Ethereum se confruntă cu o volatilitate crescută pe fondul incertitudinii mai ample a pieței, împingându-și prețul spre nivelul de 2.000 de dolari.

Această scădere vine în urma unei reveniri de la maximele săptămânale de aproape 2.250 de dolari, coincidând cu unul dintre cele mai mari evenimente de expirare a opțiunilor de pe piață.

Date de expirare a opțiunilor Ethereum – 27 martie

Piața criptomonedelor este martora unuia dintre cele mai mari valuri de expirare a opțiunilor astăzi, 27 martie 2026, cu o expunere semnificativă la active majore precum Bitcoin și Ethereum.

Aproximativ 68.000 de contracte de opțiuni Bitcoin au expirat, cu un raport Put/Call de 0,56, indicând o tendință moderat ascendentă și un nivel maxim de durere în apropierea valorii de 74.000 de dolari, în timp ce prețul se tranzacționa în jurul valorii de 68.500 de dolari vineri dimineață.

Prin comparație, opțiunile Ethereum înregistrează cea mai mare expirare trimestrială pe Deribit, cu o poziție deschisă estimată la aproximativ 2,12 miliarde de dolari pe 1,03 milioane de contracte.

Aproximativ 370.000 de contracte Ethereum au expirat, cu un raport Put/Call similar de 0,56, reflectând o poziționare relativ echilibrată între traderi, fără o dominație clară a pariurilor bearish.

Potrivit analiștilor de la Greeks.live, nivelul maxim de rezistență al Ethereum este centrat în jurul valorii de 2.250 de dolari, un nivel care se aliniază cu zonele de rezistență recente.

Din punct de vedere istoric, astfel de expirări mari ale opțiunilor tind să declanșeze mișcări de preț pe termen scurt, pe măsură ce pozițiile sunt lichidate, iar acest eveniment este probabil să crească volatilitatea Ethereum.

Vânzarea de balene de către ICO adaugă presiune descendentă

Presiunea descendentă asupra Ethereum a crescut pe 27 martie, deoarece o „balenă” timpurie a vândut o cantitate mare din criptomonedă.

Datele de la Lookonchain au arătat că un investitor dintre participanții la oferta inițială de monede (ICO) a vândut 11.552 ETH în valoare de 23,42 milioane de dolari la un preț mediu de 2.027 de dolari.

Acest investitor achiziționase inițial aproximativ 38.800 ETH pentru doar 12.000 de dolari în 2014, la un preț de 0,31 dolari pe monedă, iar deținerile rămase sunt încă evaluate la aproximativ 79,54 milioane de dolari, în ciuda vânzării recente.

Astfel de mișcări reflectă de obicei asumarea de profit sau gestionarea riscurilor, dar adesea afectează negativ sentimentul pieței, în special atunci când provin de la investitori mari de la început.

În același timp, datele sugerează că unii investitori folosesc scăderile pentru a acumula investiții, în timp ce instituțiile continuă să evalueze oportunitățile de mizare pe o piață relativ scăzută.

Analiza prețurilor: presiune continuă și riscuri de scădere

Acțiunea prețului Ethereum reflectă fragilitatea pe termen scurt, cu lichidări însumând 110,4 milioane de dolari în ultimele 24 de ore, evidențiind presiunea actuală de pe piață.

În ciuda acestui fapt, interesul deschis rămâne ridicat, indicând faptul că traderii continuă să se poziționeze pentru o potențială mișcare ascendentă.

Pe graficul zilnic, prețul se tranzacționează în apropierea a 2.060 USD, cu o tendință neutră ușor descendentă.

Prețul rămâne sub media mobilă exponențială pe 20 de zile, de aproape 2.110 dolari, precum și sub mediile pe 50 de zile și 100 de zile, la aproximativ 2.185 dolari, respectiv 2.440 dolari, oferind urșilor un control relativ pe termen scurt.

Analiștii de la Greeks.live au remarcat că „decontarea contractelor trimestriale vineri, cu peste 40% din opțiuni expirând, face dificilă depășirea nivelurilor de rezistență de către Bitcoin, cum ar fi 75.000 de dolari, în următoarele trei zile”, ceea ce ar putea afecta și performanța Ethereum.

Dacă prețul nu reușește să revină la niveluri mai ridicate, ar putea testa suportul la 2.000 USD, următorul suport major fiind situat în jurul valorii de 1.800 USD.

Piața petrolului s-ar putea îndrepta spre o creștere bruscă dacă Strâmtoarea Hormuz rămâne închisă după luna martie, deoarece pierderile masive de aprovizionare nu s-au reflectat încă pe deplin în prețuri.

Războiul din Orientul Mijlociu a perturbat volume mari de aprovizionare, afectând deja Asia, care depinde în mare măsură de petrolul și gazele din regiunea Golfului. Unele țări au început să raționalizeze combustibilul, să impună interdicții la export și să plătească prime mari pentru a obține țiței alternativ, pentru a compensa penuriile cauzate de oprirea aproape completă a fluxurilor prin Strâmtoarea Hormuz.

Între timp, traderii și speculatorii de pe piața futures extrem de volatilă par să monitorizeze îndeaproape declarațiile lui Donald Trump, în ciuda semnalelor contradictorii, de la amenințări militare la propuneri de pace și afirmații privind negocierile în curs cu Iranul.

Această divergență în mesajele transmise s-a reflectat în mișcările pieței, prețurile înregistrând fluctuații bruște atât în creștere, cât și în scădere. Între luni și miercuri, prețurile au scăzut cu aproximativ 10% pe fondul speranțelor de progres în negocieri.

Speculație versus realitate

Cu toate acestea, realitatea pieței fizice diferă semnificativ de ceea ce se reflectă în tranzacționarea cu contracte futures. Oferta reală se reduce cu milioane de barili pe zi în Orientul Mijlociu, deoarece producătorii sunt nevoiți să reducă producția din cauza dificultăților de export de petrol în regiune.

Impactul acestor penurii a început deja să se facă simțit în Asia și se așteaptă să se extindă în curând și în Europa. Cu toate acestea, piața hârtiei rămâne relativ scăzută, probabil pentru că impactul complet al întreruperilor aprovizionării va ajunge și în Statele Unite într-o etapă ulterioară.

În acest context, diferența dintre West Texas Intermediate și țițeiul de referință global Brent s-a mărit la peste 10 dolari pe baril, o diferență nemaiîntâlnită de ani de zile. Acest lucru se datorează faptului că rafinăriile asiatice nu au nevoie de cea mai mare parte a țițeiului ușor din SUA, preferând în schimb țițeiul mai greu din Orientul Mijlociu.

Prin urmare, WTI ar putea continua să se tranzacționeze cu o reducere semnificativă, în timp ce prețurile țițeiului Brent și ale celui din Orientul Mijlociu cresc. Cu cât Strâmtoarea Hormuz rămâne închisă mai mult timp, cu atât presiunea ascendentă asupra acestor prețuri este mai puternică.

Amrita Sen, fondatoarea Energy Aspects, a declarat că Asia „concurează agresiv pentru fiecare baril disponibil pe piața globală”.

Așteptările unei creșteri bruște a prețurilor

Estimările sugerează că prețurile petrolului ar putea ajunge la 150 de dolari pe baril sau mai mult dacă războiul continuă până la sfârșitul lunii martie, potrivit lui Kpler. Firma a adăugat că este „doar o chestiune de timp” până când prețurile vor reflecta pe deplin deficitul real de aprovizionare.

Până în prezent, nu există semne clare ale unei rezoluții, Strâmtoarea Hormuz fiind practic închisă pentru majoritatea petrolierelor, cu excepția celor cărora Iranul i-a permis să treacă în „țări prietene”, precum China și unele națiuni asiatice.

Primele semne ale unor lipsuri reale de aprovizionare

Până pe 20 martie, piețele pierduseră deja peste 130 de milioane de barili de petrol din Orientul Mijlociu. Proiecțiile indică faptul că perturbările totale ar putea depăși:

250 de milioane de barili până la sfârșitul lunii martie

400 de milioane de barili până la mijlocul lunii aprilie

600 de milioane de barili până la sfârșitul lunii aprilie

dacă fluxurile rămân oprite.

Aproximativ 10,7 milioane de barili pe zi de producție au fost deja închise, cifra putând crește la 11,5 milioane de barili pe zi până la sfârșitul lunii martie, dacă condițiile din Strâmtoarea Hormuz nu se îmbunătățesc.

Problema nu se limitează la restricțiile la export, deoarece mai multe rafinării din regiune, în special în Arabia Saudită și Bahrain, au fost, de asemenea, avariate, ceea ce a forțat închiderea sau reducerea operațiunilor.

Accelerarea repercusiunilor globale

Deficitul de aprovizionare a determinat rafinăriile asiatice să plătească prime record pentru țiței alternativ, cum ar fi Johan Sverdrup din Norvegia. Unele rafinării au început, de asemenea, să reducă ratele de operare din cauza deficitului de țiței, în timp ce prețurile combustibililor au crescut brusc.

Ca răspuns la criză, guvernele au adoptat măsuri de austeritate, cum ar fi:

Reducerea zilelor lucrătoare

Extinderea muncii la distanță

Prelungirea sărbătorilor naționale

Mai multe țări au impus, de asemenea, interdicții la exportul de combustibil, sporind presiunea asupra piețelor globale, în special pentru combustibilul pentru avioane și motorina.

În Europa, directorul general al Shell, Wael Sawan, a avertizat asupra unor potențiale penurii de energie înainte de sfârșitul lunii aprilie, menționând că criza a început în Asia de Sud, s-a răspândit treptat în restul continentului asiatic și se așteaptă să ajungă în curând în Europa.

Concluzie

Cu cât Strâmtoarea Hormuz rămâne închisă mai mult timp, cu atât criza energetică globală devine mai gravă. Având în vedere că Iranul controlează acest pasaj vital, factorii geopolitici rămân principalul motor al direcției pieței, indiferent de declarațiile politice privind posibilitatea ajungerii la un acord de pace.

Indicii bursieri americani au scăzut vineri, atât S&P 500, cât și Nasdaq ajungând la cele mai scăzute niveluri din ultimele peste șase luni, în principal din cauza pierderilor înregistrate de acțiunile din domeniul tehnologiei, pe măsură ce războiul în curs din Orientul Mijlociu a afectat sentimentul investitorilor.

Președintele american Donald Trump a acordat Iranului un termen suplimentar de 10 zile pentru a redeschide Strâmtoarea Hormuz sau se va confrunta cu distrugerea instalațiilor sale energetice, după ce Teheranul a respins propunerile sale de a pune capăt războiului lansat în coordonare cu Israelul.

În ciuda prelungirii, piețele nu au reușit să se stabilizeze, investitorii punând la îndoială probabilitatea ajungerii la un acord, în timp ce prețurile petrolului au crescut cu peste 2%.

Pierderile săptămânale persistă în contextul unei incertitudini fără precedent

Indicele S&P 500 și Nasdaq au rămas pe drumul cel bun pentru a înregistra o a cincea pierdere săptămânală consecutivă, în timp ce indicele Dow Jones Industrial Average este așteptat să încheie săptămâna la o valoare similară.

Bill Mann, strateg șef de investiții la Motley Fool Asset Management, a declarat: „Ne confruntăm cu un nivel de incertitudine fără precedent... ambiguitatea războiului actual este mult mai mare decât a oricărui conflict din ultimii 50-60 de ani.”

Indicele de volatilitate CBOE, cunoscut drept indicatorul fricii de pe Wall Street, a crescut cu 1,57 puncte, ajungând la 29,01.

Performanța pieței în timpul sesiunii

Începând cu ora 11:40 AM, ora New York-ului:

Indicele Dow Jones a scăzut cu 305,57 puncte, sau 0,66%, la 45.651,29 puncte.

Indicele S&P 500 a scăzut cu 45,10 puncte, sau 0,70%, până la 6.432,06 puncte.

Indicele Nasdaq a scăzut cu 236,47 puncte, sau 1,10%, la 21.171,61 puncte.

Sectorul tehnologic conduce pierderile

Sectorul tehnologic a fost cel mai afectat, scăzând cu 0,9%, Nvidia înregistrând o scădere de 1%, iar Microsoft cu 1,7%.

Acțiunile companiilor de software au fost, de asemenea, supuse unei noi presiuni de vânzare, ETF-ul iShares Expanded Tech-Software scăzând cu 3,4%, la cel mai scăzut nivel din ultima lună.

Acțiunile Alphabet au scăzut cu 1,1%, în timp ce Meta a scăzut cu 3,5%, afectând sectorul serviciilor de comunicații din indicele S&P 500, care a scăzut cu 1,3%.

Presiune suplimentară din partea altor sectoare

Acțiunile bunurilor de consum discreționare au scăzut cu 2%, în timp ce acțiunile Carnival au scăzut cu aproximativ 4% după ce compania și-a redus previziunile ajustate de câștiguri pentru întregul an.

Nasdaq intrase deja în teritoriul corecțiilor joi, după ce scăzuse cu peste 10% față de maximele sale istorice, în timp ce Russell 2000 intrase în această fază săptămâna trecută.

Inflația și politica monetară sub presiune

Creșterea prețurilor petrolului din cauza războiului a intensificat îngrijorările legate de inflație, complicând calea reducerilor ratelor dobânzilor de către băncile centrale.

Datele furnizate de instrumentul CME FedWatch au arătat că piețele nu se mai așteaptă la nicio reducere a ratelor dobânzilor din partea Rezervei Federale în acest an, comparativ cu așteptările privind două reduceri înainte de conflict, cu o probabilitate de 32% a unei majorări a ratei dobânzilor în decembrie.

Încrederea consumatorilor din SUA a scăzut, de asemenea, la cel mai scăzut nivel din ultimele trei luni în martie, reflectând îngrijorările crescânde cu privire la economie din cauza războiului.

Între timp, acțiunile Unity Software au crescut cu 10,5% după ce compania a raportat venituri preliminare pentru primul trimestru care au depășit așteptările analiștilor.

Pe piața generală, acțiunile în scădere le-au depășit numeric pe cele în creștere cu 1,85 la 1 la Bursa de Valori din New York și cu 2,5 la 1 la Nasdaq, în timp ce S&P 500 a înregistrat aproximativ 21 de noi maxime pe 52 de săptămâni față de 16 noi minime, iar Nasdaq a înregistrat 21 de maxime față de 262 de noi minime.

Analiștii ING au declarat că prețurile cuprului au crescut vineri și se îndreaptă spre prima creștere săptămânală din această lună, după ce președintele american Donald Trump a prelungit termenul limită pentru ca Iranul să ajungă la un acord, sporind speranțele de dezescaladare și susținând apetitul pentru risc pe piețe.

Cu toate acestea, analiștii au remarcat că majoritatea metalelor industriale rămân sub presiune pe fondul incertitudinii continue din jurul relațiilor SUA-Iran, pe lângă impactul conflictului care continuă de aproximativ o lună, care afectează cererea și așteptările de creștere globală.

Tensiunile geopolitice și îngrijorările legate de creșterea economică apasă asupra pieței

Raportul a afirmat că „cuprul a crescut vineri și este pe cale să înregistreze prima sa creștere săptămânală din această lună, după ce Trump a prelungit termenul limită pentru ajungerea la un acord cu Iranul, ceea ce a susținut speranțele de dezescaladare și de îmbunătățire a sentimentului de creștere economică”.

Cu toate acestea, „majoritatea metalelor industriale au scăzut luna aceasta, deoarece incertitudinea din jurul negocierilor dintre Washington și Teheran, împreună cu conflictul în curs, rămâne un factor cheie care menține fragil apetitul pentru risc”.

Analiștii au adăugat că „escaladarea tensiunilor geopolitice a stârnit îngrijorări cu privire la inflație și a sporit îngrijorările legate de o încetinire a activității industriale globale, punând presiune asupra așteptărilor privind cererea”.

Pierderi lunare în ciuda îmbunătățirii recente

În acest context, prețurile cuprului au scăzut cu aproximativ 7% de la începutul lunii, reflectând o reevaluare mai amplă a activelor legate de creștere pe piața metalelor de bază, pe fondul unui mediu economic caracterizat de riscuri și incertitudini ridicate.