Bitcoin, cea mai mare criptomonedă din lume, a scăzut cu 0,3% în cursul zilei, ajungând la un nivel de 66.666 de dolari, în timp ce indicii bursieri asiatici au scăzut, iar prețurile petrolului au crescut pe fondul incertitudinii macroeconomice mai ample.

În weekend, Bitcoin s-a tranzacționat într-un interval cuprins între 63.000 și 66.000 de dolari. Analiștii au subliniat rezistența pieței, menționând că natura 24/7 a tranzacționării cripto le permite investitorilor să gestioneze rapid riscul în timp ce piețele tradiționale sunt închise. Dominic John de la Kronos Research a declarat că criptomonedele și-au revenit rapid după o scădere limitată. Jeff Ko, analist senior la CoinEx, a adăugat că Bitcoin s-a menținut la nivelul de 66.000 de dolari în ciuda presiunii de vânzare pe acțiunile asiatice, sugerând că piața a considerat volatilitatea recentă ca fiind temporară, mai degrabă decât începutul unui declin prelungit.

Presiuni macroeconomice: acțiuni și petrol

Piețele tradiționale au început săptămâna în scădere. Nikkei 225 din Japonia a scăzut cu aproximativ 2,5%, în timp ce indicele TOPIX, mai larg, a scăzut cu aproape 3%. Indicele Hang Seng din Hong Kong și Straits Times din Singapore au scăzut, de asemenea, cu aproximativ 2%.

Între timp, țițeiul Brent a crescut cu peste 8,38%, ajungând la 78,9 dolari pe baril, în timp ce aurul a câștigat 2,05%, ajungând la 5.386 de dolari.

Rick Maida de la Presto Research a descris petrolul ca fiind un canal cheie de transmisie prin care șocurile macroeconomice ajung pe piața criptomonedelor. El a explicat că, dacă petrolul se stabilizează peste 90 de dolari pe baril, așteptările inflaționiste ar putea crește și mai mult, consolidând dolarul american și restrângând lichiditatea, ceea ce ar face criptomonedele mai vulnerabile la volatilitate.

Chiar și așa, piața a evitat un val de lichidări forțate sau orice instabilitate a criptomonedelor stabile, în timp ce funcționarea continuă a platformelor futures, cum ar fi Hyperliquid, a ajutat la absorbția șocului în timp real.

Traderii continuă să monitorizeze prețurile petrolului, randamentele obligațiunilor Trezoreriei SUA și indicatorii inflației pentru a evalua dacă creșterea volatilității este temporară sau începutul unui ciclu mai lung de înăsprire a lichidității.

Reziliența pieței cripto

Analiștii de la QCP Capital au remarcat că prețurile activelor digitale au revenit rapid la nivelurile anterioare. În timpul volatilității, algoritmii au lichidat aproximativ 300 de milioane de dolari în poziții lungi, o cifră considerată moderată în comparație cu reducerea generală a gradului de îndatorare observată la începutul lunii februarie.

Lichidarea relativ limitată sugerează că traderii își reduseseră deja expunerea la risc în avans. În același timp, rolul Bitcoin ca „protecție împotriva riscurilor de weekend” este treptat contestat de aurul tokenizat, care se tranzacționează, de asemenea, non-stop și tinde să atragă capital în perioadele de incertitudine.

Datele privind instrumentele derivate indică, de asemenea, stabilitatea pieței, volatilitatea implicită crescând pentru scurt timp la 93%, încă sub valorile înregistrate săptămâna trecută la niveluri similare de preț.

Analiștii QCP au observat asemănări cu scenariul din iunie anul trecut, când Bitcoin a scăzut sub 100.000 de dolari într-un weekend, înainte de a reveni luni și a atinge ulterior un maxim record de aproape 123.000 de dolari, săptămâni mai târziu.

Pariuri pe intrări mari de capital

În ciuda reducerii limitate, investitorii mari continuă să se poziționeze pentru creșterea pe termen lung. Pe 28 februarie, au fost înregistrate achiziții considerabile de opțiuni de cumpărare cu expirarea în martie, inclusiv:

1.000 de contracte cu un preț de exercitare de 74.000 USD

4.000 de contracte cu un preț de exercitare de 75.000 USD (expiră pe 27 martie)

Aceste tranzacții reflectă așteptările unei redresări în primăvară, după cinci luni de scăderi.

În ciuda unor semnale constructive, experții QCP au îndemnat la prudență, subliniind că direcția prețurilor va rămâne strâns legată de evoluțiile geopolitice și de mediul macroeconomic mai larg.

Un potențial semnal de cumpărare?

Datele sugerează că majoritatea investitorilor care au cumpărat Bitcoin în ultimii doi ani dețin în prezent pierderi nerealizate. Analistul Crypto Dan consideră că orice scădere suplimentară ar putea reprezenta o oportunitate atractivă de intrare.

El a susținut că „logica contrară” funcționează adesea pe piețe, prăbușirile majore având loc de obicei atunci când majoritatea investitorilor dețin profituri mari, în timp ce creșterile puternice tind să înceapă atunci când majoritatea sunt sub presiune.

În opinia sa, o scădere sub 60.000 de dolari ar crește ponderea pozițiilor pierzătoare, astfel încât majoritatea participanților la piață - excluzând deținătorii pe termen lung - ar înregistra pierderi, creând potențial o fază ideală de acumulare.

De asemenea, el a subliniat că lipsa unei strategii clare duce adesea la ezitare la deschiderea sau închiderea tranzacțiilor, sfătuind investitorii să definească în avans reguli clare de tranzacționare în condițiile actuale.

Pe 1 martie, analistul CryptoTalisman a declarat că cea mai mare criptomonedă și-a revenit complet după scăderea anterioară, determinată de tensiunile geopolitice și presiunile macroeconomice.

Prețurile țițeiului au crescut luni cu peste 7%, pe măsură ce traderii au devenit din ce în ce mai îngrijorați că conflictul dintre Statele Unite și Iran ar putea scăpa de sub control, provocând perturbări majore ale aprovizionării globale.

Țițeiul american a crescut cu 7,4%, sau aproximativ 5 dolari, ajungând la 72,02 dolari pe baril până la ora 6:09 dimineața, ora de Est. Țițeiul de referință Brent la nivel global a crescut, de asemenea, cu aproximativ 5%, sau 5,46 dolari, până la 78,37 dolari pe baril.

Mișcarea bruscă a urmat unui val amplu de atacuri aeriene efectuate de Statele Unite și Israel împotriva Iranului, care ar fi dus la moartea liderului suprem, ayatollahul Ali Khamenei, împreună cu mai mulți oficiali de rang înalt din Republica Islamică.

Rămâne neclar cine va conduce al patrulea cel mai mare producător de petrol din OPEC. În cele din urmă, reacția pieței petroliere va depinde de dacă războiul va duce la o perturbare prelungită a transportului maritim prin Strâmtoarea Hormuz, cel mai critic punct de blocare a comerțului maritim cu petrol.

Analiștii de la UBS, conduși de Giovanni Staunovo, au declarat duminică într-o notă pentru clienți: „Considerăm ritmul reluării transportului maritim prin Hormuz și amploarea răspunsului Iranului drept factori cheie în determinarea direcției prețului petrolului în zilele următoare”.

Președintele american Donald Trump a declarat duminică că operațiunile militare vor continua până când toate obiectivele SUA vor fi atinse. Cu toate acestea, Trump a indicat anterior că Iranul este dispus să negocieze și că a fost de acord, lăsând deschisă ușa unei posibile dezescaladări și evitării unei întreruperi pe termen lung a aprovizionării.

Într-o declarație acordată duminică publicației The Atlantic, Trump a declarat: „Ei vor să vorbească, iar eu am fost de acord să vorbesc, așa că voi purta discuții cu ei”. El a mai declarat pentru CNBC că operațiunile militare americane din Iran sunt „înainte de termen”.

Între timp, traficul petrolierelor prin strâmtoare s-a oprit efectiv, companiile de transport maritim luând măsuri de precauție, potrivit firmei de consultanță Rystad Energy.

Matt Smith, analist petrolier la Kpler, a declarat: „Cisternatoarele încep să se adune în apropierea Strâmtorii Hormuz, dar nimic nu pare să se miște în acest moment - există panică evidentă în rândul operatorilor de petroliere.”

Conform datelor Kpler, în 2025, peste 14 milioane de barili pe zi au trecut prin strâmtoare, în medie, ceea ce reprezintă aproximativ o treime din exporturile globale de țiței maritim. Aproximativ trei sferturi din acest volum se îndreaptă către China, India, Japonia și Coreea de Sud.

Analiștii Barclays au declarat sâmbătă într-o notă pentru clienți că țițeiul Brent ar putea urca la 100 de dolari pe baril dacă situația de securitate din Orientul Mijlociu se deteriorează în continuare. Analiștii UBS au adăugat că perturbări severe ar putea împinge prețurile spot Brent peste 120 de dolari pe baril.

Amritpal Singh, analist la Barclays, a declarat: „Este foarte incert cum se va termina această situație, dar deocamdată piețele petroliere vor trebui să se confrunte cu cele mai mari temeri ale lor. Este dificil să supraestimăm impactul potențial asupra piețelor petroliere.”

Andy Lipow, președintele Lipow Oil Associates, a avertizat, de asemenea, că exporturile de petrol iranian s-ar putea prăbuși pe fondul incertitudinii privind succesiunea la conducerea de la Teheran, precum și al riscurilor de tulburări interne și greve ale forței de muncă în zonele de producție și porturile petroliere. Iranul produce în prezent aproximativ 3,3 milioane de barili pe zi.

Lira sterlină a scăzut luni la cel mai scăzut nivel din ultimele două luni și jumătate față de dolarul american, scăzând totodată ușor față de euro, pe măsură ce investitorii s-au orientat către activele refugiu pe fondul escaladării tensiunilor cu Iranul și al incertitudinii continue cu privire la perspectivele politicii monetare a Băncii Angliei.

Dolarul s-a apreciat pe fondul creșterii cererii de valori refugiu, determinată de tensiunile geopolitice, precum și de prețurile mai mari ale petrolului.

Lira sterlină a scăzut cu 0,68%, până la 1,3393 dolari, după ce a atins 1,3315 dolari - cel mai scăzut nivel din 17 decembrie.

Pe lângă evoluțiile din Orientul Mijlociu, lira sterlină se confruntă și cu presiuni politice interne în urma alegerilor locale din nordul Angliei, care au dat o lovitură semnificativă Partidului Laburist condus de prim-ministrul Keir Starmer, alimentând speculațiile că guvernul s-ar putea îndrepta către politici mai orientate spre stânga și cheltuieli publice mai mari.

Analiștii Barclays au declarat că influența crescândă a aripii moderate din cadrul Partidului Laburist ar putea justifica așteptările privind creșterea cheltuielilor fiscale și o primă de risc mai mare pentru lira sterlină.

Banca a menționat că această primă a atins aproximativ 2%, la nivelul de 0,88 pentru perechea euro/sterlină, existând loc pentru o creștere suplimentară pe termen scurt, în funcție de evoluțiile politice.

Euro a crescut cu 0,05%, ajungând la 87,68 pence față de lira sterlină.

George Vessey, strateg principal FX și Macro la Convera, a declarat: „În acest moment, evoluția prețurilor lirei sterline și a obligațiunilor guvernamentale britanice reflectă prudență, mai degrabă decât stres direct. Cu toate acestea, având în vedere creșterea incertitudinii politice și claritatea limitată a politicilor, capacitatea lirei sterline de a se redresa pare limitată până când Partidul Laburist nu va oferi o direcție mai clară.”

Analiștii au remarcat, de asemenea, că randamentele obligațiunilor guvernamentale britanice pe termen scurt se apropie de cele mai scăzute niveluri din ultimii ani și se aliniază cu tendințele mai generale ale datelor economice și cu o trecere către o poziție mai acomodativă a politicii monetare din partea Băncii Angliei, ceea ce consolidează așteptările privind o slăbiciune continuă a lirei sterline.

Randamentul obligațiunilor guvernamentale britanice pe doi ani a crescut luni cu 4 puncte de bază, ajungând la 3,55%, după ce a atins 3,516% săptămâna trecută - cel mai scăzut nivel din august 2024.

Între timp, randamentele obligațiunilor germane pe doi ani au crescut pe măsură ce s-au intensificat îngrijorările legate de inflație.

Prețurile argintului au crescut luni în tranzacțiile europene, la începutul săptămânii, prelungind câștigurile pentru a doua sesiune consecutivă și atingând cel mai înalt nivel din ultimele cinci săptămâni, pe măsură ce cererea puternică pentru metale prețioase ca valori refugiu a crescut pe fondul îngrijorărilor crescânde cu privire la escaladarea conflictului din Orientul Mijlociu.

Statele Unite și Israelul au lansat atacuri de amploare asupra Iranului, care ar fi dus la moartea liderului suprem, ayatollahul Ali Khamenei, crescând riscul unui conflict militar prelungit care ar putea avea repercusiuni semnificative asupra economiei globale.

Prezentare generală a prețurilor

• Prețurile argintului astăzi: Argintul a crescut cu 2,8%, ajungând la 96,42 dolari pe uncie, cel mai ridicat nivel din 30 ianuarie, după ce a deschis la 93,79 dolari și a înregistrat un minim intraday de 92,05 dolari.

• La încheierea tranzacției de vineri, argintul a înregistrat o creștere de 6,25%, susținut de o scădere a dolarului american față de un coș de valute majore.

• În februarie, argintul a crescut cu 10%, marcând a zecea creștere lunară consecutivă și cea mai lungă serie lunară de câștiguri înregistrată vreodată, impulsionat de cererea puternică pentru acest metal în industrie și investiții.

Conflictul din Iran

Conflictul actual a început cu atacuri militare surpriză care au vizat zone sensibile din interiorul Iranului, ceea ce a fost descris ca fiind cea mai gravă escaladare din ultimii ani. Statele Unite și Israelul au efectuat atacuri coordonate asupra unor ținte strategice iraniene, susținând că acestea erau legate de capacități militare și de securitate - o mișcare considerată pe scară largă ca o schimbare majoră în traiectoria tensiunilor regionale.

Teheranul a răspuns lansând valuri de rachete care vizau baze americane și alte situri din mai multe țări din Golf, extinzând amploarea confruntării și sporind riscurile regionale.

Într-un eveniment extrem de sensibil, liderul suprem al Iranului, Ali Khamenei, ar fi fost ucis în prima zi a atacurilor - un eveniment care a șocat cercurile politice și de securitate atât din interiorul, cât și din afara Iranului și a adăugat o dimensiune fără precedent conflictului.

Iranul a declarat stare de alertă maximă și a promis un răspuns amplu și dureros, în timp ce forțele americane și israeliene și-au ridicat nivelurile de pregătire în anticiparea unei noi escaladări.

La câteva ore după atacuri, în mai multe țări din regiune s-au impus restricții privind spațiul aerian, mișcările militare s-au intensificat și au crescut temerile că situația ar putea degenera într-un război regional mai amplu.

Operațiunile militare au fost însoțite de mesaje politice dure, fiecare parte subliniindu-și intenția de a impune noi dinamici de descurajare, în timp ce comunitatea internațională urmărește îndeaproape evoluțiile care ar putea remodela echilibrul geopolitic din Orientul Mijlociu.