Bitcoin a scăzut sub pragul de 64.000 de dolari joi, după ce nu a reușit să închidă peste media mobilă exponențială (EMA) pe 50 de zile, aproape de 65.120 de dolari, în sesiunea precedentă.

Deși cererea instituțională a înregistrat o îmbunătățire modestă, fondurile tranzacționate la bursă (ETF-uri) Bitcoin înregistrând a doua zi consecutivă de intrări nete în această săptămână, escaladarea tensiunilor dintre Statele Unite și Iran a reaprins îngrijorările legate de inflație, limitând impactul pozitiv al datelor privind inflația din SUA, mai slabe decât se aștepta, asupra celei mai mari criptomonede din lume.

Bitcoin a pierdut avânt și s-a tranzacționat sub 64.200 de dolari, pe măsură ce escaladarea militară continuă dintre Washington și Teheran a stârnit noi îngrijorări cu privire la potențiale perturbări ale aprovizionării globale cu energie, împingând prețurile petrolului în sus.

Creșterea prețurilor petrolului readuce la viață îngrijorările legate de inflație și limitează câștigurile Bitcoin

Datele indicelui prețurilor de consum (IPC) și indicelui prețurilor de producător (IPP) din SUA pentru luna iunie, mai slabe decât se așteptau, au susținut redresarea Bitcoin la începutul acestei săptămâni, consolidând așteptările că Rezerva Federală va menține ratele dobânzilor neschimbate, ajutând criptomoneda să urce înapoi la 65.600 de dolari miercuri.

Cu toate acestea, ultima revenire a prețurilor petrolului a reaprins temerile legate de inflația determinată de energie, stimulând cererea pentru dolarul american ca activ refugiu și oprind redresarea Bitcoin.

Între timp, cererea instituțională a înregistrat doar o îmbunătățire limitată în cursul săptămânii.

Conform datelor de la SoSoValue, ETF-urile spot Bitcoin au înregistrat miercuri intrări nete de 107,80 milioane de dolari, după intrări de 181,08 milioane de dolari în ziua precedentă.

Chiar și așa, aceste intrări nu au fost suficiente pentru a compensa ieșirile nete abrupte de luni, de 424,66 milioane de dolari, ceea ce indică faptul că investitorii instituționali rămân prudenți în ciuda revenirii recente a Bitcoin.

Prețurile petrolului au scăzut ușor joi, pe măsură ce investitorii au continuat să evalueze implicațiile escaladării tensiunilor dintre Statele Unite și Iran și riscurile potențiale pentru aprovizionarea cu petrol care trece prin Strâmtoarea Hormuz.

Contractele futures pentru țițeiul Brent au scăzut cu 27 de cenți, sau 0,32%, la 84,68 dolari pe baril la ora 10:11 GMT, în timp ce contractele futures pentru țițeiul american West Texas Intermediate (WTI) au scăzut cu 11 cenți, sau 0,14%, la 79,49 dolari pe baril. În ciuda scăderii, ambele prețuri de referință au rămas aproape de cele mai ridicate niveluri din ultima lună.

„Piața continuă să reacționeze cu un calm remarcabil”, a declarat Ole Hvalbye, analist de piață la SEB Research.

„Ar fi logic ca prețurile să continue să crească spre intervalul 90-95 de dolari pe baril și, eventual, să revină la pragul de 100 de dolari, deoarece perturbările repetate din Strâmtoarea Hormuz creează incertitudine cu privire la fluxurile de petrol din regiunea Golfului”, a adăugat el.

Perturbările continue din Strâmtoarea Hormuz alimentează îngrijorările legate de un conflict regional mai amplu

Ultimele mișcări de pe piață au urmat atacurilor americane de miercuri care au vizat sistemele de apărare de coastă și amplasamentele de rachete iraniene, după ce Washingtonul a reimpus o blocadă navală asupra porturilor iraniene. Între timp, Teheranul a amenințat că va opri exporturile regionale suplimentare de energie, declarând că este angajat într-un „război existențial” cu Statele Unite.

Reînnoirea escaladării vine după prăbușirea fragilului armistițiu încheiat în iunie, reaprinzând temerile privind un conflict regional mai amplu și perturbând fluxurile de energie prin Strâmtoarea Hormuz, care gestiona zilnic aproximativ o cincime din comerțul global cu petrol și gaze naturale lichefiate înainte de începerea războiului.

Datele privind transportul maritim au arătat că doar șapte nave au trecut prin strâmtoare miercuri, în prima zi după ce Statele Unite au reinstaurat blocada navală asupra Iranului, față de 13 nave în ziua precedentă.

„Piețele vor rămâne probabil prudente în timp ce evaluează riscurile imediate legate de aprovizionare. Până în prezent, în ciuda escaladării militare, petrolierele încă tranzitează Strâmtoarea Hormuz, deși în număr mai mic”, a declarat Wael Makarem, strateg senior de piață la Exness.

Iranul a reiterat joi că Strâmtoarea Hormuz reprezintă o „linie roșie care nu poate fi trecută”, avertizând că va viza toată infrastructura din Golf dacă președintele american Donald Trump își va pune în aplicare amenințarea de a ataca infrastructura iraniană.

Analiștii cred că Teheranul a sugerat posibilitatea de a-și folosi aliații houthi din Yemen pentru a perturba transportul maritim prin strâmtoarea Bab al-Mandab, deschizând potențial un nou front în confruntarea cu Washingtonul și amenințând a doua cea mai importantă rută de transport energetic din lume.

Oxford Economics a declarat că scenariul său de bază este ca traficul maritim prin Strâmtoarea Hormuz să continue la niveluri reduse și volatile, ceea ce va duce la creșteri intermitente ale prețurilor petrolului și la menținerea prețurilor medii ale țițeiului peste 80 de dolari pe baril în următoarele trimestre.

Într-o evoluție separată, Serviciul de Securitate al Ucrainei a anunțat joi că, în coordonare cu Marina Ucraineană, a vizat două petroliere rusești din „flota din umbră” în Marea Neagră folosind drone navale.

Dolarul american s-a menținut joi aproape de minimul ultimei luni, investitorii având în vedere datele privind inflația din SUA, mai slabe decât se aștepta, care au redus așteptările privind majorările ratelor dobânzilor, față de riscul unei noi creșteri a prețurilor petrolului din cauza tensiunilor din Orientul Mijlociu, care ar putea oferi sprijin monedei.

Așteptările privind creșterea ratei dobânzii afectează dolarul, în ciuda tensiunilor continue din Orientul Mijlociu

Randamentele obligațiunilor de trezorerie americane au scăzut miercuri, după ce datele privind inflația au arătat, pentru a doua zi consecutivă, că presiunile asupra prețurilor au continuat să se diminueze, slăbind așteptările pentru o nouă înăsprire monetară de către Rezerva Federală și limitând sprijinul pentru dolar.

Economia SUA este în general considerată ca fiind mai puțin vulnerabilă la șocurile prețurilor la energie decât multe alte economii majore, ceea ce face ca dolarul să fie un activ sigur preferat atunci când prețurile petrolului cresc, adesea în detrimentul euro și al yenului japonez.

În schimb, orice progres diplomatic în Orientul Mijlociu apasă de obicei asupra dolarului față de aceste monede, deoarece prețurile mai mici ale petrolului îmbunătățesc perspectivele economiilor importatoare de energie.

Unii investitori cred că escaladarea actuală cu Iranul are ca scop consolidarea poziției de negociere a Statelor Unite și că tensiunile s-ar putea diminua în cele din urmă odată ce Washingtonul va obține concesii mai mari.

„Piețele sunt, de asemenea, conștiente de faptul că amenințările, retorica vehementă și termenele limită ale președintelui Donald Trump sunt rareori implementate integral”, a declarat Jens Magnusson, economist-șef la SEB.

„Când prețurile cresc prea mult, în special prețurile petrolului și benzinei, el tinde să se retragă, permițând prețurilor să scadă din nou”, a adăugat el.

Prețurile petrolului au scăzut joi, investitorii înregistrând profituri, continuând în același timp să evalueze impactul ultimului val de atacuri americane asupra instalațiilor militare iraniene.

Indicele dolarului, care măsoară moneda americană în raport cu un coș de șase valute principale, s-a menținut constant la 100,48, aproape de cel mai scăzut nivel din 18 iunie. Indicele a scăzut cu aproximativ 0,8% în ultimele două sesiuni și se îndreaptă spre o pierdere săptămânală.

Așteptările pieței privind o majorare a ratei dobânzii de către Rezerva Federală la reuniunea din iulie au scăzut la 11%, de la 45% la începutul săptămânii, conform datelor futures privind fondurile federale de la CME Group.

Cu toate acestea, piețele încă văd o șansă aproximativ egală a unei majorări a ratei dobânzii de cel puțin 25 de puncte de bază la reuniunea din septembrie.

Euro a rămas puțin modificat, la 1,1469 dolari, investitorii urmărind îndeaproape contractele futures pe gaze naturale europene, care au atins cel mai înalt nivel din martie. Creșterea a stârnit îngrijorări că majorarea costurilor energiei ar putea slăbi economia zonei euro și ar putea limita câștigurile suplimentare ale monedei unice.

Lira sterlină s-a menținut, de asemenea, aproape de maximul ultimelor două luni, la 1,354 dolari, după publicarea datelor economice, investitorii așteptând ca noul prim-ministru al Marii Britanii să numească un ministru de finanțe dedicat restricțiilor fiscale.

În Asia, yenul japonez a rămas aproape de minimele ultimilor decenii, piețele concentrându-se pe potențialele mișcări ale Fondului de Investiții în Pensii al Guvernului Japoniei (GPIF). Ministrul japonez de Finanțe, Katsunobu Kato, a declarat săptămâna trecută că guvernul dorește să realizeze o „creștere semnificativă” a investițiilor fondului în active interne.

Dolarul a crescut cu 0,10% față de yen, ajungând la 162,00, după ce a atins la începutul acestei luni un maxim al ultimilor decenii de 162,84.

Geoff Yu, strateg macroeconomic senior EMEA la BNY, a declarat că discuțiile privind strategia GPIF indică faptul că alocarea de capital de către sectorul public a devenit un instrument activ de politică economică, mai degrabă decât un simplu obiectiv pe termen lung.

El a adăugat că investitorii ar trebui să considere schimbarea ca pe o tendință structurală, multianuală, al cărei impact se va extinde dincolo de Japonia.

Analiștii au declarat că GPIF are cea mai mare capacitate dintre investitorii japonezi de a influența piața valutară. Fondul își revizuiește strategia de investiții la fiecare cinci ani, ultima revizuire fiind finalizată în 2025, păstrând în același timp capacitatea de a-și ajusta alocarea activelor în limitele țintă.

Pe alte piețe valutare, dolarii australieni și neozeelandezi au scăzut fiecare cu aproximativ 0,1%, dolarul australian tranzacționându-se la 0,6995 USD, iar dolarul neozeelandez la 0,5842 USD.

Prețurile aurului au scăzut joi în tranzacțiile europene, îndreptându-se spre prima lor pierdere din ultimele trei sesiuni, presate de revenirea dolarului american față de un coș de valute globale, pe măsură ce tensiunile militare dintre Statele Unite și Iran au continuat să se intensifice.

Datele privind inflația din SUA publicate săptămâna aceasta au redus așteptările că Rezerva Federală va majora ratele dobânzilor în acest an, în timp ce investitorii așteaptă dovezi suplimentare privind traiectoria viitoare a politicii monetare americane.

Prețul

• Prețurile aurului au scăzut cu 0,9% la 4.023,06 dolari pe uncie, de la nivelul de deschidere de 4.060,45 dolari, după ce au atins un maxim intraday de 4.066,87 dolari.

• La încheierea tranzacției de miercuri, prețurile aurului au crescut cu 0,2%, înregistrând a doua creștere zilnică consecutivă, în timp ce metalul a continuat să se redreseze de la minimul ultimelor două săptămâni de 3.983,64 dolari pe uncie.

• Pe lângă cumpărările la prețuri avantajoase, aurul a fost susținut de un dolar american mai slab în urma publicării unor date economice dezamăgitoare în Statele Unite.

dolar american

Indicele dolarului a crescut cu 0,1% joi, în încercarea de a se recupera de la minimul ultimei luni, reflectând o nouă creștere a aprecierii monedei americane față de un coș de valute majore și minore.

Cererea pentru dolar ca activ refugiu a crescut pe măsură ce atacurile militare dintre Statele Unite și Iran au continuat să se intensifice, în timp ce traficul maritim redus prin Strâmtoarea Hormuz a intensificat îngrijorările cu privire la posibile perturbări ale aprovizionării globale cu petrol.

Ultimele evoluții din conflictul din Iran

• Statele Unite au lansat un nou val de atacuri aeriene care au vizat siturile de apărare de coastă și lansatoarele de rachete iraniene.

• Iranul a descris confruntarea actuală drept un „război existențial” și a declarat că va continua să răspundă operațiunilor SUA, amenințând în același timp că va extinde măsurile care ar putea afecta exporturile regionale de energie.

• Flota SUA, formată din 20 de nave de război și sute de avioane de vânătoare din regiune, continuă să intercepteze navele care călătoresc spre și dinspre porturile iraniene.

• Numărul navelor care au trecut prin Strâmtoarea Hormuz a scăzut la doar șapte, față de 13 în ziua precedentă, fără ca supertancuri sau nave transportoare de gaze naturale lichefiate să tranziteze calea navigabilă.

• Președintele SUA, Donald Trump, a declarat că Iranul „dorește să ajungă la o înțelegere”, dar a subliniat că negocierile pot fi reluate doar dacă Teheranul își schimbă comportamentul.

• Între timp, Iranul susține că nu va reveni la niciun acord atâta timp cât operațiunile militare americane continuă.

Ratele dobânzilor din SUA

• Datele publicate în această săptămână au arătat că atât prețurile de consum, cât și cele de producție din Statele Unite au încetinit mai mult decât se aștepta în iunie, pe măsură ce prețurile la energie au scăzut.

• Înalți oficiali ai Rezervei Federale au salutat scăderea inflației din iunie, dar au declarat că vor fi necesare mai multe astfel de rapoarte înainte de a concluziona că presiunile asupra prețurilor se diminuează cu adevărat.

• În urma datelor, instrumentul FedWatch al CME Group a arătat că probabilitatea ca Rezerva Federală să lase ratele dobânzilor neschimbate la ședința din iulie a crescut de la 59% la 90%, în timp ce probabilitatea unei majorări cu 25 de puncte de bază a scăzut de la 41% la 10%.

• Probabilitatea ca Fed să mențină ratele dobânzii neschimbate la reuniunea din decembrie a crescut, de asemenea, de la 10% la 25%, în timp ce probabilitatea unei majorări a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază a scăzut de la 90% la 75%.

• Investitorii continuă să monitorizeze datele economice americane noi și comentariile oficialilor Rezervei Federale pentru a reevalua aceste așteptări.

Perspectiva aurului

Jigar Trivedi, analist senior de cercetare la IndusInd Securities, a declarat că aurul este în scădere, deoarece atacurile continue din Orientul Mijlociu duc la creșterea bruscă a prețurilor petrolului în această săptămână, menținând îngrijorările legate de inflație.

Trivedi a adăugat că cifrele inflației din iunie nu reflectă impactul ultimei escaladări a conflictului dintre SUA și Iran, întrucât acordul de pace temporar încheiat luna trecută s-a prăbușit efectiv.

Fondul SPDR

Deținerile SPDR Gold Trust, cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume, au scăzut miercuri cu 2,57 tone metrice, ajungând la 1.001,88 tone metrice, cel mai scăzut nivel din 2 iulie.