Prețurile petrolului au crescut luni după ce președintele american Donald Trump a descris răspunsul Iranului la propunerea de pace americană drept „inacceptabil”, ridicând îngrijorări legate de aprovizionare, deoarece Strâmtoarea Hormuz rămâne aproape complet închisă, menținând piețele globale de petrol sub presiune.

Contractele futures pe țiței Brent au crescut cu 2,70 dolari, sau 2,67%, ajungând la 103,99 dolari pe baril la ora 09:02 GMT. Țițeiul american West Texas Intermediate a crescut, de asemenea, la 97,66 dolari pe baril, în creștere cu 2,24 dolari, sau 2,35%. La începutul sesiunii, cele două valori de referință au atins 105,99 dolari, respectiv 100,37 dolari pe baril.

Ambele indici de referință au înregistrat pierderi săptămânale de aproximativ 6% săptămâna trecută, pe fondul speranțelor pentru un sfârșit pe termen scurt al conflictului de 10 săptămâni, ceea ce ar putea permite reluarea transporturilor de petrol prin Strâmtoarea Hormuz.

John Evans, analist la PVM Oil Associates, a declarat: „Declarațiile liniștitoare despre comunicările și discuțiile continue dintre părți nu schimbă opinia noastră că Statele Unite și Iranul sunt la fel de departe de un acord ca atunci când a început așa-numitul armistițiu.”

El a adăugat: „Nu ne așteptăm la nicio schimbare majoră înainte de vizita lui Donald Trump în China și de solicitarea sa de ajutor din partea Beijingului pentru a pune presiune pe Iran.”

Trump urmează să sosească la Beijing miercuri, unde se așteaptă să discute dosarul iranian, alături de alte chestiuni, cu președintele chinez Xi Jinping, potrivit unor oficiali americani.

Directorul general al companiei saudite Aramco, Amin Nasser, a declarat duminică că lumea a pierdut aproape un miliard de barili de petrol în ultimele două luni, adăugând că piețele energetice vor avea nevoie de timp pentru a se stabiliza chiar dacă fluxurile de petrol se reiau.

Evans a adăugat: „Continuăm să ne menținem perspectiva optimistă și suntem de acord cu opinia Saudi Aramco conform căreia, chiar dacă criza din Hormuz este rezolvată și strâmtoarea se redeschide, va dura câteva luni pentru ca aprovizionarea cu petrol să se normalizeze.”

Între timp, surse comerciale au declarat pentru Reuters că exporturile de țiței saudit către China vor scădea probabil și mai mult în iunie, după ce cumpărătorii au redus volumele solicitate din cauza prețurilor mai mari legate de conflictul dintre SUA și Iran și a reducerii aprovizionării.

În același timp, datele de la sistemul de urmărire a transporturilor maritime Kpler au arătat că trei petroliere au ieșit din Strâmtoarea Hormuz săptămâna trecută și duminică, sistemele lor de urmărire fiind oprite pentru a evita atacurile iraniene. Una dintre petroliere transporta țiței irakian cu destinația Vietnam.

Ministerul industriei din Japonia a anunțat, de asemenea, că un petrolier care transportă țiței azer este așteptat să sosească încă de marți, marcând primul transport de petrol din Asia Centrală de la izbucnirea războiului cu Iranul.

Analiștii de la ANZ Bank se așteaptă ca țițeiul Brent să rămână peste 90 de dolari pe baril până în 2026 și să se tranzacționeze între 80 și 85 de dolari pe baril în 2027, susținut de redresarea creșterii cererii și de reconstrucția treptată a stocurilor.

Într-o încercare de a se proteja împotriva volatilității prețurilor și de a-și asigura veniturile, Diamondback Energy a achiziționat contracte de opțiuni care îi permit să vândă diferența dintre țițeiul WTI din SUA și țițeiul Brent la aproximativ -42 de dolari pe baril în următoarele luni, un pariu care ar putea genera câștiguri dacă Statele Unite decid să interzică exporturile de petrol.

Un astfel de scenariu ar duce probabil la creșterea stocurilor interne, deoarece rafinăriile din SUA procesează de obicei mai puțin țiței local decât producția totală, ceea ce ar putea pune presiune pe prețurile WTI și ar mări decalajul de preț față de țițeiul Brent.

Dolarul american s-a tranzacționat constant luni, după ce președintele american Donald Trump a respins răspunsul Iranului la propunerea de pace americană, ceea ce a dus la creșterea prețurilor petrolului și a readus la iveală îngrijorările că conflictul din Orientul Mijlociu ar putea continua pentru o perioadă mai lungă.

Indicele dolarului american, care măsoară performanța monedei americane față de un coș de șase valute principale, a rămas puțin modificat, la 97,995.

Între timp, prețurile petrolului au crescut vertiginos, contractele futures pentru țițeiul Brent crescând cu 3,6%, ajungând la 104,94 dolari pe baril, după ce Trump a respins duminică răspunsul Iranului la propunerea de pace a SUA, sporind temerile că războiul, aflat acum în a zecea săptămână, s-ar putea prelungi.

În ciuda acestui fapt, piețele pariază în continuare pe posibilitatea unei soluționări a conflictului, potrivit lui Kenneth Broux, șeful departamentului de cercetare corporativă pentru valute și rate la Société Générale.

Broux a declarat: „Cred că motivul din spatele acestui optimism este implicarea Chinei”, adăugând că viitorul summit SUA-China de la sfârșitul acestei săptămâni este evenimentul cheie pentru piețe, având în vedere influența ambelor țări în Orientul Mijlociu.

Piețele așteaptă summitul Trump-Xi

Oficialii americani au anunțat că Trump și președintele chinez Xi Jinping vor discuta despre Iran, Taiwan, inteligența artificială, armele nucleare și mineralele critice.

Piețele rămân concentrate și pe îngrijorările legate de inflație și pe încetinirea creșterii economice cauzate de prețurile mai mari ale petrolului, pe lângă potențialele reacții ale băncilor centrale, a adăugat Broux.

Săptămâna aceasta, investitorii așteaptă datele privind inflația din aprilie în SUA, după raportul de vineri privind locurile de muncă din SUA, care a arătat că economia a creat 115.000 de locuri de muncă în aprilie, aproape dublu față de așteptările pieței.

Aceste cifre au întărit așteptările că Rezerva Federală va menține ratele dobânzilor neschimbate pentru o perioadă de timp.

Rezerva Federală a menținut ratele dobânzilor constante luna trecută, așa cum era de așteptat, deși decizia a dezvăluit cea mai profundă diviziune internă din cadrul băncii centrale din ultimele decenii, după ce trei oficiali s-au opus semnalării posibilității unor viitoare reduceri ale ratelor.

Alex Loo, strateg macroeconomic la TD Securities din Singapore, a declarat că factorii care ar putea pune presiune pe dolar „au devenit mai puțin clari în urma comentariilor agresive ale unor oficiali ai Fed, a datelor economice solide din SUA și a blocajului continuu din Orientul Mijlociu”.

Yuanul chinezesc a atins cel mai ridicat nivel din ultimii trei ani

Pe alte piețe valutare, yuanul chinezesc a atins cel mai puternic nivel față de dolarul american din ultimii trei ani în cursul tranzacțiilor de luni, înainte ca yuanul offshore să se stabilizeze la 6,7928 per dolar.

Datele publicate luni au arătat că prețurile de producție din China au crescut mai mult decât se aștepta în aprilie, atingând cele mai ridicate niveluri din ultimele 45 de luni, pe fondul creșterii costurilor globale ale energiei.

Aceasta a urmat datelor de weekend care au arătat că creșterea exporturilor chineze s-a accelerat luna trecută, pe măsură ce fabricile s-au grăbit să satisfacă cererea legată de inteligența artificială.

Euro a scăzut cu 0,1%, la 1,1774 dolari, în timp ce yenul japonez a slăbit cu 0,3%, la 157,11 dolari pentru un dolar, iar lira sterlină a scăzut cu 0,23%, la 1,36 dolari.

În Regatul Unit, piețele monitorizează îndeaproape consecințele politice ale rezultatelor recentelor alegeri locale, care au adus pierderi mari Partidului Laburist al prim-ministrului Keir Starmer.

Chris Turner, directorul global al diviziei de piețe de la ING, a declarat într-o notă: „Deși pierderile Partidului Laburist nu au fost atât de severe pe cât se temeau piețele, acestea nu au pus capăt speculațiilor despre o potențială provocare la adresa conducerii sau o schimbare mai amplă a guvernului către politici mai de stânga.”

Prețurile argintului au pierdut luni peste 1,5% pe piața europeană, revenind de la maximele ultimelor trei săptămâni din cauza corecției active și a încasărilor de profit, fiind totodată supuse presiunilor din cauza creșterii prețurilor dolarului american și petrolului pe piețele globale, pe fondul stagnării negocierilor de pace dintre Statele Unite și Iran.

Prețurile mai mari ale petrolului reînnoiesc presiunea inflaționistă asupra factorilor de decizie ai Rezervei Federale și reduc probabilitatea unor reduceri pe termen scurt ale ratelor dobânzilor din SUA, pe măsură ce piețele așteaptă date suplimentare privind evoluțiile din cea mai mare economie a lumii.

Prezentare generală a prețurilor

• Prețurile argintului astăzi: Prețurile argintului au scăzut cu aproximativ 1,6% la 79,10 USD, de la nivelul de deschidere de 80,35 USD, înregistrând în același timp un maxim al sesiunii la 81,64 USD.

• La încheierea de vineri, prețurile argintului au crescut cu 2,45%, marcând a patra creștere zilnică consecutivă, după ce au înregistrat un maxim al ultimelor trei săptămâni în sesiunea precedentă, de 82,13 dolari pe uncie.

• Prețurile argintului au crescut cu 6,65% săptămâna trecută, înregistrând prima creștere săptămânală din ultimele trei săptămâni, susținute de speranțele pentru un acord de pace între Statele Unite și Iran.

Dolar american

Indicele dolarului a crescut cu peste 0,3% luni, reluând creșterile care s-au întrerupt vineri și reflectând performanța mai puternică a monedei americane față de un coș de valute majore și secundare.

Creșterea dolarului vine pe fondul unei cereri reînnoite de valori refugiu, din cauza temerilor privind escaladarea confruntării militare dintre Statele Unite și Iran, mai ales după ce Teheranul a respins propunerea de pace a SUA.

Prețurile globale ale petrolului

Prețurile globale ale petrolului au crescut cu peste 5% luni, la începutul săptămânii, îndreptându-se spre cele mai ridicate niveluri din ultimele săptămâni, pe fondul temerilor legate de continuarea închiderii Strâmtorii Hormuz și de perturbările aprovizionării cu petrol.

Nu există nicio îndoială că prețurile globale mai mari ale petrolului reaprind îngrijorările cu privire la accelerarea inflației, ceea ce ar putea împinge băncile centrale din întreaga lume să majoreze ratele dobânzilor pe termen scurt, marcând o schimbare bruscă față de așteptările de dinainte de război privind reduceri prelungite ale ratelor dobânzilor sau rate de politică monetară stabile.

Discuțiile SUA-Iran blocate

Pe platforma Truth Social, președintele american Donald Trump și-a anunțat respingerea completă a răspunsului iranian transmis prin mediatorul pakistanez, declarând: „Tocmai am citit răspunsul așa-zișilor reprezentanți ai Iranului... Nu-mi place deloc. Complet inacceptabil.”

Propunerea iraniană includea încetarea războiului pe toate fronturile, inclusiv în Liban, ridicarea blocadei navale americane asupra porturilor iraniene, permiterea controlului iranian asupra Strâmtorii Hormuz și obținerea de despăgubiri de război, în schimbul unor negocieri ulterioare asupra problemei nucleare.

Președintele iranian Masoud Pezeshkian a adoptat un ton sfidător, declarând că Iranul „nu își va pleca capul în fața inamicului” și că intrarea în negocieri nu înseamnă predarea „lăcomiei lui Trump”.

Prim-ministrul israelian Benjamin Netanyahu a declarat, de asemenea, într-un interviu televizat că războiul este încă în desfășurare deoarece „mai este mult de lucru de terminat”.

Ratele dobânzilor din SUA

• Conform raportului semestrial al Rezervei Federale publicat vineri, războiul în curs cu Iranul și impactul acestuia asupra prețurilor și aprovizionării cu petrol s-au aflat în fruntea listei preocupărilor legate de stabilitatea financiară.

• Conform instrumentului CME FedWatch: piețele estimează în prezent o probabilitate de 95% ca ratele dobânzilor din SUA să rămână neschimbate la reuniunea din iunie, în timp ce probabilitatea unei reduceri a ratei cu 25 de puncte de bază este de 5%.

• Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii monitorizează îndeaproape viitoarele publicații de date economice din SUA, pe lângă comentariile oficialilor Rezervei Federale.

Prețurile aurului au scăzut luni cu aproape 1,5% pe piața europeană, revenind de la maximele ultimelor două săptămâni sub presiunea creșterii prețurilor dolarului american și a petrolului pe piețele globale, în contextul în care discuțiile de pace dintre Statele Unite și Iran au stagnat după ce Trump a respins răspunsul Iranului la propunerea de pace a SUA.

Prețurile mai mari ale petrolului reînnoiesc presiunea inflaționistă asupra factorilor de decizie ai Rezervei Federale și reduc probabilitatea unor reduceri pe termen scurt ale ratelor dobânzilor din SUA, pe măsură ce piețele așteaptă date suplimentare privind evoluțiile din cea mai mare economie a lumii.

Prezentare generală a prețurilor

• Prețurile aurului astăzi: Prețurile aurului au scăzut cu aproximativ 1,5%, ajungând la 4.648,30 USD, de la nivelul de deschidere de 4.715,03 USD, înregistrând în același timp un maxim al sesiunii de 4.715,03 USD.

• La încheierea de vineri, prețurile aurului au crescut cu 0,65%, reluând creșterile care se întrerupseseră în sesiunea precedentă din cauza corecției și a încasării de profit de la maximul ultimelor două săptămâni de 4.764,85 dolari pe uncie.

• Prețurile aurului au crescut cu 2,2% săptămâna trecută, marcând prima creștere săptămânală din ultimele trei săptămâni, susținute de speranțele pentru un acord de pace durabil între Statele Unite și Iran.

Dolar american

Indicele dolarului a crescut cu peste 0,3% luni, reluând creșterile care s-au întrerupt vineri și reflectând performanța mai puternică a monedei americane față de un coș de valute majore și secundare.

După cum se știe, un dolar american mai puternic face ca lingourile de aur denominate în dolari să fie mai puțin atractive pentru deținătorii altor valute.

Creșterea dolarului vine pe fondul unei cereri reînnoite de valori refugiu, din cauza temerilor privind escaladarea confruntării militare dintre Statele Unite și Iran, mai ales după ce Teheranul a respins propunerea de pace a SUA.

Discuțiile SUA-Iran blocate

Pe platforma Truth Social, președintele american Donald Trump a anunțat respingerea completă a răspunsului iranian transmis prin mediatorul pakistanez, declarând: „Tocmai am citit răspunsul așa-zișilor reprezentanți ai Iranului... Nu-mi place deloc. Complet inacceptabil.”

Propunerea iraniană includea încetarea războiului pe toate fronturile, inclusiv în Liban, ridicarea blocadei navale americane asupra porturilor iraniene, permiterea controlului iranian asupra Strâmtorii Hormuz și obținerea despăgubirilor de război, în schimbul unor negocieri ulterioare privind arma nucleară (الملف).

Președintele iranian Masoud Pezeshkian a adoptat un ton sfidător, declarând că Iranul „nu își va pleca capul în fața inamicului” și că intrarea în negocieri nu înseamnă predarea „lăcomiei lui Trump”.

Prim-ministrul israelian Benjamin Netanyahu a declarat, de asemenea, într-un interviu televizat că războiul este încă în desfășurare deoarece „mai este mult de lucru de terminat”.

Prețurile globale ale petrolului

Prețurile globale ale petrolului au crescut cu peste 5% luni, la începutul săptămânii, îndreptându-se spre cele mai ridicate niveluri din ultimele săptămâni, pe fondul temerilor legate de închiderea continuă a Strâmtorii Hormuz și de perturbările aprovizionării cu petrol.

Nu există nicio îndoială că prețurile globale mai mari ale petrolului reaprind îngrijorările cu privire la accelerarea inflației, ceea ce ar putea împinge băncile centrale din întreaga lume să majoreze ratele dobânzilor pe termen scurt, marcând o schimbare bruscă față de așteptările de dinainte de război privind reduceri prelungite ale ratelor dobânzilor sau rate de politică monetară stabile.

Ratele dobânzilor din SUA

• Conform raportului semestrial al Rezervei Federale publicat vineri, războiul în curs cu Iranul și impactul acestuia asupra prețurilor și aprovizionării cu petrol s-au aflat în fruntea listei preocupărilor legate de stabilitatea financiară.

• Conform instrumentului CME FedWatch: piețele estimează în prezent o probabilitate de 95% ca ratele dobânzilor din SUA să rămână neschimbate la reuniunea din iunie, în timp ce probabilitatea unei reduceri a ratei cu 25 de puncte de bază este de 5%.

• Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii monitorizează îndeaproape viitoarele publicații de date economice din SUA, pe lângă comentariile oficialilor Rezervei Federale.

Perspective despre aur

Analistul șef de piață la KCM Trade, Tim Waterer, a declarat: „În prezent, vedem cum speranțele pentru un acord de pace pe termen scurt se diminuează, în timp ce aurul este afectat negativ de creșterea din nou a prețurilor țițeiului.”

Waterer a adăugat: „Pe termen scurt și mediu, intervalul de preț de 4.400 până la 4.800 de dolari pe uncie rămâne important atâta timp cât rămânem blocați în acest mediu de încetare a focului fără acord de pace.”

Fondul SPDR

Deținerile SPDR Gold Trust, cel mai mare ETF garantat cu aur din lume, au crescut vineri cu 0,51 tone metrice, marcând a doua creștere zilnică consecutivă și ridicând deținerile totale la 1.033,99 tone metrice.