Bitcoin a crescut ușor miercuri, stabilizându-se după câștigurile recente, în timp ce traderii s-au concentrat pe viitoarea decizie a Rezervei Federale a SUA privind rata dobânzii, care se va lua mai târziu în cursul zilei, pentru semnale mai clare privind politica monetară și perspectivele economiei americane.

Cea mai mare criptomonedă din lume a atins marți cel mai înalt nivel din ultima lună, după ce a recuperat o parte din pierderile suferite la sfârșitul lunii august. Criptomonedele, în general, au beneficiat în această săptămână de îmbunătățirea apetitului pentru risc, pe măsură ce piețele pariază pe o reducere iminentă a ratei dobânzii în SUA. Cu toate acestea, câștigurile rămân limitate de îndoielile tot mai mari cu privire la strategiile de trezorerie ale corporațiilor în ceea ce privește activele digitale.

Bitcoin a crescut cu 0,5%, ajungând la 116.552 de dolari, până la ora 01:23, ora estică (05:23 GMT).

Decizia Fed... și remarcile lui Powell în centrul atenției

Se așteaptă ca Fed să reducă ratele dobânzilor cu cel puțin 25 de puncte de bază la finalul ședinței de miercuri, unii traderi pariind pe o reducere mai mare, de 50 de puncte de bază.

Așteptările au fost consolidate de dovezile tot mai numeroase ale unei încetiniri a pieței muncii din SUA, un factor cheie care a determinat Fed să ia în considerare o relaxare a politicilor. Cu toate acestea, semnele unei inflații persistent ridicate au lăsat piețele prudente cu privire la perspectivele băncii centrale.

Președintele Rezervei Federale, Jerome Powell, a avertizat în repetate rânduri cu privire la efectele inflaționiste ale tarifelor americane ridicate și se așteaptă să reitereze aceste îngrijorări în discursul său din această seară.

Chiar și așa, ratele dobânzilor mai mici din SUA favorizează de obicei criptomonedele, deoarece acestea stimulează lichiditatea care intră în activele de risc. În special, creșterea majoră a Bitcoin în 2021 a fost alimentată de o politică monetară extrem de relaxată în urma pandemiei de COVID-19.

Rezervele de Bitcoin scad, soldurile criptomonedelor stabile cresc

Datele de la CryptoQuant au arătat că rezervele de Bitcoin pe bursele centralizate au scăzut săptămâna aceasta la cel mai scăzut nivel din ianuarie 2023, ceea ce sugerează că tot mai multe monede sunt mutate în portofele private și departe de tranzacționarea activă, ceea ce reduce potențiala presiune de vânzare.

În același timp, soldurile criptomonedelor stabile de pe burse au crescut, reflectând o acumulare de lichiditate gata de investiție care ar putea susține cumpărări suplimentare și susține câștigurile pieței în zilele următoare.

Scenarii posibile pentru traiectoria Bitcoinului

Analistul Ted Bellows a prezentat două scenarii principale pentru acțiunea prețului Bitcoin după decizia Fed:

Scenariul 1: Reducere controlată înainte de o nouă creștere

Bitcoin ar putea scădea spre 104.000 de dolari, pe măsură ce piețele asimilează reducerea ratei dobânzii. Aceasta ar fi văzută ca o „corecție sănătoasă” pentru a elimina slăbiciunile și excesul de îndatorare înainte de a relua un trend ascendent mai puternic. Acest nivel este considerat un sprijin cheie pentru revitalizarea cumpărătorilor.

Scenariul 2: Decalajul CME aproape de 92.000 USD

Într-o perspectivă mai pesimistă, Bitcoin ar putea scădea în continuare spre 92.000 de dolari, o zonă aliniată cu un decalaj neacoperit la contractele futures de la Bursa Comercială din Chicago. Astfel de corecții atrag adesea prețurile, deși această scădere ar putea afecta sentimentul pe termen scurt. Totuși, ar putea pregăti terenul pentru o revenire puternică către noi maxime record odată ce corecția se va finaliza.

Tendința pe termen lung rămâne optimistă

În ciuda prudenței pe termen scurt, analiștii, inclusiv Bellows, rămân optimiști că Bitcoin se află în mijlocul unui ciclu ascendent mai larg. Chiar dacă decizia Fed declanșează volatilitate pe termen scurt, majoritatea previziunilor văd orice retragere ca o oprire temporară pe drumul către noi maxime record spre sfârșitul anului 2025.

Pentru investitori, întrebarea esențială nu este dacă Bitcoin va scădea, ci cât de repede își poate reveni odată ce piețele vor absorbi mișcarea Fed.

Prețurile petrolului au scăzut miercuri, după ce au crescut cu peste 1% în sesiunea precedentă, deși pierderile au fost limitate de tensiunile geopolitice continue, în timp ce traderii așteptau o reducere preconizată a ratei dobânzii din partea Rezervei Federale a SUA la sfârșitul zilei.

Contractele futures pentru țițeiul Brent au scăzut cu 62 de cenți, sau 0,9%, la 67,85 dolari pe baril la ora 10:42 GMT, în timp ce țițeiul american West Texas Intermediate (WTI) a scăzut cu 63 de cenți, sau aproximativ 1%, la 63,89 dolari pe baril.

Ambele valori de referință s-au stabilizat în creștere cu peste 1% marți, susținute de îngrijorările legate de potențialele perturbări ale aprovizionării cu gaze din Rusia după atacurile cu drone ucrainene asupra porturilor și rafinăriilor. Reuters a citat trei surse din industrie care au declarat că Transneft, monopolul rusesc asupra conductelor, a avertizat producătorii că ar putea fi forțați să reducă producția din cauza daunelor aduse infrastructurii.

John Evans, analist la PVM Oil Associates, a declarat: „Dacă daunele provocate de drone infrastructurii rusești se dovedesc a fi de scurtă durată, atunci intervalul recent de tranzacționare de 5 dolari pe baril se va menține probabil.”

El a adăugat că, având în vedere sancțiunile actuale și creșterea ofertei din OPEC, „singura speranță reală pentru prețuri mai mari constă într-o penurie de distilate pe măsură ce se apropie iarna”.

Moscova: Planurile UE nu vor avea impact asupra Rusiei

Purtătorul de cuvânt al Kremlinului, Dmitri Peskov, a declarat miercuri că planurile Uniunii Europene de a accelera eliminarea treptată a energiei și mărfurilor rusești nu vor afecta Moscova.

În ciuda sancțiunilor, Europa importă în continuare energie și bunuri rusești în valoare de miliarde de euro - de la gaze naturale lichefiate la uraniu îmbogățit - deși achizițiile sale de petrol și gaze rusești au scăzut drastic.

În același timp, investitorii așteaptă rezultatul reuniunii Rezervei Federale din 16-17 septembrie, la care se va alătura deliberărilor noul guvernator Stephen Miran, ales de administrația Trump. Deși piețele au anticipat deja o reducere cu 25 de puncte de bază, atenția este concentrată asupra îndrumărilor președintelui Fed, Jerome Powell, privind viitoarea traiectorie a politicii monetare.

Separat, datele preliminare de la Institutul American al Petrolului au arătat că stocurile de țiței și benzină din SUA au scăzut săptămâna trecută, în timp ce stocurile de distilate au crescut. Piața așteaptă acum cifrele oficiale de la Administrația pentru Informații Energetice, un sondaj Reuters realizat în rândul a nouă analiști anticipând o scădere a stocurilor de țiței, dar creșteri ale benzinei și distilatelor.

Chris Beauchamp, analist șef de piață la IG Group, a declarat: „Piața se află la o răscruce de drumuri în ceea ce privește continuarea recentei reveniri a petrolului, rapoartele despre fonduri importante care au construit poziții short puternice, reflectând temerile continue legate de supraofertă. Acest lucru ar putea face ca câștigurile să fie mai greu de susținut.”

El a adăugat că testarea continuă de către Rusia a hotărârii NATO ar putea menține tensiunile sub control, punând o presiune descendentă suplimentară asupra prețurilor și făcând mai probabilă o retestare a minimelor recente.

Dolarul american a crescut miercuri, în timp ce investitorii așteptau ca președintele Rezervei Federale, Jerome Powell, să aprobe așteptările pieței pentru o traiectorie de politică monetară moderată în cadrul conferinței de presă pe care o va susține ulterior în cursul zilei.

Marți, dolarul a scăzut la cel mai scăzut nivel din ultimii patru ani față de euro, piețele fiind concentrate pe reuniunea Fed, unde se așteaptă pe scară largă o reducere a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază.

Piețele prevăd în prezent o relaxare de aproximativ 68 de puncte de bază până la sfârșitul anului și un total de 147 de puncte de bază până la sfârșitul anului 2026. De asemenea, atenția se pune pe tema dacă factorii de decizie politică au discutat despre o reducere mai mare de 50 de puncte de bază, într-un moment în care președintele Donald Trump continuă să insiste asupra unei remodelări structurale a economiei SUA, ceea ce ridică îngrijorări cu privire la independența băncii centrale.

Euro a scăzut cu 0,25% la 1,1838 USD, după ce a atins marți 1,18785 USD, cel mai ridicat nivel din ultimii patru ani. Lira sterlină a scăzut cu 0,13% la 1,3630 USD, deși a rămas aproape de maximul ultimelor două luni și jumătate, după ce datele privind inflația din Marea Britanie au corespuns așteptărilor.

Thierry Wizman, strateg global valutar și al ratelor dobânzilor la Macquarie Group, a declarat: „Powell va menține echilibrul. Va reitera riscurile negative la adresa creșterii locurilor de muncă, dar se va abține de la a semnala o serie lungă de reduceri de dobânzi după septembrie.”

El a adăugat că această poziție ar putea susține dolarul, ar putea afecta aurului și ar putea schimba traiectoria acțiunilor tehnologice.

Indicele dolarului, care măsoară moneda americană în raport cu șase monede majore similare, a crescut cu 0,20% la 96,84, după ce a atins marți 96,554, cel mai scăzut nivel de la începutul lunii iulie. Cu toate acestea, indicele rămâne în scădere cu aproximativ 11% de la începutul anului, existând așteptări de pierderi suplimentare după o pauză temporară.

Laura Cooper, strateg macro senior la Nuveen, a declarat: „Având în vedere șase reduceri de rate dobânzilor prevăzute în următorul an, adevărata problemă nu este amploarea mișcării din această săptămână, ci modul în care Powell trasează traiectoria politicii monetare.”

Ea a adăugat că „o reducere agresivă ar putea deraia creșterea riscului pe termen scurt”.

Yenul în centrul atenției

Fed și-a început reuniunea de două zile marți, cu participarea unui nou membru numit de administrație, după ce i s-a acordat permisiunea de a se alătura deliberărilor, în timp ce un alt membru s-a confruntat cu eforturile lui Trump de a-l înlătura. O curte federală de apel a blocat luni demiterea guvernatoarei Lisa Cook, permițându-i persoanei numite de Biden să participe pe deplin la reuniunea de politică monetară din această săptămână.

Datele de marți au arătat că vânzările cu amănuntul din SUA au crescut mai mult decât se așteptau, însă slăbiciunea pieței muncii și creșterea prețurilor prezintă riscuri pentru durabilitatea cheltuielilor.

Francul elvețian a scăzut cu 0,22%, ajungând la 0,7875 dolari pe dolar, aproape de un maxim al deceniului de 0,7857. Dolarul australian a atins un maxim al ultimelor 11 luni, la 0,6674 dolari.

Yenul a crescut la 146,22 față de dolar, cel mai puternic nivel din ultima lună, înainte de reuniunea Băncii Japoniei de vineri, unde se așteaptă ca ratele dobânzilor să rămână neschimbate, înainte de a scădea ușor la 146,63.

Atenția se îndreaptă și către votul din 4 octombrie, când Partidul Liberal Democrat, aflat la guvernare, va alege un succesor al prim-ministrului demisionar, Shigeru Ishiba.

Chris Turner, șeful departamentului de strategie valutară la ING, a declarat: „Aprecierea yenului față de dolar ar putea reflecta intrarea lui Shinjiro Koizumi în cursa pentru conducere împotriva lui Sanae Takaichi, al cărui sprijin pentru politici monetare și fiscale relaxate este considerat negativ pentru yen.”

Prețurile aurului au scăzut miercuri pe piața europeană pentru prima dată în patru zile, revenind de la maximele istorice, sub presiunea activității de încasare de profit și a revenirii dolarului american față de un coș de valute importante.

Rezerva Federală va încheia astăzi cea de-a șasea reuniune de politică monetară din 2025 pentru a discuta politica monetară adecvată pentru cea mai mare economie a lumii, cu așteptări care indică o reducere a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază.

Prezentare generală a prețurilor

• Prețurile aurului astăzi: aurul a scăzut cu 0,75% la (3.662,69 USD), de la un nivel de deschidere de (3.690,06 USD), după ce a înregistrat un maxim intraday de (3.695,40 USD).

• La încheierea de marți, prețurile aurului au crescut cu 0,3%, marcând a treia creștere zilnică consecutivă, și au atins un maxim istoric de 3.703,30 dolari pe uncie.

Dolar american

Indicele dolarului a crescut miercuri cu 0,2%, menținându-se peste minimul ultimelor zece săptămâni, la 96,56 puncte, reflectând o revenire a monedei americane față de un coș de valute similare, ceea ce, la rândul său, a afectat negativ aurul și alte mărfuri denominate în dolari.

Dincolo de cumpărările la nivel scăzut, această revenire vine în contextul în care investitorii au întrerupt construirea de noi poziții short în așteptarea rezultatului ședinței critice de politică monetară a Fed.

Rezerva Federală

Rezerva Federală va încheia astăzi cea de-a șasea ședință programată pentru 2025, pentru a stabili o politică monetară adecvată pentru economia SUA, cu așteptări pentru o reducere de 25 de puncte de bază - prima reducere a ratei dobânzii din SUA din decembrie 2024.

Decizia de politică monetară, împreună cu declarația de politică monetară și proiecțiile economice actualizate, urmează să fie publicată la ora 19:00 GMT, urmată de conferința de presă a președintelui Fed, Jerome Powell, la ora 19:30 GMT.

Se așteaptă ca datele și observațiile să ofere îndrumări mai solide cu privire la posibilitatea ca reducerile suplimentare ale ratelor dobânzilor să fie aplicate în cursul acestui an, în special pe fondul presiunilor continue din partea președintelui Donald Trump pentru o relaxare mai profundă a dobânzilor, menită să atenueze riscurile din sectorul imobiliar.

Ratele dobânzilor din SUA

• Conform instrumentului FedWatch al CME Group: prețul de piață pentru o reducere de 25 de puncte de bază la ședința din această săptămână rămâne la 100%, în timp ce șansele unei reduceri de 50 de puncte de bază sunt de 4%.

• Pentru luna octombrie, probabilitatea unei reduceri de 25 de puncte de bază este, de asemenea, cotată integral la 100%, cu cote constante de 50 de puncte de bază la 3%.

Perspective pentru aur

Tim Waterer, analist șef de piață la KCM Trade, a declarat că creșterea aurului până la nivelul de 3.700 de dolari a fost susținută de slăbiciunea dolarului, alături de pariurile că Fed ar putea semnala o relaxare suplimentară înainte de sfârșitul anului.

El a adăugat că încasările de profit în apropierea pragului de 3.700 de dolari au retras metalul sub acel nivel, dar dacă Fed adoptă o poziție puternic moderată la această întâlnire, aurul ar putea încerca o nouă împingere spre noi maxime istorice.

Trustul de aur SPDR

Deținerile SPDR Gold Trust, cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume, au crescut cu 3,14 tone metrice marți, marcând o a doua creștere zilnică consecutivă, aducând totalul la 979,95 tone metrice - cel mai ridicat nivel din ultima săptămână.