Deși piețele s-au concentrat pe recenta scădere accentuată a prețurilor aurului, sectorul mai larg al metalelor prețioase a experimentat, de asemenea, o presiune semnificativă asupra vânzărilor, metalele din grupa platinei suferind unele dintre cele mai abrupte pierderi, potrivit unui raport al Bank of America.

Atât platina, cât și paladiul au scăzut recent la cele mai scăzute niveluri ale anului, pe fondul presiunii continue exercitate de încetinirea economică globală și de tensiunile geopolitice.

Slăbiciunea economică globală și tensiunile din Orientul Mijlociu afectează metalele din grupa platinei

Analiștii de materii prime de la bancă au declarat că creșterea prețurilor metalelor din grupa platinei și-a pierdut avânt de la sfârșitul lunii ianuarie, în mare parte din cauza fluctuațiilor prețului aurului și a dificultăților economice persistente legate de conflictul din Orientul Mijlociu, care continuă să afecteze cererea de metale industriale.

În ciuda slăbiciunii recente, banca și-a menținut perspectivele pozitive pe termen lung pentru sector, menționând că rămâne constructivă în ceea ce privește aurul înainte de trimestrul al patrulea. O nouă creștere a prețului aurului ar putea atrage investitorii înapoi către metalele din grupa platinei și ar putea ajuta la susținerea prețurilor.

Platina spot a scăzut la aproximativ 1.711 dolari pe uncie, în scădere cu peste 2% în timpul sesiunii, în timp ce paladiul s-a tranzacționat la aproximativ 1.203 dolari pe uncie, în creștere cu aproximativ 0,5%.

De la scăderea bruscă de vineri, platina a pierdut peste 9% din valoare, în timp ce paladiul a scăzut cu peste 6%.

Ținte de preț mai mari în ciuda cererii slabe din industrie și bijuterii

În ciuda presiunilor actuale, Bank of America încă se așteaptă ca platina să se atingă în medie în jur de 3.000 de dolari pe uncie până în trimestrul al patrulea al anului 2026 și până în prima jumătate a anului 2027.

Se așteaptă ca paladiul să aibă o medie de aproximativ 2.200 de dolari pe uncie în ultimele trei luni ale anului.

Metalele din grupa platinei au înregistrat creșteri puternice în 2025, deoarece tensiunile comerciale globale și amenințările cu tarife vamale asupra metalelor prețioase au creat perturbări semnificative ale lichidității pieței fizice.

Cu toate acestea, analiștii au remarcat că majoritatea acestor îngrijorări s-au diminuat după ce amenințările tarifare nu s-au tradus într-o implementare pe scară largă.

Conform raportului, absența tarifelor vamale a dus la ieșirea din depozitele NYMEX a peste 200.000 de uncii de platină, aproximativ jumătate din intrările înregistrate în a doua jumătate a anului 2025.

Între timp, paladiul a înregistrat ieșiri la sfârșitul lunii ianuarie, înainte ca fluxurile să se inverseze după ce Departamentul Comerțului din SUA a impus taxe antidumping finale de 133% și taxe compensatorii de 109% asupra paladiului rusesc.

Schimbări structurale ale cererii

Banca a evidențiat, de asemenea, schimbările structurale ale cererii de metale din grupa platinei.

Se așteaptă ca platina să înregistreze un deficit modest de aprovizionare în acest an, în timp ce paladiul este prognozat să rămână într-un ușor surplus.

Analiștii au indicat tranziția accelerată a Chinei către vehiculele electrice ca o sursă majoră de volatilitate a pieței, având în vedere cererea redusă de vehicule cu motor cu ardere internă care se bazează în mare măsură pe metale din grupa platinei în convertoare catalitice.

Se preconizează că vehiculele electrice vor reprezenta aproximativ 40% din producția de vehicule ușoare a Chinei în acest an, depășind pentru prima dată vehiculele convenționale cu motor cu ardere internă. Se preconizează că vehiculele tradiționale vor reprezenta 36% din producție, în timp ce cele hibride vor reprezenta 24%.

Producția de vehicule cu ardere internă în China a scăzut deja la aproximativ 14 milioane de unități în 2025, față de 21 de milioane în 2020.

În schimb, tranziția către vehicule electrice rămâne mai lentă în Europa și Statele Unite, în special după ce Washingtonul și-a redus unele dintre inițiativele anterioare de electrificare.

Cerere slabă de bijuterii în China

Cererea de bijuterii din platină a încetinit, de asemenea, în special în China, unde stocurile ridicate acumulate în timpul boom-ului industriei prelucrătoare de la mijlocul anului 2025 continuă să pună presiune pe piață.

Deși o parte din aceste stocuri au fost deja reciclate, comercianții cu amănuntul încă dețin stocuri mari, în timp ce cererea consumatorilor rămâne slabă, ceea ce crește riscul unei contracții semnificative a volumelor de producție de bijuterii din China în acest an.

Costurile energiei amenință producția sud-africană

În ciuda incertitudinii din jurul cererii globale, Bank of America consideră că riscurile legate de ofertă ar putea deveni din ce în ce mai importante.

Banca a menționat că tensiunile continue din Orientul Mijlociu, prețurile mai mari la energie și presiunile inflaționiste ar putea afecta negativ producția, în special în Africa de Sud, unul dintre cei mai mari producători mondiali de metale din grupa platinei.

Africa de Sud se bazează în mare măsură pe petrolul importat, are o capacitate de producție internă limitată și se confruntă cu constrângeri continue în domeniul rafinării, ceea ce expune sectorul său minier la creșterea costurilor combustibililor.

Motorina rămâne utilizată pe scară largă în operațiunile miniere, în rețelele de transport și în generarea de energie de rezervă, mai ales având în vedere deficitul persistent de energie electrică din țară.

Prețurile motorinei au crescut brusc de la începutul conflictului, în timp ce compania de utilități de stat Eskom a majorat tarifele la electricitate cu 8,76% începând cu aprilie 2026, crescând semnificativ costurile miniere.

În acest context, Sibanye-Stillwater a raportat o creștere de 13% a costurilor operaționale unitare în primul trimestru față de anul precedent, invocând presiuni inflaționiste persistente, inclusiv cheltuieli mai mari cu forța de muncă și energie.

În tranzacțiile de miercuri, paladiul spot a crescut cu 1,5%, ajungând la 1.249 de dolari pe uncie, la ora 16:14 GMT.

Inflația din SUA a accelerat în luna mai, susținută de creșterea costurilor energiei, conform datelor publicate miercuri, marcând cea mai mare creștere anuală din ultimii trei ani.

Indicele prețurilor de consum (IPC) din SUA a crescut cu 4,2% față de anul precedent în luna mai, în conformitate cu așteptările pieței și atingând cel mai înalt nivel din ultimii trei ani.

Pe o bază lunară ajustată sezonier, indicele a crescut cu 0,5% față de luna precedentă, respectând tot estimările Dow Jones.

Inflația de bază, care exclude categoriile mai volatile de alimente și energie, a prezentat o oarecare moderare. A crescut cu 0,2% pe bază lunară, sub așteptările de 0,3%.

Pe bază anuală, inflația de bază a fost de 2,9%, respectând previziunile analiștilor, dar rămânând peste ținta de 2% a Rezervei Federale.

Datele sugerează că presiunile inflaționiste rămân prezente în economia SUA, în special pe măsură ce prețurile mai mari la energie, legate de tensiunile geopolitice din Orientul Mijlociu, continuă să alimenteze tendințele mai generale ale prețurilor. Acest lucru ar putea încuraja Rezerva Federală să mențină o poziție restrictivă a politicii monetare pentru o perioadă mai lungă de timp.

În urma publicării, contractele futures pe acțiunile americane au rămas în teritoriu negativ, în timp ce randamentele obligațiunilor de trezorerie s-au modificat puțin, reflectând prudența continuă a investitorilor cu privire la perspectivele ratelor dobânzilor și ale politicii monetare a SUA.

Datele indicelui prețurilor de consum din SUA pentru luna mai au arătat o creștere a inflației în conformitate cu așteptările economiștilor, reaprinzând îngrijorările cu privire la traiectoria viitoare a ratelor dobânzilor din SUA și impactul acestora asupra activelor sensibile la risc, în special asupra criptomonedelor.

În tranzacționare, Bitcoin a scăzut cu 0,1%, ajungând la 62.200 de dolari, la ora 14:43 GMT pe CoinMarketCap.

Datele privind inflația reaprind îngrijorările legate de creșterea ratelor de dobândă și volatilitatea pieței cripto

Inflația anuală a accelerat la 4,2%, cel mai ridicat nivel din aprilie 2023.

Inflația de bază, care exclude prețurile alimentelor și energiei, a crescut la 2,9%, cea mai mare valoare din ultimele nouă luni și a corespuns așteptărilor pieței.

Cifrele sunt considerate îngrijorătoare pentru piețele financiare, în special pentru că Rezerva Federală consideră o rată a inflației de 2% drept ținta sa pe termen lung.

Conform The Kobeissi Letter, așteptările privind creșterile viitoare ale ratelor dobânzilor au început să crească din nou, ceea ce ar putea declanșa o presiune suplimentară de vânzare pe piața criptomonedelor, care rămâne extrem de volatilă și sensibilă la așteptările politicii monetare.

În ciuda acestor îngrijorări, Bitcoin a înregistrat inițial o creștere surprinzătoare după publicarea datelor, apropiindu-se pentru scurt timp de nivelul de 62.000 de dolari înainte de a se retrage spre 61.500 de dolari, conform datelor TradingView.

Majoritatea criptomonedelor importante au urmat un model similar, inclusiv Ethereum (ETH), Solana (SOL) și XRP, toate experimentând fluctuații bruște în urma raportului privind inflația.

În ciuda revenirii inițiale, piețele rămân extrem de volatile, iar direcția pe termen scurt a criptomonedelor rămâne neclară, deoarece investitorii continuă să aștepte semnale suplimentare cu privire la politica monetară a SUA.

Prețurile petrolului au rămas puțin modificate miercuri, investitorii evaluând implicațiile tensiunilor reînnoite dintre Statele Unite și Iran, echilibrând cererea mai slabă din China cu scăderea continuă a stocurilor globale.

În tranzacționare, contractele futures pentru țițeiul Brent au scăzut cu 25 de cenți, sau 0,23%, la 91,24 dolari pe baril până la ora 10:08 GMT, în timp ce țițeiul american West Texas Intermediate a scăzut cu 14 cenți, sau 0,16%, la 88,06 dolari pe baril.

Prețurile crescuseră la începutul sesiunii, în urma celui mai recent schimb de greve dintre Washington și Teheran, înainte de a reveni la nivelurile anterioare de închidere.

Tamas Varga, analist la PVM, a declarat că scăderea continuă a stocurilor globale continuă să susțină prețurile, dar importurile mai slabe de țiței din China limitează creșterea în continuare, alături de restricțiile continue asupra activității de transport maritim prin Strâmtoarea Hormuz.

Varga a adăugat că este în continuare dificil să se împace calmul relativ actual de pe piețele petroliere cu un conflict continuu într-una dintre cele mai importante regiuni producătoare de energie din lume.

Tensiunile geopolitice restabilesc prima de risc

Forțele americane au lansat atacuri împotriva unor ținte iraniene după ce președintele Donald Trump a promis marți că va riposta pentru doborârea unui elicopter de atac american Apache.

Priyanka Sachdeva, analist senior de piață la Phillip Nova, a declarat că ultimele atacuri i-au concentrat pe traderi asupra riscurilor legate de război și a potențialului de întrerupere a aprovizionării.

Ea a adăugat că recentele schimburi militare au reintrodus o primă de risc geopolitic pe piețele petroliere, în ciuda eforturilor diplomatice continue.

Între timp, Teheranul a avertizat că va relua ostilitățile dacă Israelul își va continua operațiunile împotriva miliției Hezbollah, susținută de Iran, din Liban.

Refuzul Israelului de a-și încheia campania împotriva Hezbollah a complicat și mai mult eforturile lui Trump de a transforma fragilul armistițiu din conflictul mai amplu care implică Statele Unite, Israel și Iran într-o soluționare durabilă.

Iranul continuă să perturbe o mare parte din traficul maritim prin Strâmtoarea Hormuz, care transportă în mod normal aproximativ o cincime din rezervele mondiale de țiței și gaze naturale lichefiate, în timp ce Washingtonul menține o blocadă asupra porturilor iraniene.

Secretarul american pentru Energie a declarat marți că traficul maritim în Golf și exporturile de petrol prin strâmtoare sunt în creștere, în ciuda negocierilor blocate dintre Washington și Teheran, care vizează încheierea conflictului care durează de mai bine de trei luni.

În Statele Unite, datele de la Institutul American al Petrolului, conform surselor de piață, au arătat că stocurile de țiței din SUA au scăzut pentru a opta săptămână consecutiv săptămâna trecută. Stocurile de benzină au scăzut și ele, oferind un sprijin suplimentar pentru prețurile petrolului.