Prețurile petrolului au rămas puțin modificate luni, tranzacționându-se aproape de nivelurile înregistrate înainte de izbucnirea războiului cu Iranul, după ce Arabia Saudită și-a redus prețurile oficiale de vânzare a țițeiului, iar OPEC+ a aprobat o altă creștere a țintei de producție începând din august, în timp ce exporturile de petrol prin Strâmtoarea Hormuz au continuat să se redreseze.

Contractele futures pentru țițeiul Brent, care au depășit 126 de dolari pe baril la sfârșitul lunii aprilie, atingând cel mai înalt nivel din ultimii patru ani, au scăzut cu 27 de cenți, ajungând la 71,85 dolari pe baril până la ora 13:35 ET.

Prețul țițeiului american West Texas Intermediate a scăzut, de asemenea, cu 27 de cenți, ajungând la 68,42 dolari pe baril. Vineri nu a existat nicio decontare pentru contractele futures pentru țițeiul american din cauza unei sărbători legale în Statele Unite.

Ambele valori de referință s-au modificat puțin săptămâna trecută, după ce au scăzut în cea mai mare parte a lunii precedente la niveluri înregistrate ultima dată la sfârșitul lunii februarie, înainte ca conflictul să perturbe semnificativ fluxurile energetice globale.

Giovanni Staunovo, analist la UBS, a declarat că presiunea negativă continuă să provină din eliberarea petrolierelor care au rămas anterior blocate în Golf, ceea ce a dus la creșterea ofertei de petrol transportate pe mare.

Investitorii continuă să monitorizeze discuțiile dintre Statele Unite și Iran privind viitorul transportului maritim prin Strâmtoarea Hormuz, urmărind în același timp ritmul redresării exporturilor de petrol din Golf.

Între timp, două surse familiarizate cu situația au declarat că Emiratele Arabe Unite au majorat producția de petrol în iunie la niveluri aproape record, depășind 3,8 milioane de barili pe zi, după ce au lăsat OPEC să se elibereze de constrângerile de producție.

Reducerile de prețuri din Arabia Saudită și creșterea producției OPEC+ ridică îngrijorări legate de războiul prețurilor

Arabia Saudită a stabilit prețul oficial de vânzare al țițeiului său „Arab Light” pentru Asia în august la 1,50 dolari sub media de referință Oman/Dubai, marcând cea mai mare reducere lunară de preț de când Reuters a început să urmărească datele în 2003.

Comercianții au raportat, de asemenea, că Abu Dhabi National Oil Company (ADNOC) oferă transport de țiței prin licitații la prețuri reduse.

Robert Yawger, directorul diviziei Energy Futures de la Mizuho, a declarat că există semne tot mai mari că producătorii din Golf s-ar putea pregăti pentru un război al prețurilor.

Duminică, Organizația Țărilor Exportatoare de Petrol (OPEC) și aliații săi, conduși de Rusia, au convenit să majoreze obiectivele de producție cu 188.000 de barili pe zi începând din august, după creșteri similare în iunie și iulie.

Cu toate acestea, aceste creșteri ale producției au rămas în mare parte teoretice, deoarece războiul cu Iranul a dus la închiderea Strâmtorii Hormuz pentru traficul privat de petroliere care deservesc principalii producători OPEC, inclusiv Arabia Saudită, Kuweit și Irak, limitându-le capacitatea de a crește producția reală.

Tamas Varga, analist la PVM, a declarat că producătorii vând pe o piață în declin, reducând șansele unei redresări a prețurilor pe termen scurt. El a adăugat, însă, că prețurile mai mici la petrol vor susține în cele din urmă cererea globală.

În alte evenimente, armata ucraineană a anunțat atacuri peste noapte care au vizat cea mai mare rafinărie de petrol din Rusia, din Omsk, precum și instalații din regiunile Iaroslavl și Leningrad.

În sectorul transporturilor maritime, Maersk și Hapag-Lloyd au anunțat planuri de a relua unele curse prin Canalul Suez, care gestionează aproximativ 10% din comerțul global.

Majoritatea operatorilor de transport maritim au abandonat ruta Asia-Europa după atacurile houthi asupra navelor din Marea Roșie în timpul războiului din Gaza.

Un purtător de cuvânt al Hapag-Lloyd a declarat că revenirea pe rută ar scurta timpii de călătorie cu aproximativ patru săptămâni în comparație cu rutele de transport maritim alternative.

Valul intens de căldură care a cuprins Europa săptămâna trecută a evidențiat provocările tot mai mari cu care se confruntă continentul în tranziția către energia curată. Vremea extremă a coincis cu Săptămâna Acțiunii Climatice de la Londra și chiar a forțat anularea unor evenimente programate, întărind avertismentele cu privire la urgența abordării schimbărilor climatice.

Una dintre concluziile cheie care au rezultat în urma conferinței, subliniată și mai mult de condițiile meteorologice severe, a fost că Europa a ratat oportunități importante de a accelera tranziția către energia curată și de a reduce emisiile de gaze cu efect de seră.

Conform unui raport publicat de platforma de știri Semafor, mai mulți bancheri prezenți la eveniment au fost de acord că autoritățile Uniunii Europene riscă să încetinească investițiile în tranziția energetică prin eșecul finalizării integrării piețelor de capital din Europa, în timp ce deficiențele din cadrele de reglementare continuă să creeze obstacole suplimentare.

Oficialii de la Barclays au susținut că reglementările europene și britanice impun restricții excesive asupra tehnologiilor preferate de stocare a energiei și au cerut guvernelor să joace un rol mai important în coordonarea eforturilor dintre antreprenori și investitori pentru a accelera finanțarea.

Piețele energetice europene s-au confruntat cu o presiune fără precedent în ultimii ani din cauza unei serii de crize globale. Conform raportului, factorii de decizie nu au reușit să implementeze măsuri suficiente pentru a preveni repetarea unor perturbări similare.

La începutul acestui an, BBC a avertizat că Europa a „intrat în somn într-o nouă criză energetică” după ce închiderea Strâmtorii Hormuz a perturbat piețele care încă se recuperau după efectele războiului dintre Rusia și Ucraina, sancțiunile aferente și blocajele lanțurilor globale de aprovizionare.

Energia regenerabilă devine o necesitate economică și de securitate

Pe măsură ce perturbările geopolitice continuă să afecteze aprovizionarea cu combustibili fosili, experții consideră din ce în ce mai mult că diversificarea surselor de energie și consolidarea autosuficienței au devenit piloni esențiali ai securității energetice atât în Europa, cât și la nivel global.

Energia eoliană și solară nu mai sunt văzute doar ca instrumente de combatere a schimbărilor climatice. Sunt din ce în ce mai mult percepute ca componente esențiale ale independenței și rezilienței energetice.

David Frykman, partener general la firma suedeză de capital de risc Norrsken, a scris anterior în revista Fortune că energia eoliană și solară nu pot fi blocate, transformate în arme de către puteri străine. El a adăugat că fiecare terawatt-oră de energie regenerabilă produsă pe plan intern este energie care nu poate fi utilizată de adversari ca sursă de presiune geopolitică.

În ciuda măsurilor luate de Europa de la izbucnirea războiului dintre Rusia și Ucraina pentru a extinde capacitatea de energie regenerabilă, șocul energetic ulterior, cauzat de conflictul care a implicat Statele Unite, Israel și Iran, a scos la iveală limitele acestor eforturi. Conform raportului, Europa se confruntă în continuare cu un decalaj energetic semnificativ, confruntându-se în același timp cu valuri de căldură din ce în ce mai periculoase.

Într-un raport recent, Allianz a avertizat că fenomenele de căldură extremă au devenit un risc economic structural și a identificat Europa ca fiind una dintre regiunile cele mai vulnerabile la impactul acesteia.

Compania estimează că cele mai mari economii ale Europei ar putea pierde peste 600 de miliarde de dolari până în 2030 din cauza costurilor și daunelor asociate cu creșterea temperaturilor. Se așteaptă ca Franța să se confrunte cu cele mai mari pierderi, de aproximativ 240 de miliarde de dolari, urmată de Italia cu 147 de miliarde de dolari, Germania cu 131 de miliarde de dolari și Spania cu aproximativ 120 de miliarde de dolari.

Raportul a citat un diplomat european care a declarat că liderii europeni, în loc să se concentreze pe planurile pe termen lung necesare pentru a consolida competitivitatea continentului într-o lume din ce în ce mai volatilă, au devenit preocupați de creșterea costurilor energiei și de îngrijorările alegătorilor. Drept urmare, aceștia urmăresc soluții pe termen scurt similare cu cele adoptate după invazia la scară largă a Ucrainei de către Rusia.

Diplomatul a remarcat că, deși conflictul actual diferă de crizele anterioare, diviziunile Europei și provocările legate de energie rămân în mare parte neschimbate, avertizând că repetarea acelorași răspunsuri politice nu mai este sustenabilă.

Mai mulți bancheri care au participat la Săptămâna Acțiunii Climatice de la Londra au susținut că una dintre cele mai importante soluții este reducerea fragmentării piețelor financiare europene. Aceștia au afirmat că numărul mare de sisteme de reglementare și obstacole birocratice din Uniunea Europeană slăbesc capacitatea piețelor de capital de a finanța eficient tranziția energetică.

De asemenea, aceștia au remarcat că acest mediu limitează capacitatea startup-urilor europene de a concura pentru finanțare de investiții cu omologii lor din Statele Unite, încetinind în cele din urmă inovația și investițiile în tehnologii de energie curată pe întreg continentul.

Prețurile cuprului au crescut luni, în încercarea de a se recupera după pierderile recente, pe măsură ce băncile au continuat să emită previziuni mai prudente pentru metalul industrial pe fondul scăderii cererii.

Goldman Sachs și-a redus previziunile privind prețul mediu al cuprului pentru 2026 la 12.650 de dolari pe tonă, față de estimarea anterioară de 12.850 de dolari pe tonă, invocând așteptări mai slabe privind cererea, pe măsură ce creșterea economică globală încetinește. Cu toate acestea, banca și-a menținut perspectiva pozitivă pe termen lung, susținută de trecerea globală către electrificare și energie curată.

Goldman preconizează acum că piața globală a cuprului va înregistra un surplus de 490.000 de tone în acest an, în creștere față de estimarea anterioară de 380.000 de tone, după ce și-a redus previziunea privind creșterea cererii globale de cupr rafinat la 1,6% față de anul precedent, de la 2% anterior.

Revizuirea a venit în urma așteptărilor economiștilor băncii, conform cărora șocul prețurilor la energie cauzat de perturbările din Orientul Mijlociu ar reduce creșterea PIB-ului global cu aproximativ 0,4 puncte procentuale.

Goldman a declarat că reducerea cererii de cupru a fost mai mică decât reducerea cererii de aluminiu, explicând că rolul tot mai mare al cuprului ca metal strategic și structural în economia globală îl face mai puțin expus ciclurilor economice globale.

Analiștii conduși de Aurelia Waltham au declarat că revizuirea cererii de cupru a fost mai puțin severă decât cea pentru aluminiu, din cauza naturii din ce în ce mai strategice și structurale a cererii de cupru.

În tranzacțiile de luni, contractele futures pe cupru cu livrare în septembrie au crescut cu 0,8%, ajungând la 6,22 dolari pe livră, la ora 15:29 GMT.

Volatilitate pe termen scurt, optimism pe termen lung

Pe termen scurt, echipa de analiști a declarat că prețurile cuprului vor rămâne probabil volatile, dar ar putea găsi susținere dacă condițiile economice se stabilizează.

Conform scenariului de bază al lui Goldman, care presupune că fluxurile de energie prin Strâmtoarea Hormuz încep să se redreseze de la mijlocul lunii aprilie, se așteaptă ca prețurile cuprului să ajungă la o medie de 12.700 de dolari pe tonă în al doilea trimestru al anului 2026, înainte de a scădea treptat spre valoarea justă estimată de bancă de 12.000 de dolari pe tonă în a doua jumătate a anului.

Goldman a avertizat, de asemenea, că prețurile actuale ar putea să nu fie pe deplin susținute de fundamentele pieței. Chiar și după corecția din martie, cuprul se tranzacționează încă mult peste valoarea justă estimată de bancă pentru 2026, de aproximativ 11.100 de dolari pe tonă, ceea ce îl face vulnerabil la scăderi suplimentare dacă perspectivele economice se deteriorează sau dacă investitorii iau măsuri pentru a reduce expunerea la risc.

Analiștii au menționat, de asemenea, că previziunile lor nu iau în considerare nicio potențială întrerupere a aprovizionării din Orientul Mijlociu.

Aceștia au subliniat că Republica Democrată Congo, care se bazează pe sulful transportat prin Strâmtoarea Hormuz pentru o etapă cheie a producției de cupru, reprezintă aproximativ 15% din producția mondială de cupru extras.

Feedback-ul din industrie sugerează că producătorii din Republica Democrată Congo au stocuri de acid sulfuric suficiente pentru o perioadă de până la trei luni, ceea ce înseamnă că orice întrerupere pe termen scurt ar avea probabil un impact limitat. Cu toate acestea, o întrerupere mai lungă ar putea reduce aprovizionarea și excedentul de piață preconizat.

În ciuda acestor riscuri, Goldman și-a menținut previziunile pe termen lung neschimbate, anticipând că prețurile cuprului vor crește la 15.000 de dolari pe tonă până în 2035.

Banca consideră că tensiunile din Orientul Mijlociu ar putea consolida trecerea către electrificare și energie curată, estimând că rețelele electrice și infrastructura energetică vor reprezenta aproximativ 60% din creșterea cererii globale de cupru până în 2030.

Bitcoin s-a menținut luni peste pragul de 63.000 de dolari, prelungind o recuperare care a dus la o creștere de aproape 7% a criptomonedei în ultimele cinci sesiuni. Reducerea aversiunii față de risc pe piețele financiare în general a contribuit la susținerea revenirii, în timp ce Pump.fun și Hyperliquid au condus câștigurile printre activele digitale majore în ultimele 24 de ore.

Sentimentul general pe piața criptomonedelor s-a îmbunătățit modest după revenirea Bitcoinului de la nivelul de 60.000 de dolari de săptămâna trecută. Președintele Rezervei Federale, Kevin Warsh, a declarat săptămâna trecută că riscurile inflaționiste s-au diminuat, invocând armistițiul în curs și îmbunătățirea activității de transport maritim prin Strâmtoarea Hormuz.

Indicele Fear & Greed al CoinMarketCap a crescut luni la 29 de puncte, față de 17 cu o săptămână înainte, semnalând că sentimentul pieței s-a îmbunătățit de la „frică extremă” la simplă „frică”, pe măsură ce apetitul pentru risc își revine treptat.

Redresare limitată pe fondul unei tendințe descendente mai ample

Capitalizarea totală a pieței criptomonedelor a urcat la 2,21 trilioane de dolari la începutul sesiunii de luni, înainte de a scădea înapoi la 2,18 trilioane de dolari. În ciuda scăderii, piața rămâne cu peste 5% mai mare decât era acum o săptămână.

Cu toate acestea, ultima creștere este încă considerată o revenire corectivă, mai degrabă decât o inversare a tendinței, deoarece piața nu a reușit să depășească vârful local anterior, de aproape 2,27 trilioane de dolari. Până când acest nivel nu va fi atins, tendința generală rămâne descendentă, cu maxime și minime mai mici încă prezente.

Sentimentul pieței a continuat să se îmbunătățească treptat, crescând cu aproximativ un punct pe zi din 3 iulie și ajungând la 24 de puncte până pe 6 iulie. Deși sentimentul rămâne în zona de frică extremă, acesta a atins cel mai înalt nivel din ultima lună, ceea ce sugerează că pesimismul începe să se diminueze.

Bitcoin a închis săptămâna trecută la aproape 63.000 de dolari, după ce a revenit la media mobilă de 200 de săptămâni, un nivel cheie de suport istoric. Prețul s-a apropiat pentru scurt timp de 64.000 de dolari duminică, dar impulsul de cumpărare s-a diminuat luni, iar presiunea reînnoită a vânzărilor a împins Bitcoin cu aproximativ 1.000 de dolari mai jos.

Ieșirile de fonduri ETF continuă

Conform datelor SoSoValue, fondurile tranzacționate la bursă (ETF) spot Bitcoin au înregistrat ieșiri nete de aproximativ 526,6 milioane de dolari în timpul săptămânii de tranzacționare scurtate, prelungind seria de ieșiri săptămânale la opt săptămâni consecutive.

Între timp, ETF-urile spot Ethereum au înregistrat ieșiri nete mult mai mici, de doar 13,7 milioane de dolari în aceeași perioadă.

CryptoQuant avertizează asupra creșterii volatilității

CryptoQuant a avertizat că depozitele de Bitcoin și criptomonede alternative pe burse au crescut semnificativ, o evoluție care a precedat în mod istoric perioadele de volatilitate ridicată pe piața cripto.

O creștere similară a fluxurilor de tranzacționare a avut loc înainte ca Bitcoin să scadă de la 82.000 de dolari la începutul lunii mai la sub 58.000 de dolari la sfârșitul lunii iunie.

O configurație a pieței similară cu cea din 2022?

Un analist de la Rekt Capital consideră că structura actuală a pieței seamănă cu condițiile observate în 2022 și se așteaptă ca declinul Bitcoin să continue. Analistul a remarcat că ciclurile anterioare ale pieței criptomonedelor au atins de obicei minimul final la aproximativ un an după ultimul vârf major de preț.

Între timp, JPMorgan a declarat că lansarea mecanismului de lichidare a rezervei Strateg Alexigi Bitcoin a creat ceea ce a descris ca fiind „riscuri bilaterale evitabile” pentru piață, argumentând că simpla posibilitate a unor astfel de tranzacții crește incertitudinea și volatilitatea.

Dezvoltări industriale

Grupul financiar japonez SBI a anunțat închiderea operațiunilor sale de minat. SBI Crypto, care reprezintă aproximativ 2% din rata hash globală a Bitcoin, își va înceta operațiunile pe 31 iulie.

În același timp, cofondatorul Ethereum, Vitalik Buterin, a subliniat principalii piloni ai viitoarei foi de parcurs „Lean Ethereum” a proiectului, inclusiv rezistență cuantică îmbunătățită, caracteristici de confidențialitate mai puternice, scalabilitate mai mare și o restructurare a componentelor principale ale protocolului.