Bitcoin s-a menținut stabil vineri, după ce a urcat din nou peste pragul de 90.000 de dolari în această săptămână, pe măsură ce piețele și-au intensificat pariurile pe o reducere iminentă a ratei dobânzii de către Rezerva Federală și au evaluat implicațiile unei potențiale schimbări de conducere la banca centrală a SUA.

Cea mai mare criptomonedă din lume se tranzacționa la același nivel, la 91.202,9 dolari, până la ora 01:32, ora de Est (06:32 GMT), după ce vinerea trecută a scăzut pentru scurt timp la aproape 80.000 de dolari - cel mai slab nivel din aprilie.

Bitcoin era pe cale să înregistreze o creștere săptămânală de aproximativ 8% după patru săptămâni consecutive de pierderi, susținută de intrările instituționale.

Pariurile pe reducerea ratei cresc brusc și susțin redresarea Bitcoinului

Redresarea a coincis cu o creștere puternică a așteptărilor privind o reducere a ratei dobânzii la reuniunea Fed din decembrie. Instrumentul CME FedWatch a arătat că probabilitatea unei reduceri de 25 de puncte de bază a crescut la aproximativ 87%, o creștere bruscă de la aproximativ 39% cu doar o săptămână înainte.

Ratele dobânzilor mai mici tind să facă activele cu risc ridicat, cum ar fi Bitcoin, mai atractive, prin relaxarea constrângerilor de lichiditate și încurajarea fluxurilor de investiții.

La sentimentul pozitiv se adaugă așteptările tot mai mari că Kevin Hassett - consilier economic al Casei Albe - ar putea fi nominalizat în funcția de următor președinte al Fed.

Mulți participanți la piață îl consideră mai moderat în comparație cu actualii factori de decizie politică, ceea ce ar putea îndruma banca centrală către o traiectorie mai agresivă de reducere a ratelor dobânzii.

Această posibilitate pare să consolideze așteptările privind o orientare monetară mai acomodativă, susținând apetitul investitorilor pentru activele aferente riscului.

Totuși, investitorii rămân prudenți; inflația stagnantă și datele economice mixte din SUA i-au determinat pe unii să se întrebe cât de repede sau de energic ar putea acționa Fed, ceea ce ridică îngrijorări cu privire la faptul dacă revenirea Bitcoin marchează începutul unui trend ascendent sustenabil sau doar o revenire temporară.

Prețurile criptomonedelor astăzi: performanță redusă pentru altcoin-uri în intervale strânse

Majoritatea criptomonedelor alternative s-au tranzacționat vineri în intervale înguste, reflectând tonul discret al Bitcoin.

Ether, a doua cea mai mare criptomonedă din lume, a scăzut cu 0,5%, ajungând la 3.013,92 dolari.

XRP, al treilea cel mai mare token, a rămas puțin schimbat, la 2,21 dolari.

Contractele futures pentru țițeiul Brent au rămas puțin modificate vineri, investitorii monitorizând progresul discuțiilor de pace dintre Rusia și Ucraina și așteptând rezultatul reuniunii OPEC+ programate pentru duminică, căutând semnale privind potențialele schimbări ale ofertei care continuă să pună presiune pe prețuri.

Contractele futures pe Brent pe termen scurt - care expiră vineri - au rămas neschimbate la 63,34 dolari pe baril până la ora 01:34 GMT în tranzacțiile slabe, după ce joi s-au așezat cu 21 de cenți mai mult. Contractul mai activ din februarie s-a situat la 62,85 dolari pe baril, în scădere cu doi cenți.

Prețul țițeiului american West Texas Intermediate a crescut cu 35 de cenți, sau 0,60%, ajungând la 59,00 dolari pe baril. Joi nu a existat nicio tranzacție din cauza sărbătorii de Ziua Recunoștinței din SUA.

Ambele indici de referință se îndreptau spre o a patra pierdere lunară consecutivă, cea mai lungă serie de pierderi din 2023, determinată de creșterea ofertei globale care a afectat prețurile.

Investitorii urmăresc discuțiile privind un acord de pace condus de Washington între Rusia și Ucraina, care ar putea duce la ridicarea sancțiunilor occidentale asupra petrolului rusesc, ceea ce ar putea stimula oferta globală și împinge prețurile în jos.

Președintele rus Vladimir Putin a declarat joi că proiectele de propuneri de pace discutate de Statele Unite și Ucraina ar putea servi drept bază pentru viitoare acorduri de punere capăt conflictului din Ucraina, dar a subliniat că Rusia va continua luptele dacă nu se ajunge la un acord.

Putin a adăugat că trimisul special al președintelui american Donald Trump, Steve Witkoff, intenționează să viziteze Moscova la începutul săptămânii viitoare.

La rândul său, președintele ucrainean Volodimir Zelenski a declarat joi că delegațiile din Ucraina și Statele Unite se vor întâlni săptămâna aceasta pentru a finaliza o formulă convenită în cadrul discuțiilor de la Geneva pentru a realiza pacea și a asigura garanții de securitate pentru Kiev.

„După mai multe începuturi promițătoare care nu s-au materializat, participanții sunt reticenți în a adopta poziții ferme până când nu există progrese tangibile - sau o eșec al discuțiilor”, a declarat analistul IG Markets, Tony Sycamore, într-o notă.

OPEC+ îndeplinește așteptările

Se așteaptă ca OPEC+ să mențină nivelurile producției de petrol neschimbate în timpul reuniunilor de duminică și să convină asupra unui mecanism de evaluare a capacității maxime de producție a țărilor membre, potrivit a doi delegați ai grupului și a unei surse familiarizate cu discuțiile OPEC+, citată de Reuters.

Creșterile săptămânale sunt susținute de speranțele unei reduceri a ratei dobânzii în SUA

Brent și WTI erau pe cale să încheie săptămâna cu o creștere de peste 1%, susținute de așteptările că Rezerva Federală va reduce ratele dobânzilor, ceea ce ar putea stimula creșterea economică și cererea de petrol.

O scădere a numărului de platforme petroliere active în SUA la cel mai scăzut nivel din ultimii patru ani în această săptămână a oferit, de asemenea, un sprijin suplimentar prețurilor.

Dolarul american s-a îndreptat vineri spre cea mai slabă performanță săptămânală de la sfârșitul lunii iulie, pe măsură ce traderii și-au intensificat pariurile pe o nouă relaxare monetară din partea Rezervei Federale luna viitoare, în timp ce lichiditatea a rămas redusă din cauza sărbătorii de Ziua Recunoștinței din Statele Unite.

Indicele dolarului — care măsoară moneda americană în raport cu un coș de șase monede majore — a crescut ultima dată cu 0,1%, la 99,624, recuperându-și o parte din pierderi după ce o scădere de cinci zile l-a împins la cea mai gravă scădere săptămânală din 21 iulie.

Contractele futures pe fondurile federale au inclus o probabilitate implicită de 87% a unei reduceri a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază la ședința de politică monetară din 10 decembrie, comparativ cu 39% cu o săptămână mai devreme, potrivit instrumentului FedWatch al CME.

Randamentul obligațiunilor de trezorerie americane pe 10 ani a crescut cu 0,8 puncte de bază, ajungând la 4,0037%, după o revenire care a urmat cinci zile consecutive de scăderi care au împins randamentul să scadă pentru scurt timp sub 4% de două ori.

Yenul japonez oscilează pe măsură ce suportul datelor se înăsprește

În Asia, yenul japonez a fluctuat între câștiguri și pierderi după o perioadă de slăbiciune și a scăzut ultima dată cu 0,1%, la 156,385 dolari pe dolar, deoarece datele privind piața muncii și inflația au susținut așteptările că Japonia se îndreaptă spre o înăsprire a politicii monetare, în ciuda slăbiciunii continue a monedei, care a crescut probabilitatea unei intervenții din partea Ministerului Finanțelor.

Yenul s-a apreciat pentru scurt timp după ce datele au arătat că prețurile de consum de la Tokyo au crescut cu 2,8% în noiembrie, depășind așteptările economiștilor și depășind obiectivul de 2% al Băncii Japoniei.

„Având în vedere că piața muncii rămâne tensionată și inflația de bază (excluzând alimentele proaspete și energia) încă peste 3% deocamdată, Banca Japoniei își va relua ciclul de înăsprire monetară în lunile următoare. Concluzia este că argumentele pentru înăsprirea politicilor rămân intacte”, au declarat analiștii de la Capital Economics într-o notă de cercetare.

Yenul se află pe cale să înregistreze a treia lună de pierderi, într-un moment în care guvernul prim-ministrului Sanae Takaichi lansează un pachet de stimulare în valoare de 21,3 trilioane de yeni (135,4 miliarde de dolari), în timp ce BOJ continuă să amâne majorarea ratelor dobânzilor, în ciuda faptului că inflația a depășit ținta stabilită.

Euro și lira sterlină se mențin constante... iar atenția se îndreaptă către eforturile de a pune capăt războiului din Ucraina

Euro s-a menținut la 1,1600 dolari, cu mici modificări în timpul tranzacțiilor asiatice, după ce președintele ucrainean Volodimir Zelenski a declarat joi că delegații din Ucraina și Statele Unite se vor întâlni săptămâna aceasta pentru a discuta o formulă convenită în timpul discuțiilor de la Geneva pentru a pune capăt războiului cu Rusia și a asigura garanții de siguranță pentru Kiev.

Lira sterlină a scăzut cu 0,1%, ajungând la 1,323 dolari, dar se îndrepta spre cea mai bună performanță săptămânală de la începutul lunii august, după ce ministrul britanic de finanțe, Rachel Reeves, a dezvăluit miercuri planuri de majorare a impozitelor cu 26 de miliarde de lire sterline (34 de miliarde de dolari).

Reeves a răspuns joi criticilor aduse planurilor de cheltuieli, care ar finanța alocații suplimentare pentru asistență socială prin ridicarea poverii fiscale la cel mai înalt nivel de la al Doilea Război Mondial.

Monede de bază: dolarul australian, yuanul și kiwi-ul

Dolarul australian se tranzacționa la 0,6536 dolari, în creștere cu 0,1% în primele tranzacții, după ce datele au arătat că creditul din sectorul privat a crescut cu 0,7% în octombrie față de luna precedentă, o ușoară accelerare față de valoarea anterioară.

Yuanul offshore s-a menținut la 7,074 per dolar și este pe cale să înregistreze cea mai bună performanță lunară din august.

Dolarul neozeelandez — „kiwi” — s-a tranzacționat la 0,5725 dolari, în scădere cu 0,1%, după ce a încheiat cea mai puternică săptămână de la sfârșitul lunii aprilie.

Euro încearcă o redresare modestă, EUR/USD crescând la 1,1589 și revenind peste mediile sale mobile pe termen scurt, oferind un semnal timpuriu al revenirii impulsului ascendent. Și, deși perechea rămâne într-un interval de consolidare mai larg, indicatorii de impuls au început să se îmbunătățească - crescând posibilitatea ca euro să se pregătească pentru o tentativă de spargere în zilele următoare.

Perspectivă tehnică: impulsul ascendent se reface treptat

Acțiunea prețului arată o ușoară, dar semnificativă schimbare:

Creșterea peste media mobilă pe 15 zile la 1,1574 și peste media mobilă pe 20 de zile la 1,1561 semnalează o tendință ascendentă pe termen scurt. Aplatizarea acestor medii sugerează o diminuare a impulsului descendent și formarea timpurie a unui minim mai mare. RSI-ul pe 14 zile se situează la 51,07 și a revenit peste linia neutră de 50 - adesea un semn timpuriu al îmbunătățirii impulsului sau al unei potențiale schimbări de trend. Perechea rămâne limitată la un interval de valori, dar tendința tehnică s-a înclinat în favoarea taurilor euro pentru prima dată în ultimele săptămâni.

Context fundamental: apetitul îmbunătățit pentru risc susține moneda euro

Mai mulți factori au contribuit la stabilizarea perechii EUR/USD:

Elementele europozitive includ îmbunătățirea sentimentului global privind riscul, datele privind zona euro care – în ciuda semnalelor mixte – nu au arătat o deteriorare suplimentară și un ton ușor mai optimist din partea BCE, care a redus presiunea asupra monedei.

Slăbiciunea dolarului american este, de asemenea, un factor cheie: dolarul a scăzut odată cu stabilizarea randamentelor, piețele consideră că Fed și-a încheiat faza majoră de înăsprire a politicii monetare, iar datele americane din ce în ce mai slabe au redus stimulentul de a cumpăra dolar.

O rupere peste 1.1620–1.1640 ar confirma impulsul ascendent pe termen scurt, în timp ce o închidere zilnică peste 1.1700 ar scoate perechea din structura sa de consolidare și ar semnala o inversare mai amplă a tendinței. În schimb, eșecul de a menține 1.1550 ar muta atenția înapoi către 1.1500, pragul actual al intervalului.

Sentimentul investitorilor: se schimbă spre un optimism ușor

Traderii individuali și-au mărit expunerea lungă, poziționarea instituțională s-a schimbat de la pesimistă la neutră, iar piețele de opțiuni arată o ușoară îmbunătățire a prețurilor optimiste față de săptămâna trecută. Sentimentul general rămâne echilibrat - dar înclină modest în favoarea cumpărătorilor.

Pe scurt, EUR/USD prezintă semne timpurii de întoarcere ascendentă, susținută de îmbunătățirea factorilor tehnici și de o depreciere a dolarului. Nu a avut loc încă o rupere, dar presiunea ascendentă se acumulează. Scenariul ascendent se deschide peste 1,1620, țintind 1,1700, în timp ce o rupere sub 1,1550 reorientează atenția asupra nivelului de 1,1500. Deocamdată, euro este stabil și își reia treptat impulsul.

Date

O serie de date publicate vineri indică faptul că inflația din zona euro continuă să urmeze o traiectorie încurajatoare, susținând așteptările economiștilor că aceasta va rămâne aproape de țintă în următorii ani — reducând necesitatea unor reduceri suplimentare ale ratei dobânzii de către Banca Centrală Europeană.

Inflația a fluctuat în jurul țintei de 2% a BCE pentru cea mai mare parte a acestui an, iar factorii de decizie politică se așteaptă ca aceasta să rămână în apropierea acestui nivel pe termen mediu - un succes rar pentru o bancă centrală care s-a luptat cu o inflație extrem de scăzută timp de un deceniu înainte de a crește peste 10% după pandemie.

Inflația franceză a rămas constantă la 0,8% în această lună, a scăzut ușor la 3,1% în Spania și a rămas în general neschimbată în mai multe state germane importante - menținând valoarea agregată a zonei euro, programată marți, pe cale să se mențină în apropierea valorii de 2,1%.

Nu se așteaptă reduceri suplimentare de rate

Un sondaj BCE realizat luna trecută a arătat că, în timp ce așteptările pe trei ani au rămas la 2,5%, iar pe cinci ani la 2,2%, consumatorii anticipează o inflație de 2,8% anul viitor.

Sondajul — care a cuprins 19.000 de adulți din 11 țări din zona euro — susține opinia factorilor de decizie politică conform căreia inflația s-a ancorat în apropierea țintei și este probabil să rămână la această valoare în următorii ani, chiar dacă apar fluctuații pe termen scurt.

Din acest motiv, piețele financiare nu văd practic nicio șansă de reducere a ratei dobânzii luna viitoare și atribuie doar o probabilitate de aproximativ unu din trei pentru o nouă relaxare a dobânzii anul viitor. Majoritatea economiștilor consideră că ciclul de reducere a ratei dobânzii a atins minimul.

Dezbaterea privind reducerea ratelor continuă

Totuși, dezbaterea internă a BCE privind reducerea ratelor dobânzilor este puțin probabil să se estompeze curând. Prețurile mai mici la energie ar putea împinge inflația sub ținta stabilită în 2026, iar unii factori de decizie politică se tem că valorile persistent scăzute ar putea trage în jos așteptările și ar putea consolida inflația slabă.

Cu toate acestea, BCE trece, de obicei, dincolo de volatilitatea cauzată de prețurile la energie și se concentrează pe perspectivele pe termen mediu. Economistul-șef Philip Lane a avertizat că presiunile asupra prețurilor subiacente, excluzând energia, rămân prea mari.

Lane a mai spus că inflația internă este preconizată să se modereze și a făcut referire la sondajul BCE privind veniturile și cheltuielile, care a arătat că așteptările consumatorilor privind creșterea veniturilor au crescut de la 1,1% la 1,2%, în timp ce așteptările privind creșterea cheltuielilor au rămas la 3,5%.

Deși BCE menține deschisă posibilitatea unor noi reduceri ale ratei dobânzii, a precizat că nu se grăbește să ajusteze politica. Unii factori de decizie susțin că banca ar fi putut deja să încheie ciclul de relaxare a dobânzii la depozite, după ce a redus rata dobânzii la depozite la jumătate în ultimul an, până în iunie.