Prețurile petrolului au crescut marți, impulsionate de optimismul privind atenuarea tensiunilor comerciale dintre Statele Unite și principalii săi parteneri comerciali, în timp ce președintele american Donald Trump a sporit presiunea asupra Rusiei din cauza războiului său din Ucraina.

Contractele futures pe țiței Brent au crescut cu 47 de cenți, sau 0,7%, până la 70,51 dolari pe baril la ora 09:24 GMT, după ce au atins cel mai înalt nivel din 18 iulie. Contractele futures pe țițeiul american West Texas Intermediate (WTI) au crescut cu 53 de cenți, sau 0,8%, până la 67,24 dolari pe baril.

Ambele indici de referință încheiaseră sesiunea precedentă cu peste 2% mai mult.

Cea mai recentă creștere a venit după anunțarea unui acord comercial între SUA și Uniunea Europeană, care a impus tarife de 15% pentru majoritatea bunurilor europene, dar a evitat un război comercial în toată regula între cei doi aliați majori. Un astfel de conflict ar fi afectat aproape o treime din comerțul global și ar fi slăbit perspectivele cererii de combustibili.

Acordul include, de asemenea, un angajament din partea UE de a achiziționa energie americană în valoare de 750 de miliarde de dolari în următorii trei ani - o cifră pe care analiștii spun că UE nu are practic nicio șansă să o atingă. De asemenea, prevede că firmele europene vor investi 600 de miliarde de dolari în SUA în timpul celui de-al doilea mandat al lui Trump.

Între timp, înalți oficiali economici din SUA și China și-au continuat a doua zi de discuții la Stockholm, încercând să rezolve disputele comerciale de lungă durată și să se retragă de la pragul escaladării unui război comercial între cele mai mari două economii ale lumii.

Separat, Trump a anunțat luni un nou termen limită de „10 sau 12 zile” pentru Rusia pentru a face progrese în direcția încheierii războiului din Ucraina, amenințând cu sancțiuni asupra Rusiei și a cumpărătorilor săi de export dacă nu se înregistrează progrese tangibile.

Grupul ING a declarat într-o notă: „Prețurile petrolului au crescut după remarcile președintelui Trump privind scurtarea termenului limită pentru Rusia de a ajunge la un acord cu Ucraina pentru a pune capăt războiului, ceea ce a stârnit îngrijorări cu privire la aprovizionare.”

În același timp, participanții la piață așteaptă rezultatele reuniunii Comitetului Federal pentru Piața Deschisă (FOMC) al Rezervei Federale a SUA, programată pentru 29-30 iulie.

Se așteaptă ca Fed să mențină ratele dobânzilor neschimbate, dar ar putea semnala o schimbare moderată, având în vedere semnele de încetinire a inflației, potrivit Priyanka Sachdeva, analist senior la firma de brokeraj Phillip Nova.

Euro s-a chinuit marți să-și revină după pierderile abrupte, investitorii începând să realizeze că termenii acordului comercial dintre Statele Unite și Uniunea Europeană favorizau în mare măsură Washingtonul și nu ofereau prea multe îmbunătățiri perspectivelor economice ale UE. Între timp, dolarul american și-a menținut câștigurile.

Franța a descris luni acordul comercial-cadru drept „o zi neagră pentru Europa”, spunând că blocul comunitar a cedat în fața președintelui Donald Trump în baza unui acord dezechilibrat care impunea tarife de 15% asupra bunurilor europene.

Cancelarul german Friedrich Merz a declarat că economia germană va suferi daune „semnificative” ca urmare a tarifelor convenite.

Euro scăzuse cu 1,3% în sesiunea precedentă, marcând cea mai mare scădere zilnică din ultimele două luni, pe fondul îngrijorărilor legate de creșterea economică și al scăderii randamentelor obligațiunilor guvernamentale din zona euro.

Euro nu a reușit să recupereze aceste pierderi și a fost tranzacționat recent în ușoară scădere cu 0,02%, la 1,1584 dolari.

Ray Attrill, șeful departamentului de strategie valutară la National Australia Bank, a declarat: „Nu a durat mult până când piețele au ajuns la concluzia că, deși veștile par relativ pozitive, sunt în cele din urmă negative în ceea ce privește impactul pe termen scurt asupra creșterii zonei euro.”

El a adăugat: „Acordul a fost condamnat vehement de Franța, în timp ce alții - inclusiv cancelarul Merz - au vorbit despre consecințele negative pentru exportatori și, prin extensie, pentru creșterea economică.”

Scăderea euro a susținut dolarul, care a crescut peste noapte cu 1% față de un coș de valute.

Dolarul s-a menținut stabil marți, împingând lira sterlină la minimul ultimelor două luni de 1,3338 dolari, în timp ce yenul japonez a crescut cu 0,2%, ajungând la 148,22 yeni per dolar. Indicele dolarului a rămas constant la 98,66.

Thierry Wizman, strateg global pentru valute și rate ale dobânzii la Macquarie Group, a declarat:

„Deși puterea dolarului american ar putea reflecta percepția că noul acord comercial dintre SUA și UE înclină în favoarea Washingtonului, ea ar putea reflecta și sentimentul că SUA se reangajează cu UE și cu aliații săi cheie.”

Cu toate acestea, Trump a declarat luni că majoritatea partenerilor comerciali care nu negociază acorduri separate se vor confrunta în curând cu tarife vamale cuprinse între 15% și 20% la exporturile lor către SUA - semnificativ mai mari decât tariful general de 10% impus în aprilie.

Pe alte piețe valutare, dolarul australian a crescut cu 0,04%, ajungând la 0,6524 dolari, în timp ce dolarul neozeelandez a rămas puțin modificat, la 0,5970 dolari.

Yuanul chinezesc a atins pe piața internă un minim al ultimei săptămâni, la 7,1794 per dolar, în timp ce investitorii așteptau rezultatul negocierilor comerciale dintre Washington și Beijing.

Înalți oficiali economici din SUA și China s-au întâlnit luni la Stockholm pentru peste cinci ore de discuții menite să rezolve disputele economice de lungă durată din spatele războiului comercial în curs dintre cele mai mari două economii ale lumii, în încercarea de a prelungi actualul armistițiu de trei luni.

Pe lângă negocierile comerciale, investitorii așteaptă în această săptămână și decizii privind ratele dobânzii atât de la Rezerva Federală a SUA, cât și de la Banca Japoniei.

Se așteaptă ca ambele bănci centrale să mențină ratele dobânzilor neschimbate, însă traderii vor monitoriza îndeaproape declarațiile lor post-reuniune pentru indicii cu privire la momentul oricăror mișcări viitoare de politică monetară.

Prețurile aurului au crescut marți pe piața europeană pentru prima dată în ultimele cinci zile, menținându-se peste minimul ultimelor trei săptămâni, pe fondul creșterii activității de cumpărare de la niveluri scăzute. Creșterea puternică a dolarului american față de un coș de valute globale limitează amploarea acestei redresări.

Reuniunea de politică monetară a Rezervei Federale va începe mai târziu astăzi, deciziile fiind așteptate miercuri. Așteptările indică menținerea ratelor dobânzilor americane neschimbate pentru a cincea reuniune consecutivă.

Pentru a reevalua probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii în septembrie, piețele așteaptă o serie de date cheie privind piața muncii din Statele Unite, începând de astăzi.

Prezentare generală a prețurilor

• Prețurile aurului astăzi: Aurul a crescut cu 0,45% până la (3.329,94 USD), de la nivelul de deschidere de (3.314,77 USD) și a înregistrat cel mai scăzut nivel la (3.308,10 USD).

• La încheierea prețului de luni, aurul a pierdut 0,7%, a patra pierdere zilnică consecutivă, și a înregistrat cel mai scăzut nivel din ultimele trei săptămâni, la 3.301,94 dolari pe uncie, din cauza aprecierii dolarului american.

Dolar american

Indicele dolarului a crescut marți cu peste 0,4%, extinzându-și câștigurile pentru a patra sesiune consecutivă, înregistrând un maxim al ultimelor cinci săptămâni de 99,05 puncte, reflectând creșterea continuă a monedei americane față de monedele majore și minore.

Această creștere vine pe fondul atenuării îngrijorărilor legate de o încetinire economică a SUA în urma recentelor acorduri comerciale încheiate de Statele Unite cu Japonia și Uniunea Europeană.

În plus, datele economice solide au indicat că Rezerva Federală ar putea avea nevoie de mai mult timp înainte de a relua reducerile ratelor dobânzilor.

Rezerva Federală

Importanta reuniune de politică monetară a Rezervei Federale va începe mai târziu astăzi, deciziile fiind așteptate miercuri. Așteptările indică menținerea neschimbate a ratelor dobânzilor din SUA pentru a cincea reuniune consecutivă.

Declarația de politică monetară și comentariile președintelui Rezervei Federale, Jerome Powell, sunt așteptate să ofere îndrumări solide și clare cu privire la viitorul ratelor dobânzilor din Statele Unite pentru restul acestui an.

Ratele dobânzilor din SUA

• Conform instrumentului FedWatch al CME Group: Probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază la ședința de astăzi este estimată la 3%, în timp ce probabilitatea menținerii ratelor dobânzii neschimbate este estimată la 97%.

• Probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază la reuniunea din septembrie este estimată în prezent la 64%, în timp ce probabilitatea ca rata dobânzii să nu se modifice este estimată la 36%.

• Pentru a reevalua probabilitatea unei reduceri în septembrie, piețele așteaptă o serie de date cheie privind piața muncii din Statele Unite. Astăzi va fi publicat raportul privind locurile de muncă vacante pentru sfârșitul lunii mai, urmat de datele privind ocuparea forței de muncă din sectorul privat miercuri, cererile săptămânale de șomaj joi și raportul privind locurile de muncă din iulie vineri.

Perspectivele performanței aurului

• Tim Waterer, analist șef de piață la KCM Trade, a declarat: Tranzacționarea aurului la aproximativ 3.300 USD sau mai puțin atrage în continuare interesul cumpărătorilor. Deși dinamica pieței pe termen scurt - datorită acordurilor comerciale și a aprecierii dolarului american - nu susține aurul, există în continuare potențial de creștere în viitor.

• Waterer a adăugat: Dacă apar date economice mai slabe din SUA sau dacă criticile lui Trump la adresa Rezervei Federale împing banca centrală să adopte o poziție mai moderată în această săptămână, acest lucru ar putea fi pozitiv pentru aur.

Fondul SPDR

Deținerile de aur de la SPDR Gold Trust, cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume, au scăzut ieri cu aproximativ 0,86 tone metrice, totalul ajungând la 956,23 tone metrice, de la 957,09 tone metrice, care au marcat cel mai ridicat nivel din 23 iunie.

Euro a scăzut marți pe piața europeană față de un coș de valute globale, adâncindu-și pierderile pentru a patra zi consecutiv față de dolarul american și înregistrând cel mai scăzut nivel din ultimele două săptămâni, investitorii interpretând termenii acordului comercial dintre Uniunea Europeană și Statele Unite ca favorizând economia americană.

În urma unei întâlniri cu o poziție agresivă a Băncii Centrale Europene de săptămâna trecută, probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii europene în septembrie a scăzut. Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii așteaptă publicarea mai multor indicatori economici cheie din Europa - în special nivelurile inflației pentru luna iulie.

Prezentare generală a prețurilor

• Cursul de schimb EUR/USD astăzi: euro a scăzut față de dolar cu 0,1%, ajungând la 1,1575 USD — cel mai scăzut nivel din 17 iulie — de la prețul de deschidere de astăzi de 1,1588 USD, cu un maxim de 1,1599 USD.

• Euro a închis sesiunea de luni în scădere cu 1,3% față de dolar, marcând a treia pierdere zilnică consecutivă și cea mai mare pierdere pe o singură zi din 12 mai.

Acordul comercial UE-SUA

În timpul întâlnirii lor de duminică din Scoția, președintele SUA, Donald Trump, și președinta Comisiei Europene, Ursula von der Leyen, au anunțat un nou acord comercial care include următoarele:

• Acordul impune tarife americane la importurile din Europa — inclusiv automobile, produse farmaceutice și semiconductori — la o rată de 15%, începând cu 1 august.

• Un grup selectat de bunuri americane a fost scutit complet de tarifele europene în baza unui cadru „fără reciprocitate”. Acestea includ piese de aeronave, echipamente semiconductoare, unele medicamente generice, substanțe chimice și produse agricole strategice.

• Tarifele pentru oțel și aluminiu vor rămâne deocamdată la 50%, existând un acord de a le înlocui ulterior, eventual, cu un sistem de cote.

• Uniunea Europeană s-a angajat să injecteze până la 600 de miliarde de dolari în investiții în economia SUA în timpul celui de-al doilea mandat al lui Trump.

• UE s-a angajat, de asemenea, să achiziționeze produse energetice americane în valoare de aproximativ 750 de miliarde de dolari, inclusiv gaze naturale lichefiate și cărbune nuclear, în următorii trei ani.

• Trump a menționat că acordul vizează reducerea deficitului comercial al SUA cu UE, care a ajuns la 235,6 miliarde de dolari în 2024.

• Von der Leyen a descris acordul ca oferind „stabilitate și predictibilitate” pentru ambele părți, cu accent pe „reechilibrarea” relației comerciale.

Reacții europene

Franța a descris luni acordul-cadru comercial drept o „zi neagră” pentru Europa, spunând că UE a capitulat în fața președintelui Donald Trump cu un acord dezechilibrat.

Cancelarul german Friedrich Merz a declarat că economia sa va suferi daune „semnificative” din cauza tarifelor convenite.

Opinii și analize

• Ray Attrill, șeful departamentului de strategie valutară la National Australia Bank, a declarat: „Nu a durat mult până când piețele au ajuns la concluzia că aceste vești relativ bune sunt, în termeni absoluți, vești proaste în ceea ce privește impactul pe termen scurt asupra creșterii zonei euro.”

• Attrill a adăugat: Francezii au condamnat aspru acordul, în timp ce alții - inclusiv cancelarul Merz - ar putea exagera consecințele negative pentru exportatori și, prin extensie, pentru creșterea economică.

Ratele dobânzilor europene

• Banca Centrală Europeană a menținut săptămâna trecută ratele dobânzilor cheie neschimbate la 2,15% — cel mai scăzut nivel din octombrie 2022 — după ce le-a redus în ședința anterioară pentru a șaptea oară consecutiv.

• BCE a optat pentru o întrerupere a relaxării monetare, în așteptarea clarificării viitorului relațiilor comerciale cu SUA.

• Președinta BCE, Christine Lagarde, a declarat după ședința de politică monetară: „Suntem într-o stare de așteptare și de observare”. Ea a adăugat că economia zonei euro a dat dovadă de rezistență în ciuda incertitudinii economice globale.

• Potrivit surselor Reuters, o majoritate clară prezentă la reuniunea BCE și-a exprimat preferința pentru menținerea ratelor dobânzilor neschimbate în septembrie, marcând a doua reuniune consecutivă cu un astfel de sentiment.

• Prețul pieței monetare pentru o reducere cu 25 de puncte de bază a ratei dobânzii BCE în septembrie a scăzut de la 50% la sub 30%.

• Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii vor urmări cu atenție datele economice viitoare din Europa, precum și comentariile oficialilor BCE.