Piața criptomonedelor a crescut marți, dar indicele CoinMarketCap Fear & Greed s-a menținut constant la 44, plasându-l chiar la granița dintre frică și neutralitate. Acest lucru indică faptul că mulți traderi rămân precauți, așteptând o confirmare mai clară înainte de a reintra pe piață.

Investitorii experimentați, însă, consideră adesea o astfel de prudență ca pe un semn al unui potențial semnificativ de creștere. O mare parte din atenție se concentrează acum pe Ethereum, deoarece rolul ETH ca cea mai mare altcoin semnalează adesea următoarea mișcare pentru piața mai largă.

Dacă Ethereum devine optimist și pare să depășească 5.000 de dolari în următoarele săptămâni sau luni, acest lucru ar putea marca o revenire a impulsului pentru altcoin-uri, capitalul fiind transferat către token-uri cu risc mai mare. Această perspectivă împinge deja unii traderi către proiecte cu capitalizare mică și potențial de creștere mai mare, cum ar fi Bitcoin Hyper (HYPER), care a strâns deja aproape 15 milioane de dolari în pre-vânzare, cu intrări zilnice de 200.000-300.000 de dolari.

Așteptările de la tauri sunt de 9.000 de dolari

Previziunile actuale pentru ETH sunt susținute de creșterea adoptării instituționale. Strategia de acumulare continuă a BitMine este comparată cu strategia Bitcoin a lui Michael Saylor, ceea ce consolidează presiunea asupra cererii. Combinate cu o activitate on-chain mai mare și mecanica deflaționistă a tokenurilor Ethereum, fundamentele sunt înclinate în sus. ETH a atins, de asemenea, ieri un record de 9 miliarde de dolari în intrări de stablecoin, un alt indicator al participării instituționale.

CryptoElites a subliniat că Ethereum a depășit în sfârșit o rezistență cheie pe termen lung, numind-o un „scenariu clasic de rupere și retestare”. Pe baza acestui fapt, analiștii văd o traiectorie către 5.000 USD și posibil 9.000 USD în 2025 - mai mult decât dublu față de nivelurile actuale sub 4.300 USD. Donald Dean a confirmat acest lucru, invocând o rupere descendentă a valorii wedge, cu ținte la 5.766 USD, 6.658 USD și 9.547 USD, susținută de acumularea de volum pe raft.

La 9.000 de dolari, capitalizarea de piață a ETH ar crește cu aproximativ 500 de miliarde de dolari, alimentând rotația capitalului către altcoins mai mici. Se așteaptă ca proiecte precum HYPER să înregistreze câștiguri exorbitante dacă acest scenariu se va desfășura.

ETH/USD își consolidează impulsul peste 4.600 USD

Ethereum și-a continuat creșterea din septembrie, stabilizându-se în apropierea valorii de 4.639 USD, după ce a câștigat peste 13% față de minimul de 4.070 USD. Capitalizarea de piață se situează acum în jurul valorii de 560 de miliarde USD, cu volume zilnice de 27,9 miliarde USD - semnalând o convingere puternică atât din partea jucătorilor de retail, cât și a celor instituționali.

Intrările instituționale sunt stimulate în continuare de ETF-urile spot americane pe ETH. De la lansare, acestea au atras 11 miliarde de dolari, iShares Ethereum de la BlackRock fiind în frunte. Acumularea de „balene” este, de asemenea, notabilă: portofelele care dețin între 10.000 și 100.000 de ETH au adăugat 6 milioane de token-uri în timpul verii, ridicând deținerile totale la 20,6 milioane de ETH.

Soldurile bursiere au scăzut la 18,8 milioane ETH - cel mai mic nivel din 2016 - în timp ce ETH-urile mizate au atins un record de 36,2 milioane. Această scădere a ofertei amplifică reacțiile prețurilor la cererea nouă.

Tehnic vorbind, ETH/USD se tranzacționează într-un canal ascendent, confirmat de o rupere peste 4.450 USD și lumânări puternice de tip bullish. Suporturile cheie se află la 4.550 USD și 4.425 USD (aliniate cu media mobilă simplă pe 50 de zile), în timp ce rezistența se concentrează în jurul valorii de 4.760 USD, 4.945 USD și 5.135 USD. Răcirea RSI de la 69 la 60 arată o consolidare sănătoasă fără a rupe structura.

Puterea rețelei susține revenirea

Fundamentele rețelei Ethereum rămân robuste: tranzacțiile zilnice au ajuns la 1,7 milioane, adresele active sunt de 800.000, iar apelurile la contracte inteligente au depășit 12 milioane pe zi în august. Volumele tranzacțiilor au crescut, de asemenea, cu 12,3%, ajungând la 43,4 miliarde de dolari în 24 de ore, volumul bilanțului arătând o acumulare înainte de creștere.

Perspectivă pe termen lung: 15.000 de dolari în joc?

Dacă ETH obține o depășire decisivă a pragului de peste 5.000 de dolari, analiștii sugerează că acest lucru ar putea deschide calea către o țintă pe termen lung de aproape 15.000 de dolari – impulsionată de cererea de ETF-uri, adoptarea trezoreriei corporative și scalarea Layer 2.

Majoritatea indicilor bursieri americani au crescut la începutul tranzacțiilor de marți, atât Dow Jones Industrial Average, cât și S&P 500 atingând noi maxime record, în timp ce investitorii așteptau comentariile președintelui Rezervei Federale, Jerome Powell.

Mai mulți alți oficiali ai Fed urmează să facă comentarii cheie astăzi, în timp ce Powell este așteptat să vorbească mai târziu în timpul unui prânz găzduit de Camera de Comerț Greater Providence din Rhode Island.

În ceea ce privește performanța tranzacțiilor, indicele Dow Jones Industrial Average a crescut cu 0,6% (302 puncte) până la ora 15:13 GMT, ajungând la 46.688. Indicele S&P 500, mai larg, a crescut ușor cu 0,1% (3 puncte), ajungând la 6.696, în timp ce indicele Nasdaq Composite a scăzut cu 0,2% (53 puncte), ajungând la 22.735.

Prețurile nichelului au scăzut marți, pe măsură ce dolarul american a crescut față de majoritatea valutelor importante, în timp ce fondurile de investiții au continuat să parieze că metalul industrial ar fi putut atinge un minim.

Este greu de crezut că prețul nichelului a crescut atât de dramatic încât aproape a provocat prăbușirea Bursei de Metale din Londra (LME) acum doar doi ani. Cu toate acestea, în cea mai mare parte a acestui an, piața LME a fluctuat lent în apropierea minimelor ultimilor cinci ani, oscilând în jurul valorii de 15.000 de dolari pe tonă metrică.

Nichelul, utilizat în producția de oțel inoxidabil și baterii pentru vehicule electrice, este afectat de un exces masiv de ofertă, alimentat de boom-ul producției din Indonezia. Rapoartele zilnice privind stocurile de la LME întăresc acest lucru, stocurile înregistrate și neînregistrate crescând constant până la 308.000 de tone - cel mai ridicat nivel de când bursa a început să publice date off-warrant la începutul anului 2020.

Fondurile devin optimiste în ciuda semnalelor slabe de pe piață

Anul trecut, fondurile pariaseră împotriva nichelului, menținând poziții short nete până în iunie. În timp ce mulți investitori rămân pesimiști, pozițiile long s-au acumulat de la mijlocul lunii aprilie. Numărul net de contracte long se ridică acum la 45.321 - echivalentul a 272.000 de tone - cea mai optimistă poziție din martie 2022, când prețurile nichelului au crescut atât de violent încât LME a oprit tranzacționarea.

Totuși, contractele futures pe nichel pe trei luni la LME au fost blocate între 14.800 și 16.000 de dolari din luna mai, oferind un impuls redus. Argumentul optimist pare să se bazeze pe logica colectivă conform căreia, dacă nichelul nu poate scădea în continuare, trebuie să-și revină în cele din urmă.

Boom-ul ofertei din Indonezia pune presiune pe piață

Creșterea producției din Indonezia a inundat depozitele LME. Nichelul de origine chineză din stocurile LME a crescut de la zero în august 2023 la 65% până la sfârșitul lunii trecute, impulsionat de transporturile de minereu indonezian rafinat în produse intermediare și trimis în China pentru prelucrare ulterioară. Nichelul de marcă indoneziană a început, de asemenea, să intre direct în sistem anul trecut, cu 8.838 de tone înregistrate în august.

Având în vedere creșterile aproape zilnice ale stocurilor, rezistența prețurilor nichelului este izbitoare, ceea ce îi determină pe unii investitori să creadă că metalul ar fi putut găsi un minim aproape de costurile de producție.

Poate Indonezia să-și limiteze producția?

Orice redresare susținută a prețurilor depinde în mare măsură de reducerea producției excesive din partea Indoneziei. Majoritatea celorlalți producători au fost forțați să renunțe, aproximativ o jumătate de milion de tone ieșind de pe piață în ultimii ani, potrivit analiștilor Macquarie. În schimb, producția Indoneziei continuă să crească, crescând cu 21% față de anul precedent, ajungând la 1,3 milioane de tone în primul semestru al anului 2025, sau 69% din producția globală.

Apar semne ale unei reglementări mai stricte, inclusiv grupuri operative guvernamentale care confiscă terenuri miniere fără permise forestiere. Cel mai puternic instrument rămân cotele de producție minieră, Jakarta intenționând să reintroducă plafoanele anuale anul viitor pentru a îmbunătăți guvernanța și a echilibra oferta.

Între timp, disponibilitatea minereului a fost limitată de întârzierile în acordarea permiselor, de vremea nefavorabilă și de scăderea conținutului de minereu, determinând chiar Indonezia să importe volume mici, dar constante, din Filipine de la începutul anului 2024. Perspectiva va fi influențată de măsuri suplimentare din partea guvernului - iar susținătorii pieței de nichel nu pot decât să spere că se va întâmpla acest lucru.

În altă parte, indicele dolarului american a crescut cu 0,1%, ajungând la 97,4 până la ora 14:56 GMT, atingând un maxim de 97,4 și un minim de 97,2. Prețurile spot ale nichelului au scăzut cu 1,1%, ajungând la 15.182 de dolari pe tonă până la ora 15:07 GMT.

Bitcoin a fost tranzacționat în mare parte stabil marți, dar și-a extins pierderile după o scădere masivă de 1,5 miliarde de dolari pe piața instrumentelor derivate digitale în timpul sesiunii anterioare, în timp ce traderii se pregăteau pentru o volatilitate sporită înaintea uneia dintre cele mai mari expirări de opțiuni din istoria pieței.

Investitorii așteptau, de asemenea, discursul președintelui Rezervei Federale, Jerome Powell, care va avea loc mai târziu în cursul zilei, discurs care ar putea oferi semnale noi privind direcția politicii monetare după reducerea ratei dobânzii de săptămâna trecută.

La ultima verificare, cea mai mare criptomonedă din lume a scăzut cu 0,1%, ajungând la 112.711,6 dolari, până la ora 01:55 ET (05:55 GMT), situându-se în apropierea unui minim al ultimelor două săptămâni.

Lichidare de 1,5 miliarde de dolari... și Powell în centrul atenției

Bitcoin a scăzut luni cu peste 3%, trecând pentru scurt timp sub 112.000 de dolari înainte de a-și reduce o parte din pierderi. Datele de la Coinglass au arătat că poziții lungi în valoare de aproximativ 1,5 miliarde de dolari pe piețele cripto au fost lichidate într-o singură zi, marcând cea mai mare schimbare din ultimele luni.

Peste 400.000 de traderi au văzut pariurile lor cu efect de levier șterse. Ether a scăzut cu până la 9%, în timp ce altcoin-urile precum Dogecoin au suferit, de asemenea, scăderi accentuate.

Rapoartele au indicat că vânzarea masivă de active a fost alimentată de pozițiile supra-îndatorate și de lichiditatea redusă, care au amplificat fluctuațiile de preț. Pierderile au fost agravate și mai mult de poziționarea traderilor de opțiuni pentru mișcări supradimensionate ale pieței.

Opțiuni masive expiră în curând

Piața se confruntă acum cu o expirare majoră a opțiunilor cripto vineri. Datele de la Deribit sugerează că peste 23 de miliarde de dolari în contracte Bitcoin și Ether urmează să expire, ceea ce îl face unul dintre cele mai mari evenimente de acest gen înregistrate vreodată.

Politica Fed și datele privind inflația în centrul atenției

Rezerva Federală rămâne în centrul atenției săptămâna aceasta. Discursul lui Powell vine în urma remarcilor de luni ale guvernatorului Stephen Miran, urmând ca și alți oficiali ai Fed să vorbească în zilele următoare.

Fed a redus ratele dobânzilor cu 25 de puncte de bază săptămâna trecută, în timp ce „diagrama punctuală” a indicat posibilitatea altor două reduceri în acest an. Cu toate acestea, oficialii au adus un ton prudent, subliniind că inflația rămâne peste țintă și că ritmul relaxării va depinde de datele viitoare.

Piețele așteaptă, de asemenea, publicarea de vineri a indicelui de bază al prețurilor cheltuielilor de consum personale (PCE), indicatorul preferat al inflației de către Fed.

Avertisment discret al Beijingului privind tokenizarea în Hong Kong

Separat, Reuters a relatat că autoritatea de reglementare a valorilor mobiliare din China a cerut informal unor case de brokeraj din China continentală să oprească activitățile de tokenizare a activelor din lumea reală (RWA) din Hong Kong, subliniind îngrijorările Beijingului cu privire la creșterea rapidă a produselor digitale dincolo de granițele sale.

Îndrumările, emise în ultimele săptămâni, au avut ca scop asigurarea faptului că astfel de produse sunt susținute de companii autentice și că practicile de gestionare a riscurilor se îmbunătățesc.

Tokenizarea RWA implică convertirea activelor tradiționale, cum ar fi obligațiunile sau proprietățile imobiliare, în token-uri bazate pe blockchain. Hong Kong-ul a promovat sectorul ca parte a efortului său de a deveni un centru global de finanțe digitale, atrăgând case de brokeraj chineze care doresc să lanseze produse noi.