Prețurile argintului au crescut cu aproximativ 6% pe piața europeană luni, prelungindu-și revenirea pentru a doua sesiune consecutivă de la minimul ultimelor șapte săptămâni și tranzacționându-se din nou peste nivelul de 80 de dolari pe uncie, susținute de cumpărături active de la niveluri mai scăzute.

Creșterea este susținută și de scăderea actuală a dolarului american pe piața valutară, înaintea unei serii de comunicate economice importante din SUA care vor oferi dovezi solide despre traiectoria ratei dobânzii a Rezervei Federale.

Prezentare generală a prețurilor

Prețurile argintului au crescut astăzi cu 6,0%, ajungând la 82,48 dolari pe uncie, de la un nivel de deschidere de 77,87 dolari, cu un minim al sesiunii înregistrat la 77,87 dolari.

La încheierea tranzacțiilor de vineri, argintul a crescut cu 9,75%, marcând a treia creștere în ultimele patru sesiuni, după ce a atins anterior un minim al ultimelor șapte săptămâni, tranzacționându-se la 64,08 dolari pe uncie.

În ultima săptămână, argintul a scăzut cu 8,65%, înregistrând a doua pierdere săptămânală consecutivă, pe fondul corecției continue și al încasării de profit de la niveluri record, precum și al îngrijorărilor legate de cerințele de marjă mai mari pentru contractele futures pe aur și argint.

Dolar american

Indicele dolarului american a scăzut luni cu 0,4%, prelungind pierderile pentru a doua sesiune consecutivă și reflectând slăbiciunea continuă a monedei americane față de un coș de valute majore și secundare.

Declinul este determinat de presiunile negative, conduse de o supraveghere mai strictă a cheltuielilor de capital de către marile companii de tehnologie, de îngrijorările tot mai mari cu privire la perturbările legate de inteligența artificială în sectorul software și de presiunile asupra lichidității și marjelor legate de piețele aurului și argintului.

Ratele dobânzilor din SUA

Președinta Rezervei Federale din San Francisco, Mary Daly, a declarat vineri că ar putea fi necesare una sau două reduceri suplimentare ale ratelor dobânzii pentru a aborda slăbiciunea pieței muncii.

Conform instrumentului CME FedWatch, probabilitatea menținerii ratelor dobânzilor americane neschimbate la reuniunea din martie este de 85%, în timp ce probabilitatea unei reduceri a ratei cu 25 de puncte de bază este estimată la 15%.

Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii monitorizează îndeaproape datele economice americane viitoare, împreună cu comentariile suplimentare din partea oficialilor Rezervei Federale.

Începând de marți, urmează să fie publicate mai multe date cheie din SUA, inclusiv vânzările cu amănuntul, raportul amânat privind locurile de muncă de miercuri, cererile săptămânale de indemnizație de șomaj de joi și datele privind inflația de bază pentru ianuarie de vineri.

Prețurile aurului au crescut luni cu peste 1,5% pe piața europeană, prelungind câștigurile pentru a doua sesiune consecutivă și tranzacționându-se din nou peste nivelul psihologic de 5.000 de dolari pe uncie, susținute de declinul actual al dolarului american față de un coș de valute globale importante.

În urma comentariilor mai puțin agresive din partea mai multor oficiali ai Rezervei Federale, traderii urmăresc cu atenție în această săptămână o serie de publicații economice cheie din SUA, care vor oferi dovezi solide despre traiectoria ratelor dobânzilor din SUA pe parcursul acestui an.

Prezentare generală a prețurilor

Prețurile aurului au crescut astăzi cu 1,65%, ajungând la 5.047,18 dolari pe uncie, de la un nivel de deschidere de 4.964,30 dolari, cu un minim al sesiunii înregistrat la 4.964,30 dolari.

La încheierea tranzacțiilor de vineri, aurul a crescut cu 3,7%, marcând a treia creștere în ultimele patru sesiuni, impulsionat de achizițiile de active refugiu pe fondul tensiunilor geopolitice dintre Statele Unite și Iran.

În ultima săptămână, aurul a înregistrat o creștere de 1,45%, înregistrând a patra creștere săptămânală din ultimele cinci săptămâni.

Dolar american

Indicele dolarului american a scăzut luni cu 0,4%, prelungind pierderile pentru a doua sesiune consecutivă și reflectând slăbiciunea continuă a monedei americane față de un coș de valute majore și secundare.

Un dolar mai slab face lingourile de aur denominate în dolari mai atractive pentru deținătorii de alte valute, susținând cererea.

Dolarul se confruntă cu presiuni negative din cauza controlului mai strict asupra cheltuielilor de capital de către marile companii de tehnologie, a îngrijorărilor crescânde cu privire la perturbările generate de inteligența artificială în sectorul software și a presiunilor legate de lichiditate și marjă de pe piețele aurului și argintului.

Ratele dobânzilor din SUA

Președinta Rezervei Federale din San Francisco, Mary Daly, a declarat vineri că ar putea fi necesare una sau două reduceri suplimentare ale ratelor dobânzii pentru a aborda slăbiciunea pieței muncii.

Conform instrumentului CME FedWatch, probabilitatea ca ratele dobânzilor din SUA să rămână neschimbate la reuniunea din martie este de 85%, în timp ce probabilitatea unei reduceri a ratei cu 25 de puncte de bază este estimată la 15%.

Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii monitorizează îndeaproape datele economice americane viitoare, precum și comentariile suplimentare din partea oficialilor Rezervei Federale.

Începând de marți, urmează să fie publicate mai multe date cheie din SUA, inclusiv vânzările cu amănuntul, raportul amânat privind locurile de muncă de miercuri, cererile săptămânale de indemnizație de șomaj de joi și datele privind inflația de bază pentru ianuarie de vineri.

Perspective despre aur

Kelvin Wong, analist senior de piață pentru Asia Pacific la OANDA, a declarat că relația pe termen foarte scurt din timpul sesiunii dintre dolar și argint, precum și dintre aur, contribuie la creșterea prețului metalelor prețioase.

Tim Waterer, analist șef de piață la KCM Trade, a declarat că vânătoarea de chilipiruri împinge și ea aurul peste nivelul de 5.000 de dolari.

El a adăugat că orice slăbiciune a datelor privind ocuparea forței de muncă ar putea susține redresarea prețului aurului, menționând că nu se așteaptă nicio reducere a ratei dobânzii de către Rezerva Federală înainte de jumătatea anului, cu excepția cazului în care datele privind piața muncii arată o deteriorare accentuată.

Fondul SPDR

Deținerile SPDR Gold Trust, cel mai mare ETF garantat cu aur din lume, au scăzut cu 1,72 tone metrice vineri, marcând a patra scădere zilnică consecutivă, aducând deținerile totale la 1.076,23 tone metrice, cel mai scăzut nivel din 15 ianuarie.

Euro a crescut luni în tranzacțiile europene față de un coș de valute globale, prelungind câștigurile pentru a doua sesiune consecutivă față de dolarul american și înregistrând un maxim al ultimei săptămâni, susținut de presiunea continuă de scădere asupra monedei americane înaintea unei săptămâni bogate în date în Statele Unite.

În urma primei ședințe de politică monetară a Băncii Centrale Europene din acest an, așteptările privind o reducere a ratei dobânzii în martie s-au redus, în ciuda recentei încetiniri a presiunilor inflaționiste.

Prezentare generală a prețurilor

Cursul de schimb al euro astăzi: euro a crescut față de dolar cu peste 0,35%, ajungând la 1,1854 dolari, cel mai ridicat nivel dintr-o săptămână, în creștere față de deschiderea zilei de 1,1810 dolari, și a înregistrat un minim al sesiunii la 1,1809 dolari.

Euro a închis vineri în creștere cu 0,3% față de dolar, prima sa creștere în trei sesiuni, ca parte a unei redresări de la minimul ultimelor două săptămâni de 1,1766 dolari.

În ultima săptămână, euro a pierdut 0,3% față de dolar, marcând prima scădere săptămânală din ultimele trei săptămâni, din cauza corecției și a încasării de profit de la maximele ultimilor cinci ani.

dolar american

Indicele dolarului a scăzut luni cu 0,35%, prelungind pierderile pentru a doua sesiune consecutivă, reflectând slăbiciunea continuă a monedei americane față de un coș de valute majore și minore.

Declinul vine sub o presiune negativă, condusă de o supraveghere mai strictă a cheltuielilor de capital de către marile companii de tehnologie, de temerile crescânde privind perturbările cauzate de inteligența artificială în sectorul software și de presiunile legate de lichiditate și marjă legate de aur și argint.

Slăbirea dolarului vine la începutul unei săptămâni care va aduce mai multe publicații cheie în SUA, inclusiv vânzări cu amănuntul, date privind inflația și raportul privind locurile de muncă, care va fi publicat miercuri.

Ratele dobânzilor europene

Banca Centrală Europeană și-a menținut principalele rate ale dobânzii neschimbate săptămâna trecută la 2,15%, cel mai scăzut nivel din octombrie 2022, marcând a cincea ședință consecutivă fără modificări.

Președinta BCE, Christine Lagarde, a declarat că banca „nu se angajează în prealabil la o anumită traiectorie a ratei dobânzii”, subliniind că decizia din martie va depinde în întregime de datele care vor apărea în următoarele săptămâni.

Lagarde a adăugat că BCE monitorizează îndeaproape cursul de schimb al euro, menționând că actuala putere a monedei ajută la limitarea inflației importate și ar putea susține atingerea obiectivelor fără a fi nevoie de noi înăspriri monetare.

Piețele monetare au reevaluat așteptările după întâlnire, probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii BCE cu 25 de puncte de bază în martie scăzând de la 50% la 30%.

Investitorii așteaptă date suplimentare din zona euro privind inflația, șomajul și salariile pentru a reevalua aceste așteptări.

Yenul japonez a crescut luni în tranzacțiile asiatice față de un coș de valute majore și minore, îndreptându-se spre prima sa creștere în șapte zile față de dolarul american, în încercarea de a se recupera de la minimul ultimelor trei săptămâni înregistrat la începutul tranzacțiilor din această săptămână, susținut de o activitate notabilă de cumpărare în scădere.

Măsura este susținută și de îngrijorările tot mai mari cu privire la o posibilă intervenție a autorităților monetare japoneze pentru a sprijini moneda locală, care depășește impactul victoriei zdrobitoare a partidului de guvernământ în alegerile conduse de prim-ministrul Sanae Takaichi.

Partidul Liberal Democrat, aflat la guvernare și condus de Takaichi, a obținut o victorie zdrobitoare în alegerile pentru Camera Reprezentanților de duminică, susținută de promisiuni de a reduce presiunile legate de costul vieții asupra gospodăriilor japoneze și de a accelera eforturile de stimulare economică.

Prezentare generală a prețurilor

Cursul de schimb al yenului japonez astăzi: dolarul a scăzut față de yen cu 0,6%, ajungând la 156,20, față de închiderea de vineri la 157,18, și a înregistrat un maxim intraday la 157,66, cel mai ridicat nivel din 23 ianuarie.

Yenul a încheiat vineri în scădere cu 0,1% față de dolar, marcând a șasea pierdere zilnică consecutivă, determinată de speculațiile legate de alegerile din Japonia.

Yenul a pierdut 1,6% față de dolar săptămâna trecută, prima sa pierdere săptămânală din ultimele trei săptămâni și cea mai mare scădere săptămânală din iulie 2025.

Victorie alunecătoare

Prim-ministrul japonez, Sanae Takaichi, a obținut o victorie istorică covârșitoare în alegerile generale de duminică, consolidându-și astfel puterea și acordându-i un mandat puternic pentru a-și promova agenda politică și economică.

Partidul Liberal Democrat a obținut de unul singur 316 locuri din 465 în Camera Reprezentanților, cel mai mare număr de locuri pentru partid de la înființarea sa în 1955.

Cu acest rezultat, partidul deține o majoritate de două treimi, ceea ce îi permite să adopte legi și bugete chiar dacă sunt respinse de camera superioară și deschide calea către amendamente constituționale majore.

Odată cu noul său partener, Partidul Inovației Japoneze, care a câștigat 36 de locuri, totalul coaliției de guvernare a crescut la 352 de locuri.

Alianța de opoziție reformistă de centru a suferit pierderi grele, cedând peste două treimi din locurile sale anterioare.

Votul anticipat a atins un procent record de 26%, sau aproximativ 27 de milioane de alegători, în ciuda frigului sever și a ninsorilor din mari părți ale țării în ziua alegerilor.

Noi avertismente

Atsuki Mimura, cel mai important diplomat valutar al Japoniei, a declarat că autoritățile monitorizează îndeaproape mișcările pieței valutare, cu un sentiment de urgență ridicat. Cursurile de schimb ar trebui să evolueze într-un mod stabil, reflectând fundamentele economice, iar dacă este necesar, se vor lua măsuri adecvate pentru a contracara mișcările excesive sau speculative.

Opinii și analize

Sim Moh Siong, strateg valutar la OCBC din Singapore, a declarat că, deși slăbiciunea inițială a yenului nu s-a dezvoltat conform așteptărilor, perspectivele pentru moneda japoneză indică în continuare dificultăți în atingerea unei creșteri susținute.

El a adăugat că, cel puțin pe termen scurt, riscurile intervenției rămân o preocupare, ceea ce ar putea limita câștigurile perechii dolar/yen.

Shoki Omori, strateg șef pentru rate dobânzilor și valutelor la Mizuho Bank din Tokyo, a declarat că victoria zdrobitoare a Partidului Liberal Democrat elimină incertitudinea politică și susține executarea politicilor, dar mută atenția pieței direct asupra modului în care va fi concepută și implementată politica fiscală.

El a adăugat că riscurile expansiunii fiscale au fost în mare parte incluse în prețuri înainte de alegeri, iar întrebarea cheie acum este dacă aceste riscuri se vor intensifica sau se vor estompa treptat.

Ratele dobânzilor japoneze

Piețele monetare evaluează probabilitatea unei majorări a ratei dobânzii cu un sfert de punct de către Banca Japoniei la reuniunea din martie la sub 10%.

Investitorii sunt în căutarea unor date suplimentare privind inflația, șomajul și salariile din Japonia pentru a reevalua aceste așteptări.