Prețurile petrolului au crescut cu 1% joi, susținute de semnele unei cereri puternice în Statele Unite, în timp ce incertitudinea din jurul eforturilor de a pune capăt războiului din Ucraina a adăugat un sprijin suplimentar pieței.

Contractele futures pe Brent au crescut cu 64 de cenți, sau aproape 1%, la 67,48 dolari pe baril la ora 10:12 GMT, aproape de un maxim al ultimelor două săptămâni. Contractele futures pe West Texas Intermediate (WTI) din SUA au crescut, de asemenea, cu 65 de cenți, sau 1%, la 63,36 dolari pe baril. Ambele contracte au crescut cu peste 1% în sesiunea precedentă.

Rusia a declarat miercuri că încercările de a rezolva problemele de securitate legate de războiul din Ucraina fără participarea Moscovei reprezintă un „fundătură”.

Analistul independent Gaurav Sharma a declarat: „Dacă Casa Albă reușește să oprească ostilitățile din Ucraina și Rusia revine treptat pe scena internațională, acesta ar fi un factor negativ pentru petrol. Dar, deocamdată, nivelul de 65 de dolari pe baril rămâne un minim de urmărit pentru prețurile Brent.”

Între timp, președintele american Donald Trump a anunțat un tarif suplimentar de 25% pentru bunurile indiene începând cu 27 august, invocând achizițiile de țiței rusesc ale Indiei, care reprezintă aproximativ 35% din importurile sale totale de petrol. Oficiali ruși de la New Delhi au declarat miercuri că Moscova se așteaptă să continue să furnizeze petrol Indiei, în ciuda avertismentelor SUA.

Întrucât incertitudinea privind progresele înregistrate în direcția încheierii războiului din Ucraina persistă, perspectiva unor sancțiuni mai dure împotriva Rusiei a reapărut, consolidând sentimentul optimist în rândul traderilor, potrivit lui Thomas Varga, analist la PVM Oil Associates.

În același timp, datele Administrației pentru Informații Energetice din SUA, publicate miercuri, au arătat că stocurile de țiței au scăzut cu 6 milioane de barili săptămâna trecută, ajungând la 420,7 milioane de barili, comparativ cu așteptările unui sondaj Reuters care prevedea o scădere de 1,8 milioane de barili.

Ashley Kelty de la Panmure Liberum a remarcat că scăderea bruscă a stocurilor a indicat o cerere mai puternică, dar creșterea nivelurilor de țiței la centrul Cushing a sugerat că cererea reală ar putea fi mai slabă, scăderea mai mare decât se aștepta fiind determinată parțial de creșterea producției de rafinării și de creșterea exporturilor.

Dolarul american a scăzut joi, în timp ce investitorii așteptau semnale de politică monetară de la simpozionul Rezervei Federale de la Jackson Hole, în timp ce îngrijorările legate de independența băncii centrale au reapărut în urma celui mai recent atac al președintelui Donald Trump.

Euro și lira sterlină s-au stabilizat la 1,1652 dolari, respectiv 1,3451 dolari, în timp ce yenul și francul elvețian au înregistrat pierderi minore.

Probabilitățile unei reduceri a ratei dobânzii de către Fed luna viitoare au scăzut ușor la 82%, oferind un sprijin limitat dolarului. Accentul a rămas pus pe posibilitatea ca președintele Jerome Powell să contracareze așteptările pieței privind o reducere în septembrie în discursul său de vineri.

Kenneth Broux, șeful departamentului de cercetare valutară și a ratelor corporative la Société Générale, a declarat: „Riscurile sunt distorsionate. Deoarece piața a prevăzut deja o reducere, pericolul este revenirea la un scenariu 50-50.” El a menționat că acest lucru ar putea declanșa vânzări de obligațiuni de trezorerie pe termen scurt și ar putea împinge dolarul în sus.

Între timp, apelul lui Trump către guvernatoarea Fed, Lisa Cook, de a demisiona – bazat pe acuzațiile unui aliat politic – a reaprins îngrijorările investitorilor cu privire la încercările sale de a influența banca centrală. Trump l-a criticat în repetate rânduri pe Powell pentru că este „prea lent” în reducerea ratelor dobânzilor și i-a cerut demisia, recunoscând în același timp că structura juridică unică a Fed împiedică concedierea membrilor consiliului de administrație din cauza disputelor politice.

Prashant Newnaha, strateg senior pentru ratele dobânzii în regiunea APAC la TD Securities, a declarat: „Aceste evoluții ar putea ridica întrebări cu privire la funcțiile de supraveghere și reglementare ale Fed, dar nu au aproape niciun impact imediat asupra politicii monetare.” El a adăugat că acest lucru explică reacția relativ calmă a dolarului pe piața valutară, deoarece dolarul a scăzut inițial înainte de a reduce pierderile și a crește.

Investitorii se așteaptă ca Trump să-l înlocuiască pe Powell, al cărui mandat se încheie în mai, cu un candidat mai moderat. La începutul acestei luni, Trump a anunțat că îl va nominaliza pe președintele Consiliului Consilierilor Economici, Steven Miran, pentru a ocupa un loc vacant la Fed, după demisia surprinzătoare a Adrianei Kugler.

Indicele dolarului a crescut cu 0,1%, ajungând la 98,337, estimându-se o creștere săptămânală de 0,4%. Randamentul obligațiunilor de trezorerie pe 10 ani a crescut ușor la 4,30%, în timp ce randamentul obligațiunilor pe 2 ani, mai sensibil la politicile financiare, a crescut ușor la 3,756%.

Unii analiști au avertizat că piețele ar putea fi dezamăgite de discursul lui Powell de vineri, subliniind incertitudinea persistentă cu privire la impactul inflaționist al tarifelor impuse de Trump.

În altă parte, coroana norvegiană a crescut cu 0,4% față de dolar și cu 0,5% față de euro, după o creștere a PIB-ului fără petrol în trimestrul 2, mai puternică decât se aștepta, alături de o revizuire în creștere a datelor din trimestrul 1.

În China, pariurile investitorilor împotriva yuanului au atins cel mai ridicat nivel de la mijlocul lunii mai, alimentate de îngrijorările economice tot mai mari, potrivit unui sondaj Reuters publicat joi.

Pe piețele cripto, Bitcoin a scăzut cu 0,6%, ajungând la 113.741 dolari, în timp ce Ether a scăzut cu 1,6%, ajungând la 4.285,89 dolari.

Prețurile aurului au scăzut joi pe piața europeană, reluând pierderile care se întrerupseseră pentru scurt timp ieri, apropiindu-se din nou de un minim al ultimelor trei săptămâni sub presiunea unui dolar american mai apreciat față de un coș de valute globale.

Mai târziu astăzi începe Simpozionul Economic anual de la Jackson Hole, unde președintele Rezervei Federale, Jerome Powell, este programat să vorbească mâine, vineri. Se așteaptă ca declarațiile sale să ofere indicii solide cu privire la traiectoria relaxării monetare și a reducerilor ratelor dobânzilor în restul acestui an.

Prezentare generală a prețurilor

Prețurile aurului astăzi: Aurul a scăzut cu 0,4% la 3.334,35 dolari pe uncie, de la nivelul de deschidere de 3.348,42 dolari, după ce a atins un maxim intraday de 3.352,13 dolari.

La încheierea tranzacțiilor de miercuri, aurul a crescut cu 1,0%, prima sa creștere din ultimele trei sesiuni, după ce anterior atinsese minimul ultimelor trei săptămâni, la 3.311,58 dolari pe uncie.

Dolar american

Indicele dolarului american a crescut cu 0,1% joi, reluând creșterile care se opriseră pentru scurt timp ieri, atingând un maxim al ultimelor două săptămâni de 98,44 puncte și reflectând creșterea dolarului american față de un coș de valute majore și minore.

Guvernatoarea Rezervei Federale, Lisa Cook, și-a reiterat angajamentul față de funcția sa, în ciuda solicitărilor președintelui Donald Trump de a demisiona din cauza presupusei fraude ipotecare.

Procesul-verbal al ultimei ședințe de politică monetară a Fed a relevat diviziuni cu privire la îngrijorările legate de tarife, inflație și piața muncii.

Ratele dobânzilor din SUA

Conform instrumentului CME FedWatch: prețul de piață al unei reduceri a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază în septembrie rămâne constant la 81%, cu o probabilitate de 19% ca ratele să rămână neschimbate.

Pentru întâlnirea din octombrie, piețele estimează o probabilitate de 91% a unei reduceri de 25 de puncte de bază, față de o probabilitate de 9% ca prețul să nu se schimbe.

Pentru a reevalua aceste probabilități, investitorii așteaptă datele cheie ale sectorului american pentru luna august, care vor fi publicate astăzi.

Hole-ul lui Jackson

Bancherii centrali din întreaga lume vor participa la simpozionul care începe astăzi, deși atenția pieței va rămâne concentrată asupra discursului lui Powell de mâine, în timp ce traderii caută semnale privind probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii în SUA în septembrie.

Perspective despre aur

Brian Lan, directorul general al GoldSilver Central, cu sediul în Singapore, a declarat: „Nu credem că prețurile aurului vor crește semnificativ și, deocamdată, le vedem stabilizându-se.”

El a adăugat: „Chiar dacă ratele dobânzilor sunt reduse ușor, este posibil să asistăm la o creștere modestă a prețului aurului, ajungând la 3.400 de dolari ca nivel posibil. În caz contrar, prețurile ar putea continua să se stabilizeze sau să scadă ușor, apropiindu-se de 3.300 de dolari.”

Trustul de aur SPDR

Deținerile în SPDR Gold Trust, cel mai mare ETF garantat cu aur din lume, au scăzut ieri cu 4 tone metrice, marcând o a doua scădere zilnică consecutivă. Totalul deținerilor a scăzut la 958,21 tone metrice, cel mai mic nivel din 6 august.

Euro a scăzut joi în tranzacțiile europene față de un coș de valute globale, reluând pierderile după o pauză temporară de ieri față de dolarul american și apropiindu-se de cel mai scăzut nivel din ultima săptămână. Aceasta se întâmplă în contextul în care cererea reînnoită pentru dolar continuă, investitorii considerându-l cea mai bună investiție disponibilă.

Așteptările privind o reducere a ratei dobânzii la nivel european în septembrie s-au redus din cauza presiunilor inflaționiste persistente cu care se confruntă factorii de decizie ai Băncii Centrale Europene. Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii așteaptă publicarea datelor sectoriale cheie din Europa pentru luna august, mai târziu, astăzi.

Prezentare generală a prețurilor

• EUR/USD a scăzut cu 0,1% la 1,1641 USD de la prețul de deschidere de 1,1651 USD, cu un maxim al sesiunii la 1,1655 USD.

• Euro a încheiat sesiunea de miercuri cu o creștere de mai puțin de 0,1% față de dolar, prima sa în trei zile, după ce a atins minimul ultimei săptămâni de 1,1622 dolari mai devreme în cursul zilei.

Dolar american

Indicele dolarului american a crescut cu 0,1% joi, reluându-și creșterea după o pauză de ieri, apropiindu-se de un maxim al ultimelor două săptămâni de 98,44 puncte, reflectând o creștere generală a dolarului atât față de monedele principale, cât și față de cele minore.

Guvernatoarea Rezervei Federale, Lisa Cook, și-a reafirmat intenția de a rămâne în funcție, în ciuda apelurilor președintelui Donald Trump pentru demisia sa din cauza presupusei fraude ipotecare.

Procesele-verbale de la ultima ședință de politică monetară a Fed au arătat diviziuni privind tarifele vamale, inflația și perspectivele pieței muncii.

Traderii anticipează în prezent o probabilitate de aproximativ 80% a unei reduceri a ratei dobânzii de către Fed cu 25 de puncte de bază în septembrie, cu așteptări de o relaxare totală de 52 de puncte de bază pentru restul anului.

Ratele dobânzilor europene

• Datele recente privind inflația în zona euro au arătat o presiune ascendentă persistentă asupra factorilor de decizie ai BCE.

• Potrivit Reuters, o majoritate clară în ultima reuniune a BCE a favorizat menținerea ratelor dobânzilor neschimbate în septembrie, marcând a doua reuniune consecutivă fără modificări.

• Prețurile pieței monetare arată că probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază în septembrie rămâne sub 30%.

• Pentru a reevalua aceste șanse, investitorii așteaptă publicarea datelor cheie ale sectorului european pentru luna august, mai târziu, astăzi.

Perspectivele euro

La Economies.com, ne așteptăm ca, dacă datele viitoare privind sectorul european vor fi mai puternice decât se anticipează în prezent, probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii de către BCE în septembrie să scadă, susținând astfel o creștere a cursului de schimb al euro pe piețele valutare globale.