În sesiunile recente de tranzacționare, Bitcoin a scăzut brusc și a coborât sub 67.000 de dolari, după ce ultimele minute ale ședinței Rezervei Federale din ianuarie au semnalat o poziție mai agresivă față de ratele dobânzilor și inflație. Mișcarea a trimis unde de șoc pe piețele de acțiuni și criptomonede, pe măsură ce traderii au reevaluat așteptările privind politica monetară a SUA și impactul acesteia asupra activelor bazate pe risc, cum ar fi Bitcoin. Scăderea reflectă prudența crescândă a investitorilor pe fondul incertitudinii legate de ratele dobânzilor și de condițiile economice mai generale.

Pentru mulți investitori și analiști din comunitățile de cercetare a acțiunilor, evenimentul evidențiază modul în care deciziile de politică macroeconomică continuă să influențeze activele digitale precum Bitcoin, în ciuda faptului că aceste piețe funcționează independent de sistemele financiare tradiționale.

Ce s-a întâmplat cu prețul Bitcoinului

Bitcoin se tranzacționase anterior peste 68.000 de dolari, dar a scăzut sub nivelurile cheie de suport, tranzacționându-se în jurul valorii de 66.000–67.000 de dolari, pe măsură ce piețele au analizat minutele Rezervei Federale. Aceasta reprezintă o scădere notabilă față de câștigurile anterioare din acest an, când Bitcoin s-a tranzacționat aproape de niveluri semnificativ mai mari.

Procesul-verbal a dezvăluit că Rezerva Federală a menținut ratele dobânzilor neschimbate la 3,50% - 3,75%, însă factorii de decizie politică și-au exprimat îngrijorarea că inflația rămâne ridicată și au sugerat că viitoarele majorări ale ratelor ar putea fi necesare dacă presiunile asupra prețurilor nu se diminuează. Tonul a surprins mulți participanți la piață care sperau la semnale mai clare către reduceri de rate.

Ratele dobânzilor mai mari tind să facă activele mai riscante mai puțin atractive, deoarece investitorii pot câștiga mai mult din opțiuni mai sigure, cum ar fi obligațiunile și randamentele titlurilor de trezorerie. Bitcoin este adesea considerat un activ speculativ, strâns legat de sentimentul general al pieței, astfel încât atunci când ratele dobânzilor cresc sau se așteaptă să crească, prețul Bitcoin este de obicei afectat negativ.

Importanța minutelor Rezervei Federale pentru investitorii de Bitcoin

Procesele-verbale ale Rezervei Federale oferă informații importante despre modul în care oficialii băncii centrale percep economia și strategia de politică monetară. Investitorii studiază aceste procese-verbale pentru a evalua mișcările viitoare ale ratelor dobânzii, deoarece modificările ratelor afectează lichiditatea și apetitul pentru risc pe piețe.

Când Rezerva Federală semnalează o tendință agresivă - ceea ce înseamnă că factorii de decizie politică sunt pregătiți să mențină ratele dobânzilor mai mari pentru mai mult timp - investitorii reduc expunerea la activele speculative și își mută capitalul către investiții mai sigure. Scăderea Bitcoin sub 67.000 de dolari reflectă această schimbare de sentiment.

Traderii pe termen scurt și investitorii instituționali răspund rapid la astfel de semnale prin vânzarea de poziții sau prin acoperirea riscului, amplificând și mai mult volatilitatea prețului. Pentru un activ cripto care nu generează dividende sau dobânzi, ratele mai mari fac ca alte clase de active să pară mai atractive prin comparație.

Impactul asupra sentimentului pieței criptomonedelor

Declinul Bitcoin a afectat și sentimentul pe piața criptomonedelor în general. Alte active digitale majore, precum Ether și Ripple, au înregistrat pierderi în aceeași perioadă, pe măsură ce investitorii s-au retras din activele expuse riscului.

Fiind cea mai mare și mai atent urmărită criptomonedă, Bitcoin servește adesea ca indicator principal pentru tendințele cripto mai ample. Când Bitcoin pierde teren, alte monede urmează de obicei exemplul. Acesta este unul dintre motivele pentru care traderii monitorizează îndeaproape reacția prețului Bitcoin după evenimente economice majore, cum ar fi anunțurile Rezervei Federale.

Indicatorii apetitului pentru risc — urmăriți în mod obișnuit de analiștii de piață — au arătat niveluri crescânde de „frică”, indicând faptul că traderii au devenit mai conservatori față de risc ca răspuns la incertitudinea macroeconomică.

Oportunități pentru investitorii pe termen lung

În ciuda scăderii, unii deținători pe termen lung de Bitcoin văd scăderea ca pe o oportunitate de cumpărare, în special dacă cred în perspectivele pe termen lung ale Bitcoin ca depozit digital de valoare sau ca protecție împotriva inflației.

Marii deținători și entitățile corporative care acumulează Bitcoin în timp pot continua să cumpere în timpul scăderilor costurilor medii de intrare și își pot consolida pozițiile pe termen lung.

Indicatori tehnici și de piață

Indicatorii tehnici au arătat că Bitcoin a intrat în condiții de supravânzare, deoarece indicatorii de forță relativă au scăzut la niveluri mai scăzute înainte de a se stabiliza. Acest lucru sugerează că impulsul puternic al vânzărilor a împins prețurile în jos, dar presiunea redusă a vânzărilor ar putea crea o bază pentru potențiale tentative de revenire.

Traderii urmăresc adesea zonele de suport din jurul valorii de 66.000 USD și zonele de rezistență din apropierea valorii de 68.000 USD pentru a evalua direcția mișcărilor viitoare. O scădere sub aceste niveluri critice ar putea semnala pierderi suplimentare sau începutul unei faze de corecție mai profunde.

Volumele tranzacțiilor au crescut și ele în timpul vânzărilor masive, indicând o participare puternică din ambele părți, pe măsură ce prețul Bitcoin a fluctuat.

Perspective pe termen scurt și lung

Pe termen scurt, Bitcoin ar putea continua să experimenteze o volatilitate ridicată, pe măsură ce piețele interpretează datele macroeconomice în evoluție și viitoarele publicații, inclusiv rapoartele privind inflația și cifrele privind ocuparea forței de muncă. Aceste date vor influența așteptările privind politica viitoare a Rezervei Federale.

Pe termen lung, mulți analiști consideră că prețul Bitcoin este influențat de un amestec complex de factori fundamentali, dinamica cererii și ofertei, tendințele de adoptare a investitorilor și evoluțiile din domeniul reglementărilor. Evenimente precum ciclurile pieței de capital și tendințele în adoptarea instituțională a activelor digitale joacă, de asemenea, un rol cheie.

În timp ce unii consideră Bitcoin ca o protecție împotriva inflației sau a slăbiciunii monedei fiat, alții susțin că volatilitatea sa ar putea limita adoptarea pe scară largă până la apariția unor cadre de reglementare mai clare.

Prețurile petrolului au crescut joi, pe fondul îngrijorărilor tot mai mari privind un potențial conflict militar între Statele Unite și Iran, în contextul în care ambele țări și-au intensificat activitatea militară în regiunea producătoare de petrol.

Contractele futures pentru țițeiul Brent au crescut cu 1,09 dolari, sau 1,55%, ajungând la 71,44 dolari pe baril la ora 12:47 GMT, în timp ce țițeiul american West Texas Intermediate (WTI) a crescut și el cu 1,09 dolari, sau 1,7%, ajungând la 66,28 dolari.

Ambele indici de referință au atins maximele ultimelor șase luni joi, după ce au crescut cu peste 4% miercuri, pe măsură ce traderii au luat în considerare riscurile de întrerupere a aprovizionării în caz de conflict.

Riscuri geopolitice în creștere

Recenta creștere a prețurilor petrolului sugerează că piața contribuie la o primă de risc geopolitic deja semnificativă, deoarece cea mai importantă arteră petrolieră din lume revine din nou în zona periculoasă, potrivit analistului Ole Hansen de la Saxo Bank.

Aproximativ 20% din aprovizionarea globală cu petrol trece prin Strâmtoarea Hormuz.

Presa de stat iraniană a relatat că țara a închis Strâmtoarea Hormuz timp de câteva ore marți, fără a clarifica dacă pasajul a fost redeschis complet.

Așteptările de câștiguri suplimentare

Există o marjă suplimentară de creștere a prețurilor petrolului dacă probabilitatea percepută a unor atacuri asupra Iranului crește, a declarat analistul Richard Jones de la Energy Aspects, adăugând că unii traderi au abandonat așteptările privind un acord iminent cu Iranul și au început în schimb să ia în considerare riscuri mai mari de acțiune militară pe termen scurt.

Casa Albă a declarat miercuri că se așteaptă ca Teheranul să revină cu mai multe detalii în câteva săptămâni în timpul discuțiilor cu Iranul de la Geneva, care au avut loc săptămâna aceasta, dar au rămas lacune în mai multe chestiuni.

Iranul a emis o notificare către aviatori (NOTAM) prin care indică lansări de rachete planificate în zone din sudul țării, joi, între orele 03:30 GMT și 13:30 GMT, potrivit site-ului web al Administrației Federale a Aviației din SUA.

Escaladarea militară americană

Între timp, Statele Unite au desfășurat nave de război în apropierea Iranului, vicepreședintele american JD Vance declarând că Washingtonul ia în considerare continuarea relațiilor diplomatice cu Teheranul sau o altă opțiune.

Între timp, două zile de discuții de pace de la Geneva dintre Ucraina și Rusia s-au încheiat miercuri fără niciun progres, președintele ucrainean Volodimir Zelenski acuzând Moscova că a întârziat eforturile de mediere conduse de SUA pentru a pune capăt războiului de patru ani.

Stocurile de țiței, benzină și motorină din SUA au scăzut săptămâna trecută, au declarat surse de pe piață, citând cifre de la Institutul American al Petrolului de miercuri, contrar unui sondaj Reuters care se aștepta ca stocurile de țiței să crească cu 2,1 milioane de barili în săptămâna încheiată pe 13 februarie.

Rapoartele oficiale privind inventarul de petrol din SUA, emise de Administrația pentru Informații Energetice, urmează să fie publicate joi.

Dolarul american a scăzut joi, dar a rămas peste minimele sale recente, după ce minutele ultimei ședințe a Rezervei Federale au arătat că factorii de decizie nu se grăbesc să reducă ratele dobânzilor, mai mulți membri fiind deschiși la o nouă majorare a acestora dacă inflația rămâne ridicată.

Investitorii au devenit, de asemenea, precauți pe fondul rapoartelor privind o prezență militară americană în expansiune în Orientul Mijlociu și posibilitatea unui conflict dintre SUA și Iran, ceea ce a dus la creșterea prețurilor petrolului și a activelor tradiționale considerate refugiu.

Între timp, euro s-a stabilizat în jurul valorii de 1,18 dolari, după o scădere bruscă în sesiunea precedentă, în urma unor rapoarte conform cărora președinta Băncii Centrale Europene, Christine Lagarde, ar putea părăsi funcția înainte de încheierea mandatului său, în octombrie anul viitor.

Diviziunea în cadrul Rezervei Federale

Procesele-verbale publicate miercuri au dezvăluit diviziuni în rândul oficialilor Rezervei Federale cu privire la traiectoria viitoare a ratelor dobânzilor din SUA. Documentul sugera că noul președinte al Rezervei Federale, care urmează să preia mandatul în mai, ar putea întâmpina dificultăți în a impune reduceri ale ratelor dobânzilor.

Procesul-verbal a indicat că mulți factori de decizie politică se așteaptă ca creșterile de productivitate să contribuie la limitarea inflației, însă „majoritatea participanților” au avertizat că progresul ar putea fi lent și inegal.

Mai mulți analiști au remarcat că majorările ratelor dobânzilor rămân posibile dacă inflația continuă să depășească nivelurile țintă.

Peter Dragicevich, strateg valutar pentru regiunea APAC la Corpay, a declarat: „Acest lucru sugerează că nu există o nevoie urgentă de a reduce din nou ratele dobânzii, cel puțin nu înainte de încheierea mandatului actualului președinte, Jerome Powell, în mai.”

Datele publicate miercuri au arătat, de asemenea, că producția industrială din SUA a înregistrat cea mai mare creștere din ultimele 11 luni în ianuarie, alături de cheltuieli de capital mai puternice și de un număr mai mare de construcții de locuințe.

Piețele așteaptă acum indicele PMI global și datele privind PIB-ul SUA, care vor fi publicate vineri.

Euro se stabilizează după speculațiile lui Lagarde

Euro a crescut ușor față de majoritatea monedelor majore după stabilizarea sa în urma unei vânzări masive declanșate de speculațiile că Lagarde ar putea părăsi BCE anticipat. Potrivit unui raport al Financial Times, o astfel de mișcare i-ar oferi președintelui francez aflat în funcție, Emmanuel Macron, influență asupra alegerii succesorului său.

Mandatul lui Lagarde este programat să se încheie în octombrie 2027 și, deși nu se așteaptă ca potențialii succesori să schimbe dramatic politica monetară, speculațiile au apărut într-un moment în care schimbările de conducere prind contur și la Rezerva Federală.

Terry Wiseman, strateg global pentru valute și rate dobânzilor la Macquarie Group, a declarat că o schimbare la Fed s-ar putea dovedi mai semnificativă pentru direcția politicii globale decât o schimbare la BCE.

El a adăugat: „Ar putea fi ușor înlocuită de cineva mai moderat sau mai agresiv — nu este clar, deoarece nu există candidați favorabili clari. Probabil acesta este motivul pentru care piețele nu au reacționat puternic.”

Yenul scade, dolarul australian se menține stabil

Yenul japonez s-a depreciat pentru a doua sesiune consecutivă după ce administrația Trump a anunțat proiecte în valoare de 36 de miliarde de dolari, ca prim val de investiții în cadrul angajamentului Japoniei de a investi 550 de miliarde de dolari în Statele Unite.

Yenul s-a tranzacționat ușor mai slab, la 154,96 dolari, după ce a pierdut aproximativ 1,5% în această săptămână.

Chris Turner, șeful departamentului de cercetare globală de la ING, a declarat că investițiile japoneze directe în SUA vor fi o temă cheie în acest an, adăugând o complexitate suplimentară perspectivelor perechii USD/JPY.

Întrebarea centrală pentru piețele valutare este dacă aceste investiții vor stimula fluxurile de dolari sau dacă Japonia își va folosi rezervele valutare pentru a susține împrumuturile în dolari și a evita să pună presiune pe yen - Tokyo părând să favorizeze cea de-a doua variantă.

Între timp, dolarul australian s-a menținut constant în jurul valorii de 0,7050 dolari, după ce datele privind ocuparea forței de muncă au arătat că rata șomajului a rămas la un minim al ultimelor luni, de 4,1%.

Dolarul neozeelandez a crescut cu 0,3%, ajungând la 0,5982 dolari, după ce a înregistrat cea mai mare scădere din aprilie, în urma unei poziții mai prudente a Băncii Rezervei Noii Zeelande cu privire la viitoarele majorări ale ratelor dobânzii.

Închiderile de sărbători din Hong Kong, China și Taiwan au încetinit activitatea comercială asiatică, în timp ce yuanul chinezesc offshore a rămas stabil în jurul a 6,9 dolari pe parcursul orelor de tranzacționare europene.

Prețurile aurului au crescut joi în tranzacțiile europene, prelungindu-și câștigurile pentru a doua sesiune consecutivă și depășind din nou nivelul de 5.000 de dolari pe uncie. Metalul continuă să se redreseze de la minimul ultimelor două săptămâni, susținut de cererea reînnoită de valori refugiu pe fondul escaladării tensiunilor geopolitice dintre Statele Unite și Iran.

Cu toate acestea, câștigurile metalelor prețioase sunt limitate de puterea dolarului american pe piața valutară, susținută de procesul-verbal al ultimei ședințe de politică monetară a Rezervei Federale, care a redus așteptările privind o reducere a ratei dobânzii din SUA în martie.

Prezentare generală a prețurilor

• Prețurile aurului astăzi: Aurul a crescut cu 0,9% până la 5.022,04 USD, față de nivelul de deschidere a sesiunii de 4.976,25 USD, înregistrând în același timp un minim intraday de 4.960,54 USD.

• La încheierea tranzacției de miercuri, prețurile aurului au crescut cu 2,0% ca parte a unei reveniri de la minimul ultimelor două săptămâni de 4.841,43 dolari pe uncie.

Tensiuni geopolitice

Casa Albă a anunțat miercuri că s-au înregistrat progrese relative în timpul discuțiilor legate de Iran, care au avut loc săptămâna aceasta la Geneva, deși persistă dezacorduri cu privire la mai multe probleme esențiale nerezolvate.

În același context, o reuniune extinsă a consilierilor americani pe probleme de securitate națională a avut loc în Sala de Situații a Casei Albe pentru a evalua evoluțiile legate de dosarul iranian. Oficialii au subliniat importanța finalizării desfășurării și poziționării forțelor militare americane în regiune până la mijlocul lunii martie, reflectând pregătirea strategică pentru potențiale evoluții.

Dolar american

Indicele dolarului a crescut cu 0,1% joi, prelungind câștigurile pentru a patra sesiune consecutivă și atingând un maxim al ultimelor două săptămâni de 97,78 puncte, reflectând creșterea continuă a monedei americane față de un coș de valute globale.

După cum este bine cunoscut, un dolar mai puternic face ca aurul denominat în dolari să fie mai puțin atractiv pentru deținătorii de alte valute.

Această apreciere a dolarului vine în contextul în care investitorii favorizează din ce în ce mai mult moneda americană ca fiind una dintre cele mai bune oportunități disponibile pe piața valutară, mai ales pe măsură ce cresc așteptările că ratele dobânzilor din SUA vor rămâne neschimbate în prima jumătate a anului.

Proces-verbal al Rezervei Federale

Procesul-verbal al ultimei ședințe a Rezervei Federale, care a avut loc în perioada 27-28 ianuarie, a arătat divergențe între factorii de decizie politică cu privire la traiectoria adecvată pentru ratele dobânzilor din SUA. Procesul-verbal a sugerat că noul președinte al Rezervei Federale, care urmează să preia funcția în luna mai, s-ar putea confrunta cu dificultăți în implementarea reducerilor ratelor dobânzilor.

Procesul-verbal a indicat, de asemenea, că unii membri se așteaptă ca creșterile de productivitate să reducă presiunile inflaționiste, în timp ce „majoritatea participanților” au avertizat că progresul către o inflație mai mică ar putea fi lent și inegal. Unii au semnalat chiar posibilitatea unei noi majorări a ratelor dobânzilor dacă inflația rămâne peste țintă.

Ratele dobânzilor din SUA

• În urma procesului-verbal și conform instrumentului FedWatch al CME, prețul de piață pentru menținerea ratelor dobânzilor americane neschimbate la ședința din martie a crescut de la 90% la 95%, în timp ce prețul pentru o reducere de 25 de puncte de bază a scăzut de la 10% la 5%.

• Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii monitorizează îndeaproape datele economice viitoare din SUA, pe lângă îndrumările suplimentare din partea Rezervei Federale.

Perspective despre aur

Jamie Dutta, analist de piață la Nimo Money, a declarat că preocupările geopolitice domină în prezent sentimentul, menționând că rapoartele sugerează că orice potențială acțiune militară a SUA împotriva Iranului s-ar putea prelungi timp de câteva săptămâni.

Trustul de aur SPDR

Deținerile de aur din SPDR Gold Trust, cel mai mare ETF garantat cu aur din lume, au rămas în mare parte neschimbate miercuri, la 1.075,61 tone metrice, marcând cel mai scăzut nivel din 15 ianuarie.