Prețurile argintului au crescut pe piața europeană marți, prelungind câștigurile pentru a cincea sesiune consecutivă și atingând un nou maxim al ultimilor 14 ani. Metalul este acum pe cale să depășească pragul de 43 de dolari pe uncie pentru prima dată din 2011, susținut de scăderea generală a nivelului dolarului american.

Mai târziu astăzi, Rezerva Federală își începe ședința cheie de politică monetară, deciziile fiind așteptate miercuri. Piețele anticipează, în general, o reducere a ratei dobânzii de cel puțin 25 de puncte de bază.

Prezentare generală a prețurilor

• Prețurile argintului astăzi: Metalul a crescut cu 0,25% până la 42,78 dolari pe uncie — cel mai ridicat nivel din septembrie 2011 — de la un nivel de deschidere de 42,68 dolari, după ce a atins un minim intraday de 42,35 dolari.

• Luni, argintul s-a stabilizat în creștere cu 1,2%, marcând a patra creștere zilnică consecutivă, ajutat de randamentele mai slabe ale dolarului american și ale obligațiunilor de trezorerie.

Dolar american

Indicele dolarului a scăzut cu 0,3% marți, prelungind pierderile și într-o a doua sesiune și atingând un minim al ultimelor 10 săptămâni, la 97,04, reflectând slăbiciunea continuă a monedei americane față de un coș de monede similare la nivel global.

După cum se știe, un dolar american mai slab face metalele prețioase denominate în dolari mai atractive pentru deținătorii altor valute. Scăderea actuală provine din vânzarea activă a dolarului american înainte de reducerea ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază așteptată de Fed pentru miercuri.

Aceasta se întâmplă în contextul în care președintele Donald Trump continuă să facă presiuni asupra factorilor de decizie din Rezerva Federală pentru reduceri mai mari. Într-o postare pe rețelele de socializare de luni, Trump l-a îndemnat pe președintele Rezervei Federale, Jerome Powell, să aducă o reducere „mai mare” a ratei dobânzii de referință, invocând riscuri pentru piața imobiliară din SUA.

Rezerva Federală

Reuniunea de două zile a Fed începe astăzi, iar deciziile sunt așteptate miercuri. Piețele se așteaptă la o reducere de 25 de puncte de bază, în timp ce declarația factorilor de decizie, proiecțiile economice și remarcile lui Powell vor oferi indicii mai solide cu privire la probabilitatea unei relaxări suplimentare în cursul acestui an.

Așteptări privind rata

• Conform instrumentului FedWatch al CME: piețele prevăd o probabilitate de 100% a unei scăderi de 25 de puncte de bază în această săptămână și o probabilitate de 4% a unei mișcări mai mari de 50 de puncte.

• Pentru luna octombrie, așteptările privind reducerea ratei dobânzii rămân la 100% pentru 25 de puncte de bază, cu doar 3% șanse pentru o reducere mai profundă de 50 de puncte.

Prețurile petrolului s-au menținut stabile marți, în timp ce piețele au evaluat potențiala perturbare a aprovizionării cu Rusia în urma atacurilor cu drone ucrainene asupra rafinăriilor, comparativ cu așteptările unei reduceri iminente a ratei dobânzii din SUA.

Contractele futures pentru țițeiul Brent au scăzut cu 20 de cenți, sau 0,3%, la 67,24 dolari pe baril până la ora 08:19 GMT, în timp ce țițeiul american West Texas Intermediate (WTI) a scăzut cu 19 cenți, sau 0,3%, la 63,11 dolari. Brent se stabilise luni în creștere cu 45 de cenți, la 67,44 dolari, în timp ce WTI a câștigat 61 de cenți, la 63,30 dolari.

Ucraina a intensificat atacurile asupra infrastructurii energetice rusești, în încercarea de a slăbi capacitățile de război ale Moscovei, pe măsură ce negocierile de pace stagnează. Analiștii JPMorgan au remarcat: „Vizarea unui centru de export precum Primorsk are ca scop principal limitarea capacității Rusiei de a vinde petrol în străinătate, cu implicații directe asupra piețelor de export.” Aceștia au adăugat: „Mai important, astfel de atacuri semnalează o dorință tot mai mare de a perturba piețele globale ale petrolului, ceea ce ar putea adăuga o presiune suplimentară asupra prețurilor.”

Goldman Sachs a estimat că grevele ucrainene au perturbat capacitatea de rafinare a Rusiei în august și începutul lunii septembrie, în valoare de aproximativ 300.000 de barili pe zi. Banca a adăugat că „în ciuda incertitudinii crescânde cu privire la tarifele secundare și la sancțiunile suplimentare, presupunem că producția rusească va scădea doar ușor, cumpărătorii asiatici manifestând în continuare disponibilitatea de a achiziționa țiței rusesc”.

Separat, secretarul Trezoreriei SUA, Scott Bessent, a declarat luni că Washingtonul nu va impune tarife suplimentare asupra bunurilor chinezești pentru a face presiuni asupra Beijingului să oprească achizițiile de petrol rusesc, cu excepția cazului în care națiunile europene vor impune măsuri similare Chinei și Indiei, cei mai mari doi cumpărători de țiței rusesc.

Investitorii sunt, de asemenea, concentrați asupra reuniunii Rezervei Federale din 16-17 septembrie, unde se așteaptă ca banca centrală să reducă rata dobânzii. Deși costurile de împrumut mai mici susțin de obicei cererea de combustibil, analiștii și-au exprimat prudența cu privire la rezistența generală a economiei americane.

Atenția se îndreaptă și asupra datelor privind stocurile din SUA. Walter Chancellor, strateg energetic la Macquarie Group, a declarat într-o notă către client că se așteaptă ca stocurile de țiței din SUA să scadă cu 6,4 milioane de barili în săptămâna încheiată pe 12 septembrie, după ce au crescut cu 3,9 milioane de barili în săptămâna precedentă.

Un sondaj Reuters realizat luni a arătat că analiștii anticipează că stocurile de țiței și benzină din SUA au scăzut săptămâna trecută, în timp ce stocurile de distilate au crescut probabil.

Dolarul american a scăzut marți la cel mai scăzut nivel din ultimele peste două luni față de lira sterlină și euro și la un minim al ultimelor zece luni față de dolarul australian, pe măsură ce investitorii au sporit pariurile pe o reducere preconizată a ratei dobânzii de către Rezerva Federală în această săptămână.

Indicele dolarului – care măsoară performanța dolarului american față de un coș de șase valute majore – a scăzut la 97,121 după ce a atins cel mai slab nivel din 7 iulie, coincidând cu apelurile reînnoite ale președintelui american Donald Trump pentru o relaxare monetară mai îndrăzneață.

Piețele se așteaptă ca Fed să reducă ratele dobânzilor cu 25 de puncte de bază miercuri, după ce o serie de date slabe despre piața muncii din SUA din ultimele săptămâni a întărit pariurile privind o relaxare suplimentară.

Într-o postare pe rețelele de socializare de luni, Trump l-a îndemnat pe președintele Fed, Jerome Powell, să implementeze o reducere „mai mare”, invocând condițiile de pe piața imobiliară.

Mohit Kumar, strateg la Jefferies, a declarat: „Atenția se pune pe ședința de miercuri a Fed... cheia va fi tonul lui Powell.” El a adăugat: „Dacă Powell pune accentul pe riscurile inflaționiste sau pe incertitudinea legată de creșterea economică și a așteptările inflaționiste, este posibil să vedem piețele reducând o parte din așteptările lor privind reducerea ratelor dobânzii.”

Pe piețele valutare, lira sterlină a crescut cu 0,2%, ajungând la 1,3627 dolari, cel mai ridicat nivel din 8 iulie, după ce datele au arătat că piața muncii din Marea Britanie a pierdut o oarecare parte din avânt, ceea ce ar putea atenua îngrijorările Băncii Angliei cu privire la presiunile inflaționiste persistente.

Datele de la Oficiul Național de Statistică au arătat că numărul angajaților din companii a scăzut pentru a șaptea lună consecutiv, în timp ce creșterea salariilor din sectorul privat – urmărită îndeaproape de Banca Angliei – a încetinit la 4,7% între mai și iulie, comparativ cu 4,8% în cele trei luni până în iunie. Se așteaptă ca Banca Angliei să mențină ratele dobânzilor neschimbate în această săptămână, după ce le-a redus în august.

Laith Al-Khunor, analist al piețelor globale la eToro, a declarat: „Până când inflația nu va scădea în mod convingător, Banca Angliei va rămâne blocată la niveluri ridicate ale ratelor dobânzilor, ceea ce menține presiunea asupra creșterii.”

Euro a crescut cu până la 0,3% față de dolar, ajungând la 1,1797 dolari, cel mai ridicat nivel din 3 iulie. Investitorii așteaptă datele sondajului ZEW german, cifrele salariale din zona euro și cifrele producției industriale mai târziu în cursul zilei.

Dolarul australian a scăzut ușor cu 0,06%, ajungând la 0,6666 dolari, după ce a crescut anterior la 0,6677 dolari, cel mai puternic nivel atins din 8 noiembrie.

Între timp, dolarul a slăbit cu 0,3% față de yenul japonez, ajungând la 146,920, înainte de reuniunea Băncii Japoniei de vineri, unde piețele se așteaptă ca ratele dobânzilor să rămână neschimbate la 0,5%.

Pe frontul politic, ministrul japonez al agriculturii și purtătorul de cuvânt principal al guvernului și-au anunțat candidatura pentru conducerea partidului de guvernământ, succedându-i prim-ministrului demisionar Shingoro Ishiba, care a demisionat luna trecută.

Prețurile aurului au crescut pe piața europeană marți, prelungind câștigurile pentru a treia sesiune consecutivă și stabilind un nou maxim istoric, fiind pe punctul de a depăși bariera de 3.700 de dolari pe uncie pentru prima dată în istorie, susținute de scăderea continuă a dolarului american pe piața valutară.

Mai târziu astăzi va începe mult așteptata reuniune de politică monetară a Rezervei Federale, deciziile fiind așteptate miercuri. Așteptările pieței rămân în prezent ancorate pe o reducere a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază.

Prezentare generală a prețurilor

Prețurile aurului astăzi: Prețul metalului prețios a crescut cu 0,5%, atingând un nou maxim istoric de 3.697,26 dolari, de la nivelul de deschidere de 3.679,21 dolari, după ce a înregistrat un minim al sesiunii de 3.674,82 dolari.

La încheierea tranzacțiilor de luni, aurul a crescut cu 1,0%, a doua creștere zilnică consecutivă, atingând și un nou record.

Dolar american

Indicele dolarului a scăzut cu 0,3% marți, adâncind pierderile pentru a doua sesiune consecutivă și atingând un minim al ultimelor 10 săptămâni de 97,04, reflectând slăbiciunea continuă a monedei americane față de un coș de valute majore.

Această scădere este atribuită vânzărilor active înainte de decizia așteptată de miercuri a Fed de a reduce ratele dobânzilor cu 25 de puncte de bază.

În același timp, președintele SUA, Donald Trump, a intensificat presiunea asupra factorilor de decizie din cadrul Rezervei Federale pentru a implementa reduceri mai ample ale ratelor dobânzilor. Într-o postare pe rețelele de socializare de luni, Trump i-a cerut președintelui Rezervei Federale, Jerome Powell, să aplice o reducere „mai mare” a ratelor dobânzilor, invocând riscurile cu care se confruntă piața imobiliară din SUA.

Rezerva Federală

Mai târziu astăzi, Rezerva Federală își începe ședința cheie de politică monetară, deciziile fiind așteptate miercuri. Așteptările indică o reducere a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază.

Se așteaptă ca datele privind politica monetară, proiecțiile economice actualizate și remarcile președintelui Fed, Jerome Powell, să ofere indicii solide cu privire la posibilitatea unor reduceri suplimentare în cursul acestui an.

Ratele dobânzilor din SUA

Conform CME FedWatch: Probabilitatea unei reduceri de 25 de puncte de bază la ședința din această săptămână este estimată în prezent la 100%, în timp ce șansa unei reduceri mai mari, de 50 de puncte de bază, este de 4%.

Pentru întâlnirea din octombrie, piețele prevăd, de asemenea, o șansă de 100% a unei reduceri de 25 de puncte de bază și o șansă de 3% a unei reduceri de 50 de puncte de bază.

Perspective despre aur

Analistul UBS, Giovanni Staunovo, a declarat: „Slăbiciunea dolarului joacă un rol major în creșterea prețului aurului, dar totul se reduce la așteptările privind reducerea ratei dobânzii de către Fed în această săptămână.”

Staunovo a adăugat: „Având în vedere iminenta declarației Fed, ne așteptăm la o volatilitate mai mare, mai ales dacă piețele percep reducerea ca venind cu un ton agresiv.”

El a mai remarcat: „Dar, având în vedere că Trump insistă pentru o reducere mai mare, cred că aurul va avea probabil o tendință ascendentă în lunile următoare.”

Traderii și experții din industrie prezenți la Conferința Aurului din India de la New Delhi au comentat că creșterea uimitoare a prețului aurului către maxime record succesive dă toate semnele că va continua până la sfârșitul anului 2025, deși se așteaptă o corecție tehnică puternică înainte ca prețul să depășească 4.000 de dolari pe uncie în 2026.

Fondul SPDR

Deținerile din SPDR Gold Trust, cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume, au crescut cu 2,01 tone metrice luni, totalul ajungând la 976,81 tone metrice, revenind de la 974,80 tone metrice, cel mai scăzut nivel din 28 august.