Prețurile petrolului au scăzut miercuri cu aproximativ 5%, după ce rapoartele au indicat că Statele Unite au prezentat Iranului o propunere în 15 puncte care viza încetarea războiului, sporind speranțele de progres către un armistițiu, în ciuda continuării atacurilor aeriene dintre Israel și Iran.

Contractele futures pe țiței Brent au scăzut cu 5,66 dolari, sau 5,42%, la 98,83 dolari pe baril la ora 10:22 GMT, după ce au atins 97,57 dolari mai devreme în sesiune. Țițeiul american West Texas Intermediate a scăzut cu 4,82 dolari, sau 5,22%, la 87,53 dolari, după ce a atins un minim de 86,72 dolari.

Ambele țițeiuri de referință crescuseră cu aproximativ 5% marți, înainte de a reduce câștigurile în tranzacțiile volatile ulterioare.

În ciuda scăderii prețurilor determinate de așteptările de armistițiu, analiștii au indicat rapoarte paralele privind desfășurarea de trupe americane în Orientul Mijlociu, reflectând incertitudinea persistentă.

Președintele american Donald Trump a declarat marți că țara sa face progrese în negocierile pentru încheierea războiului, în timp ce o sursă a confirmat că Washingtonul a prezentat deja propunerea Iranului.

Cu toate acestea, unii analiști și-au exprimat îndoielile cu privire la seriozitatea acestui progres, anticipând persistarea volatilității pieței.

Larry Fink, directorul executiv al BlackRock Inc., a avertizat că amenințările continue ale Iranului la adresa Strâmtorii Hormuz ar putea menține prețurile petrolului între 100 și 150 de dolari pe baril timp de ani de zile, adăugând că „vom asista la o recesiune globală” dacă prețurile ajung la 150 de dolari.

Întreruperi ale transporturilor de petrol prin Hormuz

Evoluțiile din Orientul Mijlociu rămân principalul factor determinant al fluctuațiilor prețurilor petrolului, deoarece războiul a dus la o oprire aproape completă a transporturilor de petrol și gaze naturale lichefiate prin Strâmtoarea Hormuz, care reprezintă aproximativ o cincime din aprovizionarea globală.

Agenția Internațională pentru Energie a descris situația drept cea mai mare perturbare a aprovizionării cu petrol înregistrată vreodată, cu pierderi zilnice estimate la aproximativ 20 de milioane de barili, ceea ce implică o pierdere de aproximativ 500 de milioane de barili în 25 de zile.

Analiștii au remarcat că piața rămâne tensionată în ciuda posibilității de dezescaladare, subliniind că reluarea fluxurilor prin strâmtoare nu înseamnă neapărat o revenire rapidă a producției oprite, având în vedere incertitudinea cu privire la durabilitatea oricărui acord de încetare a focului.

În acest context, Iranul a informat Consiliul de Securitate al ONU și Organizația Maritimă Internațională că navele „neostile” pot trece prin Strâmtoarea Hormuz, cu condiția coordonării cu autoritățile iraniene.

Pentru a atenua impactul întreruperilor de aprovizionare, exporturile de petrol din portul Yanbu al Arabiei Saudite de la Marea Roșie au crescut la aproximativ 4 milioane de barili pe zi săptămâna trecută, comparativ cu nivelurile mai scăzute de dinainte de război.

Între timp, operațiunile de încărcare a petrolului în porturile rusești Primorsk și Ust-Luga de la Marea Baltică au fost oprite după ce atacurile cu drone ucrainene au declanșat un incendiu major, într-unul dintre cele mai mari atacuri care au vizat instalațiile rusești de export de petrol din timpul războiului în curs, care durează de patru ani, sporind incertitudinea de pe piețele globale.

Lira sterlină s-a menținut constantă în timpul tranzacțiilor de miercuri, în timp ce traderii au rămas prudenți cu privire la eforturile de a pune capăt războiului dintre Statele Unite și Israel, pe de o parte, și Iran, pe de altă parte, evaluând în același timp potențialele implicații economice ale conflictului.

Lira sterlină a înregistrat mici schimbări față de dolarul american, tranzacționându-se la 1,3402 dolari.

Aceasta a avut loc în contextul în care Israelul și Iranul au efectuat schimb de atacuri aeriene, în timp ce armata iraniană a respins afirmațiile președintelui american Donald Trump conform cărora Washingtonul poartă negocieri directe cu Teheranul pentru a pune capăt războiului.

Între timp, prețurile petrolului au scăzut, contractele futures pentru țițeiul Brent scăzând cu aproximativ 5,4%, la 95,82 dolari pe baril.

În ceea ce privește datele economice, cifrele oficiale au arătat că inflația din Marea Britanie s-a menținut constantă la 3% în februarie, neschimbată față de ianuarie, depășind așteptările că aceasta ar putea crește din nou pe măsură ce războiul din Orientul Mijlociu are impact asupra prețurilor.

Luke Bartholomew, economist-șef adjunct la Aberdeen, a declarat că raportul actual privind inflația „reflectă doar condițiile de dinainte de război”, menționând că așteptările s-au schimbat semnificativ odată cu creșterea prețurilor la energie.

Așteptările inflaționiste au crescut considerabil de la izbucnirea războiului, determinate de creșterea prețurilor petrolului.

Ca semn al impactului conflictului asupra economiei britanice, un sondaj publicat marți a arătat că activitatea economică din Marea Britanie a crescut în martie în cel mai lent ritm din ultimele șase luni, în timp ce costurile factorilor de producție au înregistrat cea mai mare creștere lunară din 1992.

Ratele dobânzilor Băncii Angliei

Pe măsură ce așteptările economice se schimbă, așteptările privind ratele dobânzii pentru Banca Angliei s-au modificat și ele.

Piețele estimează în prezent o probabilitate de aproximativ 67% ca banca să majoreze ratele dobânzilor la următoarea ședință din aprilie, cu așteptări pentru cel puțin două majorări până la sfârșitul anului, comparativ cu așteptările de dinainte de război, care prevedeau două reduceri de rate în 2026.

Cu toate acestea, mulți economiști par mai prudenți decât piețele în ceea ce privește probabilitatea creșterilor ratelor dobânzilor.

Andrew Wishart, economist-șef la Berenberg, a declarat că răspunsul băncii va depinde de posibilitatea ca creșterea prețurilor la energie să ducă la un val inflaționist mai amplu pentru bunuri și servicii, menționând că nu se așteaptă ca acest lucru să se întâmple.

El a adăugat că încetinirea creșterii economice și stagnarea pieței muncii indică o capacitate limitată a companiilor de a majora prețurile, precum și o capacitate limitată a lucrătorilor de a solicita creșteri salariale, reducând probabilitatea unei spirale inflaționiste.

La închiderea sesiunii de tranzacționare, lira sterlină s-a menținut, de asemenea, stabilă față de euro, la 86,54 pence.

Prețurile aurului au crescut cu aproape 3% în tranzacțiile europene miercuri, prelungindu-și revenirea pentru a doua zi consecutiv de la minimul ultimelor patru luni, susținute de continuarea cumpărăturilor la niveluri mai scăzute și de scăderea prețurilor globale ale petrolului, care au contribuit la atenuarea îngrijorărilor legate de accelerarea inflației globale.

Aceste evoluții vin după ce Statele Unite lucrează la un plan în 15 puncte pentru a pune capăt războiului cu Iranul, un armistițiu de o lună urmând să fie anunțat în curând, în cadrul unui mecanism dezvoltat de Witkoff și Kushner.

Prezentare generală a prețurilor

Prețurile aurului astăzi: aurul a crescut cu aproximativ 3,0% până la 4.602,50 USD, față de nivelul de deschidere a sesiunii de 4.474,62 USD, după ce a atins un minim de 4.456,17 USD.

La încheierea tranzacțiilor de marți, aurul a crescut cu 1,5%, marcând prima sa creștere din ultimele cinci zile, ca parte a unei reveniri de la minimul ultimilor patru luni de 4.098,23 dolari pe uncie.

Prețurile globale ale petrolului

Prețurile globale ale petrolului au scăzut miercuri cu peste 1%, prelungind pierderile pentru a treia zi consecutiv, pe fondul speranțelor de rezolvare a întreruperilor de aprovizionare din regiunea Golfului și de redeschidere a Strâmtorii Hormuz.

Într-o declarație oficială, guvernul iranian a declarat că „navele neostile care aparțin altor țări sau au legături cu acestea, cu condiția să nu fie implicate sau să nu coopereze cu operațiuni agresive împotriva Iranului și să respecte procedurile de siguranță și securitate declarate, au voie să treacă în siguranță prin Strâmtoarea Hormuz, în coordonare cu autoritățile iraniene relevante”.

Nu există nicio îndoială că scăderea prețurilor petrolului reduce îngrijorările legate de accelerarea inflației în majoritatea lumii și reduce presiunea asupra factorilor de decizie monetară din cadrul băncilor centrale globale de a majora ratele dobânzilor.

Negocierile de încheiere a războiului

Președintele american Donald Trump a declarat marți că Statele Unite și Iranul sunt „în prezent în negocieri”, sugerând că Teheranul este dornic să ajungă la un acord de pace, în ciuda faptului că Republica Islamică neagă orice discuții directe cu Washingtonul.

New York Times a relatat că Statele Unite au trimis Iranului un plan care conține 15 puncte cheie pentru a pune capăt războiului din Orientul Mijlociu.

Surse au declarat că un armistițiu de o lună va fi anunțat în cadrul unui mecanism dezvoltat de Witkoff și Kushner, negocierile privind cele cincisprezece puncte urmând să aibă loc în perioada de armistițiu.

Ratele dobânzilor din SUA

În urma scăderii prețurilor petrolului și conform instrumentului FedWatch al CME, piețele au majorat probabilitatea menținerii ratelor dobânzilor americane neschimbate la reuniunea din aprilie de la 92% la 95%, în timp ce probabilitatea unei majorări cu 25 de puncte de bază a scăzut de la 8% la 5%.

Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii monitorizează îndeaproape viitoarele publicații de date economice din Statele Unite, pe lângă comentariile oficialilor Rezervei Federale.

Perspectiva aurului

Goldman Sachs a declarat că recenta scădere a prețurilor aurului este în mare măsură în concordanță cu modelele istorice, invocând așteptările în creștere ale ratelor dobânzilor și volatilitatea pieței drept factori cheie din spatele scăderii.

Banca a menținut o perspectivă structural pozitivă, așteptând ca aurul să ajungă la 5.400 de dolari până la sfârșitul anului, susținută de continuarea cumpărărilor de către băncile centrale, pe măsură ce țările încearcă să se diversifice în active cu „riscuri geopolitice și financiare” mai mici.

Fondul SPDR

Deținerile SPDR Gold Trust, cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume, au crescut cu 0,29 tone metrice marți, marcând prima creștere zilnică din 11 martie, aducând totalul la 1.052,99 tone metrice, revenind de la 1.052,70 tone metrice, cel mai scăzut nivel din 17 decembrie.

Lira sterlină a scăzut miercuri în tranzacțiile europene față de un coș de valute globale, extinzându-și pierderile pentru a doua zi consecutiv față de dolarul american și revenind de la un maxim al ultimelor două săptămâni, datorită mișcărilor corective și a încasărilor de profit, sub presiunea creșterii monedei americane, pe fondul îndoielilor investitorilor cu privire la o rezolvare rapidă a conflictului din Orientul Mijlociu.

Pe măsură ce cresc așteptările ca Banca Angliei să majoreze ratele dobânzilor în aprilie pentru a face față impactului războiului din Iran și creșterii prețurilor la energie, piețele așteaptă publicarea, mai târziu, a datelor cheie privind inflația din Marea Britanie pentru luna februarie, pentru a reevalua așteptările existente privind ratele dobânzilor britanice.

Prezentare generală a prețurilor

Cursul de schimb al lirei sterline astăzi: lira a scăzut cu 0,2% față de dolar, ajungând la 1,3384 dolari, față de nivelul de deschidere al sesiunii de 1,3407 dolari, după ce a atins un maxim de 1,3436 dolari.

Lira sterlină a pierdut 0,1% față de dolar marți, din cauza mișcărilor corective și a încasărilor de profit, după ce a înregistrat un maxim al ultimelor două săptămâni de 1,3480 dolari în sesiunea precedentă.

dolar american

Indicele dolarului a crescut cu 0,2% miercuri, menținând câștigurile pentru a doua sesiune consecutivă, reflectând creșterea continuă a monedei americane față de un coș de valute globale.

Creșterea survine în contextul în care investitorii continuă să cumpere dolarul ca activ refugiu preferat, pe fondul unor îndoieli puternice cu privire la posibilitatea încheierii rapide a conflictului din Orientul Mijlociu și la faptul că negocierile pentru încheierea războiului din Iran vor fi complexe și vor necesita o perioadă lungă pentru a ajunge la un acord de pace acceptabil pentru toate părțile.

Ratele dobânzilor din Marea Britanie

Banca Angliei a menținut ratele dobânzilor neschimbate săptămâna trecută pentru a doua ședință consecutivă.

Toți cei nouă membri ai Comitetului de Politică Monetară (MPC) au votat pentru menținerea ratelor dobânzilor constante, marcând o schimbare notabilă după ce unii membri se înclinaseră anterior spre reducerea acestora.

Banca a indicat că „șocul” războiului dintre Statele Unite, Israel și Iran a dus la o creștere bruscă a prețurilor globale la energie, ceea ce va duce la creșterea facturilor la combustibil și utilități pentru gospodăriile și întreprinderile din Marea Britanie.

Banca a avertizat că inflația va crește pe termen scurt (între 3% și 3,5%) din cauza prețurilor mai mari la energie, după ce anterior a dat semne de relaxare către obiectivul de 2% înainte de izbucnirea conflictului.

În urma întâlnirii, piețele au majorat prețurile pentru probabilitatea unei majorări a ratei dobânzii de către Banca Angliei la întâlnirea din aprilie de la 0% la 15%.

Datele privind inflația în Regatul Unit

Pentru a reevalua așteptările privind ratele dobânzilor din Marea Britanie, investitorii așteaptă publicarea, mai târziu, a principalelor date privind inflația pentru luna februarie, despre care se așteaptă să aibă un impact semnificativ asupra traiectoriei politicii monetare a Băncii Angliei.

La ora 07:00 GMT, indicele prețurilor de consum este așteptat să crească cu 3,0% față de anul precedent în februarie, neschimbat față de valoarea anterioară, în timp ce IPC-ul de bază este, de asemenea, așteptat să rămână constant la 3,1% față de anul precedent.

Perspective pentru lira sterlină

Ne așteptăm aici, la Economies.com, ca, dacă datele privind inflația din Marea Britanie depășesc așteptările pieței, probabilitatea unei majorări a ratei dobânzii în aprilie să crească, ceea ce ar ajuta la reducerea pierderilor actuale ale lirei sterline.