Dolarul australian a crescut joi pe piața asiatică față de un coș de valute globale, extinzându-și câștigurile pentru a noua sesiune consecutivă față de omologul său american și atingând un maxim al ultimilor trei ani, pe fondul unei creșteri ample și susținute a prețurilor globale ale metalelor și mărfurilor.

Avansul a fost susținut și de presiunile inflaționiste tot mai mari asupra factorilor de decizie de la Banca Rezervei Australiei, ceea ce a consolidat așteptările unei majorări a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază în februarie.

Prezentare generală a prețurilor

• Dolarul australian astăzi: Dolarul australian a crescut cu 0,75% față de dolarul american, ajungând la 0,7091, cel mai ridicat nivel din februarie 2023, de la un nivel de deschidere de 0,7038, în timp ce minimul sesiunii a fost înregistrat la 0,7021.

• Dolarul australian a încheiat sesiunea de miercuri în creștere cu aproximativ 0,4% față de dolarul american, marcând a opta creștere zilnică consecutivă și cea mai lungă serie de câștiguri din februarie 2024, în urma publicării datelor privind inflația în Australia, care au fost mai ridicate decât se aștepta.

Prețurile globale ale metalelor

Prețurile globale ale metalelor și mărfurilor continuă să înregistreze creșteri puternice, aurul și argintul extinzându-și creșterile record, impulsionate de cererea tot mai mare din partea economiilor majore, conduse de China și Statele Unite, pe lângă escaladarea tensiunilor geopolitice care au împins investitorii către metalele de bază ca active refugiu.

Această creștere are un impact pozitiv asupra economiei australiene, care este unul dintre principalii exportatori mondiali de minereu de fier, cărbune și aur, deoarece susține surplusul comercial și stimulează veniturile companiilor miniere.

De asemenea, oferă un sprijin solid pentru bugetul guvernamental prin venituri mai mari din redevențe și impozite, oferind economiei australiene o mai mare flexibilitate pentru a absorbi presiunile inflaționiste globale, menținând în același timp stabilitatea creșterii.

Ratele dobânzilor australiene

• Datele publicate marți la Sydney au arătat că inflația australiană a crescut mai mult decât se aștepta în ultimul trimestru al anului trecut, intensificând presiunile inflaționiste asupra factorilor de decizie de la Banca Rezervei Australiei.

• În urma datelor, prețul de piață pentru o majorare a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază de către Banca Rezervei Australiei în februarie a crescut de la 60% la 75%.

• Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii așteaptă date economice suplimentare din Australia.

• Toate cele patru bănci australiene importante se așteaptă acum ca Banca Rezervei Australiei să majoreze ratele dobânzilor cu un sfert de punct la ședința de săptămâna viitoare.

• Goldman Sachs și Deutsche Bank rămân printre puținele bănci care încă solicită menținerea neschimbată a ratelor dobânzilor din Australia.

Prețurile aurului au crescut brusc în timpul tranzacțiilor de miercuri, atingând noi recorduri pe fondul unei scăderi generalizate a dolarului american față de majoritatea monedelor majore înainte de decizia privind rata dobânzii, în timp ce piețele au analizat și rezultatul politicii Rezervei Federale.

Măsura a venit în contextul unei noi escaladări a tensiunilor geopolitice după ce președintele american Donald Trump a ordonat trimiterea unei flote navale suplimentare către Iran, îndemnând Teheranul să ajungă la un acord nuclear cu Washingtonul și avertizând că orice atac militar viitor va fi mult mai sever decât precedentul.

În conformitate cu așteptările pieței, Comitetul Federal pentru Piața Deschisă a votat menținerea ratei dobânzii de referință neschimbată, într-un interval de 3,5% până la 3,75%. Decizia a marcat o pauză după trei reduceri consecutive de un sfert de punct, care fuseseră descrise anterior ca măsuri de precauție menite să izoleze economia de o potențială deteriorare a pieței muncii.

Odată cu decizia privind rata dobânzii, comitetul și-a îmbunătățit evaluarea creșterii economice și și-a exprimat o mai mică îngrijorare cu privire la riscurile de pe piața muncii în raport cu riscurile inflaționiste. În declarația sa post-reuniune, Fed a afirmat că indicatorii disponibili sugerează că activitatea economică continuă să se extindă într-un ritm solid. Creșterea numărului de locuri de muncă rămâne modestă, în timp ce rata șomajului a dat semne de stabilizare. Cu toate acestea, inflația rămâne oarecum ridicată.

O schimbare notabilă în declarație a fost eliminarea formulării care indicase anterior că riscurile pentru piața muncii depășeau riscurile inflației. Această modificare a semnalat o poziție mai răbdătoare față de politica monetară, reflectând opinia că obiectivele duale ale Rezervei Federale de stabilitate a prețurilor și ocupare maximă a forței de muncă sunt acum mai echilibrate.

Președintele Rezervei Federale, Jerome Powell, a declarat că nu există dovezi care să susțină ideea că investitorii globali se protejează împotriva riscurilor legate de dolar și a respins speculațiile privind posibilitatea unor majorări ale ratelor dobânzilor în loc de reduceri pe termen scurt.

Powell a adăugat că nivelurile actuale ale ratelor dobânzilor sunt adecvate pentru a susține progresul către obiectivele Fed de ocupare deplină a forței de muncă și reducere a inflației, recunoscând totodată că inflația rămâne ridicată și că cererea de forță de muncă s-a răcit considerabil.

Separat, indicele dolarului american a crescut cu 0,2% până la ora 20:53 GMT, ajungând la 96,3 puncte, după ce a atins un maxim de 96,7 și un minim de 95,8 mai devreme în sesiune.

Dolarul și-a revenit după pierderile anterioare în urma comentariilor secretarului Trezoreriei americane, Bessent, care a declarat că Statele Unite nu intenționează să intervină asupra cursului de schimb al yenului.

În tranzacționare, prețul spot al aurului a crescut cu 5,6% la ora 20:55 GMT, ajungând la 5.368,4 dolari pe uncie.

Dolarul canadian a crescut față de majoritatea valutelor importante în timpul tranzacțiilor de miercuri, susținut de declarația de politică monetară a băncii centrale.

Banca Canadei a decis astăzi să mențină rata dobânzii overnight neschimbată la 2,25%, menținând în același timp rata dobânzii la credite la 2,5% și rata dobânzii la depozite la 2,20%, o mișcare care reflectă menținerea poziției sale prudente într-un mediu economic incert la nivel global.

Banca a declarat că perspectivele economiilor globale și canadiene nu s-au modificat semnificativ față de proiecțiile din Raportul de politică monetară din octombrie, deși riscurile rămân ridicate din cauza politicilor comerciale imprevizibile ale SUA și a evoluțiilor geopolitice în curs.

Banca a menționat că creșterea economică din Statele Unite continuă să depășească așteptările și este probabil să rămână puternică, determinată de investițiile legate de inteligența artificială și de cheltuielile de consum. Deși tarifele contribuie la o inflație mai mare în SUA, se așteaptă ca impactul lor să se diminueze treptat mai târziu în cursul anului. În zona euro, creșterea a fost susținută de activitatea din sectorul serviciilor, fiind așteptat un sprijin fiscal suplimentar, în timp ce creșterea PIB-ului Chinei este proiectată să încetinească treptat pe măsură ce cererea internă slăbește, în ciuda exporturilor puternice. Per total, banca se așteaptă ca creșterea globală să fie în medie în jur de 3% pe parcursul orizontului de prognoză.

Pe piețele financiare, banca a declarat că condițiile financiare globale rămân în general acomodative. Slăbirea recentă a dolarului american a contribuit la creșterea dolarului canadian peste 72 de cenți americani, aproape de nivelul înregistrat în perioada raportului din octombrie. Prețurile petrolului au fost, de asemenea, volatile din cauza evenimentelor geopolitice și se așteaptă să fie ușor mai mici în perioada următoare, comparativ cu ipotezele din raportul anterior.

Pe plan intern, restricțiile comerciale impuse de SUA și incertitudinea ridicată continuă să afecteze creșterea economică. După o performanță puternică în trimestrul al treilea, este probabil ca creșterea PIB-ului să se fi oprit în trimestrul al patrulea. Exporturile rămân sub presiunea tarifelor americane, în timp ce cererea internă dă semne de îmbunătățire. Deși ocuparea forței de muncă a crescut în ultimele luni, rata șomajului rămâne ridicată, la 6,8%, doar o mică parte a firmelor indicând planuri de a angaja lucrători suplimentari.

Banca se așteaptă ca creșterea economică să rămână modestă pe termen scurt, pe măsură ce creșterea populației încetinește și Canada se adaptează la politicile protecționiste ale SUA. Cheltuielile de consum vor rămâne probabil rezistente, în timp ce investițiile de afaceri sunt așteptate să se îmbunătățească treptat, susținute parțial de politica fiscală. Se preconizează că economia va crește cu 1,1% în 2026 și cu 1,5% în 2027, în general în conformitate cu proiecțiile din octombrie. Revizuirea Acordului Canada-SUA-Mexic rămâne o sursă cheie de incertitudine.

În ceea ce privește inflația, indicele prețurilor de consum a crescut la 2,4% în decembrie, determinat de efectele de bază legate de exonerarea de taxe GST/HST din iarna trecută. Excluzând modificările legate de impozite, inflația a continuat să încetinească din septembrie. Măsurătorile preferate ale băncii privind inflația de bază au scăzut de la 3% în octombrie la aproximativ 2,25% în decembrie. Inflația a fost în medie de 2,1% în 2025, iar banca se așteaptă ca aceasta să rămână aproape de ținta de 2% pe parcursul perioadei de proiecție, presiunile din costurile legate de comerț fiind compensate de excesul de ofertă.

Banca Canadei a reiterat că politica monetară rămâne axată pe menținerea inflației aproape de 2%, sprijinind în același timp economia în această perioadă de ajustare structurală. Consiliul guvernatorilor consideră că rata actuală de politică monetară este adecvată, cu condiția ca economia să evolueze în general în conformitate cu proiecțiile de astăzi. Cu toate acestea, banca a subliniat că incertitudinea rămâne ridicată și că monitorizează îndeaproape riscurile, reafirmându-și disponibilitatea de a acționa dacă perspectivele economice se schimbă și angajamentul său de a menține încrederea canadienilor în stabilitatea prețurilor pe fondul perturbărilor globale continue.

În tranzacționare, dolarul canadian a crescut față de dolarul american la ora 20:51 GMT, câștigând 1%, ajungând la 0,7367.

Rezerva Federală a anunțat joi, printr-o decizie de urgență, că va menține rata dobânzii neschimbată la 3,75%, o mișcare care a fost în general în conformitate cu așteptările pieței.