Bitcoin a scăzut sub nivelul de 70.000 de dolari joi, dar a rămas relativ susținut, investitorii devenind prudenți în urma unei noi creșteri a prețurilor petrolului pe fondul escaladării conflictului din Orientul Mijlociu.

Cea mai mare criptomonedă din lume a scăzut cu 0,7%, ajungând la aproximativ 69.454 de dolari, la ora 02:14, ora New York-ului, Bitcoin părând să se miște într-un interval restrâns, în jurul nivelului de 70.000 de dolari, în timp ce piețele evaluează evoluțiile geopolitice.

Petrolul se apropie din nou de 100 de dolari, ceea ce crește îngrijorările legate de inflație

Piețele petroliere au fost principalul factor determinant al apetitului pentru risc pe piețele financiare. Țițeiul Brent a crescut din nou peste 100 de dolari pe baril, după ce a scăzut de la un vârf de aproape 120 de dolari atins luni, cel mai ridicat nivel din ultimii aproximativ doi ani.

Cea mai recentă escaladare din Orientul Mijlociu a avut loc în urma unor relatări despre atacuri asupra a două petroliere în apele teritoriale irakiene, alături de atacuri care vizau nave comerciale care treceau prin Strâmtoarea Hormuz, una dintre cele mai importante rute de transport petrolier din lume.

Aproximativ o cincime din aprovizionarea globală cu petrol trece prin strâmtoare, în timp ce traficul de petroliere de acolo a scăzut semnificativ din cauza preocupărilor legate de securitate.

Creșterea prețurilor la energie a reaprins temerile legate de inflația globală, într-un moment în care băncile centrale se pregăteau să ia în considerare relaxarea politicii monetare. Analiștii consideră că, dacă prețurile petrolului rămân peste 100 de dolari pentru o perioadă extinsă, acest lucru ar putea complica calea Rezervei Federale către reduceri ale ratelor dobânzii și ar putea pune presiune asupra activelor sensibile la risc, cum ar fi criptomonedele.

În ultimele luni, Bitcoin a evoluat adesea în tandem cu activele de risc, deoarece traderii se tem că un nou șoc inflaționist ar putea reduce lichiditatea pe piețele financiare.

Investitorii așteaptă, de asemenea, date economice importante din SUA care ar putea oferi semnale despre traiectoria viitoare a politicii monetare, inclusiv cererile săptămânale de șomaj care trebuie depuse joi și indicele prețurilor cheltuielilor de consum personale (PCE) - indicatorul preferat al inflației de către Rezerva Federală - programat să fie publicat vineri.

Mișcări limitate în alte criptomonede

Pe piața cripto mai largă, majoritatea monedelor alternative s-au mișcat doar ușor în contextul unui mediu de aversiune față de risc.

Ethereum, a doua cea mai mare criptomonedă din lume, a crescut cu 0,2%, ajungând la 2.027,84 dolari, în timp ce Ripple, a treia cea mai mare monedă digitală, a scăzut cu aproximativ 1%, ajungând la 1,37 dolari.

Prețurile petrolului au crescut brusc joi, pe măsură ce Iranul și-a intensificat atacurile asupra infrastructurii petroliere și de transport din Orientul Mijlociu, stârnind temeri privind un conflict prelungit și potențiale perturbări ale fluxurilor de petrol prin Strâmtoarea Hormuz.

Contractele futures pentru țițeiul Brent au crescut cu 6,41 dolari, sau aproximativ 7%, la 98,45 dolari pe baril până la ora 12:35 GMT, după ce au atins pentru scurt timp nivelul de 100 de dolari mai devreme în sesiune. Țițeiul american West Texas Intermediate a crescut, de asemenea, cu 5,98 dolari, sau 6,85%, la 93,23 dolari pe baril.

Câștigurile s-au extins după ce secretarul american pentru Energie, Chris Wright, a declarat pentru CNBC că Marina SUA nu poate în prezent escorta nave prin Strâmtoarea Hormuz, deși a spus că o astfel de mișcare ar putea deveni „foarte probabilă” până la sfârșitul lunii.

Prețul Brentului atinsese luni 119,50 dolari pe baril, cel mai ridicat nivel de la mijlocul anului 2022, înainte de a scădea după ce președintele american Donald Trump a declarat că războiul cu Iranul s-ar putea încheia în curând.

Agenția Internațională pentru Energie a declarat că războiul din Orientul Mijlociu provoacă cea mai mare perturbare a aprovizionării cu petrol din istoria piețelor globale, la o zi după ce a aprobat o eliberare record de 400 de milioane de barili din rezervele strategice.

În raportul său lunar, agenția a declarat că țările din Golf din Orientul Mijlociu și-au redus producția de petrol cu cel puțin 10 milioane de barili pe zi, echivalentul a aproximativ 10% din cererea globală. Cu toate acestea, analiștii de la Energy Aspects și-au exprimat îndoielile că volumul complet va fi eliberat efectiv, menționând că 400 de milioane de barili de petrol și produse petroliere ar acoperi doar aproximativ 25 de zile din actuala întrerupere a aprovizionării.

Goldman Sachs se așteaptă ca prețul țițeiului Brent să fie în medie în jur de 98 de dolari pe baril în martie și aprilie, înainte de a scădea la aproximativ 71 de dolari în trimestrul al patrulea. Cu toate acestea, banca a avertizat că, dacă fluxurile de petrol prin Strâmtoarea Hormuz ar fi întrerupte timp de o lună, prețurile medii ar putea crește la aproximativ 110 dolari în aceeași perioadă.

Analiștii de la ING au declarat că singura modalitate de a reduce în mod sustenabil prețurile petrolului ar fi restabilirea fluxurilor de petrol prin Strâmtoarea Hormuz, adăugând că nerespectarea acestui lucru ar putea însemna că vor apărea și alte vârfuri de preț.

În ceea ce privește securitatea, rapoartele au arătat că ambarcațiuni iraniene încărcate cu explozibili au atacat două cisterne de combustibil în apele irakiene, incendiindu-le și ucigând un membru al echipajului, după ce patru nave au fost lovite de proiectile în apele Golfului.

Hezbollah-ul libanez a lansat, de asemenea, miercuri seară cel mai mare tir de rachete de la începutul războiului, ceea ce a determinat atacuri israeliene asupra Beirutului. Atacul a stârnit îngrijorări că gruparea Houthi din Yemen s-ar putea alătura conflictului alături de Iran, ceea ce ar putea agrava perturbările transportului maritim în Marea Roșie.

În efortul de a compensa pierderile de aprovizionare, Arabia Saudită a crescut exporturile de țiței prin portul Yanbu de la Marea Roșie în ultimele zile. Între timp, China a ordonat o interdicție imediată a exporturilor de combustibil rafinat în luna martie, ca măsură de precauție pentru a preveni o potențială penurie internă de combustibil rezultată din conflictul din Orientul Mijlociu.

Lira sterlină s-a apropiat joi de a treia pierdere zilnică consecutivă față de dolarul american, pe fondul creșterii îngrijorărilor legate de creșterea prelungită a prețurilor la energie și de escaladarea tensiunilor din războiul din Orientul Mijlociu, determinând investitorii să caute dolarul ca pe un activ refugiu.

Guvernatorul Băncii Angliei, Andrew Bailey, urmează să facă un discurs joi, cu doar o săptămână înainte de ședința de politică monetară a băncii centrale pentru stabilirea ratelor dobânzilor.

Pe măsură ce prețurile petrolului și gazelor naturale cresc, așteptările investitorilor privind inflația au crescut și ele. Deși lira sterlină a scăzut doar cu 0,7% de la începutul războiului, pe 28 februarie, aceasta rămâne printre monedele cu cele mai bune performanțe dintre economiile care se bazează în mare măsură pe importurile de energie.

Prin comparație, euro și wonul sud-coreean au pierdut fiecare între 2% și 3% din valoare, în timp ce atât rupia indiană, cât și yenul japonez au scăzut cu peste 1,5%. Slăbiciunea euro este evidentă și în scăderea sa de 1,3% față de lira sterlină de la începutul conflictului.

În tranzacțiile recente, lira sterlină a scăzut cu 0,2% față de dolar, ajungând la 1,3386 dolari. De asemenea, s-a depreciat față de euro, care a crescut cu 0,1%, ajungând la 86,3 pence.

Modificări bruște ale așteptărilor privind rata dobânzii

Randamentele mai mari ale obligațiunilor și așteptările privind creșterile ratelor dobânzilor susțin, de obicei, monedele, ceea ce a contribuit parțial la limitarea pierderilor lirei sterline. Cu toate acestea, așteptările pieței privind politica monetară au fluctuat brusc în ultimele două săptămâni.

La sfârșitul lunii februarie, piețele se așteptau ca Banca Angliei să reducă ratele dobânzilor de două ori în acest an. Aceste așteptări s-au modificat acum și reflectă o probabilitate de aproximativ 50% a unei majorări a ratei până în decembrie.

În Europa, prețurile de pe piața swap-urilor indică faptul că Banca Centrală Europeană ar putea majora ratele dobânzilor de două ori în acest an, în timp ce Rezerva Federală a SUA pare mai puțin înclinată să implementeze cele două reduceri de rate pe care piețele le așteptau anterior.

Fiona Cincotta, strateg la City Index, a declarat că reevaluarea bruscă a așteptărilor Băncii Angliei privind reducerea ratei dobânzii oferă un anumit sprijin pentru lira sterlină. Ea a adăugat că atenția va rămâne concentrată pe evoluțiile geopolitice și pe îngrijorările legate de creșterea prețurilor la energie și de inflația rezultată din război.

Întrucât investitorii pariază din ce în ce mai mult pe faptul că mai multe bănci centrale importante ar putea majora ratele dobânzilor, în loc să le reducă sau să le mențină constante, acestea au vândut obligațiuni pe termen scurt, care beneficiază de obicei de rate ale dobânzilor stabile sau în scădere.

Obligațiunile guvernamentale din Marea Britanie au fost cele mai afectate dintre piețele majore. Randamentele titlurilor de stat pe doi ani au crescut cu aproximativ 50 de puncte de bază de la începutul războiului, comparativ cu creșteri de 38 de puncte de bază ale randamentelor italiene, 30 de puncte de bază ale randamentelor australiene și doar 21 de puncte de bază ale randamentelor trezoreriei americane pe doi ani.

Prețurile aurului au scăzut joi în tranzacțiile europene, continuând să se miște pe teritoriul negativ pentru a doua zi consecutiv din cauza cererii slabe pentru acest metal ca valor refugiu, alături de presiunea exercitată de dolarul american în creștere pe piețele valutare.

Costurile mai mari ale energiei au alimentat îngrijorările cu privire la accelerarea din nou a inflației în majoritatea lumii, reducând probabilitatea unor reduceri pe termen scurt ale ratelor dobânzilor de către Rezerva Federală.

Prezentare generală a prețurilor

Prețurile aurului astăzi: aurul a scăzut cu 1,0%, ajungând la 5.125,84 USD, față de nivelul de deschidere al sesiunii de 5.175,98 USD, după ce a atins un maxim de 5.185,85 USD.

La încheierea de miercuri, aurul a pierdut peste 0,3%, marcând a doua pierdere zilnică în ultimele trei sesiuni din cauza presiunii dolarului american.

Dolar american

Indicele dolarului a crescut cu aproximativ 0,3% joi, prelungind câștigurile pentru a treia sesiune consecutivă și apropiindu-se de un maxim al ultimelor patru luni, reflectând creșterea continuă a monedei americane față de un coș de valute majore și secundare.

După cum este bine cunoscut, un dolar american mai puternic face ca lingourile de aur denominate în dolari să fie mai puțin atractive pentru cumpărătorii care dețin alte valute.

Creșterea dolarului este determinată de creșterea cererii pentru moneda americană ca activ refugiu preferat, pe măsură ce războiul din Iran se apropie de a doua săptămână, pe fondul semnelor tot mai mari că conflictul militar din Orientul Mijlociu s-ar putea extinde.

Președintele american Donald Trump a declarat miercuri că Washingtonul se află într-o „poziție foarte bună” în războiul său cu Iranul și că Statele Unite vor acorda „o atenție foarte mare” Strâmtorii Hormuz. Comandamentul Central al SUA a mai precizat într-un comunicat că armata americană a „distrus” 16 nave iraniene de plasare a minelor în apropierea strâmtorii.

Trei surse familiarizate cu situația au declarat pentru Reuters că serviciile de informații americane indică faptul că conducerea Iranului rămâne în mare parte intactă și nu este în pericol de colaps în curând, după aproape două săptămâni de bombardamente susținute din partea SUA și Israelului.

Prețurile globale ale petrolului

Prețul țițeiului Brent a crescut cu peste 8% joi, prelungind câștigurile pentru a treia zi consecutiv la peste 100 de dolari pe baril, după ce Iranul a lansat noi atacuri asupra petrolierelor și instalațiilor de stocare a energiei.

Comandamentul militar iranian a declarat miercuri că lumea ar trebui să se pregătească pentru o creștere a prețurilor petrolului la 200 de dolari pe baril, după ce alte trei nave au fost atacate în Golful asediat.

Analiștii au declarat că propunerea Agenției Internaționale pentru Energie de a elibera 400 de milioane de barili de petrol din rezervele sale - o cantitate record - este insuficientă pentru a calma temerile privind întreruperile de aprovizionare din Orientul Mijlociu.

Indicele de volatilitate a petrolului Cboe a crescut brusc miercuri, ajungând la 121,01 puncte - cel mai ridicat nivel din 2020, la începutul pandemiei de COVID-19 - după ce indicele a crescut în șapte din cele opt sesiuni de tranzacționare de la începutul crizei actuale.

Rodrigo Catril, strateg valutar la National Australia Bank din Sydney, a declarat: „Președintele Trump continuă să spună, chiar și peste noapte, că războiul se va termina în curând — nu este clar dacă acest lucru este cu adevărat sub controlul său.”

Catril a adăugat că volatilitatea prețurilor la energie va persista probabil: Strâmtoarea Hormuz nu este doar despre petrol, ci și despre gaze naturale lichefiate și îngrășăminte, iar cu cât perturbările transportului maritim continuă mai mult, cu atât presiunea ascendentă asupra prețurilor este mai mare.

Ratele dobânzilor din SUA

Conform instrumentului CME FedWatch al CME Group, piețele prevăd o probabilitate de 99% ca ratele dobânzilor din SUA să rămână neschimbate la reuniunea din martie, în timp ce probabilitatea unei reduceri a ratei cu 25 de puncte de bază este de 1%.

Piețele prevăd, de asemenea, o probabilitate de 89% ca ratele dobânzilor să rămână neschimbate la reuniunea din aprilie, cu o probabilitate de 11% de reducere a ratei cu 25 de puncte de bază.

Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii urmăresc cu atenție datele economice americane viitoare, în special raportul privind cheltuielile de consum personale, programat să fie publicat vineri.

Perspectiva aurului

Peter Grant, vicepreședinte și strateg senior pentru metale la Zaner Metals, a declarat că piața aurului pare să oscileze între cererea de valori refugiu, determinată de război, și îngrijorările că ratele dobânzilor ar putea rămâne mai mari pentru mai mult timp.

Analiștii de la Standard Chartered au adăugat că presiunea descendentă asupra aurului, observată timp de mai multe săptămâni, nu este neobișnuită în perioadele cu cerere de lichiditate. Aceștia și-au menținut perspectiva pozitivă pe termen lung, așteptându-se ca aurul să-și reia tendința ascendentă odată ce faza actuală de încasare a profitului va trece.

Fondul SPDR

Deținerile SPDR Gold Trust, cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume, au crescut miercuri cu 3,71 tone metrice, marcând a doua creștere zilnică consecutivă și aducând deținerile totale la 1.077,28 tone metrice, cel mai ridicat nivel de la 4 martie.