Prețurile petrolului au scăzut marți, reducând o parte din câștigurile puternice înregistrate în sesiunea precedentă, în contextul în care Iranul a revizuit un acord propus de SUA care vizează încheierea conflictului dintre cele două țări, potrivit agenției de știri iraniene Mehr.

Contractele futures pentru țițeiul Brent au scăzut cu 1,13 dolari, sau 1,2%, la 93,85 dolari pe baril la ora 11:30 GMT, în timp ce țițeiul american West Texas Intermediate a scăzut cu 1,09 dolari, sau 1,2%, la 91,07 dolari pe baril.

Ambele indici de referință au crescut cu peste 5% luni, după ce au înregistrat pierderi de peste 16% în luna mai, impulsionate de optimismul pieței cu privire la posibilitatea unui acord de pace.

Președintele american Donald Trump a declarat luni că negocierile cu Iranul sunt în curs de desfășurare și și-a exprimat încrederea că săptămâna viitoare s-ar putea ajunge la un acord pentru prelungirea armistițiului și redeschiderea Strâmtorii Hormuz.

O sursă citată de agenția de știri Mehr a declarat că Iranul nu a răspuns încă la versiunea finală a acordului temporar propus.

Accentul se mută pe Strâmtoarea Hormuz și stocurile de petrol

În ciuda evoluțiilor negocierilor, Giovanni Staunovo, analist la UBS, a remarcat că fluxurile de petrol prin Strâmtoarea Hormuz rămân limitate din cauza conflictului continuu din regiune.

Separat, șeful diviziei industriei și piețelor petroliere din cadrul Agenției Internaționale pentru Energie a avertizat marți că stocurile globale de petrol ar putea scădea la niveluri critice sau chiar reduse istoric înainte de vârful cererii din vară, dacă actualele reduceri de stocuri continuă.

Un director executiv de la Compania Națională de Petrol Abu Dhabi a sugerat, de asemenea, că luna august ar putea marca un punct de cotitură către creșterea prețurilor la petrol dacă cererea se redresează în timp ce persistă întreruperile în aprovizionare legate de conflictul cu Iranul.

Tim Waterer, analist șef de piață la KCM Trade, a declarat că piața se concentrează în prezent pe posibilitatea ca negocierile dintre Washington și Teheran să producă progrese tangibile sau eșecuri, precum și pe tonul declarațiilor emise de ambele părți, în special pe amenințările iraniene privind Strâmtoarea Hormuz și traficul efectiv de petroliere pe această cale navigabilă.

El a adăugat că direcția negocierilor va determina dacă actuala primă de risc geopolitic va rămâne înrădăcinată în prețurile petrolului sau va începe să se estompeze.

Perturbare majoră a fluxurilor energetice globale

De la izbucnirea conflictului, Iranul a impus practic restricții asupra majorității transporturilor maritime non-iraniene care intră și ies din Golf, perturbând aproximativ o cincime din fluxurile globale de petrol și gaze naturale lichefiate și crescând prețurile cu peste 50%.

În același timp, Statele Unite continuă să mențină o blocadă asupra porturilor iraniene.

Libanul a anunțat luni un armistițiu parțial între Hezbollah și Israel, reprezentând o dezescaladare limitată în cadrul conflictului mai amplu care a contribuit la declanșarea războiului mai amplu care implică Iranul.

Stocurile din SUA sunt așteptate să scadă

Conform unui sondaj preliminar Reuters, se așteaptă ca stocurile de țiței din SUA să scadă cu aproximativ 3,6 milioane de barili în săptămâna încheiată pe 29 mai, prelungind scăderea înregistrată în săptămâna precedentă.

Se așteaptă, de asemenea, ca stocurile de benzină și distilate să fi scăzut.

O nouă escaladare în Ucraina

Într-o evoluție separată, Rusia a lansat atacuri la scară largă asupra orașelor ucrainene marți dimineață, folosind sute de drone și zeci de rachete. Autoritățile ucrainene au declarat că atacurile au ucis 18 persoane și au rănit peste 100 de alte persoane.

Dolarul american s-a tranzacționat marți într-un interval îngust, în timp ce investitorii au monitorizat orice semne de progres către un acord de redeschidere a Strâmtorii Hormuz, așteptând totodată date economice cheie din SUA mai târziu în cursul zilei, care ar putea ajuta la modelarea așteptărilor privind politica monetară a Rezervei Federale.

Un acord de pace între Statele Unite și Iran ar reduce presiunea asupra economiilor importatoare de petrol, precum Japonia și zona euro, reducând în același timp cererea pentru dolarul american ca activ refugiu.

Președintele SUA, Donald Trump, a declarat luni că discuțiile cu Iranul continuă, în ciuda rapoartelor conform cărora Teheranul a suspendat negocierile indirecte cu Washingtonul menite să pună capăt ostilităților. Aceste rapoarte au contribuit la o scădere modestă a prețurilor petrolului.

Investitorii rămân precauți cu privire la orice știre care sugerează progrese în direcția încheierii conflictului americano-israelian cu Iranul, având în vedere natura fragilă a acordului de încetare a focului încheiat între Washington și Teheran la începutul lunii aprilie.

Între timp, anunțul de luni al Libanului privind un armistițiu limitat între Hezbollah și Israel nu a reușit să ofere un impuls semnificativ sentimentului pieței.

Indicele dolarului american, care măsoară dolarul american în raport cu un coș de șase valute principale, a scăzut cu 0,05%, ajungând la 99,05. Indicele s-a tranzacționat într-un interval relativ strâns, de aproximativ 98,9 până la 99,5, începând cu 15 mai.

Potrivit lui Michael Pfister, piețele și-au recăpătat o oarecare ușurare până luni seară, deoarece se pare că președintele SUA a contribuit cu succes la asigurarea unui nou armistițiu în Liban.

El a adăugat că piețele valutare vor rămâne probabil foarte sensibile la știrile geopolitice pe parcursul zilei, în timp ce orice eșecuri în negocieri vor fi privite cu multă prudență.

Dolarul a beneficiat inițial de conflictul cu Iranul, care a început pe 28 februarie, susținut de cererea de valori refugiu și de expunerea relativ limitată a economiei americane la inflație cauzată de creșterea prețurilor la energie.

Cu toate acestea, moneda a cedat de atunci o parte din aceste câștiguri pe fondul incertitudinii privind cursul viitor al conflictului.

Accentul se mută pe datele din SUA

Mai târziu astăzi, Departamentul Muncii din SUA va publica date privind locurile de muncă vacante înainte de raportul lunar privind ocuparea forței de muncă de vineri, care este atent urmărit, deoarece piețele continuă să parieze că următoarea mișcare a Rezervei Federale va fi o majorare a ratei dobânzii.

Paul Mackel a declarat că o combinație de condiții financiare relaxate din Statele Unite, scăderea sprijinului pentru dolar ca valoare refugiu și tonul prudent al Fed au menținut moneda sub control.

El a adăugat că s-ar putea apropia un punct de cotitură, piețele concentrându-se din ce în ce mai mult pe datele economice noi și pe orientările viitoare din partea băncilor centrale, în special a Rezervei Federale.

Mackel a subliniat, de asemenea, reuniunea de politică monetară a Rezervei Federale programată peste două săptămâni.

Economiștii chestionați de Reuters se așteaptă ca raportul privind ocuparea forței de muncă de vineri să arate că economia SUA a adăugat 85.000 de locuri de muncă în luna mai, în timp ce rata șomajului este proiectată să rămână neschimbată la 4,3%.

Nivelul de 160 de yeni rămâne în centrul atenției

În Japonia, ministrul de finanțe Satsuki Katayama a declarat marți că autoritățile sunt pregătite să intervină pe piețele valutare, dacă este necesar, deși a refuzat să comenteze cu privire la mișcările recente ale cursului de schimb.

Yenul japonez a slăbit ușor la 159,72 yeni per dolar, apropiindu-se de nivelul de 160 yeni, considerat pe scară largă de piețe ca un potențial declanșator pentru o intervenție oficială.

Masafumi Yamamoto a declarat că, dacă perechea USD/JPY depășește 160, riscul de depășire a maximului din 30 aprilie ar crește semnificativ, sporind probabilitatea unor avertismente verbale mai puternice, a unor noi verificări ale cursului de schimb sau a unor intervenții directe pe piață.

Investitorii așteaptă, de asemenea, comentariile lui Kazuo Ueda de miercuri pentru indicii cu privire la intenția băncii centrale de a continua cu o creștere a ratei dobânzii săptămâna viitoare.

Derek Halpenny a remarcat că acțiunile politice rămân probabile și că, chiar și în condițiile unei inflații mai scăzute, riscul de a rămâne în urma evoluțiilor economice continuă să crească.

Piețele încă tind spre rate mai mari din SUA

În ciuda evoluțiilor recente, investitorii rămân în mare parte convinși că următoarea mișcare a Rezervei Federale va fi probabil o creștere a ratei dobânzii.

Conform contractelor futures pe fondurile federale, o creștere a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază rămâne pe deplin inclusă în preț până în martie 2027, în timp ce piețele atribuie în prezent o probabilitate de aproximativ 60% unei astfel de mișcări până în decembrie.

Având în vedere incertitudinea geopolitică în continuare ridicată, participanții la piață par reticenți în a abandona așteptările privind o politică monetară mai restrictivă.

Chiar dacă tensiunile geopolitice se vor diminua în continuare, se preconizează că inflația va rămâne ridicată pentru o perioadă mai lungă. Prețurile petrolului continuă să se situeze mult peste nivelurile de anul trecut, în timp ce o creștere de 6% a indicelui prețurilor de producție (IPP) din SUA în aprilie indică riscul unei inflații persistente a consumatorilor în lunile următoare.

În timpul sesiunii de astăzi, se așteaptă ca traderii de dolari să se concentreze asupra raportului JOLTS privind locurile de muncă vacante din aprilie, înainte de publicarea datelor privind salariile non-agricole de vineri, în timp ce evaluează dacă menținerea creșterii pieței muncii ar putea permite Rezervei Federale să majoreze ratele dobânzilor mai devreme decât se așteaptă în prezent.

Prețurile aurului au crescut cu peste 1% în tranzacțiile europene marți, reluându-și creșterea după o scurtă pauză luni și îndreptându-se spre un maxim al ultimelor două săptămâni. Creșterea a fost susținută de un dolar american mai slab și de prețurile mai mici ale petrolului, pe măsură ce optimismul creștea cu privire la un posibil acord de pace în Orientul Mijlociu, în special în urma unui acord parțial de încetare a focului în sudul Libanului.

Investitorii așteaptă acum o serie de rapoarte cheie privind piața muncii din SUA, care vor începe astăzi și care ar putea ajuta la remodelarea așteptărilor privind traiectoria viitoare a ratelor dobânzilor Rezervei Federale.

Prețul

• Prețurile aurului astăzi: Aurul a crescut cu 1,3% la 4.541,65 dolari pe uncie, de la un nivel de deschidere de 4.485,06 dolari, după ce a atins un minim intraday de 4.463,02 dolari.

• La închiderea de luni, aurul a pierdut 1,2%, primul său declin în trei sesiuni, din cauza vânzărilor corective și a încasărilor de profit după ce a atins un maxim al ultimelor două săptămâni de 4.595,33 dolari pe uncie.

• Dincolo de activitatea de obținere a profitului, prețurile aurului au fost supuse și presiunilor din cauza tensiunilor militare reînnoite dintre Statele Unite și Iran.

dolar american

Indicele dolarului american a scăzut cu aproximativ 0,15% marți, reluând pierderile începute la sfârșitul săptămânii trecute și reflectând slăbiciunea monedei americane față de un coș de valute majore și minore.

Scăderea vine pe măsură ce apetitul pentru risc se îmbunătățește în urma unui acord parțial de încetare a focului între Hezbollah și Israel, sporind speranțele pentru progrese suplimentare în negocierile de pace în curs dintre Washington și Teheran.

Prețurile petrolului

Prețurile globale ale petrolului au scăzut marți cu peste 2%, revenind la minimele ultimelor cinci săptămâni, pe măsură ce au crescut așteptările privind un acord de pace între Statele Unite și Iran și redeschiderea eventuală a Strâmtorii Hormuz.

Știri de top

• Libanul a anunțat un armistițiu parțial între Hezbollah și Israel.

• Trump a declarat: „Am avut o convorbire foarte productivă cu Hezbollah prin intermediul unor reprezentanți la nivel înalt, iar aceștia au convenit asupra unui armistițiu complet.”

• Trump a declarat că negocierile cu Iranul continuă într-un ritm rapid.

• Trump a declarat că nu este îngrijorat de prețurile petrolului, care au crescut vertiginos după ce Iranul ar putea închide complet Strâmtoarea Hormuz și suspenda negocierile cu Statele Unite.

• Iranul urmărește încetarea ostilităților pe toate fronturile, împreună cu ridicarea blocadei navale și relaxarea sancțiunilor economice.

Ratele dobânzilor din SUA

• Conform instrumentului CME FedWatch, prețul de piață pentru o majorare a ratei dobânzii de la Rezerva Federală în decembrie a scăzut de la 53% la 35%.

• Probabilitatea ca ratele dobânzilor să rămână neschimbate în iunie a scăzut de la 100% la 98%, în timp ce probabilitatea unei reduceri a ratei cu 25 de puncte de bază a crescut de la 0% la 2%.

• Investitorii vor continua să monitorizeze datele economice americane noi și comentariile oficialilor Rezervei Federale pentru a reevalua așteptările privind ratele dobânzii.

• Mai târziu astăzi va fi publicat raportul privind locurile de muncă vacante din SUA pentru luna aprilie. Miercuri, piețele vor primi raportul ADP privind ocuparea forței de muncă în sectorul privat pentru luna mai, urmat de cererile săptămânale de șomaj joi și de raportul oficial privind salariile din sectorul non-agricol din luna mai vineri.

Perspectiva aurului

Strateg de piață Ilya Spivak a declarat că investitorii au început săptămâna așteptând un posibil acord de prelungire a armistițiului de 60 de zile în weekend. Cu toate acestea, ambele părți par să-și fi menținut limitele și nu s-a ajuns la niciun acord final.

Spivak a adăugat că bariera cheie de creștere rămâne în jurul valorii de 4.900 de dolari. Dacă aurul își poate recăpăta ferm poziția peste nivelul de 5.000 de dolari, acest lucru ar semnala o revenire la trendul său ascendent pe termen lung.

Trustul de aur SPDR

Rezervele de aur ale SPDR Gold Trust au scăzut cu 0,28 tone metrice luni, marcând a treia scădere zilnică consecutivă. Totalul deținerilor se ridică acum la 1.028,86 tone metrice, cel mai scăzut nivel din 15 octombrie 2025.

Euro a scăzut ușor marți în tranzacțiile europene față de un coș de valute globale, extinzându-și pierderile pentru a doua sesiune consecutivă față de dolarul american și îndepărtându-se tot mai mult de maximul ultimelor două săptămâni. Scăderea vine pe fondul încasărilor de profit și al vânzărilor corective, precum și al aversiunii față de risc determinate de prudența investitorilor înaintea evoluțiilor ulterioare din negocierile de pace în curs dintre Statele Unite și Iran.

În urma recentelor relatări din mass-media și a revenirii prețurilor globale ale petrolului, așteptările privind o majorare a ratei dobânzii de către Banca Centrală Europeană la reuniunea din iunie au crescut. Investitorii așteaptă acum publicarea datelor cheie privind inflația din zona euro pentru luna mai, mai târziu, pentru a reevalua aceste așteptări.

Prețul

• Cursul de schimb al euro astăzi: Euro a scăzut cu mai puțin de 0,1% față de dolarul american, ajungând la 1,1627 USD, de la un nivel de deschidere de 1,1632 USD, în timp ce maximul sesiunii a fost de 1,1635 USD.

• Euro a închis luni în scădere cu 0,2% față de dolar, prima sa pierdere în trei sesiuni, din cauza vânzărilor corective și a încasărilor de profit, după ce a atins vineri un maxim al ultimelor două săptămâni de 1,1686 dolari.

• Dincolo de activitatea de obținere a profitului, moneda euro a fost supusă și presiunilor în urma schimburilor militare limitate dintre Statele Unite și Iran.

dolar american

Indicele dolarului american a crescut cu aproximativ 0,1% marți, menținând câștigurile pentru a doua sesiune consecutivă și reflectând creșterea continuă a monedei americane față de un coș de valute globale.

Avansul vine în contextul în care investitorii rămân prudenți și evită asumarea unor riscuri excesive în așteptarea rezultatului negocierilor dintre Washington și Teheran, care vizează încheierea conflictului și redeschiderea Strâmtorii Hormuz.

Știri de top

• Libanul a anunțat un armistițiu parțial între Hezbollah și Israel.

• Trump a declarat: „Am avut o convorbire foarte productivă cu Hezbollah prin intermediul unor reprezentanți la nivel înalt, iar aceștia au convenit asupra unui armistițiu complet.”

• Trump a declarat că negocierile cu Iranul continuă într-un ritm rapid.

• Trump a declarat că nu este îngrijorat de prețurile petrolului, care au crescut vertiginos după ce Iranul ar putea închide complet Strâmtoarea Hormuz și suspenda negocierile cu Statele Unite.

• Iranul urmărește încetarea ostilităților pe toate fronturile, împreună cu ridicarea blocadei navale și relaxarea sancțiunilor economice.

Ratele dobânzilor europene

• Surse au declarat pentru Reuters că este foarte probabil ca Banca Centrală Europeană să majoreze ratele dobânzilor în iunie, din cauza așteptărilor inflaționiste care se îndreaptă spre un scenariu nedorit.

• Odată cu creșterea prețurilor globale ale petrolului, piețele monetare au crescut probabilitatea unei majorări cu 25 de puncte de bază a ratei dobânzii de către BCE la reuniunea din iunie, de la 75% la 95%.

Inflația din zona euro

Pentru a reevalua așteptările privind ratele dobânzilor europene din acest an, investitorii așteaptă publicarea datelor privind inflația din luna mai a zonei euro, care va oferi informații suplimentare despre presiunile inflaționiste cu care se confruntă factorii de decizie de la Banca Centrală Europeană.

La ora 09:00 GMT, indicele anual al prețurilor de consum din zona euro este așteptat să înregistreze o creștere de 3,2% în mai, față de 3,0% în aprilie. Inflația de bază este așteptată să crească cu 2,4%, comparativ cu 2,2% în luna precedentă.

Perspective pentru euro

Ne așteptăm ca, dacă datele privind inflația vor fi mai bune decât așteptările actuale ale pieței, probabilitatea unei majorări a ratei dobânzii europene în iunie va crește și mai mult, ceea ce ar susține niveluri mai ridicate ale euro față de un coș de monede globale.