Dolarul australian a scăzut marți pe piața asiatică față de un coș de valute globale, continuându-și pierderile pentru a doua zi consecutiv față de omologul său american. Moneda s-a îndepărtat și mai mult de maximul ultimilor patru ani, pe măsură ce operațiunile de corecție și de încasare a profitului au persistat.

Aceste operațiuni depășesc în prezent impactul deciziilor de politică monetară ale Băncii Rezervei Australiei (RBA), care au inclus creșterea ratelor dobânzilor la cel mai înalt nivel din 2024, marcând a treia creștere consecutivă a ratelor australiene.

Investitorii așteaptă conferința de presă a guvernatorului RBA, Michele Bullock, pentru a obține indicii suplimentare privind normalizarea continuă a politicii monetare de către bancă și potențialul unei noi majorări a ratei dobânzii în iunie.

Prezentare generală a prețurilor

* Cursul de schimb al dolarului australian astăzi: Dolarul australian a scăzut față de dolarul american cu 0,2%, ajungând la (0,7153), de la un preț de deschidere de (0,7167), după ce a înregistrat un maxim al sesiunii de (0,7173).

Dolarul australian a încheiat tranzacțiile de luni în scădere cu 0,5% față de dolarul american - prima sa pierdere în trei zile - din cauza încasărilor de profit, după ce a atins un maxim al ultimilor patru ani de 72,28 cenți în sesiunea precedentă.

Decizia Băncii Rezervei Australiei

În conformitate cu așteptările, Comitetul de Politică Monetară al RBA a decis marți să majoreze rata dobânzii de referință cu 25 de puncte de bază, la 4,35%, cel mai ridicat nivel din decembrie 2024.

Detalii cheie de la întâlnire:

* Numărarea voturilor: Opt membri ai consiliului de administrație au votat în favoarea creșterii, în timp ce un membru a votat împotrivă, reflectând un consens puternic în cadrul băncii pentru continuarea înăspririi monetare.

* Factori ai inflației: Banca a atribuit decizia inflației persistente, care a ajuns la 4,6% în martie. Aceasta a fost determinată în principal de o creștere bruscă a prețurilor la combustibili, rezultată din războiul din Orientul Mijlociu și de întreruperile de aprovizionare din Strâmtoarea Hormuz.

Perspective economice: RBA a avertizat că inflația va rămâne peste intervalul țintă de 2-3% pentru o perioadă mai lungă decât s-a anticipat anterior, fiind necesare măsuri proactive pentru a preveni înrădăcinarea acestor așteptări în economie.

Impact geopolitic: Banca a menționat că blocada navală în curs și închiderea Strâmtorii Hormuz reprezintă cea mai mare provocare actuală pentru economia australiană, ducând la creșterea costurilor de transport și producție.

* Tendințe privind datele: RBA a subliniat că o gamă largă de date din ultimele luni arată că presiunile inflaționiste au crescut semnificativ în a doua jumătate a anului 2025.

Prognoza ratei dobânzii

Prețul de piață pentru probabilitatea ca RBA să majoreze ratele dobânzilor cu încă 25 de puncte de bază în iunie este în prezent stabil în jurul valorii de 75%.

Investitorii monitorizează îndeaproape datele viitoare privind inflația, șomajul și salariile din Australia pentru a rafina aceste așteptări.

Guvernatorul Michele Bullock urmează să vorbească în curând într-o conferință de presă pentru a discuta în detaliu deciziile de politică monetară și evoluțiile economice recente.

Prețurile petrolului au redus creșterile înregistrate anterior în sesiunea de luni, după ce armata americană a anunțat că două distrugătoare cu rachete ghidate ale Marinei SUA au intrat în regiunea Golfului pentru a rupe blocada iraniană și că două nave americane au tranzitat cu succes Strâmtoarea Hormuz.

Aceasta a venit în urma unor afirmații anterioare iraniene conform cărora ar fi împiedicat o navă de război americană să intre în Golf.

Contractele futures pentru țițeiul Brent au crescut cu 2,05 dolari, sau 1,9%, la 110,22 dolari pe baril la ora 13:07 GMT, după ce au atins un maxim al sesiunii de 114,30 dolari. Țițeiul West Texas Intermediate (WTI) din SUA a crescut cu 47 de cenți, sau 0,5%, la 102,41 dolari pe baril, după ce anterior atinsese 107,46 dolari.

Prețurile au crescut în urma unui raport al agenției de știri iraniene Fars, care a citat surse locale care susțineau că Teheranul a vizat o navă de război americană care intenționa să traverseze strâmtoarea și a forțat-o să se retragă. Comandamentul Central al SUA (CENTCOM) a negat raportul, confirmând că nicio navă a Marinei SUA nu a fost atacată.

Giovanni Staunovo, analist la UBS, a remarcat că traiectoria prețurilor rămâne înclinată în sus atâta timp cât persistă restricțiile privind fluxurile de petrol prin strâmtoare.

Președintele Donald Trump a anunțat că Statele Unite vor începe eforturile de a ajuta navele blocate în strâmtoare; cu toate acestea, prețurile au rămas peste pragul de 100 de dolari pe baril în absența unui acord de pace și a continuării restricțiilor de transport maritim pe această cale navigabilă strategică.

Ca răspuns, forțele iraniene au avertizat SUA să nu intre în strâmtoare, afirmând că vor „răspunde cu fermitate” la orice amenințare. În timp ce Trump a prioritizat un nou acord nuclear, Iranul încearcă să amâne discuțiile nucleare până după încheierea conflictului, cerând mai întâi ridicarea blocadei navale reciproce din Golf.

Într-o evoluție conexă, Emiratele Arabe Unite au acuzat Iranul că a lansat un atac cu drone asupra unui petrolier ADNOC gol care încerca să tranziteze strâmtoarea.

Separat, OPEC+ a anunțat duminică că va majora obiectivele de producție de petrol cu 188.000 de barili pe zi în iunie pentru șapte dintre membrii săi, marcând a treia creștere lunară consecutivă. Această creștere corespunde cu suma convenită pentru luna mai, excluzând cota pentru Emiratele Arabe Unite, care au părăsit OPEC la 1 mai. Cu toate acestea, se așteaptă ca aceste creșteri să aibă un impact real limitat, în timp ce războiul continuă să perturbe aprovizionarea cu petrol din Golf.

Președintele SUA, Donald Trump, s-ar putea confrunta în curând cu presiuni pentru a decide restricționarea exporturilor de țiței american, care au atins recent niveluri record. Dacă această tendință continuă, ar putea duce la creșterea prețurilor la benzină, motorină și alte produse petroliere pentru consumatorii americani.

Țările din întreaga lume se întrec în a-și asigura aprovizionarea cu petrol, care a scăzut drastic din cauza închiderii Strâmtorii Hormuz de către Iran pentru petrolierele provenite din „națiuni ostile”, inclusiv producători majori precum Kuweitul, Arabia Saudită și Emiratele Arabe Unite. Simultan, Marina SUA a impus o blocadă navelor iraniene care ies din porturi prin strâmtoare, deși eficacitatea acesteia rămâne un subiect de dezbatere.

Într-un discurs televizat din 1 aprilie, Trump a declarat: „Țărilor care nu pot obține combustibil - multe dintre ele refuzând să participe la operațiunea de răsturnare a regimului iranian, obligându-ne să o facem singuri - am o propunere: Mai întâi, cumpărați petrolul din Statele Unite ale Americii; avem din belșug.”

Statele Unite sunt cel mai mare producător de țiței din lume, ajungând la 13,6 milioane de barili pe zi (bpd) în februarie, comparativ cu Rusia, aflată pe locul al doilea, cu 9,9 milioane bpd. SUA sunt, de asemenea, cel mai mare consumator, rafinând 21,1 milioane bpd de produse petroliere finite la sfârșitul lunii aprilie.

Această cifră include aproximativ 2 milioane de barili pe zi de gaze naturale lichide, care nu fac parte direct din rafinarea tradițională a țițeiului. Scăzând această cifră, rezultă aproximativ 19,1 milioane de barili pe zi, față de o producție internă de 13,6 milioane de barili pe zi. Aceasta explică dependența continuă a SUA de importurile de țiței, golul fiind umplut de importurile de petrol și de „câștigul din rafinare” - creșterea volumului produsului după procesul de rafinare.

Conform estimărilor Administrației pentru Informații Energetice din SUA (EIA), câștigurile din rafinare reprezintă aproximativ 6,3% din totalul producției de rafinărie, sau aproximativ 1,2 milioane de barili pe zi.

Deși o parte din produsele de rafinărie din SUA, cum ar fi benzina, motorina și combustibilul pentru avioane, sunt exportate, consumul intern rămâne cel mai mare segment. Eliberările din Rezerva Strategică de Petrol (SPR) au transformat temporar SUA într-un exportator net de țiței, dar acest lucru a fost determinat în principal de reexportul unora dintre aceste resurse.

Totuși, aceste aprovizionări nu sunt nelimitate și există constrângeri tehnice și legale privind nivelurile de stocare a SPR, ceea ce înseamnă că această politică nu poate fi susținută pe termen nelimitat.

Legile americane permit companiilor petroliere să vândă liber produsele pe piețele globale, ceea ce determină petrolierele să se deplaseze către porturile americane pentru a transporta petrol în Asia, unde prețurile pot fi semnificativ mai mari. Această diferență de preț exercită o presiune suplimentară în creștere asupra prețurilor interne din SUA, ridicând semne de întrebare politice cu privire la necesitatea restricționării exporturilor pentru a menține stabilitatea prețurilor interne.

Această problemă se extinde dincolo de petrol; SUA este, de asemenea, cel mai mare exportator mondial de gaze naturale lichefiate (GNL), creând un efect similar acolo unde prețurile interne sunt legate de piețele globale.

Piețele energetice s-au confruntat cu perturbări masive din cauza războiului cu Iranul și a închiderii Strâmtorii Hormuz, declanșând o cursă globală pentru asigurarea aprovizionării. Unele națiuni, precum China și Thailanda, au recurs la stocarea preventivă. Acest lucru ridică semne de întrebare cu privire la posibilitatea ca alte țări, inclusiv Statele Unite, să restricționeze exporturile dacă criza persistă, în special pe fondul presiunii economice crescânde și al instabilității pieței.

Financial Times a relatat că „cei trei mari” - General Motors, Ford și Stellantis - au dezvăluit în rezultatele lor din primul trimestru că creșterea costurilor materiilor prime din acest an ar putea adăuga o povară de până la 5 miliarde de dolari (aproximativ 7,38 trilioane de woni).

Această creștere este atribuită escaladării tensiunilor din jurul Strâmtorii Hormuz pe fondul consecințelor conflictului din Orientul Mijlociu, care a perturbat transportul maritim și lanțurile de aprovizionare la nivel mondial, ducând la creșterea prețurilor unor materiale cheie precum aluminiul, materialele plastice și vopselele.

Creșterea prețurilor la aluminiu

Prețurile aluminiului de la Bursa de Metale din Londra (LME) au crescut cu până la 16% de la izbucnirea războiului. Raportul a menționat că, dacă această creștere persistă, ar putea adăuga între 500 și 1.500 de dolari la costul de fabricație al fiecărui vehicul. Aluminiul este un material fundamental în industria auto, utilizat pe scară largă în șasiuri, motoare și uși.

Impact direct asupra profiturilor companiilor

Efectele acestor presiuni se văd deja în profiturile companiilor:

General Motors se așteaptă ca profitul său operațional să scadă cu până la 2 miliarde de dolari în acest an din cauza costurilor umflate ale materiilor prime. Directorul general Mary Barra a declarat: „Costurile au crescut din cauza războiului și rămâne neclar cât va dura această situație”, adăugând că firma încearcă să absoarbă șocul prin reducerea altor cheltuieli.

Ford anticipează o creștere a costurilor lanțului de aprovizionare cu până la 2 miliarde de dolari.

Stellantis a avertizat cu privire la o povară viitoare de aproximativ 1 miliard de euro.

Șocul total al costurilor materiilor prime pentru sector este estimat la 5 miliarde de dolari, un nivel apropiat de pierderile rezultate din tarifele americane ridicate (aproximativ 6 miliarde de dolari).

Riscurile unei crize prelungite

Principala preocupare este potențialul unei crize pe termen lung. Deși contractele cu preț fix cu furnizorii au contribuit la absorbția unei părți din șocul pe termen scurt, un conflict prelungit ar putea reflecta în întregime creșterile prețurilor materiilor prime în costurile de producție. În plus, se așteaptă din ce în ce mai mult ca furnizorii să solicite renegocieri ale prețurilor.

Presiune suplimentară din partea energiei și a așchiilor

Dincolo de aluminiu, prețurile ridicate la petrol și lipsa petrolului - o materie primă pentru producția de plastic - sunt factori majori de presiune. Presiunile asupra prețurilor componentelor auto, cum ar fi materialele plastice, anvelopele și materialele de interior, sunt în creștere. În plus, pe măsură ce companiile de semiconductori se concentrează pe cipuri AI de înaltă performanță, mai degrabă decât pe cipuri auto, prețul memoriei (DRAM) crește, ceea ce exercită o presiune suplimentară asupra costurilor.

Implicații potențiale pentru consumatori

Observatorii din industrie consideră că aceste evoluții vor duce în cele din urmă la creșterea prețurilor la mașini pentru consumatori. Experții au remarcat: „Dacă războiul continuă mult timp, creșterile de prețuri vor fi inevitabile”, adăugând că „dacă companiile majorează simultan prețurile, este posibil să își mențină cota de piață, dar povara asupra consumatorilor va crește semnificativ”.