Prețurile nichelului au scăzut ușor în timpul tranzacțiilor de marți, după ce au înregistrat creșteri puternice săptămâna trecută, susținute de vestea că cea mai mare mină de nichel din lume din Indonezia a primit o cotă de producție mult mai mică pentru acest an, ceea ce a amplificat îngrijorările legate de ofertă.

Contractul de referință pentru nichel pe trei luni de la Bursa de Metale din Londra a atins miercuri 17.980 de dolari, cel mai ridicat nivel din 30 ianuarie.

Compania minieră franceză Eramet a declarat că proiectul său PT Weda Bay Nickel - o societate mixtă cu Tsingshan din China și PT Antam din Indonezia - a primit o cotă inițială de producție de 12 milioane de tone metrice umede pentru 2026, în scădere de la 32 de milioane de tone metrice umede în 2025, adăugând că va solicita o revizuire în creștere a cotei.

După o perioadă prelungită de prețuri scăzute, nichelul a crescut cu aproximativ 18,6% în ultimele trei luni și a atins cel mai ridicat nivel din ultimii peste trei ani pe 25 ianuarie, după ce Indonezia - cel mai mare producător de minereu de nichel din lume - s-a angajat să reducă oferta.

Nitish Shah, strateg pe mărfuri la WisdomTree, a declarat că Indonesia își recunoaște în mod clar puterea de stabilire a prețurilor, menționând că controlul său asupra a aproximativ 60% din producția globală o face mai influentă decât OPEC pe piața petrolului. El a adăugat că Jakarta și-a dat seama că nu trebuie să supraproducă pentru a genera venituri solide.

În ciuda acestui fapt, Grupul Internațional de Studiu al Nichelului anticipează un surplus de piață de 261.000 de tone în acest an. Datele privind poziționarea contractelor futures LME au arătat, de asemenea, că un participant deține o poziție short în contractul din februarie egală cu 20% și 29% din totalul pozițiilor deschise.

Nichelul a fost sub presiune marți, deoarece indicele dolarului a crescut cu 0,5% la 97,4 puncte, ceea ce a făcut ca mărfurile denominate în dolari să fie mai puțin atractive pentru deținătorii de alte valute.

În tranzacționare, contractele spot pentru nichel au scăzut cu 0,2%, ajungând la 16,7 mii de dolari pe tonă, la ora 16:26 GMT.

Prețurile țițeiului Brent s-au menținut în mare parte constante în timpul tranzacțiilor de marți, în timp ce investitorii așteaptă rezultatul negocierilor nucleare anticipate dintre Iran și Statele Unite, alături de negocierile de pace trilaterale care implică Statele Unite, Ucraina și Rusia, toate având loc la Geneva.

Contractele futures pentru țițeiul Brent au crescut cu 11 cenți, sau 0,16%, la 68,76 dolari pe baril la ora 11:57 GMT, după ce au înregistrat câștiguri de 1,33% în sesiunea de luni.

Prețul țițeiului West Texas Intermediate din SUA a ajuns la 63,86 dolari pe baril, în creștere cu 97 de cenți sau 1,54%. Cu toate acestea, această mișcare reflectă întreaga acțiune a prețului de luni, deoarece contractul nu a fost încheiat în acea zi din cauza sărbătorii Zilei Președinților SUA.

Piețele asiatice au înregistrat o activitate comercială limitată, multe burse fiind închise marți pentru sărbătorile de Anul Nou Lunar, inclusiv China, Hong Kong, Taiwan, Coreea de Sud și Singapore.

Investitorii monitorizează îndeaproape relațiile dintre Washington și Teheran, deoarece orice escaladare sau potențial conflict ar putea împinge Iranul să închidă Strâmtoarea Hormuz - o rută vitală pentru exporturile globale de petrol - ceea ce ar avea un impact major asupra aprovizionării internaționale cu energie.

Atenția se concentrează, de asemenea, asupra negocierilor de pace dintre Rusia și Ucraina, deoarece orice înțelegere ar putea duce la ridicarea sancțiunilor și la revenirea petrolului rusesc pe principalele piețe globale.

Prețuri legate de semnale diplomatice

Sugandha Sachdeva, fondatoarea firmei de cercetare SS WealthStreet din New Delhi, a declarat că sentimentul pieței este strâns legat de tonul și progresul acestor negocieri, menținând o primă de risc geopolitic încorporată în prețuri.

Ea a adăugat că prețurile petrolului vor rămâne probabil volatile, cu mișcări bruște în creștere și în scădere determinate mai mult de semnale diplomatice decât de factorii fundamentali ai cererii și ofertei.

Washingtonul și Teheranul au început marți la Geneva discuții indirecte, axate pe disputa lor nucleară de lungă durată, pe fondul unei consolidări a forțelor armate americane în Orientul Mijlociu. Liderul suprem al Iranului a avertizat că orice încercare a SUA de a răsturna guvernul său va eșua.

Agenția de știri semi-oficială Fars a relatat că Iranul va închide marți părți din Strâmtoarea Hormuz timp de câteva ore, ca „măsură de securitate” pentru a asigura navigația în siguranță, alături de exerciții militare efectuate de Garda Revoluționară pe calea navigabilă.

Tot la Geneva, oficialii ucraineni și ruși sunt programați să se întâlnească pentru o nouă rundă de negocieri de pace mediate de SUA, Kremlinul indicând că discuțiile se vor concentra probabil pe teritoriu, principalul punct al dezacordului.

La sol, atacurile ucrainene asupra infrastructurii energetice rusești continuă. Armata ucraineană a declarat marți că a vizat rafinăria Ilsky, iar un atac cu drone a fost raportat asupra portului Taman.

Separat, agenția rusă Interfax a relatat că producția de petrol de pe zăcământul Tengiz din Kazahstan crește treptat în urma unei întreruperi care a avut loc în ianuarie anul trecut.

Yenul japonez a crescut marți, inversând pierderile înregistrate în ședința de luni atât față de euro, cât și față de dolar, susținut de așteptările că premierul Sanae Takaichi va continua politica fiscală expansionistă, oferind sprijin monedei.

Între timp, dolarul american a înregistrat ușoare câștiguri față de euro în ultimele două sesiuni, în timp ce piețele așteaptă semnale la sfârșitul acestei săptămâni cu privire la momentul oportun al reducerilor ratelor dobânzii de către Rezerva Federală.

Înaintea alegerilor generale din Japonia, care vor avea loc pe 8 februarie, randamentele obligațiunilor pe termen lung au crescut, iar yenul s-a slăbit, reflectând pariurile că Takaichi va lansa pachete suplimentare de stimulare fiscală după o victorie electorală, ceea ce ar putea alimenta inflația.

De la alegeri, curba randamentului obligațiunilor guvernamentale japoneze s-a aplatizat, inflația de piață s-a stabilizat, iar yenul s-a apreciat, pe măsură ce piețele prevăd șanse mai mari de revenire a investițiilor în portofoliu în activele japoneze, alături de o îndepărtare treptată de era ratelor dobânzilor reale extrem de scăzute din Japonia.

Cu toate acestea, unii analiști au declarat că reacția rapidă a pieței pare prematură, menționând că repatrierea capitalului în Japonia este puțin probabilă pe termen scurt și că Banca Japoniei va majora probabil ratele dobânzilor doar într-un ritm gradual.

Yenul a crescut cu 0,50%, ajungând la 152,80 față de dolar, după ce în ziua precedentă scăzuse cu 0,55%. De asemenea, a crescut cu 0,52%, ajungând la 180,97 față de euro, după o scădere anterioară de 0,37%.

Se așteaptă ca fluxurile de capital către piața bursieră japoneză, aflată în plină expansiune, să susțină moneda, însă indicele Nikkei a scăzut marți, pe măsură ce investitorii s-au mutat pentru a încasa profituri, în timp ce optimismul post-electoral a început să se estompeze.

Barclays a declarat că modelul său indică intervalul ridicat de 140 de yeni pe dolar ca valoare justă, în conformitate cu nivelurile înregistrate înainte de victoria lui Takaichi în cursa pentru șefia Partidului Liberal Democrat din octombrie anul trecut, care i-a deschis calea pentru a deveni prim-ministru.

Acesta a adăugat că, presupunând că „prima Takaichi” nu se estompează complet, nivelul de 150 ¥ pe dolar este probabil să reprezinte o țintă pe termen scurt.

Yenul a scăzut luni, după ce datele au arătat că economia Japoniei a înregistrat doar o creștere marginală în trimestrul al patrulea.

Dolarul așteaptă datele și minutele Fed

Volumele tranzacțiilor au fost reduse, multe piețe asiatice fiind închise pentru sărbătoarea Anului Nou Lunar, alături de sărbătoarea Zilei Președinților din Statele Unite. Atenția investitorilor de la sfârșitul acestei săptămâni se va concentra pe procesul-verbal al ultimei ședințe a Rezervei Federale și pe citirea preliminară a produsului intern brut al SUA.

Kristina Clifton, strateg valutar senior la Commonwealth Bank of Australia din Sydney, a declarat: „Suntem, în general, optimiști în ceea ce privește economia SUA”.

Ea a adăugat: „Piețele prevăd în prezent o probabilitate ridicată a unei reduceri a ratei dobânzii în iunie, acesta fiind și scenariul nostru de bază. Dar ne deosebim de piață prin faptul că nu ne așteptăm la o reducere ulterioară în iulie.”

Indicele dolarului — care măsoară moneda americană în raport cu un coș de valute — a crescut ușor la 97,12, după ce a câștigat 0,2% în sesiunea precedentă, în timp ce euro a scăzut cu 0,05% la 1,1843 dolari.

Datele publicate vineri au arătat că prețurile de consum din SUA au crescut mai puțin decât se aștepta în ianuarie, oferind Rezervei Federale o marjă suplimentară de relaxare a politicii monetare în acest an. Piețele monetare prevăd reduceri ale ratelor dobânzii de aproximativ 59 de puncte de bază pentru restul anului.

Lira sterlină a scăzut marți, după ce datele au arătat că rata șomajului din Marea Britanie a atins cel mai înalt nivel din ultimii cinci ani în decembrie, în timp ce creșterea salariilor a încetinit, ceea ce ar putea consolida argumentele pentru noi reduceri ale ratelor dobânzilor de către Banca Angliei. Ultima dată a scăzut cu 0,35%, la 1,3582 dolari.

Dolarul australian a scăzut, de asemenea, cu 0,05% față de dolarul american, ajungând la 0,7069 dolari.

Procesul-verbal al ultimei ședințe a Băncii Rezervei Australiei a arătat că consiliul de administrație nu a ajuns la o concluzie fermă cu privire la necesitatea unor noi creșteri ale ratelor dobânzii, dar a subliniat că inflația a rămas peste țintă timp de trei ani.

Prețurile aurului au scăzut cu 2,5% în tranzacțiile europene marți, adâncind pierderile pentru a doua sesiune consecutivă și înregistrând cel mai scăzut nivel din ultimele două săptămâni, din cauza cererii mai slabe pentru active refugiu pe fondul evoluțiilor politice recente, pe lângă un dolar american mai apreciat pe piața valutară.

Datele solide privind piața muncii din SUA au redus probabilitatea ca Rezerva Federală să reducă ratele dobânzilor din SUA în martie anul viitor, deoarece piețele așteaptă mai multe dovezi despre traiectoria politicii monetare de la sfârșitul acestui an.

Prezentare generală a prețurilor

• Prețurile aurului astăzi: Aurul a scăzut cu 2,7%, ajungând la 4.859,43 USD, de la nivelul de deschidere al sesiunii de 4.993,24 USD, și a înregistrat un maxim de 5.000,83 USD.

• La încheierea tranzacțiilor de luni, prețurile aurului au pierdut aproximativ 1,0%, marcând a doua scădere din ultimele trei sesiuni, în cadrul unor mișcări corective și de preluare a profitului de la un maxim al ultimelor două săptămâni de 5.119,21 dolari pe uncie.

Evoluții politice

Președintele american Donald Trump a declarat luni că va participa „indirect” la discuțiile dintre Iran și Statele Unite privind programul nuclear al Teheranului, care vor avea loc marți la Geneva. Trump a adăugat că este convins că Teheranul dorește să ajungă la un acord.

Reprezentanții Ucrainei și Rusiei se întâlnesc, de asemenea, la Geneva marți și miercuri pentru o nouă rundă de negocieri de pace sponsorizate de SUA, despre care Kremlinul a declarat că se vor concentra probabil pe probleme teritoriale.

Dolar american

Indicele dolarului a crescut cu aproximativ 0,2% marți, prelungind câștigurile pentru a doua sesiune consecutivă și reflectând creșterea continuă a monedei americane față de un coș de valute majore și minore.

După cum se știe, un dolar american mai puternic face ca lingourile de aur denominate în dolari să fie mai puțin atractive pentru cumpărătorii care dețin alte valute.

Datele solide privind piața muncii din SUA, publicate săptămâna trecută, au redus șansele unei reduceri a ratei dobânzii de la Rezerva Federală în martie.

Ratele dobânzilor din SUA

Președintele Rezervei Federale din Chicago, Austan Goolsbee, a declarat vineri că ratele dobânzilor ar putea scădea, dar a menționat că inflația din sectorul serviciilor rămâne ridicată.

• Conform instrumentului CME FedWatch, prețul pentru menținerea neschimbate a ratelor dobânzilor din SUA la reuniunea din martie este de 90%, în timp ce prețul pentru o reducere de 25 de puncte de bază este de 10%.

• Pentru a reevalua aceste probabilități, investitorii urmăresc cu atenție publicarea altor date economice din SUA, precum și procesul-verbal al ultimei ședințe a Rezervei Federale.

Perspective despre aur

Strateg de piață Ilya Spivak a declarat că este puțin probabil ca prețurile aurului să crească semnificativ, deoarece riscurile geopolitice nu par să escaladeze semnificativ.

Spivak a adăugat că procesele-verbale ale Comitetului Federal pentru Piața Deschisă, împreună cu semnalele despre direcția Rezervei Federale, vor fi indicatori importanți pentru prețurile aurului.

Fondul SPDR

Deținerile de aur de la SPDR Gold Trust, cel mai mare ETF garantat cu aur din lume, au rămas neschimbate luni, totalul fiind constant la 1.077,04 tone metrice.