Prețurile petrolului au scăzut ușor luni, pe fondul așteptărilor că ultimele sancțiuni europene asupra petrolului rusesc vor avea un impact limitat asupra ofertei, în timp ce tarifele americane în curs au continuat să ridice îngrijorări cu privire la cerere.

Contractele futures pentru țițeiul Brent au scăzut cu 38 de cenți, sau 0,55%, la 68,90 dolari pe baril la ora 09:25 GMT, după ce au închis vineri cu o scădere de 0,35%. Țițeiul american West Texas Intermediate (WTI) a scăzut cu 30 de cenți, sau 0,45%, la 67,04 dolari pe baril, după ce a scăzut cu 0,3% în sesiunea precedentă.

Vineri, Uniunea Europeană a aprobat cel de-al optsprezecelea pachet de sancțiuni împotriva Rusiei din cauza războiului din Ucraina, care a vizat și compania indiană Nayara Energy - o rafinărie și exportatoare de produse petroliere derivate din țiței rusesc.

Harry Tchilinguirian de la Onyx Capital Group a declarat: „Ultima rundă de sancțiuni europene este puțin probabil să modifice semnificativ echilibrul pieței petroliere. De aceea nu observăm o reacție puternică a pieței.” El a adăugat: „Rușii au demonstrat o capacitate ridicată de a eluda aceste tipuri de sancțiuni.”

Purtătorul de cuvânt al Kremlinului, Dmitri Peskov, a declarat vineri că Rusia a dezvoltat un fel de „imunitate” față de sancțiunile occidentale.

Sancțiunile UE au venit în urma amenințărilor președintelui american Donald Trump de săptămâna trecută de a impune sancțiuni cumpărătorilor de exporturi rusești dacă Moscova nu acceptă un acord de pace în termen de 50 de zile.

Analiștii de la ING Bank au remarcat că singura componentă a pachetului care ar putea avea un efect tangibil este interdicția de a importa produse petroliere rafinate din petrol rusesc în țări terțe, deși au adăugat că aplicarea și monitorizarea ar putea fi dificile.

În altă parte, Iranul - un alt producător de petrol aflat sub sancțiuni - se pregătește să poarte discuții nucleare cu Marea Britanie, Franța și Germania la Istanbul vineri, potrivit unui purtător de cuvânt al Ministerului de Externe iranian, declarat luni. Anunțul vine după ce cele trei națiuni europene au avertizat că eșecul reluării negocierilor ar duce la reluarea sancțiunilor internaționale împotriva Teheranului.

În Statele Unite, Baker Hughes a raportat vineri că numărul platformelor petroliere active a scăzut cu două, ajungând la 422, săptămâna trecută, marcând cel mai scăzut nivel din septembrie 2021.

Tarifele americane asupra importurilor din UE urmează să intre în vigoare pe 1 august, deși secretarul american pentru Comerț, Howard Lutnick, a declarat duminică că rămâne încrezător că țara poate ajunge la un acord comercial cu blocul comunitar.

Tony Sycamore, analist de piață la IG, a declarat: „Preocupările legate de tarife vor continua să afecteze piața pe măsură ce se apropie termenul limită de 1 august, deși datele privind stocurile ar putea oferi un anumit sprijin dacă acestea prezintă semne de ofertă limitată.”

El a adăugat: „Se pare că piața se îndreaptă spre un interval de tranzacționare între 64 și 70 de dolari în următoarea săptămână.”

Este demn de remarcat faptul că contractele futures la țițeiul Brent s-au tranzacționat recent între un minim de 66,34 dolari pe baril și un maxim de 71,53 dolari, în urma unui acord de încetare a focului încheiat pe 24 iunie, care a pus capăt unui război de 12 zile între Israel și Iran.

Lira sterlină a înregistrat o ușoară creștere față de dolar și euro luni, dar a rămas aproape de minimele ultimelor săptămâni față de ambele monede, în timp ce investitorii au continuat să se concentreze pe politica Băncii Angliei și pe perspectivele fiscale în deteriorare ale Regatului Unit.

Lira sterlină a crescut cu 0,3% față de dolar, ajungând la 1,3452 dolari, puțin peste minimul ultimelor opt săptămâni de 1,33655 dolari înregistrat săptămâna trecută.

Datele economice din Marea Britanie de săptămâna trecută au fost în general mixte - în timp ce piața muncii a dat semne de încetinire suplimentară, inflația de consum a crescut în mod neașteptat la cel mai înalt nivel din ultimul an.

În ciuda acestor date, investitorii încă prevăd aproape complet o reducere cu un sfert de punct a ratei dobânzii de către Banca Angliei la următoarea sa ședință din 7 august, reducerile totale așteptate ajungând la 50 de puncte de bază până la sfârșitul anului.

Lira sterlină a crescut, de asemenea, cu aproximativ 0,2% față de euro, ajungând la 86,575 pence pentru un euro, după ce a atins săptămâna trecută un minim al ultimelor 14 săptămâni.

Strategii valutari de la Goldman Sachs au scris într-o notă: „Credem că creșterea primei de risc fiscal a Regatului Unit este principalul factor care a determinat recenta supraperformanță a euro față de lira sterlină.”

Regatul Unit se află într-o poziție fiscală fragilă, care s-a agravat la începutul acestei luni după ce guvernul s-a confruntat cu o rebeliune majoră în cadrul propriului partid împotriva planurilor de reformă a asistenței sociale, ceea ce ridică îndoieli cu privire la capacitatea sa de a reduce cheltuielile.

Mulți economiști și analiști cred că guvernul va fi obligat să majoreze taxele cu miliarde de lire sterline la sfârșitul acestui an pentru a respecta regulile fiscale, în special pe fondul încetinirii creșterii economice.

Jane Foley, directoarea departamentului de strategie valutară de la Rabobank, a declarat: „Dificultățile întâmpinate de lira sterlină în a ține pasul cu performanța euro în acest an reflectă o schimbare a optimismului pieței către Germania și zona euro.”

Foley a adăugat: „Având în vedere preocupările fiscale ale Regatului Unit, continuăm să favorizăm cumpărarea euro față de lira sterlină în perioadele de scădere.”

Între timp, Deloitte a anunțat luni că indicele său de încredere a consumatorilor a scăzut la cel mai scăzut nivel din primul trimestru al anului 2024, reflectând îngrijorările tot mai mari cu privire la siguranța locurilor de muncă și creșterea veniturilor.

Datele privind vânzările cu amănuntul sunt așteptate vineri și ar putea oferi o imagine mai clară a percepției consumatorilor, în timp ce rezultatele preliminare ale indicelui managerilor de achiziții (PMI) privind activitatea economică sunt așteptate joi.

În ceea ce privește dolarul american, indicele său (care măsoară performanța față de un coș de valute majore) a scăzut cu 0,2%, ajungând la 98,2 puncte, la ora 11:32 GMT, după ce a atins un maxim de 98,5 și un minim de 98,1.

Prețurile aurului au crescut luni pe piața europeană, continuând să se miște în teritoriu pozitiv pentru a doua zi consecutiv, susținute de scăderea nivelului dolarului american pe piața valutară.

Investitorii monitorizează îndeaproape evoluțiile negocierilor comerciale din SUA, așteptând orice potențiali catalizatori care ar putea mișca piața - inclusiv semnale suplimentare privind reducerile ratelor dobânzilor din SUA în a doua jumătate a acestui an.

Prețul

• Prețurile aurului astăzi: Aurul a crescut cu 0,65% până la (3.370,84 USD), de la nivelul de deschidere de (3.349,84 USD), după ce a înregistrat un minim de (3.345,13 USD).

• La încheierea de vineri, prețurile aurului au crescut cu 0,35%, marcând a doua creștere în ultimele trei zile, pe măsură ce impulsul ascendent al dolarului american s-a oprit.

• Săptămâna trecută, aurul a pierdut aproximativ 0,2%, marcând prima scădere săptămânală din ultimele trei săptămâni, din cauza unei corecții și a unei încasări de profit de la un maxim al ultimelor trei săptămâni de 3.377,47 dolari pe uncie.

Dolarul american

Indicele dolarului american a scăzut cu 0,3% luni, prelungind pierderile pentru a doua sesiune consecutivă și depășind maximul ultimelor trei săptămâni, reflectând slăbiciunea continuă a dolarului față de un coș de valute majore și minore.

Pe lângă încasările de profit, dolarul se depreciază în urma comentariilor mai multor oficiali ai Rezervei Federale cu privire la posibilitatea unei reduceri a ratei dobânzii în iulie.

Guvernatorul Rezervei Federale, Christopher Waller, a declarat vineri că este în favoarea unei reduceri a ratei dobânzii la reuniunea din iulie, considerând că tarifele vor avea probabil doar un impact limitat asupra inflației.

Waller a adăugat că datele subiacente „nu indică o piață a muncii sănătoasă în sectorul privat” și că Rezerva Federală „ar trebui să acționeze în avans” față de orice potențială încetinire a creșterii ocupării forței de muncă.

Comentariile sale au venit pe fondul criticilor aproape zilnice ale președintelui american Donald Trump la adresa președintelui Fed, Jerome Powell, pentru ezitarea de a reduce ratele dobânzilor.

Ratele dobânzilor din SUA

• În urma comentariilor lui Waller și conform instrumentului FedWatch al CME Group: prețul unei reduceri de 25 de puncte de bază a ratei dobânzii din SUA în cadrul reuniunii din iulie a crescut de la 2% la 5%, în timp ce probabilitatea menținerii ratelor neschimbate a scăzut de la 98% la 95%.

• Probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază în cadrul reuniunii din septembrie a crescut de la 58% la 62%, în timp ce probabilitatea ca rata dobânzii să nu se modifice a scăzut de la 42% la 38%.

• Pentru a obține mai multe clarități cu privire la perspectivele ratei dobânzii din SUA pentru acest an, investitorii așteaptă comentariile președintelui Fed, Jerome Powell, marți, împreună cu o serie de publicații de date economice cheie privind SUA.

Perspective asupra performanței aurului

• Tim Waterer, analist șef de piață la KCM Trade, a declarat: „Dolarul a început săptămâna într-o notă slabă, oferind aurului șansa de a înregistra creșteri timpurii pe măsură ce se apropie termenul limită pentru impunerea tarifelor vamale.”

• Waterer a adăugat: „Cu cât ne apropiem de termenul limită critic de 1 august, fără noi acorduri comerciale, cu atât este mai probabil ca aurul să încerce să se ridice spre nivelul de 3.400 de dolari - sau chiar mai sus.”

Fondul SPDR

Deținerile de la SPDRGold Trust - cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume - au scăzut cu aproximativ 4,87 tone metrice vineri, marcând a doua scădere zilnică consecutivă, aducând totalul la 943,63 tone metrice, cel mai scăzut nivel din 16 iunie.

Euro a crescut luni pe piața europeană față de un coș de valute globale, continuându-și revenirea pentru a doua zi consecutiv de la minimul ultimelor trei săptămâni față de dolarul american, pe fondul cumpărărilor active de la niveluri mai scăzute.

Banca Centrală Europeană este programată să se întrunească în această săptămână și se așteaptă să mențină ratele dobânzilor neschimbate după o serie de reduceri, piețele anticipând mai multe indicii privind traiectoria ratelor dobânzilor din zona euro până la sfârșitul anului.

Prețul

• Cursul de schimb al euro astăzi: Euro a crescut față de dolar cu 0,2%, ajungând la (1,1652 USD), de la prețul de deschidere de astăzi de (1,1628 USD), după ce a înregistrat un minim de (1,1615 USD).

• Euro a încheiat tranzacțiile de vineri în creștere cu 0,25% față de dolar, marcând a doua creștere în ultimele trei zile, ca parte a unei reveniri de la minimul ultimelor trei săptămâni de 1,1556 dolari.

• Săptămâna trecută, euro a pierdut 0,55% față de dolar, înregistrând a doua pierdere săptămânală consecutivă din cauza negocierilor comerciale dure dintre Uniunea Europeană și Statele Unite.

Dolarul american

Indicele dolarului american a scăzut cu 0,3% luni, prelungind pierderile pentru a doua sesiune consecutivă și depășind maximul ultimelor trei săptămâni, reflectând slăbiciunea continuă a dolarului față de un coș de valute majore și minore.

Pe lângă încasările de profit, dolarul se depreciază după comentariile unor oficiali ai Rezervei Federale privind probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii în iulie.

Guvernatorul Rezervei Federale, Christopher Waller, a declarat vineri că preferă o reducere a ratei dobânzii la reuniunea din iulie, considerând că tarifele vor avea probabil doar un impact limitat asupra inflației.

Waller a adăugat că datele subiacente „nu indică o piață a muncii sănătoasă în sectorul privat” și că Rezerva Federală „trebuie să anticipeze” orice potențială încetinire a ocupării forței de muncă.

Comentariile lui Waller au venit pe fondul criticilor aproape zilnice ale președintelui american Donald Trump la adresa președintelui Fed, Jerome Powell, pentru ezitarea de a reduce ratele dobânzilor.

Banca Centrală Europeană

• Banca Centrală Europeană se va întruni miercuri și joi în această săptămână pentru a evalua politica monetară în lumina evoluțiilor economice recente din zona euro.

• Se așteaptă ca banca să mențină ratele dobânzilor din zona euro neschimbate la 2,15% - cel mai scăzut nivel din octombrie 2022.

• Piețele așteaptă semnale suplimentare cu privire la continuarea relaxării politicii monetare și a reducerii ratelor dobânzilor de către Banca Centrală Europeană pe parcursul acestui an.