Piețele criptomonedelor s-au confruntat cu un declin accentuat la începutul săptămânii, deoarece preocupările macroeconomice tot mai mari au declanșat lichidări forțate de peste 500 de milioane de dolari ale pozițiilor lungi.

Bitcoin a scăzut cu 1,1%, ajungând la 116.394,87 dolari, după ce a atins un record de 124.496 dolari săptămâna trecută - al patrulea maxim istoric din acest an. La un moment dat în timpul tranzacționării, Bitcoin a scăzut la un minim zilnic de 114.706 dolari. Ethereum a scăzut, de asemenea, cu 2,5%, ajungând la 4.354 dolari, după ce s-a apropiat de recordul de aproximativ 4.800 de dolari săptămâna trecută. Scăderea a survenit după ce datele privind inflația producătorilor din iulie au fost mai puternice decât se aștepta, ridicând îndoieli cu privire la o reducere a ratei dobânzii de la Rezerva Federală în septembrie.

Preluarea de profit a determinat lichidări pe piață în masă. Conform datelor CoinGlass, 123.836 de traderi au fost lichidați în ultimele 24 de ore, pentru un total de 530,79 milioane de dolari, inclusiv aproximativ 124 de milioane de dolari în poziții lungi pe Bitcoin și 184 de milioane de dolari în Ether. Astfel de lichidări au loc atunci când traderii sunt forțați să vândă active la prețul pieței pentru a acoperi datoriile, exercitând o presiune descendentă suplimentară.

Sentimentul investitorilor a fost și mai temperat de secretarul Trezoreriei, Scott Bessent, care a clarificat joi că rezerva strategică de Bitcoin a președintelui Donald Trump, anunțată în martie, va fi limitată la monedele confiscate de guvern, ca parte a unei abordări „neutre din punct de vedere fiscal” pentru extinderea deținerilor.

Criptomonedele majore au scăzut alături de token-urile blue-chip, indicele CoinDesk 20, care urmărește piața în ansamblu, scăzând cu 1,2%. Acțiunile legate de criptomonede au scăzut și ele, Bitmine Immersion scăzând cu 5,4%, iar Bullish, care a intrat pe bursă săptămâna trecută, cu 8,9%. Coinbase a câștigat 1,0%, în timp ce Galaxy Digital a crescut cu 2,2%.

Concentrați-vă pe Jackson Hole

Investitorii așteaptă săptămâna aceasta simpozionul economic anual al Rezervei Federale de la Jackson Hole, Wyoming, pentru indicii despre viitoarele decizii de politică monetară. Traderii de criptomonede se uită, de asemenea, la datele privind cererile de șomaj de joi.

Testele record de săptămâna trecută pentru Bitcoin și Ether au surprins traderii care se așteptau la o slăbiciune sezonieră în august, văzând că preocupările macroeconomice au eclipsat impulsul adoptării instituționale până la reuniunea Fed din septembrie. Totuși, mulți consideră că această scădere este mai degrabă strategică decât alarmantă, susținută de cererea continuă din partea ETF-urilor și a companiilor care cumpără constant Bitcoin și Ether.

În ciuda ieșirilor nete din ETF-urile Bitcoin și Ethereum de vineri, săptămâna s-a încheiat cu intrări nete de 547 de milioane de dolari pentru Bitcoin și un record de 2,9 miliarde de dolari pentru Ethereum – marcând a 14-a săptămână consecutivă de intrări pentru Ether. Bitcoin a rămas puțin schimbat de la începutul lunii, în timp ce Ether a crescut cu 15%.

Geopolitica și politica Fed adaugă presiune

Incertitudinea politică a afectat și sentimentele, piețele reacționând la summitul de luni de la Casa Albă, unde președintele Trump s-a întâlnit cu președintele ucrainean Volodimir Zelenski și cu lideri europeni pentru a discuta despre eforturile de pace.

Trump a sugerat potențiale discuții directe atât cu Moscova, cât și cu Kievul și chiar un posibil summit trilateral, în timp ce Zelenski și-a exprimat un optimism prudent, fără rezultate concrete. Riscurile geopolitice persistente au adăugat presiune asupra activelor cu risc ridicat, cum ar fi criptomonedele.

Atenția se îndreaptă și către discursul președintelui Fed, Jerome Powell, susținut vineri la Jackson Hole. Având în vedere că așteptările privind o reducere mai amplă a ratei dobânzii în septembrie scad, piețele prevăd acum o probabilitate de 83% a unei reduceri de 25 de puncte de bază, față de pariurile pe o mișcare mai agresivă.

Companiile cumpără scăderea

În ciuda scăderii de marți sub 115.000 de dolari – cu aproape 6% sub recordul recent – firme de trezorerie precum Metaplanet și Strategy au adăugat luni un total de 1.185 Bitcoin, profitând de prețurile mai mici.

Potrivit QCP Capital, volatilitatea implicită rămâne relativ scăzută, ceea ce sugerează că piețele nu se așteaptă la o rupere majoră a prețurilor. Analiștii au declarat: „Tranzacțiile în intervalul de preț vor persista probabil, cu scăderi de aproape 112.000 de dolari care atrag cumpărători și creșteri spre 120.000 de dolari care satisfac presiunea vânzărilor – cel puțin până la discursul lui Powell de vineri.”

Datele CryptoQuant privind profitabilitatea deținătorilor pe termen lung (LTH) arată că nivelurile actuale rămân pozitive, dar moderate, cu profituri sub vârfurile din ciclurile 2017, 2018-2019 și 2022-2023. Acest lucru sugerează că Bitcoin se tranzacționează aproape de maxime istorice, dar cu o presiune de vânzare gestionabilă, lăsând loc pentru creșteri suplimentare.

Perspectivă: Indicatorii de impuls arată slăbiciune

Bitcoin a atins un vârf de 124.474 de dolari joia trecută, dar a pierdut rapid avânt, scăzând cu 4% în aceeași zi, ajungând la aproximativ 117.300 de dolari în weekend. Luni, a extins pierderile până la închiderea sub 116.300 de dolari. Marți, a continuat să scadă, depășind linia de trend ascendent stabilită de la începutul lunii aprilie.

Dacă Bitcoin se închide sub media mobilă exponențială (EMA) pe 50 de zile la 115.046 USD și sub linia de trend ascendent zilnic, pierderile s-ar putea extinde spre următorul suport de la 111.980 USD.

Pe graficul zilnic, Indicele Forței Relative (RSI) se situează la 44, sub nivelul neutru de 50, reflectând un impuls descendent. MACD a afișat, de asemenea, o încrucișare negativă duminică, trimițând un semnal de vânzare care sugerează o scădere în continuare.

Totuși, dacă Bitcoin găsește suport în apropierea EMA la 115.046 USD și se închide peste 116.000 USD, șansele de recuperare către nivelul cheie de 120.000 USD s-ar putea îmbunătăți.

Prețurile petrolului au scăzut marți, în contextul în care traderii au evaluat posibilitatea ca discuțiile dintre Rusia, Ucraina și Statele Unite pentru a pune capăt războiului să ducă la ridicarea sancțiunilor asupra țițeiului rusesc, ceea ce ar putea crește oferta de pe piețe.

Contractele futures pentru țițeiul Brent au scăzut cu 48 de cenți, sau 0,72%, la 66,12 dolari pe baril până la ora 08:20 GMT. Contractul american West Texas Intermediate pentru septembrie, care expiră miercuri, a scăzut cu 40 de cenți sau 0,63%, la 63,02 dolari pe baril. Contractul mai activ pentru octombrie a scăzut cu 46 de cenți sau 0,73%, la 62,24 dolari pe baril. Prețurile închiseseră cu aproximativ 1% mai mari în sesiunea precedentă.

Aceste mișcări au avut loc după o întâlnire de luni la Casa Albă, la care au participat președintele american Donald Trump, președintele ucrainean Volodimir Zelenski și mai mulți aliați europeni. Trump a declarat într-o postare pe rețelele de socializare că a discutat cu președintele rus Vladimir Putin, menționând aranjamentele pentru o întâlnire între Putin și Zelenski care ar putea evolua într-un summit trilateral.

Suvro Sarkar, analist senior în domeniul energiei la DBS Bank, a declarat: „Prețurile petrolului reacționează în principal la rezultatele recentelor întâlniri Trump-Putin și Trump-Zelenski. Deși un acord de pace sau un armistițiu nu par iminente, s-au înregistrat unele progrese.” El a adăugat că șansele unei escaladări sau ale unor sancțiuni mai stricte din partea SUA și Europei împotriva Rusiei au diminuat deocamdată.

Sarkar a menționat, de asemenea, că poziția mai relaxată a lui Trump cu privire la sancțiunile secundare impuse importatorilor de petrol rusesc a redus riscurile de perturbări ale aprovizionării globale, contribuind la atenuarea tensiunilor geopolitice.

La rândul său, Zelenski a descris discuțiile sale cu Trump ca fiind „foarte bune”, indicând discuțiile privind garanțiile de securitate ale SUA pentru Ucraina, lucru confirmat de Trump, deși amploarea sprijinului rămâne neclară.

Trump continuă să insiste pentru o încetare rapidă a celui mai sângeros război din Europa din ultimii 80 de ani, în timp ce Kievul și aliații săi se tem că președintele SUA ar putea încerca să impună un acord cu condiții favorabile Moscovei.

Bart Melek, șeful departamentului de strategie pentru mărfuri la TD Securities, a declarat într-o notă: „Orice rezultat care duce la atenuarea tensiunilor și la eliminarea amenințării cu tarife vamale sau sancțiuni secundare va duce treptat la scăderea prețurilor petrolului către media noastră țintă de 58 de dolari pe baril în trimestrul 4 din 2025 și primul trimestru din 2026.”

Dolarul american a scăzut marți față de majoritatea monedelor importante, în timp ce piețele au continuat să evalueze rezultatele summitului care a reunit lideri din Statele Unite, Europa și Ucraina, în timp ce investitorii așteaptă semnalele de politică monetară așteptate de la simpozionul anual al Rezervei Federale de la Jackson Hole, la sfârșitul săptămânii.

Atât euro, cât și lira sterlină au înregistrat mișcări limitate între câștiguri și pierderi față de dolar, crescând în ultima parte a tranzacțiilor cu aproximativ 0,2% și 0,1%, ajungând la 1,1683 USD, respectiv 1,3520 USD, în timp ce atât yenul japonez, cât și francul elvețian au înregistrat creșteri ușoare.

În timpul summitului, președintele american Donald Trump l-a asigurat pe omologul său ucrainean, Volodimir Zelenski, că Statele Unite vor contribui la garantarea securității Ucrainei în cadrul oricărui acord de încheiere a războiului cu Rusia. Aceasta a avut loc în timpul unei întâlniri la Casa Albă, la care au participat și o serie de aliați europeni, în urma întâlnirii lui Trump cu președintele rus Vladimir Putin din Alaska, vinerea trecută.

Cu toate acestea, aceste evoluții nu au oferit piețelor o direcție clară pe piețele valutare, în timp ce acțiunile europene au înregistrat ușoare câștiguri. Sami Shaar, economist-șef la Lombard Odier, a declarat că costurile relativ scăzute ale energiei din Europa și lipsa expunerii sale la evoluțiile războiului fac puțin probabil ca aceste probleme să fie un factor major al pieței.

Vacanțele de vară din emisfera nordică au contribuit, de asemenea, la niveluri mai scăzute de lichiditate, ceea ce s-a reflectat în volume slabe de tranzacționare.

La nivel macro, investitorii așteaptă rezultatul simpozionului de la Jackson Hole, în cadrul căruia președintele Fed, Jerome Powell, va vorbi despre perspectivele economice și cadrul de politică monetară. Deși piețele prevăd cu o probabilitate de peste 80% o reducere a ratei dobânzii în septembrie, conform instrumentului CME FedWatch, analiștii se așteaptă ca Powell să evite să se angajeze în favoarea unei traiectorii clare de politică monetară înainte de publicarea datelor din august.

Shaar a spus: „Piața așteaptă semnale care să confirme că reducerea din septembrie este garantată, dar nu sunt sigur că acest lucru se va întâmpla.”

Potrivit analiștilor de la DBS, Powell va transmite probabil un mesaj echilibrat, „menținând ușa deschisă pentru o reducere preventivă a ratei dobânzii pentru a evita o deteriorare suplimentară a pieței muncii, avertizând în același timp împotriva excesivității sau grăbirii reducerilor”.

Procesul-verbal al ședinței Fed din iulie urmează să fie publicat miercuri și ar putea dezvălui perspective asupra modului în care factorii de decizie politică au de gândit politica privind traiectoria ratei dobânzii, deși ședința a precedat un raport slab privind locurile de muncă, care i-a determinat pe investitori să prevadă reducerea mai puternic.

În ceea ce privește alte valute, dolarul din Hong Kong s-a numărat printre cele mai importante mișcări, crescând cu 0,3%, ajungând la 7,7944 față de dolarul american, în condițiile în care ratele dobânzilor interbancare au atins cel mai înalt nivel din ultimele trei luni, în intervalul de tranzacționare îngust permis între 7,75 și 7,85.

Între timp, monedele digitale au fost dominate de scăderi, Bitcoin scăzând cu 1,5%, marcând a treia zi consecutivă de pierderi după ce a atins un record săptămâna trecută, în timp ce Ethereum a scăzut cu 2,7%.

Dolarii australieni și neozeelandezi au rămas stabili, în timp ce coroana suedeză a crescut cu 0,3%, ajungând la 9,5360 față de dolarul american.

Prețurile aurului au crescut prudent pe piața europeană marți, stabilizându-se într-un interval de tranzacționare limitat peste cel mai scăzut nivel din ultimele două săptămâni, susținute de scăderea actuală a nivelului dolarului american pe piața valutară.

Această creștere prudentă vine în contextul în care investitorii se abțin de la construirea unor poziții mari de cumpărare, în așteptarea lansării Simpozionului Economic anual de la Jackson Hole, unde urmează să vorbească o serie de guvernatori ai băncilor centrale importante, conduși de președintele Rezervei Federale, Jerome Powell.

Prezentare generală a prețurilor

• Prețurile aurului astăzi: Aurul a crescut cu aproximativ 0,3% până la (3.341,87 USD), de la nivelul de deschidere de (3.332,57 USD), înregistrând un minim de (3.326,18 USD).

• La încheierea de luni, aurul a pierdut 0,1% și a înregistrat cel mai scăzut nivel din ultimele două săptămâni, la 3.323,64 dolari pe uncie, presat de creșterea dolarului american și de randamentele obligațiunilor de trezorerie.

Dolar american

Indicele dolarului a scăzut marți cu peste 0,1%, reflectând o nouă scădere a monedei americane față de un coș de contrapartide majore și minore, ceea ce favorizează prețuri mai mari ale aurului și ale altor metale denominate în dolari.

Ratele dobânzilor din SUA

• Conform instrumentului CME FedWatch: Prețul de piață pentru o reducere a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază în septembrie este în prezent stabil la 84%, în timp ce probabilitatea ca ratele să rămână neschimbate este de 16%.

• Prețul de piață pentru o reducere a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază în octombrie este în prezent constant la 92%, cu doar 8% pentru nicio modificare.

• Pentru a reevalua aceste așteptări, piețele așteaptă discursul președintelui Fed, Jerome Powell, de vineri, la Simpozionul de la Jackson Hole.

Perspective despre aur

• Analistul de piață de la Capital.com, Kyle Rodda, a declarat: „Aurul rămâne stabil și așteaptă cu nerăbdare un nou catalizator pentru o mișcare ascendentă. Cred că cel mai important eveniment de urmărit este Jackson Hole și dacă Fed va oferi îndrumări prudente.”

• Rodda a adăugat: „Dacă se va ajunge la un acord de pace între Ucraina și Rusia – ceea ce este puțin probabil – ar fi o surpriză foarte negativă pentru prețurile aurului.”

Fondul SPDR

Deținerile de aur de la SPDR Gold Trust, cel mai mare ETF garantat cu aur din lume, au rămas neschimbate luni, totalul ajungând la 965,37 tone metrice, cel mai ridicat nivel din 9 septembrie 2022.