Bitcoin s-a tranzacționat luni la aproape 63.800 de dolari, în contextul în care majoritatea activelor tradiționale au fost supuse presiunilor în urma celei de-a patra runde de atacuri americane asupra Iranului într-o săptămână.

Cea mai mare criptomonedă din lume a scăzut cu aproximativ 0,3% în ultimele 24 de ore, dar a rămas cu aproximativ 2% mai mare pe o bază săptămânală.

Piețele tradiționale scad

Piețele globale au înregistrat mișcări bruște pe măsură ce tensiunile geopolitice au escaladat.

• Prețul aurului la vedere a scăzut cu până la 1,6%, ajungând la aproximativ 4.050 de dolari pe uncie.

• Prețul țițeiului Brent a crescut cu aproximativ 4%, depășind 79 de dolari pe baril, pe fondul unor rapoarte contradictorii privind statutul Strâmtorii Hormuz și al temerilor privind întreruperile în aprovizionare.

• Prețurile obligațiunilor de trezorerie americane au scăzut, împingând randamentul pe doi ani la cel mai înalt nivel din februarie 2025.

• Indicele MSCI Asia-Pacific a scăzut cu 1,6%.

Comandamentul Central al SUA a declarat că forțele americane au atacat ținte din interiorul Iranului ca răspuns la un atac asupra unei nave container. Între timp, statutul Strâmtorii Hormuz a rămas neclar după ce Washingtonul a respins anunțul Teheranului conform căruia calea navigabilă a fost închisă „până la o nouă notificare”.

Aproximativ 20% din comerțul maritim mondial cu petrol trece prin strâmtoare.

Piețele pariază pe menținerea unor rate ale dobânzilor mai mari

Investitorii cred că un conflict mai amplu ar putea menține prețurile petrolului ridicate, forțând Rezerva Federală să mențină rate ale dobânzii mai ridicate pentru mai mult timp.

Procesul-verbal al ședinței Fed din iunie a arătat, de asemenea, că unii factori de decizie politică au văzut argumente pentru majorarea ratelor dobânzilor înainte ca comitetul să decidă în cele din urmă să le lase neschimbate.

Așteptările privind creșterea ratelor dobânzilor au afectat aurul nelicit și au pus presiune și pe prețurile obligațiunilor.

Piața criptomonedelor prezintă o stabilitate mai mare

În schimb, piața criptomonedelor a rămas relativ rezistentă.

• Ethereum s-a tranzacționat în apropierea sumei de 1.800 de dolari, în creștere cu aproximativ 2% pe parcursul săptămânii.

• Solana a scăzut la aproximativ 76 de dolari, în scădere cu 5% în șapte zile și clasându-se ca fiind cea mai slabă performanță printre criptomonedele majore.

• XRP s-a menținut în apropierea a 1,09 USD.

• Dogecoin s-a tranzacționat la aproape 0,07 dolari.

Impactul acțiunilor de semiconductori

Raportul a menționat că cea mai clară legătură dintre criptomonede și piețele de capital a provenit din sectorul semiconductorilor.

Acțiunile SK Hynix au scăzut cu 12% la Seul, în urma unei creșteri puternice a acțiunilor companiei listate la Nasdaq în timpul primei sesiuni de tranzacționare de vineri.

Scăderea a contribuit la o scădere de aproximativ 7% a indicelui Kospi din Coreea de Sud, deși piața criptomonedelor a rămas în general stabilă în ciuda volatilității.

Bitcoin ignoră evoluțiile geopolitice

Raportul arată că capacitatea Bitcoin de a rămâne într-un interval de tranzacționare îngust, în ciuda atacurilor militare, a slăbiciunii majorității activelor sensibile la risc și a reevaluării așteptărilor politicii monetare a SUA a marcat o schimbare notabilă față de anii precedenți, când criptomoneda reacționa brusc la orice escaladare din regiunea Golfului.

Conform raportului, performanța Bitcoin este acum mai strâns legată de lichiditatea dolarului american și de ciclul semiconductorilor, în timp ce piețele petrolului, aurului și obligațiunilor absorb impactul mai imediat al evoluțiilor geopolitice.

Prețurile petrolului au crescut luni cu peste 2%, după ce noile atacuri militare dintre Statele Unite și Iran au readus la viață îngrijorările cu privire la întreruperile transporturilor de energie prin Strâmtoarea Hormuz, una dintre cele mai importante rute de export de petrol din lume.

Contractele futures pentru țițeiul Brent au crescut cu 1,67 dolari, sau 2,2%, la 77,68 dolari pe baril la ora 09:55 GMT, în timp ce țițeiul american West Texas Intermediate (WTI) a crescut cu 1,59 dolari, sau 2,23%, la 73,00 dolari pe baril.

„Piața se va concentra în continuare pe numărul de petroliere care se îndreaptă spre regiune, deoarece o scădere ar putea afecta în cele din urmă producția”, a declarat Giovanni Staunovo, analist pe mărfuri la UBS. „De aceea, continuăm să vedem o primă de risc geopolitic care susține prețurile, alături de riscul unor întreruperi ale aprovizionării.”

O nouă escaladare militară amplifică îngrijorările legate de aprovizionare

Schimburile militare dintre Statele Unite și Iran din weekend au intensificat temerile privind o escaladare mai amplă a tensiunilor în regiune.

Teheranul a anunțat duminică că a vizat instalații americane în mai multe state din Golf și a reafirmat închiderea Strâmtorii Hormuz. Luni, Garda Revoluționară iraniană a declarat că a efectuat atacuri asupra bazelor militare americane din Kuweit și Bahrain.

Înainte de izbucnirea războiului la sfârșitul lunii februarie, aproximativ 20% din aprovizionarea zilnică cu petrol și gaze naturale lichefiate a lumii trecea prin Strâmtoarea Hormuz.

Traficul maritim încetinește

Analiștii ANZ au declarat că firmele de transport maritim dau dovadă de o prudență sporită ca răspuns la deteriorarea situației de securitate, ceea ce duce la încetinirea traficului pe calea navigabilă.

Datele de urmărire a navelor au arătat că traficul prin Strâmtoarea Hormuz a scăzut duminică la cel mai scăzut nivel din ultimele cinci săptămâni, doar șase nave trecând prin strâmtoare, potrivit datelor de la Kpler.

Ultima escaladare a pus, de asemenea, la îndoială viitorul acordului temporar dintre Statele Unite și Iran, semnat luna trecută pentru redeschiderea strâmtorii și încheierea conflictului după o perioadă suplimentară de negocieri de 60 de zile.

Deși Iranul a anunțat închiderea strâmtorii după ce o navă ar fi fost vizată pentru navigarea pe o rută neautorizată, președintele american Donald Trump a insistat că Strâmtoarea Hormuz rămâne deschisă transportului maritim comercial.

Goldman Sachs: Extinderea conductei ar putea reduce riscurile

Goldman Sachs estimează că extinderea infrastructurii de conducte în Orientul Mijlociu ar putea permite ca peste 60% din exporturile de petrol din Golf, care anterior se bazau pe Strâmtoarea Hormuz înainte de război, să ocolească această cale navigabilă până la sfârșitul anului 2028.

Banca se așteaptă ca capacitatea conductelor alternative să crească cu 3,8 milioane de barili pe zi până la sfârșitul anului 2027, urmată de încă 7,3 milioane de barili pe zi până la sfârșitul anului 2028, ridicând capacitatea totală de bypass la peste 14 milioane de barili pe zi.

Alte evoluții ale pieței

• Depozitarea plutitoare de țiței iranian a crescut după ce Teheranul a sporit exporturile în timpul armistițiului temporar cu Statele Unite. Cu toate acestea, vânzările au încetinit de atunci, pe măsură ce rafinăriile independente chineze s-au orientat către aprovizionarea cu țiței mai ieftin din Irak, Emiratele Arabe Unite și Qatar.

• Compania Națională de Petrol Abu Dhabi (ADNOC) a stabilit prețul oficial de vânzare pentru țițeiul Murban din august la 80,01 dolari pe baril, față de 101,48 dolari în luna precedentă.

• Într-o evoluție separată, Serviciul de Securitate al Ucrainei a anunțat un atac asupra unui depozit de petrol din regiunea Stavropol din Rusia, precum și asupra a trei rezervoare de petrol din portul Kavkaz, în regiunea Krasnodar din sudul Rusiei.

Prețurile argintului au scăzut cu peste 3,5% în tranzacțiile europene luni, începând săptămâna cu o notă puternic negativă și prelungind pierderile pentru a doua sesiune consecutivă. Scăderea a fost determinată de un dolar american mai puternic și de o creștere bruscă a prețurilor petrolului după ce Statele Unite și Iranul au efectuat atacuri militare pentru controlul Strâmtorii Hormuz.

Piețele urmăresc cu atenție publicarea din această săptămână a datelor cheie privind inflația din SUA pentru luna iunie, împreună cu mărturia președintelui Rezervei Federale, Kevin Warsh, în fața Congresului, pentru indicii suplimentare privind perspectivele ratelor dobânzilor din SUA.

Prețul

• Prețurile argintului au scăzut cu 3,65%, la 57,71 dolari pe uncie, de la nivelul de deschidere de 59,89 dolari, care a marcat și maximul sesiunii.

• La încheierea tranzacțiilor de vineri, argintul a pierdut 0,1%, înregistrând a patra scădere din ultimele cinci sesiuni, pe măsură ce dolarul american mai puternic a afectat prețurile.

• Metalul alb a scăzut cu 4% săptămâna trecută, marcând a treia pierdere săptămânală din ultima lună pe fondul tensiunilor reînnoite din Orientul Mijlociu și al așteptărilor tot mai mari privind ratele dobânzilor din SUA.

dolar american

Indicele dolarului a crescut cu 0,25% luni, prelungind câștigurile pentru a doua sesiune consecutivă și reflectând creșterea continuă a monedei americane față de un coș de valute globale.

Cererea de dolar ca refugiu sigur a revenit pe măsură ce tensiunile militare dintre Statele Unite și Iran au escaladat pentru controlul Strâmtorii Hormuz, amenințând să deraieze acordul-cadru și să reaprindă confruntarea directă dintre cele două părți.

Prețurile globale ale petrolului

Prețurile petrolului au crescut luni cu peste 4% și erau pe cale să atingă cel mai ridicat nivel din ultimele săptămâni, după ce Iranul a anunțat închiderea Strâmtorii Hormuz, alimentând îngrijorările cu privire la întreruperile de aprovizionare din regiunea Golfului.

Creșterea bruscă a prețurilor globale ale petrolului a reînnoit temerile privind accelerarea inflației, sporind probabilitatea ca băncile centrale să majoreze ratele dobânzilor pe termen scurt, marcând o schimbare bruscă față de așteptările de dinainte de război privind reducerile ratelor dobânzilor sau o perioadă extinsă de politică monetară neschimbată.

Ultimele evoluții din conflictul din Iran

• Comandamentul Central al SUA (CENTCOM) a lansat un al treilea val intensiv de atacuri aeriene de-a lungul coastei Iranului.

• Atacurile SUA au urmat atacurilor Marinei Gărzilor Revoluționare iraniene asupra navelor comerciale din Strâmtoarea Hormuz.

• Iranul și-a extins operațiunile militare împotriva statelor din Golf în urma atacurilor americane și a anunțat închiderea Strâmtorii Hormuz.

• Președintele Donald Trump a declarat că Strâmtoarea Hormuz este „deschisă și va rămâne deschisă” prin forță militară, în timp ce Trezoreria SUA a revocat licențele temporare care permiteau vânzările de petrol iranian.

• Ministerul de Externe al Iranului a declarat că Washingtonul a subminat eforturile diplomatice și a încălcat termenii acordului-cadru.

• Președintele Parlamentului iranian, Mohammad Bagher Ghalibaf, a declarat că era „acordurilor inegale” s-a încheiat și că Washingtonul va plăti prețul.

Ratele dobânzilor din SUA

• Pe fondul creșterii prețurilor petrolului, instrumentul FedWatch al CME Group a arătat că probabilitatea ca Rezerva Federală să lase ratele dobânzilor neschimbate la ședința din iulie a scăzut de la 78% la 68%, în timp ce probabilitatea unei majorări cu 25 de puncte de bază a ratei a crescut de la 22% la 32%.

• Piețele estimează în prezent o probabilitate de 24% ca Rezerva Federală să lase ratele dobânzilor neschimbate la ședința din decembrie, în timp ce probabilitatea unei majorări cu 25 de puncte de bază este de 76%.

• Investitorii monitorizează îndeaproape datele economice americane noi și comentariile oficialilor Rezervei Federale pentru a reevalua aceste așteptări.

• Datele privind inflația din iunie din SUA vor fi publicate marți și se așteaptă să joace un rol cheie în conturarea perspectivelor ratelor dobânzilor din SUA.

• Piețele vor urmări îndeaproape, de asemenea, prima mărturie semestrială a președintelui Rezervei Federale, Kevin Warsh, în fața Congresului, marți și miercuri.

Dolarul american s-a tranzacționat într-un mod volatil luni, după ce și-a pierdut câștigurile inițiale, investitorii concentrându-se pe noi ciocniri militare în regiunea Golfului. Între timp, yenul japonez s-a slăbit în urma unui raport care indica faptul că Japonia nu are planuri imediate de a modifica alocarea activelor fondurilor sale de pensii guvernamentale.

Dolarul s-a apreciat inițial odată cu creșterea prețurilor petrolului, înainte de a pierde din avânt ulterior în cadrul sesiunii. Euro a crescut cu 0,15%, ajungând la 1,1433 dolari, lira sterlină s-a modificat puțin, ajungând la 1,339 dolari, în timp ce dolarul australian a scăzut cu 0,1%, ajungând la 0,694 dolari.

Tensiunile reînnoite din Golf cresc prețurile petrolului

Weekendul acesta a fost martorul unui schimb intens de atacuri cu rachete și drone între Statele Unite și Iran. Teheranul a vizat duminică instalații americane în mai multe țări din Golf și a anunțat încă o dată închiderea Strâmtorii Hormuz, una dintre cele mai importante rute de transport petrolier din lume.

Evoluțiile au împins prețurile petrolului în sus, țițeiul Brent crescând cu aproximativ 3%, ajungând la 78,50 dolari pe baril.

Pe piețele valutare, indicele dolarului american, care măsoară dolarul american în raport cu un coș de șase valute principale, a crescut cu până la 0,3% în timpul sesiunii, înainte de a-și inversa cursul și a scăzut cu 0,2%, la 100,83.

„Dolarul a fost cel mai mare beneficiar al conflictului precedent, dar de data aceasta pornește de la un nivel mult mai puternic, iar piețele și-au reevaluat deja așteptările privind politica Rezervei Federale”, a declarat Thomas Mathews, șeful departamentului de piețe pentru Asia-Pacific la Capital Economics.

„Așadar, nu este clar dacă dolarul se va bucura de aceleași câștiguri dacă situația continuă să se deterioreze, iar acest lucru pare deja să se reflecte în acțiunea prețurilor de astăzi”, a adăugat el.

Piețele își măresc pariurile pe majorările ratelor dobânzilor din SUA

Contractele futures pe fonduri federale au arătat că piețele evaluează o probabilitate de aproximativ 50% ca Rezerva Federală să majoreze ratele dobânzilor de două sau mai multe ori până la ședința din decembrie, în ușoară creștere față de vineri, potrivit instrumentului FedWatch al CME Group.

Accentul acestei săptămâni va fi pus pe:

• Datele privind indicele prețurilor de consum (IPC) din SUA sunt programate să fie publicate marți.

• Datele privind indicele prețurilor de producție (IPP) din SUA sunt programate pentru miercuri.

• Mărturia președintelui Rezervei Federale, Kevin Warsh, atât în fața Camerei Reprezentanților, cât și a Senatului, care ar putea oferi semnale noi cu privire la direcția viitoare a politicii monetare.

Yenul slăbește din nou

Yenul japonez s-a depreciat față de dolarul american după ce un raport a indicat că guvernul japonez nu are planuri imediate de revizuire a alocării activelor fondurilor de pensii guvernamentale.

Dolarul a crescut cu 0,2%, ajungând la 162,05 yeni, reaprinzând îngrijorările că autoritățile japoneze ar putea interveni pe piața valutară, în contextul în care yenul continuă să se tranzacționeze aproape de cel mai slab nivel din ultimii aproape 40 de ani.

Yenul și obligațiunile guvernamentale japoneze au crescut vineri, după ce ministrul de finanțe Satsuki Katayama a declarat că guvernul va explora modalități de a încuraja fondurile de pensii, inclusiv Fondul de Investiții în Pensii al Guvernului (GPIF), să își mărească investițiile în active financiare interne.

Cu toate acestea, două surse guvernamentale au declarat pentru Reuters că administrația urmărește doar să încurajeze investițiile în cadrul actual de alocare a activelor, fără planuri imediate de revizuire a obiectivelor de alocare pe termen mediu ale fondului.

Chris Turner, director global al departamentului de piețe la ING, a declarat că posibilitatea unei intervenții japoneze pe piața valutară rămâne în discuție săptămâna aceasta, dar a menționat că „intervenția singură nu poate inversa tendința ascendentă actuală a dolarului”.

El a adăugat că inversarea acestei tendințe ar necesita prețuri mai mici la energie, precum și o încredere mai mare că Rezerva Federală nu mai trebuie să continue să majoreze ratele dobânzilor.