Bitcoin s-a menținut la tranzacționare peste nivelul de 113.600 de dolari, în timp ce traderii așteptau discursul președintelui Rezervei Federale, Jerome Powell, la Simpozionul Economic de la Jackson Hole, vineri, un eveniment care ar putea stabili cursul pieței spre toamnă.

Cea mai mare criptomonedă din lume ca valoare de piață a crescut cu aproximativ 1% joi, revenind după un declin de două zile de la începutul săptămânii. Cu toate acestea, Bitcoin rămâne mult sub recordul său de peste 124.000 de dolari, stabilit pe 14 august.

Ethereum (ETH-USD), a doua cea mai mare criptomonedă, a înregistrat, de asemenea, câștiguri de aproape 3%. Solana (SOL-USD) și Dogecoin (DOGE-GBP) au condus raliul printre token-urile majore, crescând cu 4%, în timp ce Ripple (XRP-USD) și Tron (TRX-USD) au mișcat mai prudent, crescând cu 1,1%, respectiv 1,5%.

Investitorii vor evalua discursul lui Powell de la Jackson Hole ca pe un eveniment care ar putea influența piața. Simpozionul anual, găzduit de Banca Rezervei Federale din Kansas City, Wyoming, reunește bancheri centrali, factori de decizie politică și economiști pentru a discuta despre provocările pe termen lung cu care se confruntă economia globală.

Piețele reacționează adesea brusc la fiecare cuvânt rostit de președintele Fed la acest eveniment, deoarece orice semnal al unei poziții mai moderate sau mai moderate se poate reflecta în valute, obligațiuni, acțiuni și criptomonede.

Pentru Bitcoin, un mesaj mai moderat care subliniază riscurile inflaționiste ar putea pune presiune pe activele riscante, trăgând tokenul înapoi spre 110.000 de dolari. Un ton mai moderat ar putea reînvia speranțele pentru o reducere a ratei dobânzii în septembrie, oferind sprijin pentru activele digitale.

Deși legătura cauzală nu este întotdeauna directă, discursurile anterioare de la Jackson Hole care au surprins piețele au fost urmate de mișcări bruște în diferitele clase de active, ceea ce a făcut ca reuniunea din acest an să fie urmărită îndeaproape de traderii de criptomonede.

Așteptări pentru două reduceri ale ratelor dobânzii înainte de sfârșitul anului

Traderii de rate dobânzilor prevăd acum două reduceri ale ratelor dobânzilor de către Rezerva Federală până la sfârșitul anului 2025, instrumentul FedWatch al CME semnalând o reducere de 25 de puncte de bază în septembrie, urmată de o alta în decembrie.

Pe de altă parte, optimismul rămâne că relaxarea monetară va ajunge în cele din urmă, în timp ce cererea puternică de fonduri tranzacționate la bursă (ETF-uri) spot Bitcoin continuă să atragă fluxuri instituționale.

Pe de altă parte, incertitudinea macroeconomică persistentă și un dolar american puternic înainte de declarațiile lui Powell ar putea declanșa un alt val de lichidări dacă Bitcoin scade sub 110.000 de dolari.

Dezvoltări în tokenizarea activelor

Dincolo de dinamica tranzacționării pe termen scurt, sectorul activelor digitale monitorizează îndeaproape o evoluție majoră în „tokenizarea activelor”. SkyBridge Capital, fondată de Anthony Scaramucci, a anunțat planuri de a tokeniza două dintre fondurile sale speculative - Digital Macro Master Fund Ltd și Legion Strategies Ltd - într-o mișcare care ar putea face ca produsele de investiții, odinioară rezervate elitei, să fie accesibile unui public mai larg.

Conceptul de tokenizare se referă la procesul de conversie a drepturilor de proprietate asupra activelor - de la proprietăți imobiliare și mărfuri la acțiuni și fonduri - în token-uri digitale înregistrate pe blockchain. Acest lucru face ca activele să fie mai lichide, ușor divizibile și potențial accesibile unei game mai largi de investitori.

Ben Elvidge, șeful departamentului de aplicații comerciale la Trilitech și director de produs la Uranium.io, a declarat: „Decizia SkyBridge de a tokeniza fonduri speculative în valoare de 300 de milioane de dolari reprezintă un moment important în evoluția tokenizării. Integrarea strategiilor complexe, cu active multiple, în instrumente on-chain face ca aceste fonduri exclusive să fie mai lichide și mai accesibile.”

Elvidge a adăugat că interesul instituțional pentru tokenizare este în creștere. Un studiu realizat de Trilitech arată că 90% dintre instituții sunt acum familiarizate cu conceptul, iar aproximativ 80% fie tranzacționează, fie intenționează să tranzacționeze active tokenizate din lumea reală. Firmele americane, în special, prezintă o cerere puternică, 72% explorând potențialul mărfurilor tokenizate.

Prețurile petrolului au crescut cu 1% joi, susținute de semnele unei cereri puternice în Statele Unite, în timp ce incertitudinea din jurul eforturilor de a pune capăt războiului din Ucraina a adăugat un sprijin suplimentar pieței.

Contractele futures pe Brent au crescut cu 64 de cenți, sau aproape 1%, la 67,48 dolari pe baril la ora 10:12 GMT, aproape de un maxim al ultimelor două săptămâni. Contractele futures pe West Texas Intermediate (WTI) din SUA au crescut, de asemenea, cu 65 de cenți, sau 1%, la 63,36 dolari pe baril. Ambele contracte au crescut cu peste 1% în sesiunea precedentă.

Rusia a declarat miercuri că încercările de a rezolva problemele de securitate legate de războiul din Ucraina fără participarea Moscovei reprezintă un „fundătură”.

Analistul independent Gaurav Sharma a declarat: „Dacă Casa Albă reușește să oprească ostilitățile din Ucraina și Rusia revine treptat pe scena internațională, acesta ar fi un factor negativ pentru petrol. Dar, deocamdată, nivelul de 65 de dolari pe baril rămâne un minim de urmărit pentru prețurile Brent.”

Între timp, președintele american Donald Trump a anunțat un tarif suplimentar de 25% pentru bunurile indiene începând cu 27 august, invocând achizițiile de țiței rusesc ale Indiei, care reprezintă aproximativ 35% din importurile sale totale de petrol. Oficiali ruși de la New Delhi au declarat miercuri că Moscova se așteaptă să continue să furnizeze petrol Indiei, în ciuda avertismentelor SUA.

Întrucât incertitudinea privind progresele înregistrate în direcția încheierii războiului din Ucraina persistă, perspectiva unor sancțiuni mai dure împotriva Rusiei a reapărut, consolidând sentimentul optimist în rândul traderilor, potrivit lui Thomas Varga, analist la PVM Oil Associates.

În același timp, datele Administrației pentru Informații Energetice din SUA, publicate miercuri, au arătat că stocurile de țiței au scăzut cu 6 milioane de barili săptămâna trecută, ajungând la 420,7 milioane de barili, comparativ cu așteptările unui sondaj Reuters care prevedea o scădere de 1,8 milioane de barili.

Ashley Kelty de la Panmure Liberum a remarcat că scăderea bruscă a stocurilor a indicat o cerere mai puternică, dar creșterea nivelurilor de țiței la centrul Cushing a sugerat că cererea reală ar putea fi mai slabă, scăderea mai mare decât se aștepta fiind determinată parțial de creșterea producției de rafinării și de creșterea exporturilor.

Dolarul american a scăzut joi, în timp ce investitorii așteptau semnale de politică monetară de la simpozionul Rezervei Federale de la Jackson Hole, în timp ce îngrijorările legate de independența băncii centrale au reapărut în urma celui mai recent atac al președintelui Donald Trump.

Euro și lira sterlină s-au stabilizat la 1,1652 dolari, respectiv 1,3451 dolari, în timp ce yenul și francul elvețian au înregistrat pierderi minore.

Probabilitățile unei reduceri a ratei dobânzii de către Fed luna viitoare au scăzut ușor la 82%, oferind un sprijin limitat dolarului. Accentul a rămas pus pe posibilitatea ca președintele Jerome Powell să contracareze așteptările pieței privind o reducere în septembrie în discursul său de vineri.

Kenneth Broux, șeful departamentului de cercetare valutară și a ratelor corporative la Société Générale, a declarat: „Riscurile sunt distorsionate. Deoarece piața a prevăzut deja o reducere, pericolul este revenirea la un scenariu 50-50.” El a menționat că acest lucru ar putea declanșa vânzări de obligațiuni de trezorerie pe termen scurt și ar putea împinge dolarul în sus.

Între timp, apelul lui Trump către guvernatoarea Fed, Lisa Cook, de a demisiona – bazat pe acuzațiile unui aliat politic – a reaprins îngrijorările investitorilor cu privire la încercările sale de a influența banca centrală. Trump l-a criticat în repetate rânduri pe Powell pentru că este „prea lent” în reducerea ratelor dobânzilor și i-a cerut demisia, recunoscând în același timp că structura juridică unică a Fed împiedică concedierea membrilor consiliului de administrație din cauza disputelor politice.

Prashant Newnaha, strateg senior pentru ratele dobânzii în regiunea APAC la TD Securities, a declarat: „Aceste evoluții ar putea ridica întrebări cu privire la funcțiile de supraveghere și reglementare ale Fed, dar nu au aproape niciun impact imediat asupra politicii monetare.” El a adăugat că acest lucru explică reacția relativ calmă a dolarului pe piața valutară, deoarece dolarul a scăzut inițial înainte de a reduce pierderile și a crește.

Investitorii se așteaptă ca Trump să-l înlocuiască pe Powell, al cărui mandat se încheie în mai, cu un candidat mai moderat. La începutul acestei luni, Trump a anunțat că îl va nominaliza pe președintele Consiliului Consilierilor Economici, Steven Miran, pentru a ocupa un loc vacant la Fed, după demisia surprinzătoare a Adrianei Kugler.

Indicele dolarului a crescut cu 0,1%, ajungând la 98,337, estimându-se o creștere săptămânală de 0,4%. Randamentul obligațiunilor de trezorerie pe 10 ani a crescut ușor la 4,30%, în timp ce randamentul obligațiunilor pe 2 ani, mai sensibil la politicile financiare, a crescut ușor la 3,756%.

Unii analiști au avertizat că piețele ar putea fi dezamăgite de discursul lui Powell de vineri, subliniind incertitudinea persistentă cu privire la impactul inflaționist al tarifelor impuse de Trump.

În altă parte, coroana norvegiană a crescut cu 0,4% față de dolar și cu 0,5% față de euro, după o creștere a PIB-ului fără petrol în trimestrul 2, mai puternică decât se aștepta, alături de o revizuire în creștere a datelor din trimestrul 1.

În China, pariurile investitorilor împotriva yuanului au atins cel mai ridicat nivel de la mijlocul lunii mai, alimentate de îngrijorările economice tot mai mari, potrivit unui sondaj Reuters publicat joi.

Pe piețele cripto, Bitcoin a scăzut cu 0,6%, ajungând la 113.741 dolari, în timp ce Ether a scăzut cu 1,6%, ajungând la 4.285,89 dolari.

Prețurile aurului au scăzut joi pe piața europeană, reluând pierderile care se întrerupseseră pentru scurt timp ieri, apropiindu-se din nou de un minim al ultimelor trei săptămâni sub presiunea unui dolar american mai apreciat față de un coș de valute globale.

Mai târziu astăzi începe Simpozionul Economic anual de la Jackson Hole, unde președintele Rezervei Federale, Jerome Powell, este programat să vorbească mâine, vineri. Se așteaptă ca declarațiile sale să ofere indicii solide cu privire la traiectoria relaxării monetare și a reducerilor ratelor dobânzilor în restul acestui an.

Prezentare generală a prețurilor

Prețurile aurului astăzi: Aurul a scăzut cu 0,4% la 3.334,35 dolari pe uncie, de la nivelul de deschidere de 3.348,42 dolari, după ce a atins un maxim intraday de 3.352,13 dolari.

La încheierea tranzacțiilor de miercuri, aurul a crescut cu 1,0%, prima sa creștere din ultimele trei sesiuni, după ce anterior atinsese minimul ultimelor trei săptămâni, la 3.311,58 dolari pe uncie.

Dolar american

Indicele dolarului american a crescut cu 0,1% joi, reluând creșterile care se opriseră pentru scurt timp ieri, atingând un maxim al ultimelor două săptămâni de 98,44 puncte și reflectând creșterea dolarului american față de un coș de valute majore și minore.

Guvernatoarea Rezervei Federale, Lisa Cook, și-a reiterat angajamentul față de funcția sa, în ciuda solicitărilor președintelui Donald Trump de a demisiona din cauza presupusei fraude ipotecare.

Procesul-verbal al ultimei ședințe de politică monetară a Fed a relevat diviziuni cu privire la îngrijorările legate de tarife, inflație și piața muncii.

Ratele dobânzilor din SUA

Conform instrumentului CME FedWatch: prețul de piață al unei reduceri a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază în septembrie rămâne constant la 81%, cu o probabilitate de 19% ca ratele să rămână neschimbate.

Pentru întâlnirea din octombrie, piețele estimează o probabilitate de 91% a unei reduceri de 25 de puncte de bază, față de o probabilitate de 9% ca prețul să nu se schimbe.

Pentru a reevalua aceste probabilități, investitorii așteaptă datele cheie ale sectorului american pentru luna august, care vor fi publicate astăzi.

Hole-ul lui Jackson

Bancherii centrali din întreaga lume vor participa la simpozionul care începe astăzi, deși atenția pieței va rămâne concentrată asupra discursului lui Powell de mâine, în timp ce traderii caută semnale privind probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii în SUA în septembrie.

Perspective despre aur

Brian Lan, directorul general al GoldSilver Central, cu sediul în Singapore, a declarat: „Nu credem că prețurile aurului vor crește semnificativ și, deocamdată, le vedem stabilizându-se.”

El a adăugat: „Chiar dacă ratele dobânzilor sunt reduse ușor, este posibil să asistăm la o creștere modestă a prețului aurului, ajungând la 3.400 de dolari ca nivel posibil. În caz contrar, prețurile ar putea continua să se stabilizeze sau să scadă ușor, apropiindu-se de 3.300 de dolari.”

Trustul de aur SPDR

Deținerile în SPDR Gold Trust, cel mai mare ETF garantat cu aur din lume, au scăzut ieri cu 4 tone metrice, marcând o a doua scădere zilnică consecutivă. Totalul deținerilor a scăzut la 958,21 tone metrice, cel mai mic nivel din 6 august.