Prețurile petrolului s-au stabilizat miercuri, după ce în sesiunea precedentă au scăzut la cel mai scăzut nivel din ultima lună, pe măsură ce investitorii au evaluat perspectivele unei oferte excedentare și discuțiile în curs legate de un posibil acord de pace între Rusia și Ucraina.

Contractele futures pentru țițeiul Brent au crescut cu 13 cenți, ajungând la 62,61 dolari pe baril, la ora 11:35 GMT. Țițeiul american West Texas Intermediate a crescut cu 19 cenți, ajungând la 58,14 dolari pe baril.

Priyanka Sachdeva, analist la Phillip Nova, a declarat: „Piața rămâne fundamental înclinată spre scădere, deoarece investitorii prețuiesc din ce în ce mai mult anul 2026 ca un an cu surplus de ofertă, fără un catalizator convingător din partea cererii care să compenseze acest lucru.”

Atât Brent, cât și WTI au scăzut cu 89 de cenți marți, după ce președintele ucrainean Volodimir Zelenski le-a spus liderilor europeni că este gata să continue cu cadrul susținut de SUA pentru a pune capăt războiului cu Rusia, rămânând doar câteva puncte de dispută.

Tony Sycamore, analist la IG Market, a declarat într-o notă către clienți: „Dacă se ajunge la un acord final, acest lucru ar putea duce la o relaxare rapidă a sancțiunilor occidentale asupra exporturilor de energie rusești, ceea ce ar putea duce prețurile WTI la 55 de dolari pe baril.”

El a adăugat: „Deocamdată, piața așteaptă mai multă claritate, dar riscurile par să fie înclinate spre prețuri mai mici, cu excepția cazului în care discuțiile stagnează.”

Președintele american Donald Trump a declarat că le-a cerut reprezentanților săi să se întâlnească separat cu președintele rus Vladimir Putin și cu oficiali ucraineni. Un oficial ucrainean a declarat că Zelenski ar putea vizita Statele Unite în următoarele zile pentru a finaliza acordul.

Regatul Unit, Uniunea Europeană și Statele Unite au înăsprit sancțiunile împotriva Rusiei în ultimele săptămâni, în timp ce importurile de petrol rusesc ale Indiei sunt așteptate să scadă la cel mai scăzut nivel din ultimii trei ani în decembrie.

În ceea ce privește oferta, este probabil ca alianța OPEC+ să mențină nivelurile de producție neschimbate la reuniunea de duminică, potrivit a trei surse OPEC+ citate de Reuters marți.

Între timp, Consorțiul Conductei Caspice (CPC) a anunțat că a reluat încărcarea petrolului peste noapte, după ce operațiunile au fost suspendate la începutul săptămânii în urma unui atac cu drone ucrainene.

Stocurile de țiței din SUA au scăzut săptămâna trecută, în timp ce stocurile de combustibil au crescut, potrivit unor surse de piață publicate marți, citând date de la Institutul American al Petrolului.

Datele oficiale privind inventarul de la Administrația pentru Informații Energetice din SUA sunt programate să fie publicate miercuri, la ora 10:30, ora estică (15:30 GMT).

Dolarul american s-a menținut aproape de minimul ultimei săptămâni în timpul tranzacțiilor de miercuri, în timp ce piețele așteptau noi date economice și continuau să speculeze cu privire la politica Rezervei Federale.

Așteptările tot mai mari privind o reducere a ratei dobânzii de către Rezerva Federală în decembrie au contribuit la susținerea acțiunilor globale.

Indicele dolarului a rămas aproape de cel mai scăzut nivel din ultima săptămână, în timp ce yuanul chinezesc offshore a atins un maxim al ultimilor 13 luni, după ce banca centrală chineză a ghidat moneda spre niveluri mai puternice, alături de slăbiciunea generalizată a dolarului american.

Pe măsură ce piețele devin mai sigure în privința unei reduceri a ratei dobânzii de către Fed luna viitoare, traderii cred că traiectoria primelor forward pe termen lung va depinde mai mult de decizia de politică monetară a Băncii Rezervei Indiei, programată pentru 5 decembrie.

Datele publicate marți au arătat că vânzările cu amănuntul din SUA au crescut mai puțin decât se aștepta în septembrie, în timp ce prețurile de producție au fost în conformitate cu așteptările.

Încrederea consumatorilor din SUA a scăzut în noiembrie, pe măsură ce gospodăriile au devenit din ce în ce mai îngrijorate de locurile de muncă și de situația lor financiară.

Acest lucru i-a determinat pe traderi să își mărească pariurile pe o reducere a ratei dobânzii de către Fed luna viitoare, piețele evaluând acum o probabilitate de 84% a unei reduceri de 25 de puncte de bază, potrivit instrumentului CME FedWatch — menținând presiunea asupra dolarului american.

Carol Kong, strateg valutar la Commonwealth Bank of Australia, a declarat: „Datele peste noapte prezintă cu siguranță o imagine a încetinirii economiei americane, ceea ce justifică întărirea reducerii ratei dobânzii pe termen scurt de către FOMC.”

În contextul unui dolar mai slab, euro s-a apropiat de nivelul de 1,16 și a fost tranzacționat ultima dată la 1,1567, susținut de indicii ușoare de progres în ceea ce privește un plan de pace dintre Rusia și Ucraina.

Președintele Ucrainei, Volodimir Zelenski, a declarat marți că țara sa este pregătită să continue cu cadrul susținut de SUA pentru a pune capăt războiului cu Rusia și că va discuta punctele de dispută rămase cu președintele american Donald Trump, în cadrul unor discuții care ar trebui să includă aliați europeni.

Lira sterlină a rămas puțin modificată, stabilizându-se la 1,3166 înainte de anunțul bugetar extrem de sensibil care va fi prezentat astăzi de ministrul britanic de finanțe, Rachel Reeves, care se așteaptă să dezvăluie creșteri de impozite în valoare de zeci de miliarde de lire sterline.

Traderii s-au grăbit să intre pe piața opțiunilor pentru a se proteja de fluctuațiile potențiale bruște ale lirei sterline înainte de publicarea rezultatului bugetului.

Thierry Wizman, strateg global pentru valute și rate la Macquarie, a declarat într-o notă: „Activitatea speculativă și acoperirea riscurilor față de lira sterlină au crescut în săptămânile premergătoare declarației bugetare de toamnă a Regatului Unit”. El a adăugat că moneda ar putea înregistra o creștere temporară dacă bugetul propus este considerat „disciplinat fiscal”.

Dolarul american a scăzut cu 0,03% față de un coș de valute majore, ajungând la 99,82, după ce a pierdut 0,3% în sesiunea precedentă - cea mai mare scădere zilnică din ultimele aproximativ trei săptămâni.

Dolarul american a fost, de asemenea, sub presiune în urma unui raport Bloomberg care a afirmat că Kevin Hassett, consilierul economic al Casei Albe, a devenit un candidat principal pentru președinția Rezervei Federale.

La fel ca Trump, Hassett a susținut că ratele dobânzilor ar trebui să fie mai mici decât sunt sub conducerea lui Jerome Powell. Secretarul Trezoreriei SUA, Scott Bessent, a declarat marți că există șanse mari ca Trump să își anunțe alegerea înainte de Crăciun.

Rodrigo Catril, strateg valutar senior la National Australia Bank, a declarat: „Hassett este considerat a fi îndeaproape aliniat cu preferința președintelui Trump pentru rate ale dobânzii mai mici, iar numirea sa ar consolida probabil eforturile administrației pentru o politică monetară mai acomodativă.”

Între timp, un dolar mai slab a adus o oarecare ușurare yenului, care a scăzut miercuri cu 0,1%, ajungând la 156,24 dolari pe dolar, dar a rămas departe de minimul ultimilor zece luni de săptămâna trecută, de 157,90.

Traderii rămân atenți la posibilitatea unei intervenții din partea Tokyo pentru a opri declinul monedei, iar Ziua Recunoștinței din SUA, sărbătoarea de joi, oferă o posibilă fereastră pentru ca autoritățile să acționeze.

Kong de la Commonwealth Bank of Australia a declarat: „Ziua Recunoștinței va însemna o lichiditate mai redusă, iar acesta ar putea fi un moment convenabil pentru ca autoritățile japoneze să intervină, deoarece impactul asupra piețelor ar fi mai mare.” Ea a adăugat: „Cred că intervenția directă este cu siguranță un risc în această săptămână, pe baza comentariilor recente ale oficialilor japonezi.”

Prețurile aurului au crescut miercuri în tranzacțiile europene la cel mai înalt nivel din ultimele două săptămâni, îndreptându-se spre o creștere de peste 4.200 de dolari pe uncie, susținute de cererea reînnoită pentru active refugiu și de slăbiciunea continuă a dolarului american.

Așteptările pentru o a treia reducere consecutivă a ratei dobânzii de la Rezerva Federală în decembrie s-au consolidat, în special după o serie de date economice slabe din SUA și o serie de remarci mai puțin agresive din partea mai multor factori de decizie din partea Fed.

Prezentare generală a prețurilor

• Aur astăzi: Prețurile au crescut cu 0,95% până la 4.169,40 USD, cel mai ridicat nivel din 14 noiembrie, față de un nivel de deschidere de 4.129,98 USD, după ce au atins un minim intraday de 4.129,85 USD.

• Marți, aurul s-a stabilizat cu aproximativ 0,15% în scădere pe fondul încasărilor de profit și al mișcărilor corective.

Dolar american

Indicele dolarului american a scăzut cu aproximativ 0,25% miercuri, prelungind pierderile pentru a treia sesiune consecutivă și atingând un minim al ultimei săptămâni, reflectând presiunea susținută asupra monedei față de un coș de valute majore și minore.

După cum este bine cunoscut, un dolar american mai slab face ca lingourile cu preț valutar să fie mai atractive pentru cumpărătorii care dețin alte valute.

Ratele dobânzilor din SUA

• Datele de marți au arătat că vânzările cu amănuntul din SUA au crescut mai puțin decât se aștepta în septembrie, în timp ce indicele prețurilor de producție a crescut cu 2,7% în cele 12 luni până în septembrie, respectând ritmul din august.

• Guvernatorul Rezervei Federale, Christopher Waller, a declarat luni că piața muncii este acum suficient de slabă pentru a justifica o altă reducere cu un sfert de punct al ratei dobânzii în decembrie, deși orice decizie ulterioară va depinde de datele viitoare, o mare parte dintre acestea fiind amânate de închiderea guvernului.

• Secretarul Trezoreriei SUA, Scott Bessent, a declarat marți că actualul cadru de gestionare a ratelor dobânzii al Fed este „deficitar” și are nevoie de simplificare.

• Conform instrumentului FedWatch al CME, piețele estimează o probabilitate de 85% a unei reduceri a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază în decembrie, cu o probabilitate de 15% ca rata dobânzii să nu se modifice.

• Investitorii urmăresc cu atenție datele viitoare din SUA și comentariile Fed pentru a reevalua aceste probabilități.

Perspective despre aur

Tim Waterer, analist șef de piață la KCM Trade, a declarat că așteptările s-au îndreptat acum în mod clar către o reducere a ratei dobânzii în decembrie. El a menționat că această perspectivă a fost consolidată de o serie de remarci moderate din partea oficialilor Fed și de date economice mai slabe, oferind sprijin pentru aur din perspectiva randamentului.

Fondul SPDR

Deținerile din SPDR Gold Trust, cel mai mare ETF garantat cu aur din lume, au rămas neschimbate marți, cu un total de 1.040,86 tone metrice.

Euro s-a apreciat miercuri în tranzacțiile europene față de un coș de valute globale, continuându-și câștigurile pentru a treia sesiune consecutivă față de dolarul american și atingând un maxim al ultimei săptămâni. Mișcarea a fost susținută de scăderea continuă a dolarului american și de optimismul cu privire la progresele înregistrate în direcția unui posibil acord de pace între Rusia și Ucraina.

Având în vedere incertitudinea care încă în jurul probabilității unei reduceri a ratei dobânzii de către Banca Centrală Europeană în decembrie, investitorii așteaptă date economice suplimentare privind inflația, șomajul și creșterea economică în zona euro pentru a evalua mai bine traiectoria viitoare a relaxării politicii BCE.

Prezentare generală a prețurilor

• EUR/USD a crescut cu 0,2% la 1,1592 — cel mai ridicat nivel dintr-o săptămână — de la un nivel de deschidere de 1,1570, după ce a atins un minim intraday de 1,1563.

• Euro a încheiat marți în creștere cu aproximativ 0,45%, marcând a doua creștere zilnică consecutivă, susținută de evoluțiile pozitive din negocierile de pace, precum și de datele economice slabe din SUA.

Dolar american

Indicele dolarului a scăzut cu aproximativ 0,25% miercuri, marcând o a treia scădere consecutivă și atingând un minim al ultimei săptămâni, reflectând tendința descendentă continuă a monedei americane atât față de contrapartidele majore, cât și față de cele minore.

Scăderea vine în contextul în care piețele prevăd o probabilitate mai mare a unei reduceri a ratei dobânzii a Rezervei Federale în decembrie, determinate de un flux de date americane mai slabe și de comentarii mai moderate din partea mai multor oficiali ai Fed.

Cadrul de pace al Ucrainei

Diplomația s-a intensificat în ultimele săptămâni, pe măsură ce eforturile de a pune capăt războiului de peste trei ani din Ucraina se accelerează. Propunerea inițială a SUA - un cadru în 28 de puncte - a servit drept bază pentru discuțiile dintre SUA, Ucraina și mai mulți parteneri europeni. Kievul a respins proiectul inițial, considerându-l prea favorabil Moscovei, în special în ceea ce privește chestiunile de suveranitate, frontiere și garanții de securitate regională.

Această respingere a determinat o nouă rundă de negocieri la Geneva, axată pe remodelarea planului într-unul mai echilibrat. Discuțiile au dus la o declarație comună SUA-Ucraina care anunță un „cadru actualizat și rafinat” cu ajustări ale secțiunilor sensibile și un accent mai puternic pe integritatea teritorială și garanțiile de securitate.

Președintele Volodimir Zelenski a descris noua versiune ca fiind „mai echilibrată” și conținând „elementele potrivite”, semnalând o poziție mai blândă din partea Kievului. Comisia Europeană a salutat, de asemenea, progresul, numind planul revizuit o bază realistă pentru avansarea negocierilor.

Cu toate acestea, cadrul așteaptă încă un răspuns oficial din partea Moscovei, care declară că nu a primit încă detalii clare. Puncte majore de dispută - cum ar fi statutul teritoriilor disputate, ambițiile Ucrainei în cadrul NATO și viitoarele garanții de securitate - rămân nerezolvate.

Chiar și așa, analiștii consideră reluarea dialogului structurat, multilateral, ca o trecere semnificativă de la impasul militar către o cale diplomatică mai matură.

Sentiment optimist

• Chris Turner, șeful departamentului de strategie valutară la ING, a declarat că, deși piețele au mai înregistrat un optimism similar și anterior, semne ale unui cadru de pace încep să apară în tranzacționarea valutară. El a adăugat că scăderea prețurilor la energie ar putea susține, de asemenea, moneda euro.

• SEB Bank a menționat în septembrie că euro ar putea crește cu până la 7,5% față de dolar dacă se ajunge la un acord de pace credibil.

• Analiștii SEB au declarat că o astfel de descoperire ar fi o „schimbare radicală pentru dinamica creșterii economice și a inflației în Europa”, stimulând puterea de cumpărare a gospodăriilor și revitalizând sectorul industrial.

Tarife europene

• Prețul de piață pentru o reducere cu 25 de puncte de bază a ratei dobânzii BCE în decembrie rămâne constant în jurul valorii de 25%.

• Investitorii așteaptă date suplimentare din zona euro privind inflația, șomajul și tendințele salariale pentru a rafina așteptările pentru reuniunea din decembrie.