Bitcoin a crescut luni, revenind după o ușoară scădere săptămânală, investitorii menținând așteptările că Rezerva Federală va reduce ratele dobânzilor în această săptămână.

Câștigurile au rămas limitate, deoarece participanții la piață au rămas prudenți, în urma semnalelor contradictorii din partea factorilor de decizie politică care au temperat entuziasmul.

Cea mai mare criptomonedă din lume a crescut cu 2,2%, ajungând la 91.398,6 dolari până la ora 02:08 ET (07:08 GMT).

Bitcoin și-a revenit parțial după scăderea de săptămâna trecută sub 84.000 de dolari - o scădere care, după pierderile mari din noiembrie, i-a ținut pe investitori în alertă.

Așteptări de reducere a ratelor în această săptămână

Pariurile privind reducerea ratei dobânzii rămân intacte după o serie de date economice americane mai slabe în ultimele săptămâni. Piețele prevăd o probabilitate de 87% a unei reduceri de 25 de puncte de bază la reuniunea Fed care se încheie pe 10 decembrie, ajutate de moderarea indicatorilor inflației.

Indicatorul inflației preferat al Fed - PCE de bază - a crescut cu 0,2% în noiembrie, în timp ce creșterea anuală a încetinit la 2,8%, întărind opinia că presiunile inflaționiste se diminuează sustenabil.

Ratele mai mici susțin, în general, activele sensibile la risc, cum ar fi criptomonedele, deși traderii rămân precauți. Comentariile contradictorii ale oficialilor Fed au creat incertitudine cu privire la ritmul și amploarea unei potențiale relaxări în 2026.

Bitcoin a început o creștere puternică la sfârșitul anului 2024, pe măsură ce se așteptau o schimbare a politicii Fed. Din punct de vedere istoric, ratele dobânzilor mai mici slăbesc dolarul și sporesc atractivitatea activelor nelansive, cum ar fi Bitcoin - o situație care ar putea susține câștiguri suplimentare dacă dezinflația persistă.

Piețele se îndreaptă acum către declarația de politică monetară a Fed și comentariile președintelui Jerome Powell de la sfârșitul acestei săptămâni.

Prețurile criptomonedelor astăzi: altcoin-urile cresc în intervale strânse

Majoritatea altcoin-urilor importante au avansat odată cu piața mai largă, deși au rămas în intervale de tranzacționare înguste.

Ethereum a crescut cu 3%, ajungând la 3.127,92 dolari

XRP a crescut cu 2,5%, ajungând la 2,08 dolari

Prețurile petrolului au scăzut luni, în contextul în care investitorii au monitorizat negocierile în curs pentru încheierea războiului din Ucraina, înaintea unei reduceri a ratei dobânzii de către Rezerva Federală a SUA în această săptămână.

Contractele futures pentru țițeiul Brent au scăzut cu 0,57 dolari, sau 0,9%, la 63,18 dolari pe baril la ora 10:53 GMT, în timp ce prețul țițeiului West Texas Intermediate din SUA a scăzut cu 0,60 dolari, sau 1%, la 59,48 dolari pe baril.

Ambele indici de referință s-au atins vineri la cele mai înalte niveluri din 18 noiembrie.

Thomas Varga, analist al pieței petroliere la PVM, a declarat: „Dacă se va ajunge la vreun acord privind Ucraina în viitorul apropiat, se așteaptă ca exporturile de petrol rusești să crească, ceea ce ar putea împinge prețurile în jos”.

Decizia Rezervei Federale în centrul atenției

Datele LSEG arată că piețele prevăd o probabilitate de 84% a unei reduceri a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază la reuniunea Fed de marți-miercuri. Cu toate acestea, comentariile mai multor oficiali ai Fed sugerează că reuniunea va fi probabil una dintre cele mai divizate din ultimii ani, sporind atenția investitorilor asupra direcției politicilor și a dinamicii interne.

Progrese lente în negocierile cu Ucraina

În Europa, negocierile de pace privind Ucraina rămân lente, cu dezacorduri continue privind garanțiile de securitate ale Kievului și statutul teritoriilor deținute de Rusia. Oficialii americani și ruși au, de asemenea, opinii divergente cu privire la propunerea înaintată de administrația președintelui Donald Trump.

Președintele Ucrainei, Volodimir Zelenski, urmează să se întâlnească luni la Londra cu liderii europeni.

Analiștii ANZ au scris într-o notă pentru clienți: „Potențialele rezultate ale ultimei inițiative a lui Trump de a pune capăt războiului ar putea schimba aprovizionarea cu petrol cu peste două milioane de barili pe zi.”

Vivek Dhar, analist la Commonwealth Bank of Australia, a declarat că un armistițiu prezintă cel mai mare risc negativ pentru previziunile de preț, în timp ce daunele continue aduse infrastructurii petroliere rusești rămân un factor cheie în creștere.

„Credem că îngrijorările legate de supraofertă se vor materializa în cele din urmă, mai ales că exporturile rusești de petrol și produse continuă să ocolească sancțiunile actuale, apropiindu-se treptat de prețurile contractelor futures către 60 de dolari pe baril până în 2026”, a scris Dhar.

Posibile noi restricții asupra exporturilor rusești

Între timp, națiunile G7 și Uniunea Europeană iau în considerare înlocuirea plafonării actuale a prețurilor la exporturile de petrol rusesc cu o interdicție totală a serviciilor maritime, potrivit unor surse citate de Reuters - o măsură care ar putea restricționa aprovizionarea celui de-al doilea mare producător din lume.

Statele Unite au sporit, de asemenea, presiunea asupra Venezuelei - membră OPEC - prin lansarea de atacuri împotriva navelor despre care susține că încercau să transporte ilegal droguri, pe lângă semnalarea unei potențiale acțiuni militare menite să îl înlăture pe președintele Nicolás Maduro.

Separat, rafinăriile independente din China și-au mărit achizițiile de petrol iranian sancționat din depozitele terestre, bazându-se pe noi cote de import, potrivit traderilor și analiștilor - o mișcare care ar putea ajuta la atenuarea condițiilor de supraofertă.

Dolarul a scăzut luni, înaintea unei săptămâni aglomerate de întâlniri ale băncilor centrale conduse de Rezerva Federală a SUA, o reducere a ratei dobânzii fiind acum pe deplin inclusă în prețul piețelor, chiar dacă diviziunile profunde din cadrul comitetului de politică monetară lasă rezultatul final incert.

Pe lângă decizia Fed de miercuri, Australia, Brazilia, Canada și Elveția vor stabili, de asemenea, politica dobânzii în această săptămână, deși nu se așteaptă ca niciuna dintre ele să își modifice setările actuale ale ratelor dobânzii.

Analiștii se așteaptă ca Fed să aplice ceea ce se numește o „reducere agresivă”, în care tonul declarației, Rezumatul Proiecțiilor Economice și conferința de presă a președintelui Jerome Powell stabilesc împreună condiții mai dure pentru orice relaxare suplimentară anul viitor.

Un astfel de mesaj ar putea susține dolarul dacă îi obligă pe investitori să reducă așteptările pentru două sau trei reduceri suplimentare în 2026 - deși comunicarea s-ar putea dovedi complicată, având în vedere diviziunea clară dintre factorii de decizie politică, mai mulți membri semnalându-și deja intențiile de vot.

Riscuri semnificative generate de disidența din cadrul comitetului

Bob Savage, șeful departamentului de strategie macro de la BNY, a scris într-o notă către clienți: „Ne așteptăm să vedem o opinie dezaprobatoare atât din partea șoimilor, cât și a porumbeilor”.

Comitetul Federal pentru Piața Deschisă nu a mai văzut trei sau mai multe voturi separate într-o singură ședință din 2019, iar acest lucru s-a întâmplat doar de nouă ori din 1990.

În ciuda scăderii dolarului în ultimele trei săptămâni, sentimentul optimist și-a revenit. Datele de poziționare arată că traderii speculativi dețin cele mai mari poziții lungi nete pe dolari de dinainte de șocul tarifar impus de fostul președinte Donald Trump, care a dus moneda la scădere.

Și, în timp ce piața muncii continuă să se răcească, creșterea economică rămâne solidă, stimulul fiscal din partea „programului unic, mare și frumos” fiind așteptat să se consolideze treptat în lunile următoare. Inflația rămâne, de asemenea, mult peste ținta de 2% a Fed.

„Acești factori ar putea descuraja Fed-ul să aplice reduceri suplimentare dacă acestea se traduc într-o consolidare reînnoită a pieței muncii”, a declarat Lee Hardman, strateg valutar la MUFG.

Euro susținut de creșterea randamentelor

Euro a crescut cu 0,1%, ajungând la 1,1652 dolari, susținut de randamentele mai mari ale obligațiunilor din zona euro. Randamentul obligațiunilor germane pe 30 de ani a atins cel mai ridicat nivel din 2011 în primele tranzacții.

Spre deosebire de Fed, nu se așteaptă ca Banca Centrală Europeană să reducă ratele dobânzilor anul viitor. Influentul membru al consiliului de administrație, Isabel Schnabel, a declarat luni că următoarea mișcare a băncii ar putea fi, de fapt, o majorare.

Dolarul australian a urcat la cel mai puternic nivel de la mijlocul lunii septembrie, la 0,6649 dolari, înainte de a reduce câștigurile și a scăzut cu 0,1%, la 0,6635 dolari.

Banca Rezervei Australiei se întrunește marți în urma unei serii de estimări puternice privind inflația, creșterea economică și cheltuielile gospodăriilor. Contractele futures pe ratele dobânzii sugerează acum că următoarea mișcare ar putea fi o majorare - posibil până în luna mai - declarația și conferința de presă de după întâlnire fiind în centrul atenției.

„Ne așteptăm ca banca să rămână în așteptare pentru o perioadă extinsă, menținând rata dobânzii la 3,60%”, au scris analiștii ANZ săptămâna trecută, după ce și-au revizuit previziunile.

Canada se pregătește să rămână stabilă

Se așteaptă ca Banca Canadei să mențină ratele dobânzilor neschimbate miercuri, în timp ce piețele prevăd pe deplin o creștere până în decembrie 2026. Dolarul canadian s-a menținut la 1,3819 dolari canadieni pentru un dolar american, după ce a atins vineri un maxim al ultimelor 10 săptămâni, pe fondul datelor solide privind locurile de muncă.

Yenul s-a stabilizat la 155,44 ¥ per dolar după pierderile abrupte din noiembrie, lira sterlină s-a menținut în apropierea a 1,3325 dolari, iar francul elvețian a crescut ușor la 0,804 CHF per dolar.

Prețurile aurului au crescut luni în tranzacțiile europene, apropiindu-se de vârful ultimelor șase săptămâni, susținute de slăbiciunea continuă a dolarului american față de un coș de valute majore, pe măsură ce piețele prevăd o probabilă reducere a ratei dobânzii de la Rezerva Federală în această săptămână.

Datele publicate vineri au arătat o ușoară creștere a indicelui de bază al cheltuielilor de consum personale din Statele Unite, cel mai recent semn că inflația se stabilizează în cea mai mare economie a lumii.

Rezerva Federală își începe ultima ședință de politică monetară a anului marți, deciziile fiind așteptate miercuri. Piețele anticipează în prezent o reducere a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază - a treia reducere consecutivă din acest an.

Prezentare generală a prețurilor

• Prețurile aurului astăzi: Aurul a crescut cu 0,5%, ajungând la 4.218,97 USD, de la un nivel de deschidere de 4.197,59 USD, după ce a atins un minim intraday de 4.191,60 USD.

• La închiderea tranzacțiilor de vineri, aurul a pierdut 0,2%, marcând a treia scădere în patru sesiuni, pe fondul încasărilor de profit de la maximul ultimelor șase săptămâni de săptămâna trecută, de 4.264,60 dolari pe uncie.

• Aceste mișcări au lăsat metalul cu o scădere săptămânală de aproximativ 0,5%, a doua pierdere săptămânală în ultimele trei săptămâni, afectată de cererea mai slabă pentru valori refugiu.

Dolar american

Indicele dolarului american a scăzut cu 0,2% luni, prelungindu-și scăderea pentru a doua sesiune consecutivă, pe măsură ce moneda continuă să se slăbească față de valutele majore și minore.

Datele economice americane lente au persistat săptămâna trecută, inclusiv o ușoară creștere a inflației PCE de bază, întărind narațiunea unei inflații stabile în economia în general.

Ratele dobânzilor din SUA

Mai mulți oficiali ai Rezervei Federale — inclusiv președintele Rezervei Federale din New York, John Williams, și guvernatorul Christopher Waller — au declarat că politica de relaxare din decembrie ar putea fi justificată, având în vedere slăbirea pieței muncii.

Kevin Hassett, acum principalul candidat pentru a-l înlocui pe Jerome Powell în funcția de președinte al Fed, a reiterat că ratele dobânzilor „ar trebui să fie mai mici”.

• Conform instrumentului FedWatch al CME, piețele estimează o probabilitate de 87% a unei reduceri a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază în această săptămână, doar 13% neașteptând la nicio schimbare.

Perspectiva Rezervei Federale

Ultima ședință a Fed din acest an începe marți, deciziile și proiecțiile actualizate fiind așteptate miercuri. Se așteaptă ca previziunile economice ale factorilor de decizie, alături de comentariile președintelui Jerome Powell, să ofere semnale clare cu privire la probabilitatea continuării reducerilor ratelor dobânzii până în 2026.

Așteptările pieței aurului

Tim Waterer, analist șef de piață la KCM Trade, a declarat că datele PCE de bază „au venit și au dispărut fără niciun impact semnificativ”, menținând Fed pe calea cea bună pentru reducerea ratelor dobânzilor în această săptămână. Așteptările pentru o politică mai relaxată, a remarcat el, împing aurul în sus.

Waterer a adăugat că reducerea anticipată a ratei dobânzii menține dolarul american plafonat, oferind aurului spațiu pentru a-și extinde câștigurile.

Trustul de aur SPDR

Deținerile din SPDR Gold Trust - cel mai mare ETF garantat cu aur - au scăzut vineri cu 0,33 tone metrice, ajungând la 1.050,25 tone metrice, de la 1.050,58 tone metrice, cel mai ridicat nivel din 22 octombrie.