Prețurile argintului au scăzut cu 3,5% pe piața europeană luni, la începutul tranzacțiilor din săptămâna precedentă, apropiindu-se din nou de minimul ultimei săptămâni, pe fondul unor tranzacții slabe din cauza închiderii principalelor piețe din Statele Unite și China și sub presiunea negativă a unui dolar american mai puternic.

Datele solide privind piața muncii din SUA au redus probabilitatea ca Rezerva Federală să reducă ratele dobânzilor americane în martie, deoarece investitorii așteaptă mai multe dovezi privind traiectoria politicii monetare de la sfârșitul acestui an.

Prezentare generală a prețurilor

• Prețurile argintului astăzi: Argintul a scăzut cu 3,5% la (74,67 USD), de la nivelul de deschidere a sesiunii (77,40 USD) și a înregistrat un maxim la (78,19 USD).

• La încheierea de vineri, prețurile argintului au crescut cu 2,9%, după ce au atins cel mai scăzut nivel al ultimei săptămâni la începutul sesiunii, la 74 de dolari pe uncie.

Argintul, metal alb, a pierdut 0,6% săptămâna trecută, marcând a treia scădere săptămânală consecutivă.

Piețele globale

Piețele din SUA sunt închise astăzi de Ziua Președinților, în timp ce piețele din China și din alte câteva țări asiatice sunt închise de Anul Nou Lunar până pe 23 februarie.

Dolarul american

Indicele dolarului a crescut luni cu peste 0,1%, reflectând niveluri mai puternice ale monedei americane față de un coș de monede majore și minore.

Datele solide despre piața muncii din SUA, publicate săptămâna trecută, au redus probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii de la Rezerva Federală în martie.

Ratele dobânzilor din SUA

Președintele Rezervei Federale din Chicago, Austan Goolsbee, a declarat vineri că ratele dobânzilor ar putea scădea, dar a menționat că inflația din sectorul serviciilor rămâne ridicată.

• Conform instrumentului FedWatch al CME: prețul pentru menținerea neschimbate a ratelor dobânzilor din SUA la reuniunea din martie este de 90%, în timp ce prețul pentru o reducere de 25 de puncte de bază este de 10%.

• Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii urmăresc cu atenție și alte publicații de date economice din SUA, pe lângă comentariile oficialilor Rezervei Federale.

Perspectiva argintului

Zain Vawda, analist la MarketPulse by OANDA, a declarat: „Fiind un metal mai sensibil la cicluri economice, orice semn de creștere economică reduce atractivitatea argintului ca refugiu sigur în comparație cu aurul, iar datele solide privind locurile de muncă indică o nevoie mai mică de active refugiu sigure.”

Prețurile aurului au scăzut cu 1,5% pe piața europeană luni, la începutul săptămânii de tranzacționare, pe fondul unei activități reduse din cauza închiderii principalelor piețe din China și Statele Unite și sub presiunea negativă a unui dolar american mai puternic.

Datele solide privind piața muncii din SUA au redus probabilitatea ca Rezerva Federală să reducă ratele dobânzilor americane în martie, investitorii așteptând dovezi suplimentare privind traiectoria politicii monetare de la sfârșitul acestui an.

Prezentare generală a prețurilor

• Prețurile aurului astăzi: Aurul a scăzut cu 1,5% la (4.964,84 USD), de la nivelul de deschidere a sesiunii (5.042,22 USD) și a înregistrat un maxim la (5.042,22 USD).

• La închiderea de vineri, prețurile aurului au crescut cu 2,45% după ce datele privind prețurile de consum din SUA au fost sub așteptări.

• Metalul prețios, aurul, a înregistrat o creștere de 1,6% săptămâna trecută, marcând a doua sa creștere săptămânală consecutivă.

Piețele globale

Piețele din SUA sunt închise astăzi de Ziua Președinților, în timp ce piețele din China și din alte câteva țări asiatice sunt închise de Anul Nou Lunar până pe 23 februarie.

Dolarul american

Indicele dolarului a crescut luni cu peste 0,1%, reflectând niveluri mai puternice ale monedei americane față de un coș de monede majore și minore.

După cum se știe, un dolar american mai puternic face ca lingourile de aur denominate în dolari să fie mai puțin atractive pentru cumpărătorii care dețin alte valute.

Datele solide despre piața muncii din SUA, publicate săptămâna trecută, au redus probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii de la Rezerva Federală în martie.

Ratele dobânzilor din SUA

Președintele Rezervei Federale din Chicago, Austan Goolsbee, a declarat vineri că ratele dobânzilor ar putea scădea, dar a menționat că inflația din sectorul serviciilor rămâne ridicată.

• Conform instrumentului FedWatch al CME: prețul pentru menținerea neschimbate a ratelor dobânzilor din SUA la reuniunea din martie este de 90%, în timp ce prețul pentru o reducere de 25 de puncte de bază este de 10%.

• Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii urmăresc cu atenție datele economice americane viitoare, pe lângă comentariile oficialilor Rezervei Federale.

Perspectiva aurului

Analistul UBS, Giovanni Staunovo, a declarat: „Aurul se tranzacționează într-un interval slab, în jurul a 5.000 de dolari pe uncie, săptămâna aceasta, lichiditatea fiind redusă din cauza sărbătorilor.”

Zain Vawda, analist la MarketPulse by OANDA, a declarat: „Sugerez să-mi reduc prețul țintă pe termen mediu al aurului de la 5.500 de dolari la un interval între 5.100 și 5.200 de dolari pentru moment, dar condițiile rămân extrem de volatile.”

Vawda a adăugat: „Fiind un metal mai sensibil la cicluri, orice semn de forță economică reduce atractivitatea argintului ca refugiu sigur în comparație cu aur, iar datele solide privind locurile de muncă indică o nevoie mai puțin imediată de active refugiu.”

Fondul SPDR

Deținerile de aur de la SPDR Gold Trust, cel mai mare ETF garantat cu aur din lume, au crescut vineri cu aproximativ 0,86 tone metrice, aducând totalul la 1.077,04 tone metrice, revenind de la 1.076,18 tone metrice, cel mai scăzut nivel din 15 ianuarie.

Euro a scăzut luni pe piața europeană față de un coș de valute globale, prelungindu-și pierderile pentru a cincea zi consecutiv față de dolarul american, în contextul în care investitorii s-au concentrat pe cumpărarea monedei americane după ce șansele unei reduceri pe termen scurt a ratei dobânzii de către Rezerva Federală a SUA s-au redus.

Odată cu diminuarea presiunilor inflaționiste asupra factorilor de decizie ai Băncii Centrale Europene, probabilitatea a cel puțin unei reduceri a ratei dobânzii la nivel european în acest an s-a îmbunătățit, iar piețele așteaptă mai multe date economice din zona euro pentru a revizui aceste așteptări.

Prezentare generală a prețurilor

• Cursul de schimb al euro astăzi: Euro a scăzut față de dolar cu peste 0,1%, ajungând la (1,1859$), de la nivelul de deschidere de astăzi de (1,1873$), și a înregistrat un maxim al sesiunii la (1,1875$).

Euro a închis tranzacțiile de vineri în scădere cu mai puțin de 0,1% față de dolar, marcând a patra pierdere zilnică consecutivă.

Dolarul american

Indicele dolarului a crescut luni cu peste 0,1%, reflectând niveluri mai puternice ale monedei americane față de un coș de monede majore și minore.

Datele solide privind piața muncii din SUA, publicate săptămâna trecută, au redus probabilitatea ca Rezerva Federală să reducă ratele dobânzilor americane în martie.

Conform instrumentului FedWatch al CME: prețul pentru menținerea ratelor dobânzilor din SUA neschimbate la reuniunea din martie este în prezent de 90%, în timp ce prețul pentru o reducere a ratei cu 25 de puncte de bază este de 10%.

Ratele dobânzilor europene

• Datele recente publicate în Europa au arătat o încetinire a nivelurilor inflației generale în luna decembrie, subliniind diminuarea presiunilor inflaționiste asupra Băncii Centrale Europene.

• În urma acestor date, piețele monetare au majorat prețurile pentru o reducere cu 25 de puncte de bază a ratei dobânzii de către Banca Centrală Europeană în februarie, de la 10% la 25%.

Traderii și-au ajustat așteptările de la menținerea ratelor dobânzilor Băncii Centrale Europene neschimbate pe parcursul acestui an la o reducere de cel puțin 25 de puncte de bază.

• Pentru a reevalua probabilitățile de mai sus, investitorii așteaptă mai multe date economice din zona euro privind inflația, șomajul și salariile.

Yenul japonez a scăzut luni, la începutul săptămânii, în tranzacțiile asiatice, față de un coș de valute majore și minore, revenind de la maximul ultimelor două săptămâni față de dolarul american, din cauza corecțiilor și a activității de încasare de profit și după publicarea datelor mai slabe decât se aștepta privind creșterea economică a Japoniei în ultimul trimestru al anului trecut.

Această scădere are loc înaintea unei întâlniri anticipate între prim-ministrul japonez Sanae Takaichi și guvernatorul Băncii Japoniei, Kazuo Ueda, pentru a discuta direcția politicii băncii centrale și perspectivele ratelor dobânzilor.

Prezentare generală a prețurilor

• Cursul de schimb al yenului japonez astăzi: Dolarul american a crescut față de yen cu 0,4%, ajungând la 153,25 ¥, de la nivelul de deschidere de astăzi de 152,66 ¥, și a înregistrat un minim de 152,58 ¥.

• Yenul a încheiat sesiunea de vineri în creștere cu mai puțin de 0,1% față de dolar, marcând a cincea creștere zilnică consecutivă, și a înregistrat un maxim al ultimelor două săptămâni de 152,27 ¥ în sesiunea precedentă, susținut de atenuarea preocupărilor financiare din Japonia.

• Yenul japonez a crescut cu 2,9% față de dolarul american săptămâna trecută, marcând cea mai mare creștere săptămânală din noiembrie 2024, pe fondul unui val puternic de cumpărare în urma victoriei zdrobitoare a partidului de guvernământ în Japonia.

Economia japoneză

Datele oficiale publicate astăzi la Tokyo au arătat că economia japoneză, a patra cea mai mare economie din lume, a revenit pe creștere „cu dificultate”, înregistrând cifre mult sub așteptările pieței.

Economia japoneză a crescut cu 0,1% în trimestrul al patrulea al anului 2025, sub așteptările de 0,4%. Cu toate acestea, această valoare a permis Japoniei să evite o recesiune tehnică — definită ca două trimestre consecutive de contracție — după o contracție de 0,7% în trimestrul al treilea.

Aceste cifre slabe reprezintă primul test economic serios pentru guvernul Sanae Takaichi după victoria sa electorală zdrobitoare și ar putea consolida argumentele în favoarea creșterii cheltuielilor pentru stimularea economică.

Întâlnirea Takaichi – Ueda

Întâlnirea așteptată dintre prim-ministrul Sanae Takaichi și guvernatorul Băncii Japoniei, Kazuo Ueda, este programată pentru astăzi, la ora 17:00, ora Tokyo (08:00 GMT).

Întâlnirea are loc într-un moment extrem de sensibil din mai multe motive:

• Prima întâlnire după victoria covârșitoare: Este prima lor întâlnire bilaterală de la victoria istorică a lui Takaichi la alegerile generale din 8 februarie. Piețele urmăresc dacă aceasta va face presiuni asupra băncii centrale pentru a menține o poziție monetară acomodativă pentru a-și susține planurile de stimulare.

• Date slabe privind creșterea: Întâlnirea are loc la câteva ore după ce datele privind PIB-ul au arătat o creștere foarte modestă în ultimul trimestru al anului trecut, ceea ce i-ar putea oferi lui Takaichi o justificare suplimentară pentru a solicita amânarea oricărei majorări a ratei dobânzii.

• Așteptări privind ratele dobânzii: Piețele estimează în prezent o probabilitate de aproximativ 80% ca Banca Japoniei să majoreze din nou ratele dobânzii până în aprilie, mai ales având în vedere că inflația este încă peste țintă.

• Noi numiri: Takaichi are autoritatea de a ocupa două locuri vacante în consiliul de administrație al băncii centrale în acest an, ceea ce ar putea fi un subiect cheie în discuțiile cu Ueda privind viitoarea traiectorie a politicii monetare.

Ratele dobânzilor japoneze

• Piețele monetare evaluează în prezent probabilitatea unei majorări a ratei dobânzii cu un sfert de punct procentual de către Banca Japoniei la reuniunea din martie la sub 10%.

• Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii așteaptă mai multe date privind inflația, șomajul și salariile din Japonia.