Prețurile Ethereum au crescut ușor în tranzacțiile de miercuri, extinzându-și câștigurile pe fondul cumpărăturilor instituționale și al intrărilor puternice în fondurile tranzacționate la bursă listate în SUA.

Îngrijorările legate de independența Fed afectează apetitul pentru risc

Trump a anunțat marți că a concediat-o imediat pe Lisa Cook din cauza acuzațiilor de „fraudă ipotecară”, acuzând-o că a furnizat informații înșelătoare despre statutul său locativ în documentele de împrumut din 2021.

Acuzațiile au fost trimise Departamentului de Justiție de către Agenția Federală de Finanțare a Locuințelor, dar Cook le-a negat și a numit îndepărtarea ei „ilegală”.

Avocatul ei, Abbe Lowell, a declarat că va intenta un proces împotriva administrației, argumentând că demiterea nu are temei legal și încalcă Legea Rezervei Federale, care prevede că membrii consiliului de administrație pot fi demiși doar „din motive justificate”.

Piețele reevaluează acum traiectoria ratelor dobânzilor, existând șanse tot mai mari de reduceri pe termen scurt, deși persistă incertitudinea pe termen lung cu privire la independența instituțională și la provocările juridice.

Trump Media și Crypto.com lansează o firmă de trezorerie pentru criptomonede

Trump Media & Technology Group (listată la Nasdaq sub titlul DJT) și Crypto.com au anunțat marți că vor lansa o firmă de trezorerie cripto susținută printr-o fuziune cu o companie de achiziții cu scop special (SPAC), care vizează agregarea token-urilor Cronos (CRO), conform dezvăluirilor oficiale și anunțurilor companiei.

Noua societate, care va fi numită Trump Media Group CRO Strategy, va fi restructurată printr-o fuziune cu Yorkville Acquisition Corp și listată la bursa Nasdaq.

Planurile inițiale de finanțare includ aproximativ 1 miliard de dolari în tokenuri CRO, 200 de milioane de dolari în numerar, 220 de milioane de dolari în warrante și o linie de credit de 5 miliarde de dolari de la o filială din Yorkville.

Ca parte a acordului, Trump Media intenționează să achiziționeze token-uri CRO în valoare de aproximativ 105 milioane de dolari, în timp ce Crypto.com va investi în acțiunile Trump Media.

ETF-uri Ethereum

ETF-urile Ethereum listate în SUA au înregistrat intrări pozitive pentru a treia zi consecutiv, cu intrări nete de aproximativ 443,9 milioane de dolari luni.

Conform datelor de la SoSoValue, fondul ETHA al BlackRock a condus intrările zilnice, atrăgând peste 314,9 milioane de dolari, urmat de FETH al Fidelity cu 87,4 milioane de dolari.

Alte fonduri, inclusiv cele de la Bitwise, 21Shares, Invesco și Mini Ethereum Trust de la Grayscale, au înregistrat, de asemenea, intrări de fonduri, consolidând impulsul din jurul Ethereum.

În special, intrările în ETF-urile Ethereum de luni au fost mai mult decât duble față de cele în ETF-urile Bitcoin, reflectând o schimbare instituțională clară către Ethereum ca un activ de investiții promițător.

Între timp, conform instrumentului CME FedWatch, piețele prevăd o probabilitate de 86% a unei reduceri cu 25 de puncte de bază a ratei dobânzii de către Fed la reuniunea din septembrie.

Datele privind cheltuielile de consum personale din SUA (PCE), indicatorul preferat al inflației de către Fed, vor fi publicate vineri.

Ethereum

În ceea ce privește tranzacționarea, Ethereum a crescut cu 0,3%, ajungând la 4.558,5 dolari, la ora 20:21 GMT, pe CoinMarketCap.

Conform unui raport recent al unei filiale NBC din Montana, intitulat „Drill, Baby, Drill”, prețurile benzinei în SUA ar putea scădea sub 3 dolari pe galon până la sfârșitul anului 2025. Raportul leagă scăderea recentă a prețurilor benzinei de politicile pro-energetice ale președintelui Trump.

Articolul începe astfel: „Producția de petrol și gaze a înregistrat recent o creștere bruscă datorită politicilor pro-energetice ale președintelui Donald Trump.”

Înainte de a evalua tendințele recente ale producției, merită să trecem în revistă evenimentele cheie care au modelat producția de petrol a SUA în ultimii 24 de ani.

În timpul președinției lui George W. Bush, producția de petrol a continuat declinul treptat care începuse la începutul anilor 1970. Însă producătorii perfecționau combinația dintre forajul orizontal și fracturarea hidraulică, ceea ce a dus în curând la „boom-ul zăcământului de șist”. Prețurile petrolului au crescut constant, ajungând la 100 de dolari pe baril în februarie 2008, creând un stimulent puternic pentru fracturare hidraulică.

Președinția lui Barack Obama a cunoscut cea mai mare expansiune a producției de petrol și gaze din istoria SUA. Deși era considerată ostilă combustibililor fosili, tehnologia și forțele pieței au dus la o creștere bruscă a producției. O excepție a venit la sfârșitul anului 2014, când Arabia Saudită a condus OPEC în creșterea ofertei, în ciuda scăderii prețurilor care au subminat producătorii de șist din SUA, declanșând o prăbușire de la peste 100 de dolari la sub 30 de dolari pe baril în 2015-2016. Producătorii de șist s-au adaptat, au redus costurile și au supraviețuit. Până la sfârșitul anului 2016, OPEC a schimbat cursul, formând alianța istorică OPEC+ cu Rusia și alții pentru a reduce producția și a restabili prețurile, ceea ce a contribuit la revenirea producției din SUA.

Când Donald Trump a preluat mandatul în ianuarie 2017, producția de petrol din SUA a revenit pe drumul de creștere, depășind recordul lunar de producție din 1970, în octombrie al primului său an. Trump a adoptat politici pro-petrol, dar reducerile OPEC+ care au ridicat prețurile au fost factorul dominant din spatele creșterii reînnoite. Se trece adesea cu vederea faptul că prețurile mai mari la petrol au însemnat că prețurile medii la benzină din SUA au crescut de fapt în primii trei ani de mandat ai lui Trump - până la pandemia de COVID-19.

Pandemia a dus pentru scurt timp la scăderea prețurilor petrolului și a redus producția SUA cu 3 milioane de barili pe zi în aprilie-mai 2020. Aceasta a fost singura dată în timpul primului mandat al lui Trump când benzina a scăzut sub 2 dolari pe galon.

Până la preluarea mandatului de către Joe Biden, în ianuarie 2021, producția de petrol își revenise la 11,2 milioane de barili pe zi, cu 1,8 milioane sub maximele de dinainte de pandemie. Creșterea economică a fost reluată în al doilea an al mandatului lui Biden, cu o producție record de petrol și gaze în ultimii doi ani. Invazia Rusiei în Ucraina a împins prețurile în sus și a încurajat creșterea producției americane, subliniind importanța forțelor globale asupra politicii interne.

În ultimii 24 de ani, factorii macro - cum ar fi fracturarea hidraulică, deciziile OPEC+, șocurile meteorologice și ciclurile cererii - au depășit politicile prezidențiale în modelarea producției și a prețurilor.

Al doilea mandat al lui Trump și tendințele din 2025

Comparând primele șapte luni ale celui de-al doilea mandat al lui Trump cu anii lui Biden, datele nu arată nicio creștere bruscă. Producția din februarie 2025 și-a revenit după o scădere cauzată de vreme, similară cu redresările anterioare din timpul mandatului lui Biden. Maximele lunare din 2023 și 2024, sub conducerea lui Biden, au depășit recordurile lui Trump dinainte de pandemie, iar 2025 este pe cale să înregistreze un alt record anual, deși creșterea încetinește. Numărul de platforme de foraj a scăzut în acest an, contrazicând afirmațiile privind un boom al forajului.

Gazele naturale prezintă o traiectorie ascendentă similară pe termen lung, fără o accelerare bruscă în 2025.

De ce scad prețurile la benzină?

Prețurile benzinei au scăzut anul acesta, în principal din cauza scăderii prețurilor globale la petrol. Oferta este în creștere: OPEC+ își va anula complet reducerile voluntare de 2,2 milioane de barili pe zi până în septembrie 2025, cu un an mai devreme decât era planificat. Între timp, SUA, Brazilia și Guyana își cresc producția. Se preconizează că oferta globală va crește cu 2,5 milioane de barili pe zi în 2025, depășind cererea.

În ceea ce privește cererea, consumul a dezamăgit în China, India și Brazilia, în timp ce cererea din OECD este stagnantă, Japonia atingând minimele ultimilor decenii, iar creșterea PIB-ului SUA încetinind la doar 1,4%.

Stocurile au crescut timp de cinci luni consecutive, atingând un maxim al ultimelor 46 de luni de 7,8 miliarde de barili la nivel mondial - o dovadă clasică a supraofertei, care precede adesea scăderile de prețuri.

Concluzie

Scăderea prețurilor la benzină în prezent nu este produsul acțiunilor vreunui politician, ci al unei creșteri globale a ofertei care se ciocnește cu o cerere slabă. Din punct de vedere istoric, prețurile mai mici la petrol au fost o victorie clară pentru SUA, când era cel mai mare importator din lume. Dar astăzi, ca exportator net, SUA se confruntă cu un impact mixt: benzină mai ieftină pentru consumatori, dar venituri mai slabe pentru o industrie cheie și deficite comerciale mai mari.

Pe scurt, prețurile benzinei sunt modelate de cererea, oferta și tendințele investițiilor la nivel global, nu de sloganurile Casei Albe. Afirmațiile politice simplifică excesiv; povestea reală este mai amplă, globală și mult mai complexă.

Indicii bursieri americani au crescut miercuri, investitorii așteptând cu atenție publicarea rezultatelor financiare ale Nvidia.

Mai târziu astăzi, după închiderea pieței, Nvidia va raporta rezultatele, cu așteptări pentru o creștere a veniturilor de 51% față de anul precedent, până la 52,96 miliarde de dolari.

Îngrijorările legate de independența Rezervei Federale rămân după ce președintele american Donald Trump a demis-o pe Lisa Cook, membră a consiliului de administrație al Fed.

În ceea ce privește tranzacționarea, indicele Dow Jones Industrial Average a crescut cu 0,3% (echivalentul a 111 puncte) până la 45.529 de puncte, la ora 16:42 GMT, în timp ce indicele S&P 500 a câștigat 0,2% (echivalentul a 10 puncte) până la 6.476 de puncte. Nasdaq Composite a adăugat 0,1% (echivalentul a 22 de puncte) până la 21.566 de puncte.

Prețurile cuprului au scăzut miercuri, punând capăt unei serii de patru victorii consecutive, sub presiunea unui dolar mai puternic, a stocurilor în creștere și a îngrijorărilor legate de cererea din China, cel mai mare consumator de metale din lume.

Contractul de referință pe trei luni de la Bursa de Metale din Londra (LME) a scăzut cu 0,7%, la 9.772 de dolari pe tonă metrică, în tranzacțiile oficiale, după ce a atins marți un maxim al ultimelor două săptămâni de 9.862 de dolari.

Totuși, cuprul de la LME a crescut cu 11% în acest an, revenind de la minimul ultimilor 16 luni de 8.105 dolari la începutul lunii aprilie.

Eva Manthey, analist pe mărfuri la ING, a declarat: „Cererea chineză dă semne de încetinire, pe fondul unor dificultăți cu care se confruntă economia, inclusiv tarifele vamale și un sector imobiliar aflat în dificultate.”

Datele chineze au fost mixte, arătând că profiturile din sectorul industrial au scăzut pentru a treia lună consecutiv în iulie, pe fondul cererii slabe și al deflației continue a prețurilor de producție. Cu toate acestea, scăderea a fost mai mică decât în mai și iunie, în timp ce profiturile din sectorul prelucrător au crescut cu 6,8%.

Alastair Munro, strateg senior pentru metale de bază la Marex, a remarcat că îmbunătățirea ar putea fi rezultatul unei campanii guvernamentale de două luni pentru a reduce excesul de capacitate industrială, inclusiv în domeniul metalelor. El a adăugat: „Prețurile metalelor se mențin bine, având în vedere mediul macroeconomic slab și dolarul mai puternic.”

Un dolar mai apreciat a afectat și metalele după ce președintele american Donald Trump a demis-o pe Lisa Cook, membră a consiliului de administrație al Rezervei Federale, reînnoind îngrijorările investitorilor cu privire la independența băncii centrale.

O monedă americană în creștere face ca metalele evaluate la dolar să fie mai scumpe pentru cumpărătorii care utilizează alte valute.

Stocurile în creștere din depozitele înregistrate la LME și de pe bursa americană Comex au pus, de asemenea, presiune asupra sentimentului pieței. Datele de miercuri au arătat că stocurile de cupru de la LME au crescut cu încă 1.100 de tone, aducând creșterea de la sfârșitul lunii iunie la 72%, la 156.100 de tone. Stocurile Comex aproape s-au triplat de la începutul anului.

Printre alte metale, aluminiul a scăzut la LME cu 0,8%, la 2.616 dolari pe tonă, zincul a scăzut cu 1%, la 2.785 de dolari, nichelul a scăzut cu 1,1%, la 15.120 de dolari, în timp ce plumbul a crescut cu 0,2%, la 1.992,50 de dolari, iar staniul a câștigat 0,8%, la 34.465 de dolari.