Prețurile petrolului au scăzut luni la cel mai scăzut nivel din ultimele trei luni, după ce președintele american Donald Trump și ministrul adjunct de externe al Iranului au anunțat un acord preliminar pentru a pune capăt conflictului și a restabili transportul maritim prin Strâmtoarea Hormuz.

Contractele futures pentru țițeiul Brent au scăzut cu 4,39 dolari, sau 5,0%, la 82,94 dolari pe baril la ora 09:43 GMT, în timp ce țițeiul american West Texas Intermediate a scăzut cu 4,62 dolari, sau 5,4%, la 80,26 dolari pe baril.

Ambele indici de referință au atins cele mai scăzute niveluri din 10 martie, după ce deja scăzuseră cu peste 3% vineri.

Sfârșitul conflictului

Prim-ministrul Pakistanului, a cărui țară a jucat un rol de mediere, a declarat că Statele Unite și Iranul urmează să semneze vineri un memorandum de înțelegere în Elveția.

Trump a mai declarat duminică că Strâmtoarea Hormuz va fi redeschisă „fără taxe de tranzit” și că blocada navală americană a porturilor iraniene va fi ridicată.

Agenția de știri semi-oficială iraniană Mehr a relatat că proiectul de acord prevede redeschiderea completă a Strâmtorii Hormuz în termen de 30 de zile, conform unor aranjamente coordonate de Iran.

„Va dura ceva timp până când fluxurile de petrol prin acest coridor vital vor reveni la nivelurile de dinainte de criză, de 20 de milioane de barili pe zi”, a declarat Tamas Varga, analist la PVM Oil Associates.

„Estimările pentru o reluare completă variază de la câteva săptămâni la câteva luni”, a adăugat el.

Varga a remarcat că investitorii financiari își stabilesc efectiv prețurile în ceea ce privește oferta viitoare, ceea ce explică scăderea actuală a prețurilor petrolului. De asemenea, el a avertizat că o redeschidere lentă ar putea lăsa piețele globale în fața deficitelor de aprovizionare pe tot parcursul anului 2026.

Strâmtoarea Hormuz

Lumea a pierdut milioane de barili de petrol și gaze de la închiderea Strâmtorii Hormuz - prin care trec în mod normal aproximativ o cincime din transporturile globale de petrol și gaze naturale lichefiate - timp de mai bine de trei luni în timpul conflictului.

Investitorii monitorizează îndeaproape, de asemenea, cât de repede pot producătorii din Orientul Mijlociu să își reia producția și exporturile după perturbările legate de război și dacă mai multe companii de transport maritim se vor întoarce în regiune.

„Daunele care au fost deja produse nu pot fi inversate peste noapte”, a declarat Priyanka Sachdeva, analist senior de piață la Phillip Nova.

„Aceasta include nu doar potențialele daune fizice aduse infrastructurii petroliere, ci și presiunea economică pe care țările importatoare de petrol au îndurat-o după luni de costuri energetice ridicate”, a adăugat ea.

Ministrul adjunct de externe iranian, Kazem Gharibabadi, a declarat că un acord mai amplu va fi negociat în timpul unei perioade de armistițiu de 60 de zile.

Între timp, ministrul israelian al Apărării, Israel Katz, a declarat că forțele israeliene vor continua să opereze în zonele de securitate din Liban, Siria și Gaza pe termen nelimitat pentru a proteja granițele și așezările Israelului.

Surse au indicat, de asemenea, că viitorul programului nuclear al Iranului - o altă problemă extrem de sensibilă - va fi abordat în timpul negocierilor ulterioare.

David Gorbinazi, șeful diviziei Piețe Globale de Petrol de la ICIS, a declarat că se așteaptă „la o redresare parțială a activității de transport maritim în câteva săptămâni de la un acord credibil, cu o redresare comercială semnificativă în termen de patru până la șase luni”.

„O revenire completă la volumele de trafic de dinainte de război este, în mod realist, o poveste din 2027 și numai dacă acordul se menține fără incidente și nivelurile de producție se redresează rapid”, a adăugat el.

Separat, țările E4 - Marea Britanie, Franța, Germania și Italia - au anunțat duminică că sunt pregătite să ridice sancțiunile împotriva Iranului în schimbul progreselor în programul său nuclear.

Prețurile argintului au crescut cu peste 4% în tranzacțiile europene luni, menținând câștigurile pentru a treia sesiune consecutivă și atingând cel mai înalt nivel din ultimele două săptămâni. Metalul a revenit peste pragul cheie de 70 de dolari pe uncie, susținut de un dolar american mai slab și de prețurile petrolului mult mai scăzute, după ce Statele Unite și Iranul au ajuns la un acord de pace care se așteaptă să fie semnat oficial vineri în Elveția.

Așteptările privind cel puțin o majorare a ratei dobânzii de la Rezerva Federală în acest an s-au redus, de asemenea, deoarece se preconizează că scăderea prețurilor petrolului va încetini inflația și va reduce presiunile mai generale asupra prețurilor.

Prețul

• Prețurile argintului astăzi: Argintul a crescut cu 4,2% la 70,86 dolari pe uncie, cel mai ridicat nivel din ultimele două săptămâni, de la un nivel de deschidere de 68,01 dolari. Minimul sesiunii a fost, de asemenea, înregistrat la 68,01 dolari.

• La încheierea tranzacției de vineri, argintul a crescut cu 1,0%, marcând a doua creștere zilnică consecutivă, în timp ce metalul a continuat să se redreseze de la minimul ultimilor trei luni de 61,50 dolari pe uncie.

• Argintul a înregistrat o creștere de 0,35% săptămâna trecută, prima sa creștere săptămânală din ultimele cinci săptămâni, susținută de cumpărături la prețuri avantajoase la niveluri mai scăzute.

dolar american

Indicele dolarului american a scăzut luni cu 0,45%, atingând minimul ultimelor două săptămâni de 99,42 și reflectând o slăbiciune generalizată a dolarului american față de un coș de valute globale.

Sentimentul de risc s-a îmbunătățit după ce oficialii americani și iranieni au anunțat un acord-cadru pentru a pune capăt conflictului, a ridica blocada americană asupra Iranului și a redeschide Strâmtoarea Hormuz.

Prețurile globale ale petrolului

Prețurile petrolului au scăzut luni cu o medie de 5%, prelungind pierderile pentru a treia sesiune consecutivă și ajungând la cele mai scăzute niveluri din ultimele trei luni, pe măsură ce îngrijorările legate de întreruperile aprovizionării din Orientul Mijlociu s-au diminuat în urma redeschiderii Strâmtorii Hormuz.

Evoluțiile conflictului din Iran

• Statele Unite și Iranul au ajuns la un acord preliminar pentru a pune capăt conflictului, semnarea oficială fiind așteptată vineri la Geneva.

• Președintele Donald Trump a confirmat acordul și a anunțat ridicarea blocadei navale asupra porturilor iraniene, alături de redeschiderea Strâmtorii Hormuz pentru traficul maritim global.

• Prim-ministrul pakistanez Shehbaz Sharif, care ar fi fost mediatorul principal, a declarat că acordul include un armistițiu imediat și permanent pe toate fronturile, inclusiv în Liban.

• Mediatorii au stabilit vineri, 19 iunie 2026, ca dată pentru ceremonia oficială de semnare între delegațiile americană și iraniană din Elveția.

• Conform proiectului de acord, Teheranul s-a angajat să nu urmărească dezvoltarea de arme nucleare și va accepta măsuri stricte de inspecție.

• Agenția de știri iraniană Mehr a relatat că memorandumul de înțelegere include o perioadă de negocieri de 60 de zile pe tema nucleară și solicită eliberarea a 24 de miliarde de dolari din activele iraniene blocate în timpul discuțiilor.

Ratele dobânzilor din SUA

• Având în vedere scăderea prețurilor petrolului, instrumentul FedWatch al CME Group arată că probabilitatea unei majorări a ratei dobânzii de la Rezerva Federală în decembrie scade de la 67% la 55%.

• Prețul de piață pentru menținerea neschimbării ratelor dobânzii la reuniunea din iunie a scăzut de la 98% la 95%, în timp ce probabilitatea unei reduceri a ratei cu 25 de puncte de bază a crescut de la 2% la 5%.

• Rezerva Federală își începe cea mai recentă ședință de politică monetară marți, o decizie fiind programată pentru miercuri. Piețele se așteaptă în mare măsură ca factorii de decizie să lase ratele dobânzilor neschimbate pentru a patra ședință consecutivă.

Prețurile aurului au crescut cu aproximativ 3% în tranzacțiile europene luni, prelungind câștigurile pentru a treia sesiune consecutivă, pe măsură ce deprecierea dolarului american și scăderea bruscă a prețurilor petrolului au stimulat cererea după ce Statele Unite și Iranul au ajuns la un acord de pace care se așteaptă să fie semnat oficial vineri în Elveția.

Așteptările privind cel puțin o majorare a ratei dobânzii de către Rezerva Federală în acest an s-au redus, de asemenea, deoarece se preconizează că scăderea prețurilor petrolului va încetini inflația și va reduce presiunile mai ample asupra prețurilor în întreaga economie.

Prețul

• Prețurile aurului astăzi: Aurul a crescut cu 3,0%, ajungând la 4.345,48 USD pe uncie, de la un nivel de deschidere de 4.219,40 USD, minimul sesiunii fiind, de asemenea, înregistrat la 4.219,40 USD.

• La încheierea tranzacțiilor de vineri, aurul a crescut cu 0,2%, marcând a doua creștere zilnică consecutivă, în timp ce metalul a continuat să se redreseze de la minimul ultimilor șapte luni de 4.023,86 dolari pe uncie.

• În ciuda recentei reveniri, aurul a pierdut 2,55% săptămâna trecută, a doua scădere săptămânală consecutivă, pe fondul presiunii persistente de vânzare pe piețele metalelor prețioase.

dolar american

Indicele dolarului american a scăzut luni cu 0,45%, atingând minimul ultimelor două săptămâni de 99,42 și reflectând o slăbiciune generalizată a dolarului american față de un coș de valute majore și minore.

Sentimentul pieței s-a îmbunătățit după ce oficialii americani și iranieni au anunțat un acord-cadru pentru a pune capăt conflictului, a ridica blocada americană asupra Iranului și a redeschide Strâmtoarea Hormuz.

Prețurile globale ale petrolului

Prețurile petrolului au scăzut luni cu o medie de 5%, prelungind pierderile pentru a treia zi consecutiv și ajungând la cele mai scăzute niveluri din ultimele trei luni, pe măsură ce îngrijorările legate de întreruperile de aprovizionare din Orientul Mijlociu s-au diminuat în urma redeschiderii Strâmtorii Hormuz.

Evoluțiile conflictului din Iran

• Statele Unite și Iranul au ajuns la un acord preliminar pentru a pune capăt conflictului, semnarea oficială fiind așteptată vineri la Geneva.

• Președintele Donald Trump a confirmat acordul și a anunțat ridicarea blocadei navale asupra porturilor iraniene, alături de redeschiderea Strâmtorii Hormuz pentru traficul maritim global.

• Prim-ministrul pakistanez Shehbaz Sharif, care ar fi fost mediatorul principal, a declarat că acordul include un armistițiu imediat și permanent pe toate fronturile, inclusiv în Liban.

• Mediatorii au stabilit vineri, 19 iunie 2026, ca dată pentru ceremonia oficială de semnare între delegațiile americană și iraniană din Elveția.

• Conform proiectului de acord, Teheranul s-a angajat să nu urmărească dezvoltarea de arme nucleare și va accepta măsuri stricte de inspecție.

• Agenția de știri iraniană Mehr a relatat că memorandumul de înțelegere include o perioadă de negocieri de 60 de zile pe tema nucleară și solicită eliberarea a 24 de miliarde de dolari din activele iraniene blocate în timpul discuțiilor.

Ratele dobânzilor din SUA

• Goldman Sachs se așteaptă ca Rezerva Federală să mențină ratele dobânzilor neschimbate pe tot parcursul anului 2026 și să amâne orice reducere a ratelor până în 2027, invocând o activitate economică mai puternică și o creștere continuă a locurilor de muncă.

• Având în vedere scăderea prețurilor petrolului, instrumentul FedWatch al CME Group arată că probabilitatea unei majorări a ratei dobânzii de la Rezerva Federală în decembrie scade de la 67% la 55%.

• Prețul de piață pentru menținerea neschimbării ratelor dobânzii la reuniunea din iunie a scăzut de la 98% la 95%, în timp ce probabilitatea unei reduceri a ratei cu 25 de puncte de bază a crescut de la 2% la 5%.

• Rezerva Federală își începe cea mai recentă ședință de politică monetară marți, o decizie fiind programată pentru miercuri. Piețele se așteaptă în mare măsură ca factorii de decizie să lase ratele dobânzilor neschimbate pentru a patra ședință consecutivă.

Perspectiva aurului

Tim Waterer, analist șef de piață la KCM Trade, a declarat că prețurile mai mici la petrol și un dolar american mai slab, determinate de diminuarea riscurilor geopolitice și de redeschiderea preconizată a Strâmtorii Hormuz, contribuie la calmarea așteptărilor inflaționiste.

Waterer a adăugat: „Această combinație oferă aurului cel mai puternic sprijin din ultimele săptămâni, deși durabilitatea acestui sprijin va depinde de forța și credibilitatea acordului de pace.”

Trustul de aur SPDR

Deținerile SPDR Gold Trust, cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume, au rămas neschimbate vineri pentru a doua sesiune consecutivă, deținerile totale ajungând la 1.013,64 tone metrice, cel mai scăzut nivel din 9 octombrie 2025.

Euro a avansat în general în tranzacțiile europene luni, față de un coș de valute majore, atingând cel mai înalt nivel din ultimele două săptămâni față de dolarul american, pe măsură ce sentimentul pozitiv a cuprins piețele financiare în urma anunțării unui cadru de pace între Statele Unite și Iran, care este așteptat să fie semnat oficial în Elveția vineri.

Săptămâna trecută, Banca Centrală Europeană a majorat ratele dobânzilor pentru prima dată în ultimii trei ani, în încercarea de a limita presiunile inflaționiste tot mai mari generate de creșterea prețurilor la energie și de tensiunile geopolitice din Orientul Mijlociu.

BCE a subliniat, de asemenea, că viitoarele decizii de politică monetară vor rămâne pe deplin dependente de datele economice viitoare și de evoluțiile inflației și ale activității economice din zona euro, fără a se angaja asupra unei traiectorii predeterminate pentru ratele dobânzilor.

Prețul

• Cursul de schimb al euro astăzi: Euro a crescut cu 0,4% față de dolarul american, ajungând la 1,1617 USD, cel mai ridicat nivel din 5 iunie, față de un nivel de deschidere de 1,1569 USD. Minimul sesiunii a fost, de asemenea, la 1,1569 USD.

• Euro a încheiat vineri în scădere cu 0,1% față de dolar, marcând a doua sa pierdere în trei sesiuni pe fondul evoluțiilor geopolitice în curs din Orientul Mijlociu.

• Moneda unică a crescut cu 0,4% săptămâna trecută față de dolar, înregistrând a doua creștere săptămânală din ultimele trei săptămâni, susținută de creșterea ratei dobânzii de către BCE.

dolar american

Indicele dolarului american a scăzut luni cu 0,4%, atingând minimul ultimelor două săptămâni de 99,42 și reflectând o slăbiciune generalizată a dolarului american față de un coș de valute globale.

Sentimentul de risc s-a îmbunătățit după ce oficialii americani și iranieni au anunțat un acord privind un cadru pentru încheierea conflictului, ridicarea blocadei americane asupra Iranului și redeschiderea Strâmtorii Hormuz.

Prețurile globale ale petrolului

Prețurile petrolului au scăzut luni cu peste 4%, prelungind pierderile pentru a treia sesiune consecutivă și ajungând la cele mai scăzute niveluri din ultimele trei luni, pe măsură ce îngrijorările privind întreruperile de aprovizionare din Orientul Mijlociu s-au diminuat în urma redeschiderii Strâmtorii Hormuz.

Evoluțiile conflictului din Iran

• Statele Unite și Iranul au ajuns la un acord preliminar pentru a pune capăt conflictului, semnarea oficială fiind așteptată vineri la Geneva.

• Președintele Donald Trump a confirmat acordul și a anunțat ridicarea blocadei navale asupra porturilor iraniene, alături de redeschiderea Strâmtorii Hormuz pentru traficul maritim global.

• Prim-ministrul pakistanez Shehbaz Sharif, care se pare că a fost mediatorul principal, a declarat că acordul include un armistițiu imediat și permanent pe toate fronturile, inclusiv în Liban.

• Mediatorii au stabilit vineri, 19 iunie 2026, ca dată pentru ceremonia oficială de semnare între delegațiile americană și iraniană din Elveția.

• Conform proiectului de acord, Teheranul s-a angajat să nu urmărească dezvoltarea de arme nucleare și va accepta măsuri stricte de inspecție.

• Agenția de știri iraniană Mehr a relatat că memorandumul de înțelegere include o perioadă de negocieri de 60 de zile privind dosarul nuclear și prevede eliberarea a 24 de miliarde de dolari din activele iraniene blocate în timpul discuțiilor.

Ratele dobânzilor europene

• Joia trecută, Banca Centrală Europeană a majorat ratele dobânzilor cu 25 de puncte de bază, la 2,40%, marcând prima majorare a ratei BCE din septembrie 2023, ca răspuns la presiunile inflaționiste legate de conflictul din Iran.

• BCE a recunoscut că războiul din Iran și criza energetică au crescut presiunile inflaționiste în zona euro și și-a revizuit în sus previziunile privind inflația pentru 2026 și 2027.

• Banca centrală a reiterat că deciziile viitoare vor depinde în întregime de datele economice viitoare, de evoluțiile geopolitice și de evaluarea sa a inflației de bază.

• Rapoartele indică faptul că BCE are în vedere întreruperea normalizării politicilor monetare în iulie, dacă prețurile la energie se mențin aproape de nivelurile actuale.

• Odată cu scăderea prețurilor petrolului, piețele monetare au redus probabilitatea unei majorări a ratei dobânzii BCE cu 25 de puncte de bază în iulie, de la 50% la 30%.

• Așteptările privind o creștere de 25 de puncte de bază în septembrie au scăzut, de asemenea, de la 70% la 50%.

• Investitorii așteaptă acum date suplimentare din zona euro privind inflația, șomajul și creșterea salariilor pentru a reevalua perspectivele politicii BCE.