Contractele futures pentru aluminiu au crescut cu 0,40%, ajungând la 339,80 rupii indiene (aproximativ 3,57 dolari), susținute de îngrijorările legate de ofertă și de scăderea continuă a stocurilor la principalele burse de metale din lume.

Stocurile de aluminiu din depozitele Bursei de Metale din Londra (LME) au rămas la cel mai scăzut nivel din 2022, în timp ce stocurile înregistrate la Bursa de Futures din Shanghai (SHFE) au scăzut cu 4,8%, reflectând creșterea continuă a cererii fizice pentru metal.

Tensiunile geopolitice susțin prețurile în ciuda îmbunătățirii perspectivelor de aprovizionare

Prețurile au găsit un sprijin suplimentar după reapariția tensiunilor geopolitice în urma noilor atacuri americane asupra țintelor iraniene, ceea ce a amplificat îngrijorările cu privire la perturbările transporturilor care trec prin Strâmtoarea Hormuz, una dintre cele mai importante rute de export pentru aluminiu din regiunea Golfului.

Cu toate acestea, așteptările privind îmbunătățirea condițiilor regionale de aprovizionare și atenuarea tensiunilor din Orientul Mijlociu au limitat câștigurile suplimentare.

În ceea ce privește producția, Emirates Global Aluminium (EGA) a anunțat reluarea operațiunilor la rafinăria sa de alumină Al Taweelah, după o oprire care a durat aproximativ trei luni și jumătate.

Compania se așteaptă ca rafinăria să atingă 50% din capacitatea sa operațională în câteva zile, înainte de a reveni la capacitatea tehnică completă până la sfârșitul anului, o evoluție care se așteaptă să crească treptat oferta globală de alumină.

Cererea asiatică rămâne rezistentă

Indicatorii cererii în Asia au continuat să indice un consum solid după ce cumpărătorii japonezi au fost de acord să plătească o primă de 395 de dolari pe tonă metrică pentru transporturile de aluminiu programate pentru livrare între iulie și septembrie, semnalând o cerere regională susținută.

Între timp, datele de la Institutul Internațional al Aluminiului (IAI) au arătat că producția globală de aluminiu primar a scăzut cu 1,7% față de anul precedent în luna mai.

În schimb, producția de aluminiu a Chinei a crescut cu 1,7%, în timp ce exporturile au crescut și ele, susținute de prețuri mai puternice pe piețele externe.

Perspective de piață

Morgan Stanley se așteaptă ca deficitul pieței globale a aluminiului să se reducă în cursul anului 2026, înainte de a intra în surplus în 2027.

Banca a adăugat că se așteaptă ca cererea determinată de extinderea continuă a construcției de centre de date să rămână unul dintre principalii factori care determină consumul de aluminiu pe termen mediu.

Analiză tehnică

Dintr-o perspectivă tehnică, analiștii au declarat că piața este martora unei acoperiri a pozițiilor short, cu 338,5 rupii indiene (aproximativ 3,56 dolari) identificate ca un nivel cheie de suport, în timp ce cea mai apropiată rezistență se situează la 341,3 rupii indiene (aproximativ 3,59 dolari).

Banca Canadei a menținut rata dobânzii cheie overnight neschimbată la 2,25% miercuri, în conformitate cu așteptările pieței, semnalând totodată că economia canadiană își va recăpăta probabil avântul în a doua jumătate a anului, pe măsură ce presiunile inflaționiste se diminuează.

Decizia a marcat a șasea reuniune consecutivă în care banca centrală a menținut ratele dobânzilor neschimbate, după un ciclu agresiv de relaxare de anul trecut, care a adus rata de politică monetară la nivelul actual în octombrie.

„Economia canadiană dă semne de îmbunătățire, creșterea accelerând treptat, în timp ce presiunile inflaționiste sunt așteptate să se diminueze în urma creșterii recente”, a precizat banca în comunicatul său.

În ultimele sale proiecții economice, Banca Canadei și-a majorat ușor previziunile de creștere pentru 2027 și 2028, dar și-a redus estimarea pentru 2026 la 0,7%, față de 1,2% în perspectivele sale din aprilie, reflectând un început de an mai slab decât se aștepta.

Între timp, banca și-a majorat prognoza de inflație pentru 2026 de la 2,3% la 2,5%, subliniind în același timp că se așteaptă ca inflația să rămână aproape de punctul mediu al intervalului țintă de 1%-3% în următorii doi ani.

Activitatea economică se așteaptă să se îmbunătățească în ciuda riscurilor persistente

Banca se așteaptă ca economia canadiană să crească cu o rată anualizată de 2,5% în al doilea trimestru, după stagnarea din primele trei luni ale anului din cauza perturbărilor cauzate de tensiunile din Orientul Mijlociu și a incertitudinii din jurul politicii comerciale a SUA.

„Datele pe care le-am primit din aprilie ne-au întărit încrederea că economia trece cu succes prin această perioadă de perturbări globale”, a declarat guvernatorul Băncii Canadei, Tiff Macklem, într-un discurs pregătit pentru conferința sa de presă.

Toți cei 36 de economiști chestionați de Reuters se așteptau ca banca centrală să lase ratele dobânzilor neschimbate, în timp ce majoritatea nu anticipau nicio modificare a politicii monetare cel puțin până în iulie anul viitor.

Prețurile de pe piața monetară indică, de asemenea, că investitorii se așteaptă ca ratele dobânzilor să rămână neschimbate până la sfârșitul acestui an.

În Raportul său trimestrial de politică monetară, banca a declarat că evoluțiile relațiilor comerciale Canada-SUA și războiul din Orientul Mijlociu rămân cele mai mari două surse de risc pentru perspectivele sale privind inflația.

Macklem a declarat că banca analizează impactul direct al prețurilor mai mari la petrol asupra inflației, dar a avertizat că, dacă prețurile rămân ridicate pentru o perioadă prelungită, presiunile inflaționiste s-ar putea extinde la alte bunuri și servicii.

„Așa cum am subliniat anterior, nu vom permite ca prețurile mai mari ale petrolului să se transforme într-o inflație persistentă”, a spus el.

În urma deciziei, dolarul canadian și-a redus câștigurile anterioare și s-a slăbit cu 0,05%, ajungând la 1,4062 dolari canadieni pentru un dolar american, echivalentul a 71,11 cenți americani. Randamentul obligațiunii guvernamentale canadiene pe doi ani a scăzut cu 3 puncte de bază, ajungând la 2,627%.

Bitcoin a abordat o zonă cheie de rezistență tehnică în jurul valorii de 65.160 de dolari în timpul tranzacțiilor de miercuri, după ce datele privind inflația din SUA, mai slabe decât se așteptau, au îmbunătățit apetitul investitorilor pentru activele de risc. Cu toate acestea, fluxurile către fondurile tranzacționate la bursă (ETF-uri) spot Bitcoin au rămas mixte, reflectând prudența continuă în rândul investitorilor instituționali.

Datele publicate marți de Biroul de Statistică a Muncii din SUA au arătat că Indicele Prețurilor de Consum (IPC) a scăzut cu 0,4% față de luna precedentă în iunie, marcând cea mai mare scădere lunară din aprilie 2020 și depășind așteptările de o scădere de 0,1%.

Inflația de bază, care exclude prețurile alimentelor și energiei, a rămas neschimbată pe parcursul lunii, comparativ cu așteptările de o creștere de 0,2%. Pe bază anuală, inflația totală a încetinit la 3,5%, în timp ce inflația de bază a scăzut la 2,6%, ambele valori fiind sub previziunile pieței.

Datele au redus așteptările privind creșteri suplimentare ale ratelor dobânzilor în SUA, afectând dolarul american și susținând activele de risc. Bitcoin a crescut cu aproximativ 4,35% până la închiderea sesiunii de marți.

Cu toate acestea, raliul a pierdut din avânt după ce președintele Rezervei Federale, Kevin Warsh, a reiterat că banca centrală nu va tolera o inflație persistent ridicată, subliniind în același timp soliditatea economiei americane.

Warsh a spus: „Dacă vom implementa politica corectă – și o vom face – valul inflaționist din ultimii cinci ani va deveni de domeniul trecutului”.

În ciuda susținerii din raportul privind inflația, analiștii consideră că investitorii ar trebui să rămână prudenți, deoarece creșterea recentă a prețurilor petrolului - determinată de tensiunile reînnoite dintre Statele Unite și Iran și de închiderea Strâmtorii Hormuz - ar putea reaprinde presiunile inflaționiste și ar putea consolida argumentele pentru o politică monetară mai strictă, afectând Bitcoin.

Investitorii așteaptă acum publicarea indicelui prețurilor de producție (PPI) din SUA din iunie, care ar putea oferi indicii suplimentare despre traiectoria viitoare a politicii Rezervei Federale și ar putea declanșa o volatilitate crescută a activelor de risc.

Între timp, fluxurile către ETF-urile spot Bitcoin au rămas mixte. Datele de la SoSoValue au arătat intrări nete de 181,08 milioane de dolari marți, după ieșiri nete de 424,66 milioane de dolari în sesiunea precedentă.

Aceste fluxuri mixte sugerează că investitorii instituționali rămân divizați și precauți pe fondul tensiunilor geopolitice continue dintre Statele Unite și Iran, împiedicând apariția unei tendințe direcționale clare pe termen scurt pentru Bitcoin.

Prețurile petrolului au crescut cu aproximativ 1% miercuri, continuându-și câștigurile după ce președintele american Donald Trump a reinstaurat o blocadă navală asupra tuturor porturilor iraniene, în timp ce Corpul Gărzilor Revoluționare Islamice din Iran a amenințat că va închide „toate celelalte rute de export care deservesc Statele Unite și aliații săi”, intensificând îngrijorările cu privire la aprovizionarea globală cu energie.

Performanța tranzacționării

Contractele futures pentru țițeiul Brent au crescut cu 69 de cenți, sau 0,8%, până la 85,42 dolari pe baril, în timp ce contractele futures pentru țițeiul american West Texas Intermediate (WTI) au crescut cu 73 de cenți, sau 0,9%, până la 80,07 dolari pe baril.

Ambele indici de referință au închis marți cu aproximativ 2% în creștere, atingând cele mai ridicate niveluri din ultima lună, pe măsură ce întreruperile de aprovizionare prin Strâmtoarea Hormuz s-au agravat. Înainte de izbucnirea conflictului dintre SUA și Iran, aproximativ o cincime din aprovizionarea globală cu petrol și gaze naturale lichefiate trecea prin această cale navigabilă strategică.

Evoluțiile din Orientul Mijlociu

Într-o declarație publicată de agenția oficială de știri iraniană IRNA, Corpul Gărzilor Revoluționare Islamice a declarat: „Exporturile de energie din regiune vor rămâne fie disponibile tuturor, fie nimănui”.

Analiștii cred că Teheranul semnalează că ar putea folosi aliații săi houthi din Yemen pentru a perturba transportul maritim prin strâmtoarea Bab el-Mandeb, deschizând potențial un nou front în confruntarea sa cu Statele Unite și amenințând două dintre cele mai importante rute comerciale energetice din lume.

Luptele dintre Statele Unite și Iran au fost reluate săptămâna trecută, subminând un armistițiu fragil încheiat în iunie, după luni de conflict.

Miercuri dimineață, armata americană a anunțat o nouă rundă de atacuri menite să degradeze capacitățile Iranului folosite pentru a viza navele comerciale din Strâmtoarea Hormuz.

Într-un interviu acordat Fox News, președintele Donald Trump a declarat că va amâna atacurile asupra instalațiilor energetice ale Iranului, dar a adăugat: „În cele din urmă, vom viza instalațiile energetice”.

Giovanni Staunovo, analist la UBS, a declarat că blocada navală americană asupra navelor care se îndreaptă către și dinspre porturile iraniene înăsprește condițiile de pe piața petrolului, menționând că exporturile de țiței ale Iranului au variat între 1,5 milioane și 2 milioane de barili pe zi în ultimele două săptămâni.

Goldman Sachs a estimat că exporturile de petrol din Golf și-au revenit la peste 80% față de nivelurile de dinainte de război, în urma memorandumului de înțelegere dintre SUA și Iran din iunie, dar au scăzut sub 50% în ultima săptămână, echivalentul a aproximativ 11 milioane de barili pe zi.

Banca a declarat că țițeiul Brent ar putea crește peste 110 dolari pe baril în trimestrul al patrulea dacă redresarea exporturilor din Golf continuă să stagneze.

În ciuda escaladării, investitorii rămân prudenți în ceea ce privește includerea unei prime semnificative de risc geopolitic, având în vedere schimbările rapide ale evoluțiilor politice și militare.

Ole Hansen, șeful departamentului de strategie pentru mărfuri de la Saxo Bank, a declarat că piețele au devenit mai rezervate în reacțiile la știrile dramatice, deoarece multe dintre acestea nu reușesc în cele din urmă să se traducă în acțiuni concrete.

În cele mai recente evoluții militare, armata iraniană a anunțat miercuri dimineață că a lansat atacuri cu drone care vizau poziții americane la baza aeriană Azraq din Iordania. Departamentul Apărării al SUA nu a comentat imediat.

Garda Revoluționară din Iran a susținut, de asemenea, că a vizat depozite de arme și instalații militare din Bahrain și Kuweit, deși Reuters nu a putut verifica independent aceste rapoarte.