Bitcoin a scăzut spre nivelul de 65.000 de dolari înainte de decizia de politică monetară a Rezervei Federale a SUA, pe măsură ce traderii și-au redus expunerea la risc și au reevaluat așteptările privind rata dobânzii sub conducerea noului președinte al Fed, Kevin Warsh.

Conform datelor de piață, Bitcoin a scăzut de la un maxim din 16 iunie, de aproape 67.200 de dolari, la un minim intraday de aproximativ 65.236 de dolari pe 17 iunie, înainte de a se stabiliza în apropierea valorii de 65.300 de dolari.

Retragerea are loc în contextul în care investitorii așteaptă rezultatul reuniunii de politică monetară de două zile a Fed, piețele așteptând în general ca banca centrală să mențină ratele dobânzilor neschimbate în intervalul 3,50%-3,75%.

Accentul se mută pe proiecțiile ratelor dobânzii și pe mesajul noului președinte al Fed

Deși piețele nu anticipează nicio modificare a ratelor dobânzilor, atenția este concentrată pe graficul actualizat cu puncte care arată proiecțiile factorilor de decizie politică, precum și pe prima conferință de presă post-reuniune a lui Kevin Warsh.

Investitorii încearcă să stabilească dacă factorii de decizie politică se vor abține de la orice tendință anterioară de relaxare a economiei și vor consolida așteptările că costurile de împrumut vor rămâne ridicate pentru mai mult timp, inflația fiind încă peste 4%.

Prudența a fost aplicată și altor piețe. Aurul și argintul au scăzut ușor în timpul sesiunii, în timp ce prețurile petrolului au scăzut spre 75 de dolari pe baril pentru a cincea sesiune consecutivă, pe măsură ce piețele au luat în considerare posibilitatea revenirii exporturilor de petrol iranian în cadrul unui acord propus între SUA și Iran.

Între timp, acțiunile tehnologice asiatice au continuat să atragă fluxuri de investiții, indicele japonez Nikkei 225 atingând noi recorduri de peste 70.000 de puncte, susținute de entuziasmul continuu pentru investițiile legate de inteligența artificială.

Rezistența tehnică limitează redresarea Bitcoin

Dintr-o perspectivă tehnică, revenirea recentă a Bitcoin de la niveluri sub 60.000 de dolari pare să fi pierdut avânt în apropierea unei zone de rezistență cheie.

Pe graficul zilnic, criptomoneda a revenit în intervalul 65.200–65.800 de dolari, o zonă care a acționat ca suport major în lunile februarie și martie, înainte de a se transforma în rezistență în urma vânzărilor bruște de la începutul acestei luni.

Deși Bitcoin a reușit pentru scurt timp să recupereze această zonă, a scăzut rapid sub aceasta, ceea ce sugerează că presiunea de vânzare rămâne în vigoare.

Prețul este în prezent prins între un suport major de aproape 60.000 de dolari și o rezistență puternică de aproximativ 68.000 de dolari, reflectând abordarea prudentă și așteptatoare care domină activitatea de tranzacționare înainte de decizia Rezervei Federale și de proiecțiile economice actualizate.

Prețurile petrolului s-au menținut miercuri aproape de cele mai scăzute niveluri din ultimele trei luni, în timp ce investitorii au evaluat impactul acordului de pace dintre SUA și Iran în raport cu avertismentele Agenției Internaționale pentru Energie privind un surplus semnificativ de ofertă anul viitor, în timp ce semne de îmbunătățire a cererii pe termen scurt au apărut din eforturile de reconstituire a stocurilor epuizate.

Contractele futures pentru țițeiul Brent au crescut cu 30 de cenți, sau 0,4%, la 79,26 dolari pe baril, în timp ce țițeiul american West Texas Intermediate a crescut cu 24 de cenți, sau 0,3%, la 76,29 dolari pe baril.

Ambele valori de referință atinseseră anterior cele mai scăzute niveluri de la începutul lunii martie, după ce marți au scăzut cu aproximativ 5%, pe fondul speranțelor că acordul SUA-Iran ar ajuta la restabilirea fluxurilor de petrol din regiunea Golfului.

Tamas Varga, analist la PVM Oil Associates, a declarat că scenariul de bază al pieței presupune acum redeschiderea Strâmtorii Hormuz și reluarea traficului maritim pe calea navigabilă strategică în ambele direcții.

El a adăugat că chiar și o redresare treptată a fluxurilor de petrol ar avea un impact semnificativ asupra echilibrului pieței globale a petrolului.

AIE prognozează un surplus major de petrol în 2027

În primele sale perspective pe termen lung pentru 2027, Agenția Internațională pentru Energie a declarat că piața globală a petrolului se îndreaptă spre un surplus substanțial de ofertă, producția mondială fiind așteptată să crească cu aproximativ 8 milioane de barili pe zi, în timp ce cererea este proiectată să crească cu doar aproximativ 2 milioane de barili pe zi.

Pe termen scurt, agenția a remarcat că acordul dintre SUA și Iran ar putea oferi țărilor și companiilor o oportunitate de a-și reface stocurile epuizate sau de a construi noi rezerve strategice.

Crispus Nyaga, analist de cercetare la Empire FX, a declarat că este posibil ca piețele să nu prevadă încă pe deplin amploarea surplusului de ofertă așteptat care ar putea intra pe piață în perioada următoare.

Mai multe detalii despre acordul temporar au apărut marți, după ce un oficial american a confirmat că Iranului i se va permite să reia exporturile de petrol imediat după semnarea acordului.

Memorandumul de înțelegere, care nu a fost încă publicat oficial, prelungește fragilul armistițiu încheiat în aprilie cu încă 60 de zile pentru a permite negocieri care vizează asigurarea unei soluții permanente.

În ciuda acestui fapt, oficialii din industria energetică continuă să avertizeze că o revenire completă la nivelurile de producție și rafinare de dinainte de război ar putea dura săptămâni, luni sau chiar ani.

Incertitudinea a crescut și după ce Israelul s-a distanțat atât de acordul de încetare a focului din aprilie, cât și de cel mai recent acord dintre SUA și Iran, ridicând semne de întrebare cu privire la durabilitatea pe termen lung a acordului.

În acest context, Goldman Sachs și-a redus previziunile pentru țițeiul Brent în trimestrul al patrulea al anului 2026 la 80 de dolari pe baril, față de o estimare anterioară de 90 de dolari, invocând riscuri reduse de creștere a prețurilor la energie în urma acordului.

Între timp, datele de la Institutul American al Petrolului au arătat că stocurile de țiței din SUA au scăzut cu 8,3 milioane de barili în săptămâna încheiată pe 12 iunie.

Scăderea a fost semnificativ mai mare decât așteptările analiștilor, care estimau o scădere de 4,6 milioane de barili, în timp ce piețele așteaptă cifrele oficiale privind stocurile de la Administrația pentru Informații Energetice din SUA, care vor fi publicate astăzi.

Dolarul american s-a tranzacționat în mare parte constant față de principalele valute miercuri, în timp ce investitorii așteptau prima decizie de politică monetară din partea Rezervei Federale sub conducerea noului său președinte, Kevin Warsh. Piețele se pregătesc pentru o potențială volatilitate, pe măsură ce traderii evaluează abordarea sa politică și stilul de comunicare.

Euro s-a menținut constant la 1,1605 dolari, în timp ce lira sterlină a scăzut ușor la 1,3420 dolari și a scăzut la 86,5 pence față de euro, după ce datele privind inflația din Marea Britanie au fost sub așteptări, ceea ce ar putea oferi Băncii Angliei mai mult spațiu de manevră pentru a amâna orice creșteri ale ratei dobânzii în acest an.

În ciuda acestor evoluții, întâlnirea Rezervei Federale rămâne evenimentul dominant de pe piață, determinându-i pe investitori să evite asumarea de poziții mari înainte de luarea deciziei.

Se așteaptă ca Fed să lase ratele dobânzilor neschimbate la prima sa ședință sub conducerea lui Warsh. Cu toate acestea, piețele vor monitoriza îndeaproape declarația de politică monetară, proiecțiile economice și conferința de presă pentru a depista orice semne că banca centrală s-ar putea retrage de la o poziție mai acomodativă pe fondul îngrijorărilor tot mai mari privind inflația.

Jane Foley, șefa departamentului de strategie valutară la Rabobank, a declarat:

„Am asistat la mai multe întâlniri ale băncilor centrale luna aceasta, dar aceasta le eclipsează pe toate.”

Ea a adăugat:

„Există o incertitudine considerabilă cu privire la mesajul pe care Warsh l-ar putea transmite. Nimeni nu se așteaptă la o modificare a ratei dobânzii, dar întrebarea este dacă va minimaliza importanța graficului punctual, va introduce un nou cadru de politică monetară sau va ghida piețele către o perspectivă mai moderată.”

Așa-numitul „diagramă cu puncte” reflectă așteptările factorilor de decizie politică cu privire la traiectoria viitoare a ratelor dobânzilor.

Președintele Donald Trump l-a numit pe Warsh la conducerea Rezervei Federale după ce l-a criticat în repetate rânduri pe fostul președinte al Fed, Jerome Powell, pentru că a acționat prea lent în reducerea ratelor dobânzilor.

În prezent, piețele monetare prevăd o probabilitate de aproximativ 80% ca Rezerva Federală să majoreze ratele dobânzilor la un moment dat în acest an.

Înainte ca Statele Unite și Iranul să ajungă la un acord temporar pentru a pune capăt conflictului din Orientul Mijlociu, mulți economiști se așteptau ca Fed să semnaleze disponibilitatea de a înăspri și mai mult politica monetară pentru a preveni ca prețurile mai mari la energie să se reflecte într-o inflație mai generală.

Totuși, având în vedere că prețurile petrolului se tranzacționează acum sub 80 de dolari pe baril, banca centrală ar putea transmite un mesaj diferit la această ședință.

Atenția se îndreaptă, de asemenea, către Banca Angliei și Banca Japoniei

Banca Angliei urmează să își anunțe decizia de politică monetară joi și se așteaptă, de asemenea, să lase ratele dobânzilor neschimbate, investitorii concentrându-se mai mult pe îndrumările factorilor de decizie decât pe decizia în sine.

Această estimare ar putea fi influențată de datele privind inflația de miercuri, care au arătat că inflația din Marea Britanie s-a menținut constantă la 2,8% în mai, neschimbată față de minimul ultimilor 13 luni din aprilie.

Foley a declarat că o reducere continuă a presiunilor inflaționiste ar putea permite Băncii Angliei să evite majorarea ratelor dobânzilor în acest an dacă inflația maximă se dovedește a fi mai mică decât se aștepta anterior.

Piețele prevăd în prezent o singură majorare a ratei dobânzii în Regatul Unit înainte de sfârșitul anului.

Între timp, yenul japonez s-a tranzacționat la 160,25 dolari pentru un dolar, înregistrând o creștere modestă, dar rămânând aproape de nivelurile care au declanșat în mod tradițional îngrijorări cu privire la intervenția oficială pentru a susține moneda.

Banca Japoniei a majorat marți ratele dobânzilor la cel mai înalt nivel din ultimii 31 de ani, marcând un alt pas important în procesul de normalizare a politicilor sale. Banca centrală a semnalat, de asemenea, că o înăsprire suplimentară rămâne posibilă dacă presiunile inflaționiste legate de creșterea prețurilor la energie persistă.

Cu toate acestea, factorii de decizie politică nu au oferit nicio indicație clară cu privire la momentul următoarei creșteri a ratei.

În Europa, coroana suedeză s-a depreciat atât față de dolar, cât și față de euro, după ce Riksbank a lăsat ratele dobânzilor neschimbate.

Banca centrală a declarat că conflictul din Orientul Mijlociu a crescut riscurile inflaționiste și a ridicat posibilitatea unor viitoare majorări ale ratelor dobânzii, menționând totodată că inflația de bază rămâne scăzută, iar activitatea economică continuă să fie mai slabă decât în mod normal.

Euro a crescut cu 0,15%, ajungând la 10,88 coroane suedeze, în timp ce dolarul a câștigat 0,19%, ajungând la 9,383 coroane.

Prețurile aurului au crescut ușor în tranzacțiile europene miercuri, menținând câștigurile pentru a cincea sesiune consecutivă și menținându-se aproape de un maxim al ultimelor două săptămâni, susținute de un dolar american mai slab și de scăderea prețurilor petrolului, în timp ce piețele au continuat să analizeze detaliile care apar în urma acordului preliminar dintre Statele Unite și Iran.

Creșterea prețurilor aurului rămâne limitată deocamdată, deoarece investitorii evită să construiască poziții mari înainte de prima decizie de politică monetară a Rezervei Federale sub conducerea noului președinte Kevin Warsh, căutând îndrumări mai clare cu privire la traiectoria viitoare a ratelor dobânzilor din SUA.

Acțiunea prețului

• Aurul a crescut cu 0,4% la 4.349,67 dolari pe uncie, în creștere de la un nivel de deschidere de 4.331,46 dolari, după ce a atins un minim intraday de 4.317,05 dolari.

• La închiderea sesiunii de marți, aurul a crescut cu 0,5%, marcând a patra creștere zilnică consecutivă. Metalul a atins, de asemenea, un maxim al ultimelor două săptămâni de 4.369,48 dolari pe uncie la începutul sesiunii, în urma acordului preliminar de pace dintre SUA și Iran.

dolar american

Indicele dolarului american a scăzut cu mai puțin de 0,1% miercuri, prelungind pierderile pentru a treia sesiune consecutivă, pe măsură ce dolarul american a continuat să se slăbească față de un coș de valute globale.

Scăderea vine pe fondul optimismului continuu cu privire la un acord de pace temporar între Statele Unite și Iran, care a îmbunătățit apetitul pentru risc și a redus cererea pentru dolar ca activ refugiu preferat.

Prețurile petrolului

Prețurile petrolului au scăzut cu aproape 2% miercuri, prelungind pierderile pentru a patra zi consecutiv și atingând cele mai scăzute niveluri din ultimele trei luni, pe măsură ce îngrijorările legate de întreruperile aprovizionării la nivel global au continuat să se diminueze.

Acordul SUA-Iran

• Președintele Donald Trump a declarat că ar putea prezenta Congresului detaliile acordului preliminar cu Iranul.

• Ministerul elvețian de Externe a declarat că un posibil memorandum de înțelegere între Statele Unite și Iran urmează să fie semnat pe 19 iunie la Bürgenstock, în centrul Elveției.

• Wall Street Journal a relatat că acordul ar permite Iranului să reia vânzările de petrol imediat după semnare.

• Ministrul de externe al Iranului a declarat că negocierile vor continua timp de 60 de zile după prima fază pentru a ajunge la un acord final care să acopere problema nucleară și ridicarea sancțiunilor.

• O sursă Reuters a declarat că acordul include un fond de reconstrucție de 300 de miliarde de dolari, peste jumătate din acesta fiind deja alocat proiectelor de reconstrucție din Iran.

• Fondul nu conține bani guvernamentali și rămâne separat de discuțiile privind activele iraniene înghețate.

Rezerva Federală

Rezerva Federală își va încheia a patra ședință de politică monetară din 2026 mai târziu astăzi, piețele așteptând în general ca factorii de decizie să mențină ratele dobânzilor neschimbate la 3,75% pentru a patra ședință consecutivă.

Decizia privind rata dobânzii, declarația de politică monetară și proiecțiile economice actualizate sunt așteptate la ora 18:00 GMT, urmate de o conferință de presă susținută de președintele Fed, Kevin Warsh, la ora 18:30 GMT.

Piețele se așteaptă ca remarcile lui Warsh să ofere indicii critice despre direcția viitoare a ratelor dobânzilor din SUA, în special în lumina evoluțiilor economice recente legate de conflictul din Iran și a acordului de pace emergent în Orientul Mijlociu.

Ratele dobânzilor din SUA

• Goldman Sachs se așteaptă ca Rezerva Federală să mențină ratele dobânzilor neschimbate pe tot parcursul anului 2026 și să amâne orice reducere a ratelor până în 2027, invocând o activitate economică mai puternică și o creștere continuă a locurilor de muncă.

• Odată cu scăderea prețurilor petrolului, datele CME FedWatch arată că probabilitatea unei majorări a ratei dobânzii în decembrie a scăzut de la 67% la 55%.

• Piețele atribuie în prezent o probabilitate de 99% ca Fed să lase ratele dobânzii neschimbate la ședința de astăzi, în timp ce probabilitatea unei reduceri a ratei cu 25 de puncte de bază este de doar 1%.

Perspectiva aurului

Strateg de piață Ilya Spivak a declarat că prețurile mai mici la petrol au redus o parte din presiunea ascendentă asupra ratelor dobânzilor și au redus așteptările privind viitoarele majorări ale ratelor.

El a adăugat că recenta creștere a aurului a început să piardă din avânt, în timp ce traderii așteaptă anunțul politicii Rezervei Federale.

Spivak a menționat că aceasta va fi prima reuniune a Comitetului Federal pentru Piața Deschisă prezidată de Kevin Warsh, iar investitorii rămân nesiguri cu privire la modul în care acesta va echilibra poziția sa tradițional agresivă, inflația ridicată și presiunea din partea Casei Albe pentru o abordare politică mai acomodativă.

Trustul de aur SPDR

Deținerile SPDR Gold Trust, cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume, au rămas neschimbate marți, la 1.012,21 tone metrice, cel mai scăzut nivel din 29 septembrie 2025.