Prețurile petrolului s-au menținut aproape de cele mai ridicate niveluri din ultimele aproape patru luni în timpul tranzacțiilor de miercuri, susținute de perturbările producției de țiței din SUA cauzate de o furtună severă de iarnă, alături de un dolar american mai slab și de problemele continue de aprovizionare din Kazahstan.

Până la ora 10:17 GMT, contractele futures pentru țițeiul Brent au scăzut cu 39 de cenți, sau 0,6%, la 67,18 dolari pe baril, în timp ce țițeiul american West Texas Intermediate a scăzut cu 22 de cenți, sau 0,4%, la 62,17 dolari pe baril. Ambele contracte de referință au crescut cu aproximativ 3% în sesiunea de marți.

Această performanță a survenit pe fondul unei slăbiciuni continue a dolarului american, care se tranzacționează aproape de minimul ultimilor patru ani față de un coș de valute majore, ceea ce face ca mărfurile evaluate la dolar, cum ar fi petrolul, să fie mai ieftine pentru deținătorii altor valute.

În ceea ce privește oferta, firma de urmărire a navelor Vortexa a declarat că exporturile de țiței de pe coasta Golfului SUA au scăzut la zero duminică, înainte de a-și reveni luni, după ce o furtună puternică de iarnă a cuprins mari părți ale Statelor Unite.

Redresare treptată în Kazahstan

Pierderile de producție din Kazahstan au contribuit, de asemenea, la susținerea prețurilor, deși membrul OPEC+ speră să reia treptat producția la zăcământul Tengiz în decurs de o săptămână. Surse familiarizate cu situația au declarat, însă, că procesul de redresare ar putea dura mai mult decât se aștepta.

În același context, surse au declarat că CPC, operatorul conductei care transportă aproximativ 80% din exporturile de petrol ale Kazahstanului, a restabilit capacitatea completă de încărcare la terminalul său de la Marea Neagră, după finalizarea lucrărilor de întreținere la una dintre danele sale, care a fost avariată de atacurile cu drone.

Alianța OPEC+, care include Organizația Țărilor Exportatoare de Petrol, Rusia și alți aliați, urmează să își mențină decizia de a suspenda creșterile producției de petrol pentru luna martie la o reuniune programată pentru 1 februarie, potrivit delegaților grupului.

Pe de altă parte, prețurile ar putea fi supuse unor presiuni, deoarece oficialii americani lucrează la emiterea unei licențe generale care ar atenua o parte din sancțiunile impuse sectorului energetic din Venezuela, potrivit unor surse familiarizate cu discuțiile.

Pe frontul geopolitic, oficialii americani au declarat că un portavion american și navele de război care îl însoțesc au ajuns în Orientul Mijlociu, consolidând capacitatea președintelui Donald Trump de a apăra forțele americane sau de a desfășura potențiale acțiuni militare împotriva Iranului. Această evoluție a amplificat îngrijorările cu privire la posibilele întreruperi ale aprovizionării cu petrol a celui de-al patrulea mare producător de țiței din OPEC.

În ceea ce privește cererea, un sondaj Reuters a arătat că stocurile de țiței și benzină din SUA sunt așteptate să crească în săptămâna încheiată pe 23 ianuarie, în timp ce stocurile de distilate sunt susceptibile să scadă. Datele oficiale guvernamentale urmează să fie publicate astăzi, la ora 15:30 GMT.

Dolarul american și-a recăpătat un oarecare echilibru miercuri, după o scădere bruscă a prețurilor, în timp ce președintele american Donald Trump a părut în mare parte neîngrijorat de recenta slăbiciune a monedei, în timp ce câștigurile corporative solide au menținut piețele bursiere globale aproape de maxime record înainte de decizia de politică monetară a Rezervei Federale.

Moneda americană a crescut ușor, îndepărtându-se de niveluri apropiate de minimul ultimilor patru ani. Cu toate acestea, sentimentul pieței a rămas fragil după cea mai mare perioadă de vânzări de la adoptarea măsurilor tarifare ale lui Trump, care au zguduit piețele în aprilie anul trecut.

Acțiunile europene au scăzut, în timp ce contractele futures pe acțiunile americane au indicat o deschidere pozitivă pe Wall Street. Indicele Nikkei din Japonia a înregistrat creșteri modeste, în timp ce indicele bursier mondial MSCI a fluctuat în apropierea maximelor sale istorice.

Jan von Gerich, analist șef de piață la Nordea, a declarat: „Săptămâna trecută, când părea că va exista o retragere amplă a activelor americane, am observat scăderi ale acțiunilor, presiuni asupra obligațiunilor de trezorerie și un dolar mai slab. Acum, povestea se concentrează mult mai mult pe dolarul în sine.” El a adăugat: „Cel mai important aspect al reuniunii Fed din această seară este că Jerome Powell ar putea acum să abordeze presiunile politice, lucru pe care l-a evitat complet până acum.”

Se așteaptă ca Rezerva Federală să mențină ratele dobânzilor neschimbate la o ședință eclipsată de o anchetă penală lansată de administrația Trump asupra președintelui Fed, Jerome Powell, de eforturile continue de a o demite pe Lisa Cook, membră a consiliului de administrație, și de anunțul apropiat al unui candidat care îl va succeda pe Powell la încheierea mandatului său, în luna mai.

Mișcările valutare

Indicele dolarului, care urmărește evoluția monedei americane în raport cu șase monede majore, a crescut cu 0,25%, ajungând la 96,16 puncte, după ce marți a scăzut cu peste 1%, ajungând la cel mai scăzut nivel din ultimii patru ani.

Trump a declarat marți că valoarea dolarului este „excelentă” când a fost întrebat dacă i se pare că moneda a scăzut prea mult.

Deși această poziție nu este nouă, traderii au interpretat remarcile ca un semnal care încurajează presiunea suplimentară asupra dolarului, într-un moment în care piețele se pregătesc pentru o posibilă intervenție coordonată din partea Statelor Unite și Japoniei pentru a sprijini yenul.

Scăderea dolarului a împins euro peste nivelul de 1,20 dolari pentru prima dată din 2021, în timp ce dolarul australian a urcat pentru scurt timp peste 70 de cenți, marcând un maxim al ultimilor trei ani. Aurul a atins un nou record, iar prețurile materiilor prime denominate în dolari au crescut și ele.

Steve Englander, șeful departamentului de cercetare FX G10 de la Standard Chartered din New York, a declarat: „De obicei, oficialii se opun mișcărilor bruște ale valutelor, dar atunci când președintele pare indiferent sau chiar le susține, acest lucru încurajează vânzătorii de dolari să rămână în tranzacție.”

Câștiguri puternice

În altă parte, ASML, cel mai mare furnizor mondial de echipamente pentru fabricarea de cipuri, a raportat comenzi în trimestrul al patrulea care au depășit așteptările, semnalând o creștere continuă a cererii legate de inteligența artificială. Acțiunile companiei au crescut cu 5%, depășind piața bursieră europeană, în mare parte stagnantă.

Pe Wall Street, pe lângă decizia Fed, investitorii așteaptă rezultatele financiare ale marilor firme de tehnologie, Meta și Tesla urmând să prezinte rezultatele după închiderea pieței.

Slăbiciunea dolarului a continuat să susțină alte active, aurul atingând un nou record, peste 5.280 de dolari pe uncie, în timp ce țițeiul Brent a crescut la un maxim al ultimelor patru luni, puțin peste 68 de dolari pe baril.

În Asia, datele privind inflația australiană pentru decembrie, mai puternice decât se aștepta, au consolidat așteptările unei majorări timpurii a ratei dobânzii, posibil chiar de săptămâna viitoare. ANZ și Westpac și-au revizuit previziunile în consecință, aliniind toate cele patru bănci majore din Australia la un scenariu de majorare a ratei.

În schimb, piața bursieră din Indonezia a scăzut cu 7% după ce MSCI și-a exprimat îngrijorarea cu privire la structurile opace de proprietate și tranzacționare și a decis să suspende actualizările privind includerea acțiunilor indoneziene în indicii săi globali, urmată de investitori din întreaga lume.

Prețurile aurului au crescut miercuri în tranzacțiile europene, prelungindu-și câștigurile pentru a opta sesiune consecutivă și continuând să stabilească noi recorduri după ce au depășit nivelul de 5.300 de dolari pe uncie pentru prima dată în istorie. Creșterea a fost determinată de cererea puternică de active refugiu, alături de un dolar american slab care încearcă să se redreseze de la minimul ultimilor patru ani.

Mai târziu astăzi, Rezerva Federală își va încheia prima ședință ordinară de politică monetară din 2026 pentru a evalua orientarea monetară adecvată pentru cea mai mare economie a lumii, piețele prevăzând aproape integral nicio modificare a ratelor dobânzilor.

Prezentare generală a prețurilor

• Prețurile aurului astăzi: Aurul a crescut cu 2,6%, ajungând la 5.311,60 dolari pe uncie, marcând un nou maxim istoric, de la un nivel de deschidere de 5.178,32 dolari, în timp ce minimul sesiunii a fost înregistrat la 5.157,42 dolari.

• La încheierea tranzacțiilor de marți, aurul a crescut cu aproximativ 3,35%, marcând o a șaptea creștere zilnică consecutivă și cea mai mare creștere pe o singură zi din 16 august, determinată de cererea record de active refugiu și de o scădere bruscă a dolarului american în urma comentariilor lui Trump.

dolar american

Indicele dolarului american a crescut cu peste 0,4% miercuri, începând să se redreseze de la minimul ultimilor patru ani, de 95,55 puncte, și îndreptându-se spre prima sa creștere din ultimele cinci sesiuni, reflectând o revenire a monedei americane față de un coș de valute comparabile la nivel global.

Dincolo de cumpărăturile la prețuri avantajoase de la niveluri scăzute, redresarea dolarului vine înainte de publicarea deciziilor de la prima ședință de politică monetară a Rezervei Federale a anului.

Dolarul american s-a confruntat cu presiuni puternice în această lună din cauza mai multor factori, inclusiv politicile președintelui american Donald Trump și îngrijorările legate de independența Rezervei Federale.

În plus, o dispută între republicani și democrați privind finanțarea Departamentului pentru Securitate Internă, în urma uciderii unui al doilea cetățean american de către ofițeri federali de imigrări în Minnesota, a stârnit temeri privind o nouă închidere a guvernului american.

Trump a declarat marți că dolarul „își caută nivelul natural”, un comentariu interpretat de analiști ca undă verde pentru vânzarea monedei americane.

Încrederea consumatorilor din SUA a scăzut în ianuarie la cel mai scăzut nivel din ultimii 11 ani și jumătate, pe fondul îngrijorărilor crescânde legate de slăbirea pieței muncii și de creșterea prețurilor.

Rezerva Federală

Rezerva Federală va încheia astăzi prima sa ședință de politică monetară din 2026 pentru a discuta traiectoria adecvată a politicii monetare, cu așteptările concentrate pe menținerea neschimbată a ratelor dobânzilor din SUA la nivelul de 3,75%.

Decizia și declarația de politică monetară privind rata dobânzii sunt așteptate la ora 19:00 GMT, urmate de o conferință de presă susținută de președintele Rezervei Federale, Jerome Powell, la ora 19:30 GMT.

Se așteaptă ca declarațiile lui Powell să ofere semnale mai clare cu privire la traiectoria viitoare a ratelor dobânzilor din SUA în acest an, în special pe fondul evoluțiilor economice continue și al îngrijorărilor tot mai mari cu privire la independența politicii monetare din Statele Unite.

Carol Kong, strateg valutar la Commonwealth Bank of Australia, a declarat că piețele se vor concentra probabil mai mult pe întrebările legate de independența Rezervei Federale decât pe așteptările privind ratele dobânzii.

Ea a adăugat că, dacă Powell s-ar retrage din funcția de guvernator după încheierea mandatului său de președinte al Fed, în luna mai, acest lucru ar putea consolida percepția că acesta cedează presiunilor politice, ceea ce ar putea amplifica îngrijorările cu privire la amenințările la adresa independenței Fed și ar putea reprezenta riscuri pentru dolar.

Ratele dobânzilor din SUA

• Conform instrumentului FedWatch al CME Group, probabilitatea menținerii ratelor dobânzilor din SUA neschimbate la reuniunea din ianuarie 2026 este în prezent de 97%, în timp ce șansele unei reduceri a ratei cu 25 de puncte de bază sunt estimate la 3%.

• Investitorii prevăd în prezent două reduceri ale ratei dobânzii în SUA în anul următor, în timp ce proiecțiile Rezervei Federale indică o singură reducere de 25 de puncte de bază.

Perspectiva aurului

Kelvin Wong, analist de piață pentru Asia-Pacific la OANDA, a declarat că creșterea prețului aurului reflectă corelația sa indirectă foarte puternică cu dolarul american. El a adăugat că creșterea de marți a tranzacțiilor din SUA a urmat unui comentariu superficial al lui Trump ca răspuns la o întrebare despre dolar, care a sugerat un consens larg în cadrul Casei Albe în favoarea unui dolar mai slab în viitor.

Deutsche Bank a declarat marți că prețurile aurului ar putea crește la 6.000 de dolari pe uncie în 2026, invocând cererea susținută de investiții, pe măsură ce băncile centrale și investitorii își măresc alocările către active non-dolare și tangibile.

Trustul de aur SPDR

Deținerile de aur ale SPDR Gold Trust, cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume, au crescut cu aproximativ 0,85 tone metrice marți, aducând deținerile totale la 1.087,38 tone metrice, cel mai ridicat nivel din 3 mai 2022.

Euro a scăzut miercuri pe piața europeană față de un coș de valute globale, revenind de la un maxim al ultimilor cinci ani față de dolarul american și îndreptându-se spre prima sa pierdere din ultimele cinci sesiuni, pe fondul unor mișcări corective și al încasărilor de profit, alături de o revenire a monedei americane înaintea deciziei de politică monetară a Rezervei Federale.

Acordul comercial istoric dintre Europa și India a consolidat așteptările pozitive privind creșterea economică a continentului. Dincolo de securizarea lanțurilor de aprovizionare, acordul deschide accesul la cea mai mare piață de consum din lume pentru companiile europene de dimensiuni medii și sectorul serviciilor, oferind economiei europene o rezistență suplimentară la șocurile comerciale globale.

Prezentare generală a prețurilor

• Cursul de schimb al euro astăzi: Euro a scăzut cu 0,55% față de dolar, ajungând la 1,1975 USD, de la un nivel de deschidere de 1,2039 USD, după ce a atins un maxim intraday de 1,2046 USD.

• Euro a încheiat sesiunea de marți în creștere cu 1,35% față de dolar, marcând a patra creștere zilnică consecutivă și cea mai mare creștere din august anul trecut, după ce a atins un maxim al ultimilor cinci ani de 1,2083 dolari.

• Aceste câștiguri au fost determinate de accelerarea vânzărilor de dolari americani în urma comentariilor lui Donald Trump cu privire la ceea ce a descris ca fiind „valoarea justă” a monedei americane.

dolar american

Indicele dolarului american a crescut marți cu peste 0,4%, începând să se redreseze de la minimul ultimilor patru ani de 95,55 puncte și îndreptându-se spre prima sa creștere din ultimele cinci sesiuni, reflectând o revenire a monedei americane față de un coș de valute globale.

Dincolo de vânătoarea de chilipiruri de la niveluri scăzute, redresarea dolarului vine înainte de rezultatul primei ședințe de politică monetară a Rezervei Federale din acest an.

Se așteaptă ca Fed să mențină ratele dobânzilor neschimbate la aproximativ 3,75%, subliniind totodată necesitatea unui timp mai mare pentru evaluarea evoluțiilor economice înainte de a lua orice alte măsuri de politică monetară.

Carol Kong, strateg valutar la Commonwealth Bank of Australia, a declarat: „Cred că piețele se vor concentra mai degrabă pe întrebări legate de independența Rezervei Federale decât pe așteptările privind ratele dobânzii.”

Kong a adăugat: „Dacă Powell ar alege să se retragă din funcția de guvernator după încheierea mandatului său de președinte al Fed în luna mai, acest lucru ar putea consolida percepția că cedează presiunilor politice, sporind îngrijorările cu privire la independența Fed... iar acest lucru ar reprezenta un risc pentru dolar.”

Dolarul american s-a confruntat cu presiuni puternice în această lună din cauza unor factori precum politicile președintelui american Donald Trump și îngrijorările legate de independența Rezervei Federale.

În plus, o dispută între republicani și democrați privind finanțarea Departamentului pentru Securitate Internă, în urma uciderii unui al doilea cetățean american de către ofițeri federali de imigrări în Minnesota, a stârnit temeri privind o nouă închidere a guvernului american.

Donald Trump a declarat marți: „Dolarul își caută nivelul natural, iar acest lucru este corect”, determinându-i pe analiști să susțină că Trump dă, practic, undă verde pentru vânzarea monedei americane.

Economia europeană

Susținute de acordul comercial cu India, piețele au devenit mai optimiste în ceea ce privește perspectivele economiei europene. Acest parteneriat strategic contribuie la diversificarea lanțurilor de aprovizionare și la extinderea rolului sectorului serviciilor pe o piață vastă de consum, sprijinind sustenabilitatea creșterii economice europene și reducând vulnerabilitatea la disputele comerciale globale.

Uniunea Europeană și India au ajuns la un acord comercial istoric săptămâna aceasta, după aproape 20 de ani de negocieri dificile, pe care președinta Comisiei Europene, Ursula von der Leyen, l-a descris drept „mama tuturor acordurilor”.

Ratele dobânzilor europene

• Prețul de piață pentru o reducere cu 25 de puncte de bază a ratei dobânzii de către Banca Centrală Europeană în februarie rămâne constant la aproximativ 25%.

• Traderii și-au revizuit recent așteptările de la menținerea ratelor neschimbate pe tot parcursul anului la cel puțin o reducere de 25 de puncte de bază.

• Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii așteaptă date economice suplimentare din zona euro, în special privind inflația, ocuparea forței de muncă și salariile.