Prețurile Bitcoin s-au mișcat într-un interval îngust marți, extinzând câștigurile recente pe fondul convingerii crescânde că Rezerva Federală va reduce ratele dobânzilor în această săptămână. Cu toate acestea, majoritatea criptomonedelor alternative au avut performanțe sub așteptări, în timp ce îngrijorările legate de sustenabilitatea investițiilor marilor corporații în active digitale au limitat creșterea Bitcoin.

Bitcoin a crescut cu 0,3%, ajungând la 115.300 de dolari, la ora 13:19 GMT, după ce a înregistrat o creștere de aproximativ 5% în ultima săptămână.

Bitcoin în așteptare înaintea Fed-ului

Cea mai mare criptomonedă din lume și-a recuperat o parte din pierderile abrupte suferite între mijlocul lunii august și începutul lunii septembrie, dar rămâne mult sub vârful din august. Piața s-a confruntat cu încasări masive de profit, alături de îngrijorări tot mai mari cu privire la dependența tot mai mare a corporațiilor de obligațiunile lor de trezorerie ca vehicul pentru a deține Bitcoin.

Aceste îngrijorări s-au intensificat după ce Strategy (fosta MicroStrategy) a fost respinsă pentru includerea în S&P 500, determinându-i pe analiștii JPMorgan să avertizeze că lipsa unor astfel de intrări în indice subminează viabilitatea pe termen lung a abordării de tip trezorerie corporativă. Această tendință a lăsat sectorul cripto în urma creșterii altor active cu risc ridicat, în special a acțiunilor.

Decizia Fed în centrul atenției

Piețele activelor digitale se pregătesc acum pentru reuniunea de politică monetară a Fed, datele CME FedWatch arătând o probabilitate de 99,6% a unei reduceri a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază și doar 0,4% pentru nicio modificare. Ratele dobânzii mai mici stimulează de obicei activele riscante, cum ar fi criptomonedele, prin creșterea lichidității pieței, dar incertitudinea cu privire la traiectoria de relaxare pe termen lung rămâne, având în vedere preocupările persistente legate de inflație. În ciuda presiunii crescânde din partea Casei Albe, președintele Fed, Jerome Powell, a menținut o poziție prudentă fără a se angaja la reduceri suplimentare.

Strategia își extinde pariul pe Bitcoin

Într-un document depus la Comisia de Valori Mobiliare și Burse din SUA, Strategy a dezvăluit achiziționarea a încă 525 de Bitcoin între 8 și 14 septembrie, în valoare de aproximativ 60,2 milioane de dolari, la un preț mediu de 114.562 de dolari fiecare.

Aceasta aduce deținerile companiei la 638.985 Bitcoin, cu o valoare de piață de aproape 73,4 miliarde de dolari, comparativ cu un cost total de achiziție de 47,2 miliarde de dolari, sau o medie de 73.913 dolari per monedă, inclusiv comisioane și cheltuieli.

Președintele executiv și cofondatorul Michael Saylor a declarat că aceste dețineri reprezintă acum peste 3% din oferta plafonată de Bitcoin de 21 de milioane de monede. La prețurile actuale, compania se bazează pe câștiguri de aproximativ 26 de miliarde de dolari.

Prețurile argintului au crescut pe piața europeană marți, prelungind câștigurile pentru a cincea sesiune consecutivă și atingând un nou maxim al ultimilor 14 ani. Metalul este acum pe cale să depășească pragul de 43 de dolari pe uncie pentru prima dată din 2011, susținut de scăderea generală a nivelului dolarului american.

Mai târziu astăzi, Rezerva Federală își începe ședința cheie de politică monetară, deciziile fiind așteptate miercuri. Piețele anticipează, în general, o reducere a ratei dobânzii de cel puțin 25 de puncte de bază.

Prezentare generală a prețurilor

• Prețurile argintului astăzi: Metalul a crescut cu 0,25% până la 42,78 dolari pe uncie — cel mai ridicat nivel din septembrie 2011 — de la un nivel de deschidere de 42,68 dolari, după ce a atins un minim intraday de 42,35 dolari.

• Luni, argintul s-a stabilizat în creștere cu 1,2%, marcând a patra creștere zilnică consecutivă, ajutat de randamentele mai slabe ale dolarului american și ale obligațiunilor de trezorerie.

Dolar american

Indicele dolarului a scăzut cu 0,3% marți, prelungind pierderile și într-o a doua sesiune și atingând un minim al ultimelor 10 săptămâni, la 97,04, reflectând slăbiciunea continuă a monedei americane față de un coș de monede similare la nivel global.

După cum se știe, un dolar american mai slab face metalele prețioase denominate în dolari mai atractive pentru deținătorii altor valute. Scăderea actuală provine din vânzarea activă a dolarului american înainte de reducerea ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază așteptată de Fed pentru miercuri.

Aceasta se întâmplă în contextul în care președintele Donald Trump continuă să facă presiuni asupra factorilor de decizie din Rezerva Federală pentru reduceri mai mari. Într-o postare pe rețelele de socializare de luni, Trump l-a îndemnat pe președintele Rezervei Federale, Jerome Powell, să aducă o reducere „mai mare” a ratei dobânzii de referință, invocând riscuri pentru piața imobiliară din SUA.

Rezerva Federală

Reuniunea de două zile a Fed începe astăzi, iar deciziile sunt așteptate miercuri. Piețele se așteaptă la o reducere de 25 de puncte de bază, în timp ce declarația factorilor de decizie, proiecțiile economice și remarcile lui Powell vor oferi indicii mai solide cu privire la probabilitatea unei relaxări suplimentare în cursul acestui an.

Așteptări privind rata

• Conform instrumentului FedWatch al CME: piețele prevăd o probabilitate de 100% a unei scăderi de 25 de puncte de bază în această săptămână și o probabilitate de 4% a unei mișcări mai mari de 50 de puncte.

• Pentru luna octombrie, așteptările privind reducerea ratei dobânzii rămân la 100% pentru 25 de puncte de bază, cu doar 3% șanse pentru o reducere mai profundă de 50 de puncte.

Prețurile petrolului s-au menținut stabile marți, în timp ce piețele au evaluat potențiala perturbare a aprovizionării cu Rusia în urma atacurilor cu drone ucrainene asupra rafinăriilor, comparativ cu așteptările unei reduceri iminente a ratei dobânzii din SUA.

Contractele futures pentru țițeiul Brent au scăzut cu 20 de cenți, sau 0,3%, la 67,24 dolari pe baril până la ora 08:19 GMT, în timp ce țițeiul american West Texas Intermediate (WTI) a scăzut cu 19 cenți, sau 0,3%, la 63,11 dolari. Brent se stabilise luni în creștere cu 45 de cenți, la 67,44 dolari, în timp ce WTI a câștigat 61 de cenți, la 63,30 dolari.

Ucraina a intensificat atacurile asupra infrastructurii energetice rusești, în încercarea de a slăbi capacitățile de război ale Moscovei, pe măsură ce negocierile de pace stagnează. Analiștii JPMorgan au remarcat: „Vizarea unui centru de export precum Primorsk are ca scop principal limitarea capacității Rusiei de a vinde petrol în străinătate, cu implicații directe asupra piețelor de export.” Aceștia au adăugat: „Mai important, astfel de atacuri semnalează o dorință tot mai mare de a perturba piețele globale ale petrolului, ceea ce ar putea adăuga o presiune suplimentară asupra prețurilor.”

Goldman Sachs a estimat că grevele ucrainene au perturbat capacitatea de rafinare a Rusiei în august și începutul lunii septembrie, în valoare de aproximativ 300.000 de barili pe zi. Banca a adăugat că „în ciuda incertitudinii crescânde cu privire la tarifele secundare și la sancțiunile suplimentare, presupunem că producția rusească va scădea doar ușor, cumpărătorii asiatici manifestând în continuare disponibilitatea de a achiziționa țiței rusesc”.

Separat, secretarul Trezoreriei SUA, Scott Bessent, a declarat luni că Washingtonul nu va impune tarife suplimentare asupra bunurilor chinezești pentru a face presiuni asupra Beijingului să oprească achizițiile de petrol rusesc, cu excepția cazului în care națiunile europene vor impune măsuri similare Chinei și Indiei, cei mai mari doi cumpărători de țiței rusesc.

Investitorii sunt, de asemenea, concentrați asupra reuniunii Rezervei Federale din 16-17 septembrie, unde se așteaptă ca banca centrală să reducă rata dobânzii. Deși costurile de împrumut mai mici susțin de obicei cererea de combustibil, analiștii și-au exprimat prudența cu privire la rezistența generală a economiei americane.

Atenția se îndreaptă și asupra datelor privind stocurile din SUA. Walter Chancellor, strateg energetic la Macquarie Group, a declarat într-o notă către client că se așteaptă ca stocurile de țiței din SUA să scadă cu 6,4 milioane de barili în săptămâna încheiată pe 12 septembrie, după ce au crescut cu 3,9 milioane de barili în săptămâna precedentă.

Un sondaj Reuters realizat luni a arătat că analiștii anticipează că stocurile de țiței și benzină din SUA au scăzut săptămâna trecută, în timp ce stocurile de distilate au crescut probabil.

Dolarul american a scăzut marți la cel mai scăzut nivel din ultimele peste două luni față de lira sterlină și euro și la un minim al ultimelor zece luni față de dolarul australian, pe măsură ce investitorii au sporit pariurile pe o reducere preconizată a ratei dobânzii de către Rezerva Federală în această săptămână.

Indicele dolarului – care măsoară performanța dolarului american față de un coș de șase valute majore – a scăzut la 97,121 după ce a atins cel mai slab nivel din 7 iulie, coincidând cu apelurile reînnoite ale președintelui american Donald Trump pentru o relaxare monetară mai îndrăzneață.

Piețele se așteaptă ca Fed să reducă ratele dobânzilor cu 25 de puncte de bază miercuri, după ce o serie de date slabe despre piața muncii din SUA din ultimele săptămâni a întărit pariurile privind o relaxare suplimentară.

Într-o postare pe rețelele de socializare de luni, Trump l-a îndemnat pe președintele Fed, Jerome Powell, să implementeze o reducere „mai mare”, invocând condițiile de pe piața imobiliară.

Mohit Kumar, strateg la Jefferies, a declarat: „Atenția se pune pe ședința de miercuri a Fed... cheia va fi tonul lui Powell.” El a adăugat: „Dacă Powell pune accentul pe riscurile inflaționiste sau pe incertitudinea legată de creșterea economică și a așteptările inflaționiste, este posibil să vedem piețele reducând o parte din așteptările lor privind reducerea ratelor dobânzii.”

Pe piețele valutare, lira sterlină a crescut cu 0,2%, ajungând la 1,3627 dolari, cel mai ridicat nivel din 8 iulie, după ce datele au arătat că piața muncii din Marea Britanie a pierdut o oarecare parte din avânt, ceea ce ar putea atenua îngrijorările Băncii Angliei cu privire la presiunile inflaționiste persistente.

Datele de la Oficiul Național de Statistică au arătat că numărul angajaților din companii a scăzut pentru a șaptea lună consecutiv, în timp ce creșterea salariilor din sectorul privat – urmărită îndeaproape de Banca Angliei – a încetinit la 4,7% între mai și iulie, comparativ cu 4,8% în cele trei luni până în iunie. Se așteaptă ca Banca Angliei să mențină ratele dobânzilor neschimbate în această săptămână, după ce le-a redus în august.

Laith Al-Khunor, analist al piețelor globale la eToro, a declarat: „Până când inflația nu va scădea în mod convingător, Banca Angliei va rămâne blocată la niveluri ridicate ale ratelor dobânzilor, ceea ce menține presiunea asupra creșterii.”

Euro a crescut cu până la 0,3% față de dolar, ajungând la 1,1797 dolari, cel mai ridicat nivel din 3 iulie. Investitorii așteaptă datele sondajului ZEW german, cifrele salariale din zona euro și cifrele producției industriale mai târziu în cursul zilei.

Dolarul australian a scăzut ușor cu 0,06%, ajungând la 0,6666 dolari, după ce a crescut anterior la 0,6677 dolari, cel mai puternic nivel atins din 8 noiembrie.

Între timp, dolarul a slăbit cu 0,3% față de yenul japonez, ajungând la 146,920, înainte de reuniunea Băncii Japoniei de vineri, unde piețele se așteaptă ca ratele dobânzilor să rămână neschimbate la 0,5%.

Pe frontul politic, ministrul japonez al agriculturii și purtătorul de cuvânt principal al guvernului și-au anunțat candidatura pentru conducerea partidului de guvernământ, succedându-i prim-ministrului demisionar Shingoro Ishiba, care a demisionat luna trecută.