Prețurile petrolului au crescut marți, chiar dacă investitorii au continuat să evalueze așteptările privind oferta globală, după ce guvernul irakian și guvernul regional din Kurdistan au ajuns la un acord preliminar pentru repornirea unei conducte cheie de țiței.

Contractele futures pentru țițeiul Brent au crescut cu 14 cenți, ajungând la 66,71 dolari pe baril până la ora 09:19 GMT, în timp ce țițeiul american West Texas Intermediate (WTI) a urcat cu 21 de cenți, ajungând la 62,49 dolari pe baril, ștergând pierderile minore anterioare.

Atât Brent, cât și WTI au scăzut în ultimele patru sesiuni, pierzând aproximativ 3% din valoare.

Giovanni Staunovo, analist la UBS, a declarat: „Există încă factori de susținere, cum ar fi stocurile scăzute de petrol din țările OCDE. Dar, pe de altă parte, creșterea exporturilor de țiței din OPEC+ rămâne un impediment pentru prețuri, alături de absența unor noi sancțiuni care să vizeze exporturile de petrol rusești.”

Comercianții urmăresc îndeaproape evoluțiile din Orientul Mijlociu după ce Bagdadul și guvernul regional kurd au ajuns luni la un acord cu companiile petroliere pentru a relua exporturile de țiței prin Turcia, potrivit Reuters, citând oficiali din domeniul petrolului. Oficialii au adăugat că acordul este în așteptarea aprobării guvernului irakian, marți.

Această descoperire ar permite exporturi de aproximativ 230.000 de barili pe zi din regiunea Kurdistan din Irak, care au fost oprite din martie 2023.

Per total, piața globală a petrolului se pregătește pentru o ofertă excedentară și o cerere slăbită, afectată de adoptarea rapidă a vehiculelor electrice și de consecințele economice ale tarifelor americane.

În cel mai recent raport lunar al său, Agenția Internațională pentru Energie a declarat că oferta globală de petrol va crește într-un ritm mai rapid în acest an, surplusul fiind așteptat să se mărească în 2026, pe măsură ce producția OPEC+ se extinde odată cu creșterea ofertei din afara OPEC.

Totuși, riscurile planează asupra pieței, traderii urmărind dacă Uniunea Europeană va impune sancțiuni mai stricte asupra exporturilor de petrol rusesc, precum și orice escaladare a tensiunilor geopolitice în Orientul Mijlociu.

Un sondaj preliminar Reuters realizat luni a arătat că stocurile de țiței din SUA au crescut probabil săptămâna trecută, în timp ce stocurile de benzină și distilate erau de așteptat să scadă.

Prețurile argintului au crescut pe piața europeană marți, prelungind câștigurile pentru a patra sesiune consecutivă, după ce au depășit 44 de dolari pe uncie pentru prima dată din 2011, stabilind un nou record. Creșterea a fost susținută de slăbiciunea continuă a dolarului american.

Mișcarea a fost alimentată și de creșterea cererii din partea investitorilor individuali, care consideră argintul ca fiind subevaluat în comparație cu aurul, care continuă să atingă noi maxime istorice.

Prezentare generală a prețurilor

Prețurile argintului astăzi: Metalul a urcat cu 0,6%, ajungând la 44,34 dolari pe uncie, cel mai ridicat nivel din mai 2011, de la un nivel de deschidere de 44,07 dolari, după ce a atins un minim de 43,64 dolari.

La încheierea tranzacțiilor de luni, prețurile argintului au crescut cu 2,3%, a treia creștere zilnică consecutivă, susținute de cererea robustă pentru metalul alb.

Dolar american

Indicele dolarului american a scăzut cu 0,1% marți, marcând o a doua scădere consecutivă și depășind maximul ultimelor două săptămâni de 97,82, reflectând slăbiciunea continuă față de un coș de valute globale majore.

Dincolo de încasările de profit și de măsurile corective, dolarul rămâne sub presiune din cauza așteptărilor tot mai mari privind noi reduceri ale ratelor dobânzii ale Rezervei Federale în lunile următoare.

Ratele dobânzilor din SUA

Guvernatorul Fed, Steven Miran, a declarat luni că banca centrală subestimează cât de restrictivă este actuala sa poziție de politică monetară, avertizând că piața muncii va fi în pericol dacă nu se vor realiza reduceri semnificative ale ratelor dobânzilor.

Conform instrumentului FedWatch al CME, piețele prevăd în prezent o probabilitate de 90% a unei reduceri a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază la reuniunea Fed din octombrie, cu o probabilitate de doar 10% să nu se producă nicio schimbare.

Jerome Powell

Investitorii așteaptă declarațiile președintelui Fed, Jerome Powell, care vor avea loc astăzi, la prânzul de perspective economice al Camerei de Comerț Greater Providence din Rhode Island, unde se așteaptă ca acesta să ofere mai multe clarificări cu privire la perspectivele politicii monetare a SUA.

Cererea de retail

Pe măsură ce investitorii individuali caută active sigure în contextul schimbării globale continue către o politică monetară mai relaxată, argintul a apărut ca o opțiune eficientă din punct de vedere al costurilor.

Creșterea actuală a prețurilor argintului reflectă recunoașterea tot mai mare în rândul investitorilor individuali a faptului că metalul alb rămâne semnificativ subevaluat în comparație cu aurul, care continuă să atingă maxime istorice.

Dolarul american a crescut ușor marți, înaintea unui discurs programat al președintelui Rezervei Federale, Jerome Powell, care va fi susținut ulterior în cadrul sesiunii, în urma deciziei recente a băncii centrale de a reduce ratele dobânzilor.

La ora 03:00 AM ET (08:00 GMT), indicele dolarului, care măsoară dolarul american în raport cu un coș de alte șase valute, a crescut ușor cu 0,1%, ajungând la 97,012, revenind ușor după o scădere din sesiunea precedentă.

Concentrați-vă pe discursul lui Powell

Dolarul s-a tranzacționat într-un interval îngust săptămâna aceasta, după fluctuațiile bruște de săptămâna trecută, atenția îndreptându-se către remarcile lui Powell de mai târziu astăzi.

Discursul lui Powell vine după ce Fed a redus ratele dobânzilor cu 25 de puncte de bază la ultima sa ședință de săptămâna trecută. Cu toate acestea, îndrumările băncii centrale privind traiectoria viitoare a costurilor de împrumut au lăsat loc de dezbateri cu privire la posibilitatea unor reduceri suplimentare înainte de sfârșitul anului 2025, punând mai mult accent pe orice semnale pe care Powell le-ar putea oferi cu privire la direcția politicii monetare.

Noul guvernator al Rezervei Federale, Steven Miran, a cerut luni o reducere drastică a ratei dobânzii, însă mai mulți dintre colegii săi au adoptat un ton mai prudent, subliniind că prioritatea ar trebui să rămână asigurarea revenirii inflației la ținta de 2% a Rezervei Federale.

Analiștii de la ING au remarcat: „Atât Alberto Musalem, cât și Raphael Bostic și Beth Hammack se află pe partea agresivă a spectrului, ceea ce nu este deosebit de surprinzător, dar remarcile lor sugerează că frontul agresiv rămâne relativ ferm în ciuda presiunii crescânde pentru relaxare.”

Conform instrumentului FedWatch al CME, piețele estimează în prezent o probabilitate de aproximativ 90% ca Fed să își reducă rata țintă cu 25 de puncte de bază față de intervalul actual de 4%–4,25% la reuniunea sa din octombrie. Piețele anticipează, de asemenea, o probabilitate de aproximativ 75% a unei alte reduceri de 25 de puncte de bază la reuniunea ulterioară din decembrie.

Euro scade în ciuda datelor PMI puternice

În Europa, perechea EUR/USD a scăzut cu 0,1%, ajungând la 1,1789, euro reducându-și creșterea după cea mai bună performanță zilnică din ultima săptămână, în timpul sesiunii de luni.

Datele publicate marți au arătat că activitatea economică din Germania - cea mai mare economie a zonei euro - s-a accelerat în septembrie, înregistrând cel mai rapid ritm din ultimele 16 luni, datorită unei reveniri în sectorul serviciilor.

Indicele PMI compozit preliminar al Germaniei, calculat de S&P Global, a crescut la 52,4 în septembrie, de la 50,5 în august, depășind așteptările de 50,6.

Septembrie a marcat a patra lună consecutivă în care indicele, care urmărește serviciile și industria prelucrătoare și reprezintă peste două treimi din economia zonei euro, a depășit pragul de 50, care semnalează o creștere.

ING a comentat: „Acesta poate nu este un motiv de entuziasm major cu privire la euro, dar este probabil suficient pentru a menține moneda unică bine poziționată pentru a beneficia de viitoare îndepărtări de dolar.”

Banca a adăugat: „Ne așteptăm ca perechea EUR/USD să oscileze în jurul nivelului de 1,1800 astăzi, cu potențialul unor câștiguri mai moderate la sfârșitul acestei săptămâni.”

Prețurile aurului au crescut pe piața europeană marți, prelungindu-și câștigurile pentru a doua zi consecutiv și continuând să stabilească noi recorduri, pe cale să depășească pragul de 3.800 de dolari pe uncie pentru prima dată în istorie, susținute de scăderea continuă a nivelului dolarului american față de un coș de valute globale.

Aceasta se întâmplă pe fondul așteptărilor tot mai mari privind o traiectorie mai acomodativă pentru reducerile ratelor dobânzilor în Statele Unite, în special după semnalele recente din partea Rezervei Federale.

Pentru a reafirma aceste așteptări, piețele financiare globale așteaptă, în cursul zilei de astăzi, un discurs important al președintelui Rezervei Federale, Jerome Powell, care se așteaptă să ofere dovezi solide cu privire la cursul relaxării politicii monetare a SUA.

Prezentare generală a prețurilor

• Prețurile aurului astăzi: Aurul a crescut cu peste 1,0%, ajungând la 3.785,24 dolari pe uncie, cel mai ridicat nivel înregistrat vreodată, de la nivelul de deschidere de 3.746,28 dolari, cu un minim înregistrat la 3.736,79 dolari.

• La încheierea de luni, prețurile aurului au crescut cu 1,65%, marcând o a doua creștere zilnică consecutivă și stabilind un nou record, susținute de scăderea dolarului american și a randamentelor.

Dolar american

Indicele dolarului a scăzut marți cu 0,1%, prelungindu-și pierderile pentru a doua sesiune consecutivă, depășind maximul ultimelor două săptămâni de 97,82 puncte, reflectând scăderea continuă a nivelului dolarului american față de un coș de valute globale.

Dincolo de corecțiile tehnice și de încasările de profit, dolarul rămâne sub presiune din cauza așteptărilor tot mai mari privind noi reduceri ale ratei dobânzii de către Rezerva Federală în perioada următoare.

Ratele dobânzilor din SUA

• Rezerva Federală a efectuat prima reducere a ratei dobânzii din decembrie, scăzându-le cu 25 de puncte de bază săptămâna trecută, semnalând în același timp deschidere către o nouă relaxare monetară.

• Proiecțiile mediane ale Fed indică reduceri suplimentare ale ratelor dobânzii cu 50 de puncte de bază în 2025.

• Prognoza mediană a membrilor Fed arată o reducere de 25 de puncte de bază în 2026, o reducere similară fiind așteptată în 2027.

• Noul guvernator al Fed, Steven Miran, a declarat luni că banca centrală subestimează gradul de înăsprire monetară și pune în pericol piața muncii dacă nu reușește să implementeze reduceri semnificative.

• Conform instrumentului FedWatch al CME, prețurile de piață arată în prezent o probabilitate de 90% a unei reduceri de 25 de puncte de bază în octombrie, față de o probabilitate de 10% ca ratele să rămână neschimbate.

Jerome Powell

Pentru a reevalua contractele menționate mai sus, piețele așteaptă astăzi comentariile președintelui Fed, Jerome Powell, privind perspectivele economice ale SUA la prânzul de perspective economice al Camerei de Comerț Greater Providence din Rhode Island, unde se așteaptă, de asemenea, să răspundă la întrebările din partea publicului.

Perspective despre aur

Kelvin Wong, analist de piață pentru Asia-Pacific la OANDA, a declarat: „Tendința pe termen scurt rămâne optimistă, dar zilnic ne așteptăm la o scădere pe termen scurt din cauza factorilor tehnici.” El a adăugat că slăbiciunea dolarului susține în prezent aurul.

Fondul SPDR

Deținerile deținute de SPDR Gold Trust, cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume, au crescut luni cu 6,01 tone metrice, marcând o a doua creștere zilnică consecutivă, aducând totalul la 1.000,57 tone metrice, cel mai ridicat nivel din 3 august 2022.