Bitcoin a scăzut marți sub nivelul de 64.000 de dolari, cedând o parte din câștigurile înregistrate în timpul unei serii de șase victorii consecutive.

În ciuda scăderii, au început să apară semne de îmbunătățire a cererii instituționale, ETF-urile spot Bitcoin înregistrând a doua zi consecutivă de intrări nete până luni, după săptămâni de ieșiri persistente.

Evoluțiile recente au arătat, de asemenea, că impactul deciziei Strategy de a vinde o parte din deținerile sale de Bitcoin a fost limitat și de scurtă durată, subliniind lichiditatea profundă a celei mai mari criptomonede din lume și capacitatea sa de a absorbi tranzacții mari.

Tensiunile din Hormuz afectează apetitul pentru risc

Tensiunile din jurul Strâmtorii Hormuz rămân ridicate după ce Iranul a anunțat planuri de a impune noi taxe navelor care trec prin această cale navigabilă strategică.

În ciuda opoziției SUA, Teheranul insistă că taxele sunt destinate să acopere costurile de securitate, managementul traficului și protecția mediului, mai degrabă decât să servească drept taxe de tranzit.

Îngrijorările s-au intensificat după ce un petrolier ar fi fost lovit de un proiectil neidentificat în timp ce traversa strâmtoarea, ceea ce a adus presiune asupra fragilului acord de pace dintre Statele Unite și Iran și a slăbit apetitul investitorilor pentru activele de risc. Bitcoin a scăzut pentru scurt timp sub 63.000 de dolari în timpul sesiunii de marți.

Cererea instituțională începe să se redreseze

Datele sugerează că cererea instituțională ar putea începe să se redreseze după o perioadă extinsă de slăbiciune.

Conform SoSoValue, ETF-urile spot Bitcoin au înregistrat luni intrări nete de 265,69 milioane de dolari, marcând a doua sesiune consecutivă de fluxuri pozitive.

QCP Capital a declarat într-un raport publicat luni că perspectivele pe termen scurt au devenit mai constructive, în special dacă ETF-urile spot Bitcoin continuă să atragă capital nou în urma intrărilor înregistrate vineri, care au marcat o schimbare pozitivă după mai mult de o săptămână de ieșiri continue.

Firma a adăugat: „O revenire decisivă peste 64.000 de dolari în această săptămână ar îmbunătăți sentimentul pieței și ar ajuta la atenuarea îngrijorărilor recente legate de Strategy. Deocamdată, cumpărătorii par să fi câștigat un răgaz, dar bătălia mai amplă este departe de a se fi încheiat.”

Vânzarea strategică creează doar un șoc temporar

Strategy a anunțat luni că a vândut 3.588 de Bitcoin pentru aproximativ 216 milioane de dolari pentru a ajuta la finanțarea distribuțiilor legate de titlurile sale de credit digital.

Anunțul a împins inițial Bitcoin în scădere cu aproximativ 4%, dar criptomoneda și-a recuperat treptat pierderile și a încheiat sesiunea de luni cu câștiguri modeste, sugerând că piața a reușit să absoarbă relativ repede presiunea vânzărilor.

Crypto Finance a declarat într-un raport publicat marți că tranzacțiile de această dimensiune sunt de obicei executate prin canale extrabursiere și sunt adesea protejate cu mult înainte de a fi făcute publice.

Prin urmare, o mare parte din impactul asupra pieței se reflectă de obicei în prețurile de dinaintea anunțului oficial, ceea ce explică reacția limitată.

Raportul a menționat, de asemenea, că lichiditatea profundă a Bitcoin îi permite să absoarbă vânzări mari fără a provoca perturbări majore ale pieței.

Ar putea deveni vânzările de Bitcoin o strategie recurentă?

Analiștii cred că întrebarea mai importantă nu mai este cea mai recentă tranzacție în sine, ci dacă vânzarea reprezintă un eveniment singular sau începutul unui tipar recurent.

Pe măsură ce Strategy continuă să emită acțiuni preferențiale și instrumente de investiții generatoare de randament susținute de deținerile sale în Bitcoin, este posibil ca firma să aibă nevoie din ce în ce mai mult de numerar pentru a acoperi plățile de dividende și alte obligații financiare.

Crypto Finance a menționat că vânzările periodice de Bitcoin ar putea deveni treptat o componentă structurală a modelului de finanțare al companiei, mai degrabă decât o excepție.

Cu toate acestea, firma a subliniat că vânzarea nu semnalează nicio slăbire a convingerii pe termen lung a Strategy în Bitcoin.

Obligațiile de dividende legate de aceste instrumente financiare rămân relativ mici în comparație cu deținerile totale de Bitcoin ale companiei, ceea ce înseamnă că lichidarea unei porțiuni limitate din poziția sa este suficientă pentru a satisface nevoile de finanțare. Prin urmare, capacitatea pieței de a absorbi vânzarea recentă este considerată un semn pozitiv.

Piața se dovedește mai rezistentă decât se aștepta

Într-un interviu recent, analistul senior de cercetare Nansen, Jake Kennis, a declarat că principala concluzie nu este Michael Saylor însuși sau amploarea viitoarelor vânzări Strategy, ci mai degrabă modul în care piața a reacționat odată ce vânzările au început.

El a menționat că Bitcoin a suferit deja un declin accentuat în acest an și a petrecut câteva luni într-o piață descendentă, scăzând cu aproximativ 50% față de vârful anterior.

Kennis a adăugat că îngrijorările legate de faptul că Strategy va deveni un vânzător permanent ar fi putut contribui la scăderea recentă a prețurilor, dar impactul real al vânzării anunțate a fost mult mai mic decât se așteptau mulți investitori.

El a concluzionat că capacitatea Bitcoinului de a continua să se tranzacționeze în apropierea nivelului de 60.000 de dolari, în ciuda presiunii semnificative de vânzare, ar putea susține o perspectivă mai puțin pesimistă pentru piață pe termen scurt.

Prețurile petrolului au crescut marți, după ce rapoartele despre atacurile asupra navelor din apropierea Strâmtorii Hormuz au reînnoit îngrijorările cu privire la potențialele perturbări ale transportului maritim pe una dintre cele mai importante rute de tranzit energetic din lume.

Contractele futures pentru țițeiul Brent au crescut cu 89 de cenți, sau 1,24%, până la 72,88 dolari pe baril, în timp ce țițeiul american West Texas Intermediate a crescut cu 71 de cenți, sau 1,04%, până la 69,26 dolari pe baril, la ora 09:39 GMT.

„Principalul factor determinant pentru piață în această dimineață este atacul raportat asupra unei nave în Strâmtoarea Hormuz”, a declarat Ole Hansen, șeful strategiei pentru mărfuri la Saxo Bank.

El a adăugat că incidentul a restabilit o parte din prima de risc geopolitic pentru prețurile petrolului. Deși prima rămâne modestă în comparație cu perioadele anterioare de tensiuni accentuate, ea este în prezent factorul cheie care susține piața.

Hansen a menționat că orice escaladare suplimentară ar putea împinge prețurile spre 75 de dolari pe baril, 80 de dolari devenind următoarea țintă majoră dacă tensiunile continuă să se intensifice.

Surse din domeniul securității maritime au declarat marți că un petrolier sub pavilion saudit a suferit avarii în apropierea strâmtorii Hormuz, în largul coastei Omanului, în urma unui atac anterior asupra unui transportator de gaze naturale lichefiate din Qatar, în aceeași zonă.

Patru surse familiarizate cu situația au declarat că nava qatareză a suferit avarii semnificative în timp ce tranzita partea omaneză a strâmtorii, în urma unor relatări conform cărora Garda Revoluționară iraniană a lansat rachete asupra navelor care treceau prin canal peste noapte.

Pe plan diplomatic, ministrul de externe iranian a declarat marți că discuțiile care vizează ajungerea la un acord final cu Washingtonul nu vor fi reluate dacă amenințările americane continuă, după ce președintele Donald Trump a avertizat că va „termina treaba” dacă nu se ajunge la un acord.

Investitorii continuă să monitorizeze îndeaproape negocierile dintre Statele Unite și Iran și impactul lor potențial asupra transportului maritim prin Strâmtoarea Hormuz, care, înainte de conflictul din Iran, gestiona aproximativ 20% din aprovizionarea zilnică globală cu petrol și GNL.

Între timp, datele privind transportul maritim au arătat că Japonia urmează să primească încărcături suplimentare de țiței din Orientul Mijlociu în această lună, după ce două supertancuri japoneze care transportau țiței saudit au părăsit cu succes Strâmtoarea Hormuz marți, după ce au rămas blocate acolo.

Privind mai departe, Société Générale se așteaptă ca piața petrolului să treacă de la deficit la surplus la sfârșitul anului 2026 și pe parcursul anului 2027, deoarece creșterea ofertei depășește creșterea cererii.

Banca și-a redus previziunile privind prețurile petrolului în trimestrul al patrulea al anului 2026 la 75 de dolari pe baril, față de o estimare anterioară de 83 de dolari, reducând în același timp previziunile medii pentru 2027 la 73 de dolari pe baril, față de 79 de dolari. Banca a declarat că se așteaptă ca stocurile globale să se redreseze treptat, în ciuda volatilității continue a pieței.

Separat, cinci surse familiarizate cu situația au dezvăluit că Arabia Saudită studiază o extindere a capacității rețelei sale de conducte de țiței care duce spre coasta Mării Roșii, o mișcare care ar permite regatului și potențialilor producători vecini să exporte volume mai mari de petrol fără a se baza pe Strâmtoarea Hormuz.

Lira sterlină a urcat marți la cel mai înalt nivel din ultimele trei săptămâni față de dolarul american, continuând câștigurile, deoarece dolarul american a rămas sub presiune în urma datelor privind locurile de muncă din SUA, mai slabe decât se aștepta, publicate săptămâna trecută. De asemenea, lira sterlină a atins cel mai puternic nivel față de euro dintr-un an.

Lira sterlină a crescut la 1,3401 dolari, cel mai ridicat nivel din 17 iunie, înainte de a scădea ușor, ajungând la aproximativ 1,338 dolari.

Dolarul american atinsese anterior un maxim al ultimilor 13 luni față de un coș de valute majore la sfârșitul lunii iunie, pe măsură ce investitorii își intensificau pariurile că Rezerva Federală va majora ratele dobânzilor la sfârșitul acestui an.

Cu toate acestea, un acord-cadru între Statele Unite și Iran a declanșat o scădere bruscă a prețurilor petrolului, în timp ce datele privind angajările non-agricole din SUA, publicate joi, au arătat că economia a creat mai puține locuri de muncă decât se aștepta în iunie. Această combinație a determinat piețele să reducă așteptările privind noi majorări ale ratelor dobânzilor și a afectat dolarul.

În același timp, lira sterlină a continuat să se tranzacționeze aproape de un maxim al ultimelor 13 luni față de euro, moneda unică scăzând la 85,41 pence.

Măsura a venit după ce datele publicate săptămâna trecută au arătat că inflația din zona euro a fost sub așteptări în iunie, ceea ce a determinat investitorii să reducă pariurile pe creșteri suplimentare ale ratelor dobânzilor din partea Băncii Centrale Europene.

Analiștii au declarat că lira sterlină a beneficiat și de scăderea prețurilor petrolului, care crescuseră brusc la începutul anului din cauza conflictului din Iran. Costurile mai mari ale energiei au fost văzute ca o amenințare la adresa economiei britanice, având în vedere statutul țării de importator major de energie și capacitatea sa relativ limitată de stocare a gazelor.

Sprijinul pentru lira sterlină a fost consolidat și mai mult după ce Andy Burnham, favoritul pentru a deveni următorul prim-ministru, s-a angajat să respecte regulile fiscale ale guvernului, diminuând îngrijorările că o viitoare administrație ar putea crește semnificativ cheltuielile publice.

April LaRusse, șefa diviziei de specialiști în investiții de la Insight Investments, a declarat că rezistența lirei sterline în ciuda turbulențelor politice recente reflectă o realitate simplă: majoritatea știrilor negative fuseseră deja incluse pe piețe.

Ea a adăugat: „Investitorii au petrecut ani de zile poziționându-se pentru o performanță economică slabă a Regatului Unit. Drept urmare, având în vedere că rezultatele s-au dovedit mai puțin negative decât se aștepta și că fundamentele subiacente s-au stabilizat treptat, moneda britanică a început să găsească un sprijin tot mai mare.”

Prețurile aurului au scăzut marți în tranzacțiile europene, prelungind pierderile pentru a doua sesiune consecutivă și îndepărtându-se tot mai mult de maximul ultimelor două săptămâni, pe măsură ce tranzacțiile corective și încasările de profit au continuat, în timp ce presiunea suplimentară a venit din partea unui dolar american mai apreciat față de un coș de valute.

După ce așteptările privind majorările ratelor dobânzilor în SUA în acest an au scăzut, piețele așteaptă acum publicarea, miercuri, a procesului-verbal al primei ședințe de politică monetară a Rezervei Federale sub conducerea lui Kevin Warsh. Se așteaptă ca procesul-verbal să ofere indicii suplimentare despre traiectoria viitoare a politicii monetare a SUA.

Prețul

• Prețurile aurului astăzi: Aurul a scăzut cu 1,2% la 4.116,75 dolari pe uncie de la un nivel de deschidere de 4.165,53 dolari, după ce a atins un maxim intraday de 4.168,59 dolari.

• La încheierea tranzacțiilor de luni, aurul a pierdut 0,2%, marcând prima scădere în patru sesiuni, după ce anterior atinsese un maxim al ultimelor două săptămâni de 4.203,06 dolari pe uncie.

Dolar american

Indicele dolarului american a crescut cu peste 0,1% marți, reluând creșterea după o scurtă pauză în sesiunea precedentă și reflectând o nouă creștere a monedei americane față de un coș de valute majore și minore.

Avansul a venit în contextul în care investitorii au revenit la cumpărarea dolarului ca investiție alternativă preferată, pe fondul tensiunilor militare reînnoite din Strâmtoarea Hormuz, în special după ce Garda Revoluționară din Iran a lansat atacuri cu rachete asupra mai multor nave comerciale.

Ratele dobânzilor din SUA

• Guvernatorul Rezervei Federale, Christopher Waller, a declarat luni că ajustările ratelor dobânzilor ar putea fi un „instrument valoros” care accelerează impactul politicii monetare în condițiile potrivite.

• Conform CME FedWatch, piețele estimează în prezent o probabilitate de 75% ca Rezerva Federală să mențină ratele dobânzilor neschimbate la ședința din iulie, în timp ce probabilitatea unei majorări cu 25 de puncte de bază a ratei este de 25%.

• Pentru decembrie, piețele estimează o probabilitate de 23% ca ratele dobânzilor să rămână neschimbate, în timp ce probabilitatea unei majorări de 25 de puncte de bază este de 77%.

• Procesul-verbal al primei ședințe de politică monetară a Rezervei Federale sub conducerea noului său președinte, Kevin Warsh, va fi publicat miercuri, investitorii așteptând semnale mai clare privind direcția ratelor dobânzilor din SUA în acest an.

Perspective despre aur

Nicholas Frappell, directorul global al piețelor de la ABC Refinery, a declarat că acțiunea prețului aurului pare a fi o continuare parțială a mișcării de săptămâna trecută, cu o stabilitate relativă și formarea unui nivel de suport.

El a adăugat că piețele așteaptă acum comentarii din procesul-verbal al ședinței Rezervei Federale pentru a înțelege mai bine abordarea băncii centrale față de politica ratelor dobânzii pe termen scurt.

Trustul de aur SPDR

Deținerile SPDR Gold Trust, cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume, au crescut cu 1,42 tone metrice luni, aducând deținerile totale la 1.002,79 tone metrice, revenind de la 1.001,37 tone metrice, cel mai scăzut nivel din 24 septembrie 2025.