Bitcoin (BTC) rămâne sub presiune, tranzacționându-se miercuri în apropierea nivelului de 62.700 de dolari, după o scădere de 2% în ziua precedentă.

Vânzările continue ale investitorilor instituționali, alături de ieșirile din fondurile tranzacționate la bursă (ETF-uri) Bitcoin spot de marți, continuă să afecteze performanța Bitcoin.

Activitatea slabă de la Bursa Comercială din Chicago (CME) semnalează, de asemenea, prudență în rândul traderilor, limitând perspectivele unei redresări a celei mai mari criptomonede din lume.

Rezerva Federală

În același timp, așteptările privind ratele dobânzilor mai mari din SUA au crescut, pe măsură ce oficialii Rezervei Federale adoptă un ton mai agresiv pe fondul creșterii continue a economiei.

Tensiunile din jurul acordului-cadru dintre Statele Unite și Iran au stimulat, de asemenea, cererea de active refugiu după ce au apărut dezacorduri între cele două părți cu privire la mai multe aspecte cheie.

Conform instrumentului CME FedWatch, piețele prevăd în prezent o probabilitate de 36% a unei majorări a ratei dobânzii de către Rezerva Federală la reuniunea din iulie, comparativ cu 9% în urmă cu o săptămână.

Pentru întâlnirea din septembrie, probabilitatea unei majorări a ratei dobânzii a crescut la peste 70%, față de 29% cât era anterior.

Banii instituționali continuă să părăsească fondurile Bitcoin

Cererea instituțională a continuat să slăbească în această săptămână, datele de la SoSoValue arătând că ETF-urile spot Bitcoin au înregistrat ieșiri nete de 113,78 milioane de dolari marți, după ieșiri de 68,18 milioane de dolari luni.

Dacă aceste ieșiri continuă sau se accelerează în următoarele zile, Bitcoin s-ar putea confrunta cu o corecție mai profundă a prețului.

Traderii de instrumente derivate rămân pe tușă

Un raport publicat marți de K33 Research a indicat că datele CME continuă să reflecte o activitate moderată și prudentă, fără schimbări majore față de tendințele care au predominat pe parcursul anului.

Baza anualizată a contractelor futures Bitcoin a crescut ușor la 5%, dar rămâne la niveluri relativ scăzute, în timp ce pozițiile deschise au scăzut cu 4.730 BTC în ultima săptămână, ajungând la 101.655 BTC.

Acest lucru plasează CME pe cale să înregistreze cel mai scăzut nivel al pozițiilor deschise din octombrie 2023, după expirarea contractelor din iunie la sfârșitul acestei săptămâni.

În același timp, ratele de finanțare au crescut în weekend și au atins pentru scurt timp un nivel anualizat de 5%, cel mai ridicat nivel din 4 iunie, semnalând o revenire limitată a pozițiilor lungi speculative.

Un analist de la K33 Research a declarat: „Nivelurile de poziționare și activitatea generală rămân slabe, fără o schimbare semnificativă față de condițiile de piață liniștite care au caracterizat cea mai mare parte a anului.”

Analistul a adăugat că absența impulsului instituțional și a activității puternice cu instrumente derivate continuă să limiteze perspectivele de redresare ale Bitcoin pe termen scurt.

Prețurile țițeiului Brent au scăzut miercuri cu peste 1%, atingând cel mai scăzut nivel din ultimele aproape patru luni, prelungind pierderile pe măsură ce au apărut semne că tot mai multe petroliere se pregătesc să părăsească Strâmtoarea Hormuz.

Contractele futures pe țiței Brent au scăzut cu 1,20 dolari, sau 1,56%, la 75,88 dolari pe baril la ora 10:01 GMT, în timp ce țițeiul american West Texas Intermediate a scăzut cu 1,14 dolari, sau 1,6%, la 72,07 dolari pe baril.

Prețul Brentului a atins un minim de 75,37 dolari pe baril, cel mai slab nivel din 27 februarie, cu o zi înainte de începerea atacurilor americano-israeliene asupra Iranului. Prețul WTI a scăzut, de asemenea, la 71,55 dolari pe baril, cel mai scăzut nivel din 3 martie.

Așteptările privind revenirea petrolului iranian afectează prețurile

Tim Waterer, analist șef de piață la KCM Trade, a declarat: „Există semne încurajatoare timpurii ale unei activități sporite a petrolierelor, dar piața preconizează scenariul mai larg al revenirii petrolului iranian pe piața globală și al revenirii Strâmtorii Hormuz la operațiuni normale.”

El a adăugat că ridicarea sancțiunilor ar putea permite creșterea relativ rapidă a producției și exporturilor iraniene, având în vedere volumele mari de petrol deja depozitate la bordul petrolierelor, menționând că procesul ar putea dura „săptămâni în loc de luni”.

Semnele de slăbiciune a pieței s-au intensificat pe măsură ce încărcăturile fizice de țiței au fost vândute la reduceri în diverse regiuni, remodelând fluxurile comerciale pe măsură ce piețele au fost supuse presiunilor din cauza creșterii rapide a ofertei din Orientul Mijlociu, Iranul pregătindu-se să-și sporească vânzările în urma ridicării temporare a sancțiunilor americane.

Strâmtoarea Hormuz revine în atenția publicului pe fondul eforturilor de facilitare a transportului maritim

Omanul a anunțat că va menține Strâmtoarea Hormuz deschisă traficului maritim fără a impune taxe de tranzit, desemnând totodată rute temporare nordice și sudice de-a lungul canalului maritim existent pentru a facilita trecerea în siguranță a navelor care părăsesc regiunea.

Prețurile au fost supuse și unor presiuni suplimentare săptămâna aceasta, în urma derogării de 60 de zile de la sancțiunile acordate de Washington Teheranului după discuțiile inițiale de pace, permițând Iranului să vândă petrol, alături de o reducere a ostilităților din Liban.

Datele de urmărire a navelor au arătat că trei supertancuri blocate au trecut cu succes prin strâmtoare marți, în timp ce agenția maritimă a Națiunilor Unite a declarat că este implementat un plan de evacuare pentru a permite sutelor de nave blocate să tranziteze calea navigabilă în urma acordului de încetare a focului dintre Statele Unite și Iran.

Persistă incertitudinea cu privire la acordul nuclear și la viitoarele exporturi

În ciuda acestui fapt, incertitudinea continuă să existe în jurul durabilității acordului. Președintele american Donald Trump a declarat marți că Iranul a fost de acord cu inspecțiile nucleare „pe termen nelimitat”, în timp ce Teheranul a insistat că nu și-a asumat niciun astfel de angajament.

Mark Malek, directorul de investiții la Siebert Financial, a declarat: „Piețele au în prezent o încredere excesivă într-un rezultat pozitiv, fără a evalua pe deplin riscurile asociate cu problemele nucleare nerezolvate și dezacordurile privind procedurile de inspecție.”

Investitorii monitorizează îndeaproape, de asemenea, cât de repede își pot restabili exporturile producătorii din Orientul Mijlociu și dacă un număr mai mare de nave se vor întoarce în regiune în următoarele săptămâni.

Privind în perspectivă, Macquarie se așteaptă ca prețul mediu al țițeiului Brent să fie de 77,09 dolari pe baril în 2026, înainte de a scădea la 64 de dolari pe baril în 2027.

Dolarul american și-a extins câștigurile miercuri, atingând cel mai înalt nivel din ultimele 13 luni față de un coș de valute majore, investitorii îndreptându-se către active refugiu pe fondul unei vânzări masive de acțiuni tehnologice și pregătindu-se pentru posibilitatea unor noi majorări ale ratelor dobânzii de către Rezerva Federală.

Volatilitatea a persistat pe piețele bursiere în urma unei vânzări masive în sectoarele tehnologiei și semiconductorilor, stimulând cererea atât pentru dolarul american, cât și pentru obligațiunile guvernamentale ca active refugiu.

În același timp, așteptările privind ratele dobânzilor mai mari din SUA au continuat să crească, pe măsură ce oficialii Rezervei Federale au adoptat un ton mai agresiv pe fondul creșterii continue a economiei americane.

Tensiunile din jurul acordului-cadru dintre Statele Unite și Iran au susținut, de asemenea, cererea de active refugiu după ce au apărut dezacorduri între cele două părți cu privire la mai multe aspecte cheie.

Indicele dolarului american, care măsoară performanța dolarului american față de un coș de valute majore, a crescut la 101,69 puncte, cel mai înalt nivel din mai 2025, înainte de a se stabiliza cu câștiguri de 0,2% în timpul tranzacțiilor.

Dolarul rămâne refugiul sigur preferat

Ray Attrill, șeful departamentului de strategie valutară de la National Australia Bank, a declarat că „dolarul american rămâne moneda refugiu preferată”.

El a adăugat că impulsul actual continuă să favorizeze dolarul american, deși „o mare parte din aceste mișcări au fost deja incluse în prețul pieței”.

Conform instrumentului CME FedWatch, piețele prevăd în prezent o probabilitate de 36% a unei majorări a ratei dobânzii de către Rezerva Federală la reuniunea din iulie, comparativ cu doar 9% în urmă cu o săptămână.

Pentru întâlnirea din septembrie, probabilitatea unei majorări a ratei dobânzii a crescut la peste 70%, față de 29% cât era anterior.

Euro a scăzut cu 0,3%, la 1,1340 dolari, cel mai scăzut nivel din ultimul an, în timp ce dolarul a continuat să domine piețele valutare.

Lee Hardman, analist valutar senior la MUFG, a declarat că scăderea perechii EUR/USD a reflectat „recenta divergență în așteptările pieței privind politica Băncii Centrale Europene și a Rezervei Federale”.

El a explicat că piețele americane ale ratelor dobânzilor au început să prevadă mai multe potențiale majorări ale ratelor dobânzilor de către Rezerva Federală, în timp ce piețele din zona euro au devenit mai puțin convinse de necesitatea unei înăspriri suplimentare a politicii monetare de către Banca Centrală Europeană.

Slăbiciunea yenului persistă pe fondul presiunilor de intervenție

Lira sterlină a scăzut ușor față de dolar, ajungând la 1,319 dolari, după ce Alan Taylor, membru al Comitetului de Politică Monetară al Băncii Angliei, a declarat că „menținerea ratelor dobânzilor neschimbate pentru o perioadă extinsă” este răspunsul adecvat la presiunile inflaționiste.

Dolarul australian, care este foarte sensibil la sentimentul de risc, a scăzut și el cu 0,3%, ajungând la 0,689 dolari, cel mai scăzut nivel de la începutul lunii aprilie, pe măsură ce datele mixte privind inflația au sporit incertitudinea cu privire la viitoarele majorări ale ratelor dobânzilor.

Între timp, yenul japonez a rămas sub presiune, tranzacționându-se la 161,69 ¥ per dolar și luptându-se să-și recapete puterea pe măsură ce moneda americană a continuat să avanseze.

O creștere peste 161,96 yeni ar împinge yenul la cel mai slab nivel din 1986.

Avertismentele verbale repetate din partea oficialilor japonezi din această săptămână nu au reușit să reducă presiunea asupra monedei, în timp ce guvernul japonez a început să pregătească planuri de gestionare mai eficientă a rezervelor valutare de 1,3 trilioane de dolari, pentru a sprijini potențialele eforturi de intervenție.

Fostul membru al consiliului de administrație al Băncii Japoniei, Sayuri Shirai, a declarat că yenul s-ar putea scădea la 165 yeni pentru un dolar dacă Rezerva Federală majorează ratele dobânzilor în acest an.

În același timp, rezumatul opiniilor de la reuniunea de politică monetară a Băncii Japoniei din iunie a arătat că unii membri au solicitat majorări suplimentare ale ratei dobânzii pentru a aduce rata de politică monetară a băncii centrale către niveluri considerate mai neutre pentru economie.

Prețurile aurului au scăzut miercuri pe piața europeană, adâncindu-și pierderile pentru a doua zi consecutiv și înregistrând cele mai scăzute niveluri din ultimele două săptămâni, pe cale să retesteze bariera psihologică istorică de 4.000 de dolari pe uncie, sub presiunea creșterii generale a dolarului american.

Pe fondul creșterii prețurilor pentru probabilitatea unor majorări ale ratelor dobânzilor în SUA în acest an, în special după ultima întâlnire cu o poziție de hawkish a Rezervei Federale sub conducerea lui Kevin Warsh, piețele așteaptă publicarea raportului privind cheltuielile de consum personale din SUA pentru luna mai, joi.

Prețul

• Prețurile aurului astăzi: Prețurile aurului au scăzut cu 1,5% la 4.050,49 dolari pe uncie, cel mai scăzut nivel din 11 iunie, de la un nivel de deschidere de 4.110,75 dolari, și au înregistrat un maxim al sesiunii de 4.115,16 dolari.

• La încheierea de marți, prețurile aurului au pierdut 1,95%, marcând a patra pierdere din ultimele cinci zile de tranzacționare, din cauza presiunii exercitate de dolarul mai apreciat, susținut de așteptările agresive ale Rezervei Federale.

dolar american

Indicele dolarului american a crescut cu 0,3% miercuri, prelungind câștigurile pentru a treia sesiune consecutivă și atingând un maxim al ultimilor 13 luni de 101,69 puncte, reflectând creșterea continuă a monedei americane față de un coș de valute majore și secundare.

După cum știm, un dolar american mai puternic face ca lingourile de aur denominate în dolari să fie mai puțin atractive pentru cumpărătorii care dețin alte valute.

Dolarul american este în creștere datorită cererii pentru această monedă, care este considerată cea mai bună investiție disponibilă, pe fondul unui flux constant de date economice americane solide care susțin înclinația Rezervei Federale către rate ale dobânzii mai mari și ca o investiție alternativă în contextul vânzărilor masive de acțiuni tehnologice la nivel global.

Ratele dobânzilor din SUA

• Președintele Rezervei Federale din Chicago, Austan Goolsbee, a declarat că, având în vedere stabilitatea pieței muncii, factorii de decizie politică se concentrează pe stabilirea dacă inflația ridicată va persista sau se va diminua pe măsură ce impactul creșterii tarifelor se estompează și dacă se va găsi o soluție la conflictul din Orientul Mijlociu.

• Conform instrumentului CME FedWatch, probabilitatea ca Rezerva Federală să mențină ratele dobânzilor neschimbate la reuniunea din iulie este în prezent de 64%, în timp ce probabilitatea unei majorări cu 25 de puncte de bază a ratei este de 36%.

• Probabilitatea ca Rezerva Federală să lase ratele dobânzii neschimbate la reuniunea din decembrie este în prezent de 14%, în timp ce probabilitatea unei majorări cu 25 de puncte de bază este de 86%.

• Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii monitorizează îndeaproape datele economice suplimentare din SUA, împreună cu comentariile oficialilor Rezervei Federale.

• Raportul privind cheltuielile de consum personale din SUA va fi publicat joi. Este indicatorul preferat al inflației de către Rezerva Federală și se așteaptă să ofere indicii suplimentare despre traiectoria politicii monetare din acest an.

Perspectiva aurului

Strateg pe piețele financiare, Ilya Spivak, a declarat: „Ceea ce vedem acum este evoluția presiunii cu care s-a confruntat aurul ca urmare a urmărilor războiului. Dinamica inflației care duce la rate ale dobânzii mai mari se reflectă acum în mod clar pe piețe prin scăderea prețurilor obligațiunilor, creșterea randamentelor, un dolar american mai puternic și prețuri mai mici la aur.”

Spivak a adăugat: „Dacă piețele rămân concentrate în principal pe inflație și nivelul de 4.000 de dolari este depășit în jos, prețurile s-ar putea îndrepta spre 3.800 de dolari. În acel moment, ar putea începe discuțiile despre posibilitatea de a testa 3.500 de dolari ca următoare țintă.”

Fondul SPDR

Deținerile din SPDR Gold Trust, cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume, au scăzut cu 4,57 tone metrice marți, aducând deținerile totale la 1.017,63 tone metrice, cel mai scăzut nivel dintr-o săptămână.