Bitcoin a fluctuat luni în apropierea limitei inferioare a intervalului său de consolidare, în jurul valorii de 67.000 de dolari, după ce săptămâna trecută nu a reușit să depășească o zonă de rezistență cheie.

Intrările instituționale continuă să ofere un anumit sprijin pentru criptomonedă, deoarece fondurile tranzacționate la bursă spot Bitcoin au înregistrat intrări pozitive pentru a doua săptămână consecutiv. Cu toate acestea, analiștii avertizează că este necesară prudență, deoarece războiul în curs dintre Statele Unite și Iran a împins prețurile petrolului la cele mai ridicate niveluri de la mijlocul lunii iunie 2022, ceea ce ridică îngrijorări cu privire la presiunile inflaționiste reînnoite care ar putea afecta negativ activele cu risc ridicat, cum ar fi Bitcoin.

De ce creșterea prețurilor petrolului ar putea afecta activele de risc

Războiul dintre Statele Unite și Iran a intrat luni în a zecea zi, un conflict relativ prelungit care a afectat investitorii globali și a slăbit apetitul pentru risc, limitând creșterea Bitcoin.

În weekend, tensiunile s-au intensificat și mai mult după ce Statele Unite și Israelul au efectuat o operațiune comună care a vizat mai multe instalații de depozitare iraniene.

Prețurile petrolului crescuseră deja brusc după închiderea Strâmtorii Hormuz de săptămâna trecută, ceea ce a perturbat rutele de transport al petrolului și a redus aprovizionarea la nivel global.

Ultimele greve au înăsprit și mai mult condițiile de aprovizionare, împingând prețul țițeiului West Texas Intermediate la 113,28 dolari în timpul sesiunii de tranzacționare asiatice de luni - un nivel nemaiîntâlnit de la mijlocul lunii iunie 2022.

La momentul redactării acestui articol, prețurile înregistrau o ușoară corecție în urma rapoartelor conform cărora Agenția Internațională pentru Energie discută cu țările G7 posibilitatea unei eliberări coordonate a rezervelor de petrol de urgență pentru stabilizarea piețelor.

O astfel de mișcare ar putea crește temporar oferta și ar putea stopa creșterea bruscă a prețurilor.

Pe termen lung, însă, riscurile persistă. Prețurile persistent ridicate ale petrolului sporesc presiunile inflaționiste la nivel global, deoarece costurile mai mari ale energiei se reflectă în sectoarele transporturilor și producției, crescând prețurile bunurilor și serviciilor.

Acest lucru ar putea crea un mediu cu inflație ridicată, care ar forța băncile centrale să înăsprească politica monetară, ceea ce ar afecta activele cu risc ridicat, cum ar fi Bitcoin, deoarece costurile mai mari de împrumut reduc lichiditatea pieței și cresc cererea de active cu venit fix, mai sigure.

Cererea instituțională pentru Bitcoin rămâne puternică

Cererea instituțională pentru Bitcoin a rămas solidă săptămâna trecută, semnalând un anumit grad de încredere a investitorilor în ciuda tensiunilor geopolitice continue.

Conform datelor de la SoSoValue, ETF-urile spot Bitcoin au înregistrat intrări de 568,45 milioane de dolari săptămâna trecută, după ce săptămâna precedentă a înregistrat intrări pozitive de 787,31 milioane de dolari.

Dacă aceste fluxuri continuă și se accelerează, prețurile Bitcoin ar putea să se redreseze în următoarele săptămâni.

Ar putea Bitcoin să devină „aur digital”?

QCP Capital a declarat într-un raport publicat luni că piețele globale de acțiuni au devenit mai defensive pe fondul incertitudinii crescânde.

Raportul a adăugat că obligațiunile de trezorerie ale SUA și aurul nu au reușit să atragă cererea obișnuită de valori refugiu, ambele fiind supuse presiunilor din cauza creșterii prețurilor petrolului, care a stârnit îngrijorări legate de inflație și a împins randamentele obligațiunilor în sus.

În schimb, dolarul american a devenit activul defensiv preferat, susținut de creșterea randamentelor și de faptul că Statele Unite sunt un exportator net de energie.

Raportul a menționat că, deși majoritatea activelor de risc s-au slăbit sub presiunile actuale ale pieței, Bitcoin a demonstrat o rezistență notabilă - un model care nu a mai fost întâlnit pe piața criptomonedelor de ceva vreme.

S-a concluzionat că, deși Bitcoin nu a atins încă pe deplin conceptul de „aur digital”, utilizarea sa practică ca „activ digital de evadare” devine din ce în ce mai relevantă, în special în țările din Golf în perioadele de volatilitate monetară și instabilitate politică.

Perspectiva prețului Bitcoin

Bitcoin se tranzacționa în jurul valorii de 67.600 de dolari luni, cu o ușoară tendință descendentă pe termen scurt, deoarece prețul rămâne sub media mobilă exponențială de 50 de săptămâni, de aproape 90.000 de dolari, și sub EMA de 100 de săptămâni, de aproape 84.000 de dolari, în timp ce se menține aproape de EMA de 200 de săptămâni.

Indicele săptămânal al forței relative se situează la 29, în teritoriul de supravânzare, dar rămâne slab, sugerând o presiune descendentă continuă.

Indicatorul Convergență-Divergență Medie Mobilă rămâne, de asemenea, sub linia de semnal și sub nivelul zero, deși barele histogramei în scădere indică o slăbire a impulsului descendent, fără o inversare clară a tendinței bullish încă.

Următorul nivel cheie de suport se află la 60.000 USD, consolidat de o linie de trend ascendentă în apropierea valorii de 55.500 USD, unde se așteaptă ca cumpărătorii să apere structura ciclului bullish mai largă.

Dacă nivelul de 60.000 de dolari se depășește decisiv, prețul ar putea suferi corecții mai profunde, în special după ce a pierdut retragerea Fibonacci de 61,8% din raliul dintre 49.000 și 126.200 de dolari, aproape de 78.490 de dolari.

În sens ascendent, prima rezistență se situează în apropierea nivelului de retragere de 23,6%, în jurul valorii de 108.000 USD, urmată de un interval de tranzacționare anterior de aproape 115.000 USD. Tendința actuală descendentă s-ar estompa doar cu o închidere săptămânală peste această zonă.

Perspective tehnice pe termen scurt

Pe graficul zilnic, Bitcoin se tranzacționează într-un canal paralel, cu o rezistență în apropierea nivelului de 71.980 USD, menținând o ușoară tendință descendentă în ciuda recentei reveniri spre mijlocul canalului.

Prețul se tranzacționează, de asemenea, sub mediile mobile exponențiale pe 50 de zile și, respectiv, pe 100 de zile, la 73.263 USD, respectiv 80.648 USD, semnalând o continuare a tendinței negative mai ample.

Indicele RSI zilnic se situează la 46, sub nivelul mediu de 50, reflectând un impuls slab.

MACD rămâne deasupra liniei de semnal, dar scăderea impulsului de la vârfurile recente sugerează o încetinire a presiunii ascendente.

Rezistența imediată apare în apropierea limitei superioare a canalului, în jurul valorii de 71.980 USD, unde o respingere a prețului ar menține trendul descendent pe termen scurt.

Totuși, o închidere zilnică peste acest nivel ar putea deschide calea către regiunea de 73.000 de dolari.

În sens negativ, primul suport se află la nivelul minim al canalului, în apropierea pragului de 65.120 USD, în timp ce o scădere sub acest nivel ar putea duce la un test al nivelului psihologic cheie de 60.000 USD.

Atâta timp cât Bitcoin se menține la un nivel cuprins între 65.120 și 71.980 de dolari, prețul va continua probabil să se miște într-un canal corectiv descendent.

Dolarul american a crescut luni, pe fondul creșterii bruște a prețurilor petrolului, împingând investitorii către lichidități, pe fondul temerilor că un război prelungit în Orientul Mijlociu ar putea perturba grav aprovizionarea cu energie și ar putea afecta creșterea economică globală.

Euro și lira sterlină au scăzut cu aproximativ 0,5%, respectiv 0,6% față de dolar. Dolarul australian și chiar francul elvețian — considerat în mod tradițional o monedă refugiu — au scăzut, de asemenea, cu aproximativ 0,3% până la 0,4%.

Nick Rees, șeful departamentului de cercetare macroeconomică de la Monex Europe, a declarat că dolarul beneficiază în mod clar de o expunere relativ mai mică la riscurile din Orientul Mijlociu, pe lângă faptul că și-a recuperat rolul tradițional de activ refugiu în perioadele de tensiune geopolitică.

Acțiunile, obligațiunile și metalele prețioase au scăzut luni, investitorii devenind prudenți și evitând riscurile, îngrijorați de impactul creșterii prețurilor petrolului asupra inflației globale și a creșterii economice, determinându-i să obțină profituri din unele dintre cele mai de succes tranzacții ale lor.

Michael Every, strateg global la Rabobank, a declarat că, dacă criza persistă mai mult timp, ar putea duce la o reacție în lanț în cascadă, similară cu căderea pieselor de domino. El a adăugat că, dacă situația rămâne neschimbată până săptămâna viitoare, ar putea deveni extrem de îngrijorătoare.

Dolarul a scăzut ușor în timpul tranzacțiilor de după-amiază din Asia, după ce un raport al Financial Times a precizat că miniștrii de finanțe din G7 vor discuta o eliberare coordonată de petrol din rezervele de urgență, în cooperare cu Agenția Internațională pentru Energie.

Raportul a împins prețurile petrolului ușor în jos, după ce anterior crescuseră aproape de 120 de dolari pe baril. Țițeiul Brent a crescut ultima dată cu aproximativ 13%, la 104,60 dolari pe baril, după ce a crescut cu peste 25% la începutul sesiunii.

Traderii reevaluează expunerea la șocul energetic

Euro a scăzut cu 0,5%, la 1,1559 dolari, după ce anterior a atins un minim al ultimelor trei luni și jumătate, în timp ce lira sterlină a scăzut cu 0,64%, la 1,3338 dolari.

Față de francul elvețian, dolarul a crescut cu 0,39%, ajungând la 0,7787 franci. Dolarul australian a redus, de asemenea, pierderile anterioare, coborând în scădere cu aproximativ 0,25%.

Analiștii au declarat că Asia ar putea suporta cea mai mare parte a șocului energetic din cauza dependenței sale mari de importurile de petrol și gaze din Orientul Mijlociu, în timp ce Marea Britanie și zona euro sunt, de asemenea, puternic expuse crizei.

Dolarul se tranzacționa la aproape 159 de yeni pe piețele asiatice, în creștere cu 0,37%, ajungând la 158,41 yeni.

Debapali Bhargava, șefa departamentului de cercetare pentru Asia-Pacific de la ING, a declarat că adevărata întrebare este cum vor crește prețurile mari și cât timp vor rămâne ridicate, deoarece acest lucru va determina în cele din urmă amploarea impactului economic.

Ea a adăugat că un conflict prelungit, combinat cu o slăbiciune continuă a monedei, ar putea crește direct presiunile inflaționiste în întreaga regiune.

Iranul a anunțat luni numirea lui Mojtaba Khamenei ca succesor al tatălui său, Ali Khamenei, în funcția de lider suprem, semnalând dominația continuă a radicalilor la Teheran, la o săptămână după începerea războiului cu Statele Unite și Israel.

Conflictul a suspendat deja aproximativ o cincime din aprovizionarea globală cu petrol și gaze naturale, după ce Teheranul a vizat nave în strâmtoarea vitală Hormuz, între coasta sa și Oman, alături de atacuri asupra infrastructurii energetice din întreaga regiune.

Ministrul energiei din Qatar a declarat vineri pentru Financial Times că se așteaptă ca toți producătorii de energie din Golf să fie forțați să oprească exporturile în câteva săptămâni, o mișcare care ar putea duce prețurile petrolului la 150 de dolari pe baril.

Datele privind ocuparea forței de muncă în SUA, neașteptat de slabe, publicate vineri, au oprit pentru scurt timp creșterea dolarului și au crescut așteptările privind reducerile ratelor dobânzilor în SUA, dar acest efect s-a estompat până luni.

Cele mai recente prețuri de piață arată că traderii anticipează reduceri ale ratelor dobânzii de aproximativ 35 de puncte de bază din partea Rezervei Federale până la sfârșitul anului, în scădere de la peste 55 de puncte de bază prevăzute la sfârșitul lunii februarie.

Kyle Rodda, analist senior al piețelor financiare la Capital.com, a declarat că aceste evoluții ar putea întârzia în cele din urmă orice acțiune a Rezervei Federale, deoarece factorii de decizie vor avea nevoie de timp pentru a evalua impactul șocului prețului petrolului și implicațiile acestuia asupra datelor economice.

Prețurile petrolului au crescut luni peste 119 dolari pe baril, atingând niveluri nemaiîntâlnite de la mijlocul anului 2022, după ce unii producători majori au redus oferta pe fondul temerilor de întreruperi prelungite ale transporturilor, în contextul în care războiul dintre Statele Unite și Israel, pe de o parte, și Iran, pe de altă parte, continuă să se extindă.

Contractele futures pentru țițeiul Brent au crescut cu 12,77 dolari, sau aproximativ 14%, la 105,46 dolari pe baril până la ora 11:26 GMT. Contractele futures pentru țițeiul american West Texas Intermediate au crescut, de asemenea, cu 12,66 dolari, sau 14%, la 103,56 dolari pe baril.

În timpul unei sesiuni de tranzacționare extrem de volatile, Brent a atins anterior 119,50 dolari pe baril, marcând cea mai mare creștere zilnică absolută a prețului din istoria sa, în timp ce West Texas Intermediate a crescut la 119,48 dolari pe baril.

De la ultima închidere a pieței, înainte de atacurile lansate de Statele Unite și Israel împotriva Iranului pe 28 februarie, țițeiul Brent a crescut cu până la 66%, în timp ce West Texas Intermediate a crescut cu 77%.

Prețurile actuale se apropie de vârful istoric al contractelor futures pentru petrol, care a atins aproximativ 147 de dolari pe baril în 2008, conform datelor furnizate de London Stock Exchange Group încă din anii 1980.

Structura pieței semnalează o lipsă severă de aprovizionare

Diferența de preț dintre țițeiul Brent pentru livrare imediată și contractele pentru livrare șase luni mai târziu a crescut luni la un nou record de aproximativ 36 de dolari, conform datelor LSEG din 2004.

Acest nivel este mult peste vârful anterior de aproximativ 23 de dolari înregistrat în martie 2022, în primele săptămâni ale războiului dintre Rusia și Ucraina.

Un decalaj atât de mare indică o structură a pieței cunoscută sub numele de „înapoi”, reflectând așteptările traderilor privind o penurie severă a aprovizionării curente.

Strâmtoarea Hormuz, prin care trec în mod normal aproximativ o cincime din exporturile globale de petrol și gaze naturale lichefiate, este acum aproape complet închisă.

Prețurile au fost susținute și de numirea lui Mojtaba Khamenei ca nou lider suprem al Iranului, după moartea tatălui său, Ali Khamenei, semnalând dominația continuă a facțiunii de linie dură din Teheran după o săptămână de război cu Statele Unite și Israel.

Riscurile creșterii prețurilor la combustibili la nivel mondial

Conflictul ar putea lăsa consumatorii și companiile din întreaga lume confruntați cu săptămâni sau chiar luni de prețuri ridicate la combustibili, chiar dacă războiul se încheie rapid, din cauza pagubelor aduse infrastructurii, a perturbărilor lanțului de aprovizionare și a riscurilor mai mari legate de transportul maritim.

Contractele futures la benzină din SUA au crescut la cele mai ridicate niveluri din 2022, la aproximativ 3,22 dolari pe galon, în timp ce președintele american Donald Trump i-a asigurat pe consumatori că impactul războiului asupra costului vieții va rămâne limitat înainte de alegerile de la jumătatea mandatului programate pentru noiembrie.

Analistul UBS, Giovanni Staunovo, a declarat că alternativele rămân limitate, cum ar fi extragerea de petrol din rezervele strategice, dar, în comparație cu amploarea potențială a întreruperii aprovizionării dacă strâmtoarea rămâne închisă mai mult timp, astfel de măsuri ar echivala cu „o picătură în ocean”.

Liderul democrat din Senatul SUA, Chuck Schumer, l-a îndemnat pe președintele Trump să elibereze petrolul din rezerva strategică, în timp ce o sursă guvernamentală franceză a declarat luni că țările G7 vor discuta și această opțiune.

Reduceri de producție în rândul marilor producători

Compania saudită Aramco a început să reducă producția la două dintre câmpurile sale petroliere, potrivit unor surse bine informate. Analiștii avertizaseră deja săptămâna trecută că marii producători din OPEC, inclusiv Emiratele Arabe Unite, ar putea fi nevoiți în curând să reducă producția, pe măsură ce instalațiile de depozitare se umple.

Producția de petrol din Irak din principalele sale zăcăminte din sud a scăzut, de asemenea, cu 70%, deoarece capacitatea de stocare și-a atins limitele.

Corporația Petrolieră din Kuwait a început, de asemenea, să reducă producția sâmbătă și a declarat forță majoră asupra livrărilor, fără a specifica volumul producției care va fi oprit.

În încercarea de a face față închiderii Strâmtorii Hormuz, Saudi Aramco a oferit peste 4 milioane de barili de țiței saudit în cadrul unor licitații rare, folosind posibilitatea de a redirecționa unele exporturi prin portul Yanbu de la Marea Roșie.

Perturbări în sectoarele gazelor și rafinării

Pe piețele de gaze, Qatar, cel mai mare exportator mondial de gaze naturale lichefiate, a oprit deja producția după ce infrastructura cheie a fost atacată.

Un incendiu a izbucnit și în zona industrială petrolieră Fujairah din Emiratele Arabe Unite, după ce în zonă au căzut dărâmături, deși nu au fost raportate victime.

Criza de aprovizionare s-a agravat din cauza perturbărilor în rafinărie. Compania petrolieră din Bahrain a declarat forță majoră după un atac asupra complexului său de rafinărie, în timp ce Arabia Saudită și-a închis deja cea mai mare rafinărie de petrol.

Prețurile argintului au scăzut luni cu peste 5% în tranzacțiile europene, coborând sub pragul de 80 de dolari pe uncie, în contextul în care dolarul american a crescut în general pe piața valutară.

Creșterea costurilor energiei a alimentat îngrijorările cu privire la accelerarea din nou a inflației în majoritatea lumii și a redus și mai mult așteptările privind reducerile pe termen scurt ale ratelor dobânzilor de către Rezerva Federală.

Prezentare generală a prețurilor

Prețurile argintului astăzi: argintul a scăzut cu 5,7%, ajungând la 79,65 USD, față de nivelul de deschidere al sesiunii de 84,46 USD, după ce a atins un maxim de 85,12 USD.

La încheierea tranzacției de vineri, argintul a crescut cu 2,7%, marcând a doua creștere în ultimele trei zile, prețurile revenind de la minimul ultimelor două săptămâni de 77,97 dolari pe uncie.

Săptămâna trecută, argintul (metal alb) a pierdut aproximativ 10%, marcând prima scădere săptămânală din ultimele trei săptămâni, pe măsură ce dolarul american s-a apreciat pe fondul consecințelor războiului din Iran.

Dolar american

Indicele dolarului a crescut luni cu 0,85%, atingând un maxim al ultimelor patru luni de 99,70, reflectând o creștere generală a monedei americane față de un coș de monede comparabile la nivel global.

Creșterea venită în contextul în care investitorii cumpără moneda americană ca activ refugiu preferat, războiul din Iran intrând în a zecea zi și semnele tot mai mari ale unui conflict militar mai amplu în Orientul Mijlociu, în special după ce Mojtaba, fiul lui Khamenei, a fost ales ca succesor al său - o mișcare neașteptată în Statele Unite.

Prețurile globale ale petrolului

Prețurile globale ale petrolului au crescut luni cu aproximativ 30%, depășind pragul de 100 de dolari pe baril pentru prima dată din 2022 și apropiindu-se de 120 de dolari, în contextul în care principalii producători de petrol din Orientul Mijlociu și-au redus aprovizionarea pe fondul îngrijorărilor că transporturile prin Strâmtoarea Hormuz vor rămâne perturbate.

Ratele dobânzilor din SUA

Conform instrumentului CME FedWatch al CME Group, piețele prevăd o probabilitate de 98% ca ratele dobânzilor din SUA să rămână neschimbate la reuniunea din martie, în timp ce probabilitatea unei reduceri a ratei cu 25 de puncte de bază este de 2%.

Piețele prevăd, de asemenea, o probabilitate de 85% ca ratele dobânzii să rămână neschimbate la reuniunea din aprilie, în timp ce șansa unei reduceri a ratei cu 25 de puncte de bază este de 15%.

Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii urmăresc cu atenție publicarea principalelor date privind inflația din SUA pentru luna februarie, care va avea loc la sfârșitul acestei săptămâni.