Majoritatea criptomonedelor au crescut în timpul tranzacțiilor de marți, pe fondul optimismului de pe piețe că Rezerva Federală se îndreaptă spre reducerea ratelor dobânzilor.

Datele economice publicate astăzi au arătat o creștere a indicelui vânzărilor cu amănuntul din SUA în luna august cu 0,6%, în timp ce analiștii se așteptau ca indicele să crească cu 0,2%, după o creștere de 0,5% în luna iulie, care a fost revizuită în creștere la 0,6%.

Reuniunea Fed a început astăzi, marți, și se încheie mâine, miercuri, cu așteptări larg răspândite privind o reducere a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază, pe fondul presiunilor lui Trump de a reduce costurile de împrumut într-un ritm mai rapid.

Conform instrumentului FedWatch de la CME Group, piețele observă o probabilitate de 99,6% a unei reduceri de 25 de puncte de bază, față de o probabilitate de doar 0,4% ca ratele să se mențină neschimbate.

Clipoci

Pe plan comercial, prețul Ripple a crescut cu 1,9%, ajungând la 3,05 dolari pe platforma CoinMarketCap, la ora 21:18 GMT.

Oficialii Rezervei Federale se întâlnesc marți și miercuri într-o întâlnire crucială, în circumstanțe fără precedent.

Se așteaptă ca factorii de decizie monetară, la finalul reuniunii lor de două zile de miercuri, să anunțe prima reducere a ratei dobânzii din decembrie, în încercarea de a sprijini piața muncii din SUA, aflată în scădere, cu speranța că tarifele generale impuse de președintele Donald Trump vor avea doar un impact limitat asupra inflației.

Însă există un „elefant în cameră” care ocupă discuțiile despre economia SUA: efortul intens al lui Trump de a remodela vârful Rezervei Federale.

Senatul a confirmat luni numirea lui Stephen Miran, consilierul economic principal al lui Trump, în Consiliul Guvernatorilor Fed pentru a ocupa un loc vacant care expiră în ianuarie anul viitor, cu posibilitatea de prelungire. Miran a confirmat că nu se va angaja să demisioneze la sfârșitul mandatului dacă nu este numit un succesor permanent. După ce a depus jurământul marți dimineață, acesta poate acum să voteze în cadrul reuniunii de politică monetară din această săptămână.

În plus, va vota și Lisa Cook, membră a Consiliului Guvernatorilor pe care Trump a încercat să o demită la sfârșitul lunii august. O curte de apel a respins luni încercarea lui Trump de a o demite, în timp ce procesul împotriva deciziei de demitere continuă. Cook este primul membru al Consiliului de Administrație al Fed care se confruntă cu o tentativă de demitere.

Ultima întâlnire este extraordinară, nu doar pentru că banca centrală își schimbă în sfârșit strategia privind ratele dobânzilor, ci și din cauza evoluțiilor legate de puternicul său consiliu de administrație, pe fondul presiunii tot mai mari din partea administrației Trump asupra unei instituții considerate mult timp independentă din punct de vedere politic.

Principalul motiv din spatele reducerii

Motivele principale din spatele reducerii costurilor de împrumut pentru prima dată în nouă luni sunt semnele tot mai accentuate ale slăbiciunii pieței muncii, împreună cu o convingere tot mai mare în rândul oficialilor Fed că inflația determinată de tarife ar putea fi temporară.

În timpul verii, creșterea locurilor de muncă a fost slabă: angajatorii au adăugat doar aproximativ 29.000 de locuri de muncă în medie în cele trei luni care se încheie în august, o rată puțin mai mare decât cea din iulie, dar totuși cea mai slabă din 2010 încoace, cu excepția perioadei pandemiei.

De asemenea, numărul șomerilor care își caută un loc de muncă a depășit numărul locurilor de muncă disponibile, în timp ce noile cereri de șomaj din săptămâna încheiată pe 6 septembrie au atins cel mai ridicat nivel din ultimii aproape patru ani. În mod similar, numărul persoanelor șomere timp de mai mult de 26 de săptămâni în august a atins cel mai ridicat nivel din noiembrie 2021.

O revizuire preliminară a datelor privind ocuparea forței de muncă pentru anul care se încheie în martie, publicată săptămâna trecută, a arătat că piața muncii din SUA a fost mai slabă decât se credea înainte de intrarea în vară.

Președintele Fed, Jerome Powell, a deschis calea pentru această reducere în timpul unui discurs notabil de la sfârșitul lunii august, când a spus că „riscurile de scădere a ocupării forței de muncă sunt în creștere”. Alți oficiali au reiterat aceste îngrijorări, cei mai importanți dintre aceștia fiind inițial guvernatorii Christopher Waller și Michelle Bowman, ambii numiți de Trump, care au susținut o reducere a ratei dobânzii în iulie.

Noile proiecții economice ale Fed, care vor fi publicate miercuri, urmează să dezvăluie cât de rapide și ample vor fi reducerile ratelor dobânzilor în lunile următoare, pe fondul fragilității pieței muncii.

Poziția Fed privind inflația tarifară

Deși inflația a crescut în ultimele luni — datorită politicilor generale ale lui Trump, în special tarifelor — oficialii Fed au devenit mai convinși că orice creștere ar putea fi temporară.

Indicele prețurilor de consum a crescut în august cu 2,9% față de anul precedent, în conformitate cu așteptările economiștilor, conform datelor Departamentului Muncii publicate săptămâna trecută. Timp de luni de zile, valorile inflației de consum au fost în concordanță cu previziunile, în ciuda confuziei cauzate de implementarea tarifelor vamale.

Președinta Rezervei Federale din San Francisco, Mary Daly, a scris recent că „creșterile de prețuri asociate cu tarifele vor fi unice”. Președintele Rezervei Federale din St. Louis, Alberto Musalem, a declarat într-un discurs susținut luna aceasta că se așteaptă ca „efectele tarifelor să se facă simțite în economie în două până la trei trimestre, iar impactul lor asupra inflației să se diminueze ulterior”.

Christopher Waller a confirmat într-un discurs susținut la Miami pe 28 august că „inflația a crescut din primul trimestru, dar aceste cifre includ efectele creșterii tarifelor la importuri, despre care mă aștept să crească inflația doar temporar”. El a adăugat: „Majoritatea previziunilor indică faptul că inflația anuală va continua să crească lent timp de încă câteva luni, efectele tarifelor lunare disparând până la începutul anului 2026”.

O campanie de presiune fără precedent din partea lui Trump

În timp ce oficialii Fed încearcă să înțeleagă un puzzle economic complex, administrația Trump continuă să exercite presiuni asupra băncii centrale, care în mod tradițional s-a bucurat de independență politică.

De la începutul celui de-al doilea mandat, Trump i-a criticat în mod repetat și public pe Powell și Fed pentru refuzul de a reduce ratele dobânzilor în acest an. Factorii de decizie monetară au amânat reducerea ratei până în această săptămână pentru a vedea pentru prima dată efectele politicilor lui Trump.

Trump amenințase la începutul acestui an că îl va demite pe Powell, dar a dat înapoi după ce consilierii l-au avertizat că acest lucru ar putea declanșa o volatilitate accentuată pe piețele financiare. În iulie, administrația a folosit proiectul de renovare a sediului Fed din Washington - cu un cost de 2,5 miliarde de dolari - ca pretext pentru a încerca să-l demită pe Powell, acuzându-l de proastă gestionare. Trump și Powell s-au angajat într-o dispută publică privind costul total al proiectului.

Trump încearcă acum să o demită pe Cook pe baza acuzațiilor de abateri disciplinare legate de creditele ipotecare, încă sub investigația Departamentului de Justiție. Cu toate acestea, instanțele au menținut-o pe Cook în funcție în timp ce procesul împotriva demiterii continuă. Documente recente - raportate de Associated Press - au arătat că apartamentul lui Cook din Atlanta, despre care administrația spune că este una dintre cele două case pe care le-a identificat drept reședința sa principală, a fost declarat casă de vacanță. Cook a negat orice faptă ilegală.

Deși statutul lui Cook este încă în așteptare, numirea lui Miran a stârnit îngrijorări în rândul democraților din cauza apropierii sale de președinte. Însă acesta și-a confirmat angajamentul față de legile etice, subliniind că va exprima opinii independente asupra economiei. În timpul audierii de confirmare, el a declarat: „Sunt foarte independent, după cum demonstrează disponibilitatea mea de a mă abate de la consens și mă aștept să continui să fac acest lucru dacă voi fi confirmat.”

Trump și-a exprimat dorința ca republicanii să formeze o majoritate în Consiliul Guvernatorilor Fed, iar procesul de confirmare a lui Miran a fost accelerat - durând doar aproximativ o lună de la nominalizare până la depunerea jurământului, în timp ce de obicei durează câteva luni - permițându-i să participe la reuniunea din septembrie.

Majoritatea observatorilor se așteaptă deja ca Fed să anunțe o reducere de cel puțin un sfert de punct procentual la sfârșitul întâlnirii, indiferent dacă Miran participă sau nu.

Prețurile cuprului au scăzut marți, în ciuda declinului dolarului față de majoritatea monedelor importante, din cauza așteptărilor de creștere a producției în Chile.

Chile, care reprezintă aproximativ un sfert din producția mondială de cupru, se așteaptă ca producția sa să crească în acest an, în ciuda provocărilor cu care se confruntă două dintre cele mai mari mine ale sale, oferind o oarecare ușurare unei piețe globale care suferă din cauza ofertei limitate.

Un accident mortal la cea mai mare mină a companiei de stat Codelco, pe lângă problemele legate de deșeurile miniere dintr-un proiect derulat de Teck Resources Ltd., a complicat eforturile Chileului de a-și atinge obiectivul anual estimat la aproximativ 5,6 milioane de tone metrice. Cu toate acestea, gigantica mină Escondida a companiei BHP a înregistrat o creștere de 11% a producției în prima jumătate a anului, comparativ cu aceeași perioadă a anului trecut, în timp ce mina Collahuasi se pregătește să iasă dintr-o perioadă de producție de minereu cu conținut scăzut, iar mina El Salvador, după reamenajarea sa, a început să-și mărească capacitatea de operare.

Ministrul Minelor, Aurora Williams, a declarat, într-un interviu acordat de biroul său din centrul orașului Santiago, că se așteaptă în continuare la o creștere în acest an și în anul următor, ajungând la un nivel record de 6 milioane de tone până în 2027. Ea a adăugat că aceasta ar fi o realizare remarcabilă pentru o țară a cărei producție a scăzut la cel mai scăzut nivel din ultimii 20 de ani în 2023, într-un moment în care companiile se luptă să reînnoiască mine vechi și să găsească noi zăcăminte dificil de dezvoltat. De asemenea, ea a subliniat că perspectivele pentru metal se îmbunătățesc pe termen lung.

Williams a declarat: „Cred că producția va crește și că Chile va putea să-și consolideze participarea pe piața globală. Indicatorii pieței arată o ofertă mai mare în viitor.”

Acest lucru vine odată cu creșterea cererii globale de cupru utilizat în firele electrice, determinată de tranziția către energie curată și de construirea mai multor centre de date pentru a opera tehnologii de inteligență artificială.

Însă piața cuprului a cunoscut anterior dezamăgiri din partea Chile, deoarece agenția de stat a cuprului, Cochilco, se aștepta în urmă cu câțiva ani ca producția să depășească 7 milioane de tone până acum, ceea ce nu a fost încă atins. Iar Codelco rămâne un jucător cheie în această ecuație, deoarece încearcă să compenseze anii de investiții slabe.

Așteptările s-au îmbunătățit recent odată cu încheierea a două acorduri de integrare care, conform estimărilor companiei, ar trebui să adauge aproape 300.000 de tone la producția totală a țării. Codelco pune la punct fuziunea dintre mina Andina și mina Los Bronces a Anglo American, în timp ce Anglo și Teck lucrează la un acord similar pentru fuzionarea minelor Collahuasi și Quebrada Blanca. În plus, BHP și Lundin Mining Corp. au un proiect major la granița cu Argentina, iar BHP și Rio Tinto cooperează cu Codelco în cadrul unor proiecte de explorare promițătoare.

Ministrul a considerat că acordul de fuziune dintre Anglo și Teck reprezintă un „semnal pozitiv” cu privire la vitalitatea industriei miniere din Chile și a pieței globale a cuprului.

În ceea ce privește recuperarea minei El Teniente după prăbușirea unui tunel în care au murit șase muncitori, Williams a declarat că Codelco ar putea fi nevoită să utilizeze alte mijloace - cum ar fi o automatizare sporită - pentru a ajunge la niveluri mai adânci ale zăcămintelor, în funcție de rezultatele investigației efectuate de autoritatea Sernageomin.

Ea a adăugat: „Chile se confruntă cu provocarea dezvoltării mineritului subteran la adâncimi tot mai mari. Și dacă există riscuri, într-o țară în care siguranța este o prioritate, va trebui să căutăm mecanisme alternative.”

Pe de altă parte, indicele dolarului a scăzut cu 0,5% până la ora 16:15 GMT, ajungând la 96,8 puncte, înregistrând cel mai înalt nivel la 97,3 puncte și cel mai scăzut nivel la 96,7 puncte.

În ceea ce privește tranzacționarea, contractele futures pe cupru cu livrare în decembrie au scăzut cu 0,2%, ajungând la 4,70 dolari pe livră la ora 16:10 GMT.

Prețurile Bitcoin s-au mișcat într-un interval îngust marți, extinzând câștigurile recente pe fondul convingerii crescânde că Rezerva Federală va reduce ratele dobânzilor în această săptămână. Cu toate acestea, majoritatea criptomonedelor alternative au avut performanțe sub așteptări, în timp ce îngrijorările legate de sustenabilitatea investițiilor marilor corporații în active digitale au limitat creșterea Bitcoin.

Bitcoin a crescut cu 0,3%, ajungând la 115.300 de dolari, la ora 13:19 GMT, după ce a înregistrat o creștere de aproximativ 5% în ultima săptămână.

Bitcoin în așteptare înaintea Fed-ului

Cea mai mare criptomonedă din lume și-a recuperat o parte din pierderile abrupte suferite între mijlocul lunii august și începutul lunii septembrie, dar rămâne mult sub vârful din august. Piața s-a confruntat cu încasări masive de profit, alături de îngrijorări tot mai mari cu privire la dependența tot mai mare a corporațiilor de obligațiunile lor de trezorerie ca vehicul pentru a deține Bitcoin.

Aceste îngrijorări s-au intensificat după ce Strategy (fosta MicroStrategy) a fost respinsă pentru includerea în S&P 500, determinându-i pe analiștii JPMorgan să avertizeze că lipsa unor astfel de intrări în indice subminează viabilitatea pe termen lung a abordării de tip trezorerie corporativă. Această tendință a lăsat sectorul cripto în urma creșterii altor active cu risc ridicat, în special a acțiunilor.

Decizia Fed în centrul atenției

Piețele activelor digitale se pregătesc acum pentru reuniunea de politică monetară a Fed, datele CME FedWatch arătând o probabilitate de 99,6% a unei reduceri a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază și doar 0,4% pentru nicio modificare. Ratele dobânzii mai mici stimulează de obicei activele riscante, cum ar fi criptomonedele, prin creșterea lichidității pieței, dar incertitudinea cu privire la traiectoria de relaxare pe termen lung rămâne, având în vedere preocupările persistente legate de inflație. În ciuda presiunii crescânde din partea Casei Albe, președintele Fed, Jerome Powell, a menținut o poziție prudentă fără a se angaja la reduceri suplimentare.

Strategia își extinde pariul pe Bitcoin

Într-un document depus la Comisia de Valori Mobiliare și Burse din SUA, Strategy a dezvăluit achiziționarea a încă 525 de Bitcoin între 8 și 14 septembrie, în valoare de aproximativ 60,2 milioane de dolari, la un preț mediu de 114.562 de dolari fiecare.

Aceasta aduce deținerile companiei la 638.985 Bitcoin, cu o valoare de piață de aproape 73,4 miliarde de dolari, comparativ cu un cost total de achiziție de 47,2 miliarde de dolari, sau o medie de 73.913 dolari per monedă, inclusiv comisioane și cheltuieli.

Președintele executiv și cofondatorul Michael Saylor a declarat că aceste dețineri reprezintă acum peste 3% din oferta plafonată de Bitcoin de 21 de milioane de monede. La prețurile actuale, compania se bazează pe câștiguri de aproximativ 26 de miliarde de dolari.