Prețurile petrolului au scăzut joi pe fondul îngrijorărilor legate de posibila reintroducere a tarifelor vamale americane, stârnind temeri cu privire la cererea globală înaintea unei creșteri așteptate a ofertei din partea principalilor producători.

Contractele futures pentru țițeiul Brent au scăzut cu 58 de cenți, sau 0,8%, la 68,53 dolari pe baril la ora 09:42 GMT. Țițeiul american West Texas Intermediate (WTI) a scăzut cu 57 de cenți, sau 0,9%, la 66,88 dolari pe baril.

Ambele valori de referință au atins miercuri cele mai înalte niveluri din ultima săptămână, după ce Iranul a anunțat că suspendă cooperarea cu Agenția Internațională pentru Energie Atomică, stârnind temeri că disputa în curs privind programul său nuclear ar putea escalada într-un conflict armat.

Prețurile au fost, de asemenea, susținute temporar de un acord comercial preliminar între SUA și Vietnam, stimulând sentimentul pieței.

Cu toate acestea, incertitudinea legată de tarifele vamale continuă să afecteze piețele. Înghețarea temporară de 90 de zile a majorării tarifelor vamale impuse de SUA urmează să expire pe 9 iulie, în timp ce negocierile comerciale cu mai mulți parteneri majori, inclusiv Uniunea Europeană și Japonia, rămân nerezolvate.

Între timp, OPEC+ — Organizația Țărilor Exportatoare de Petrol și aliații săi, condusă de Rusia — urmează să convină asupra unei creșteri a producției de 411.000 de barili pe zi la reuniunea sa de la sfârșitul acestei săptămâni.

Pesimismul pieței s-a adâncit în urma unui sondaj privat care a arătat o încetinire a activității sectorului serviciilor din China în iunie — cel mai mare importator de petrol la nivel mondial — înregistrând cel mai slab ritm de creștere din ultimele nouă luni, din cauza reducerii cererii și a scăderii noilor comenzi de export.

În SUA, datele neașteptate privind stocurile de țiței au amplificat îngrijorările legate de cererea din cel mai mare consumator de petrol din lume.

Administrația pentru Informații Energetice din SUA a anunțat miercuri că stocurile comerciale de țiței au crescut cu 3,8 milioane de barili, ajungând la 419 milioane de barili, săptămâna trecută, în timp ce analiștii chestionați de Reuters se așteptau la o scădere de 1,8 milioane de barili.

Analiștii spun că piețele vor urmări cu atenție și raportul lunar privind locurile de muncă din SUA, publicat astăzi, care este probabil să influențeze așteptările privind momentul și amploarea reducerilor ratelor dobânzii ale Rezervei Federale în a doua jumătate a anului.

Reducerile ratelor dobânzilor ar putea stimula activitatea economică, ceea ce, la rândul său, ar putea crește cererea de petrol.

Dolarul a rămas aproape de cel mai scăzut nivel din ultimii trei ani și jumătate în această săptămână, joi dimineață, înainte de mult așteptatul raport privind locurile de muncă din SUA, în timp ce un acord comercial între Statele Unite și Vietnam a stimulat așteptările pentru acorduri similare înainte ca tarifele americane să intre în vigoare pe 9 iulie.

Lira sterlină a crescut ușor după ce a scăzut cu aproape 1% miercuri, în urma unei declarații a biroului prim-ministrului britanic care confirmă sprijinul lui Keir Starmer pentru ministrul de Finanțe, Rachel Reeves, pe fondul zvonurilor despre o posibilă demitere a acesteia din cauza îngrijorărilor investitorilor cu privire la situația financiară a Regatului Unit.

Prețurile obligațiunilor guvernamentale din Marea Britanie s-au stabilizat după o scădere bruscă de miercuri, declanșată de apariția emoționantă a lui Reeves în Parlament și de retragerea guvernului în ceea ce privește reformele sistemului de asistență socială din cauza presiunilor exercitate de partid.

Lira sterlină a crescut cu 0,2%, ajungând la 1,3665 dolari, în timp ce euro a rămas aproape neschimbat la 1,180 dolari, aproape de cel mai ridicat nivel din septembrie 2021, înregistrat la începutul acestei săptămâni. Yenul japonez a scăzut ușor, ajungând la 143,80 yeni față de dolar.

Carol Kong, strateg valutar la Commonwealth Bank of Australia, a declarat că piețele sunt îngrijorate de faptul că Reeves va fi înlocuit de cineva mai puțin angajat față de regulile fiscale și mai dispus să își mărească împrumuturile.

Ea a adăugat: „Lira sterlină ar putea rămâne sub presiune descendentă dacă guvernul britanic nu ia măsuri pentru a restabili încrederea pieței în finanțele sale publice”.

Indicele dolarului american, care măsoară moneda în raport cu un coș de șase valute principale, s-a menținut constant la 96,748, aproape de cele mai scăzute niveluri din ultimii trei ani și jumătate, și este pe cale să înregistreze o pierdere săptămânală de 0,5%.

Raportul privind locurile de muncă din SUA

Atenția se îndreaptă către raportul cuprinzător privind locurile de muncă din iunie al Departamentului Muncii din SUA, așteptat astăzi, și care va arăta o creștere a ratei șomajului la 4,3%, cea mai mare din ultimii trei ani și jumătate, potrivit unui sondaj Reuters.

Un raport special publicat miercuri a prezentat o imagine sumbră a pieței muncii, determinându-i pe traderi să își ajusteze așteptările cu privire la momentul reducerilor ratelor dobânzii ale Fed. Datele LSEG au arătat că piețele prevăd acum o probabilitate de 25% a unei reduceri a ratei dobânzii în iulie, în creștere de la 19% cu o zi înainte.

Max McKinney, strateg pentru piețele globale la JPMorgan Asset Management, a declarat: „Datele de astăzi vor evidenția din nou îngrijorările legate de creștere și probabil vor crește presiunea asupra Fed pentru a accelera reducerile ratelor dobânzilor.”

El a adăugat: „Având în vedere că inflația rămâne mult peste țintă, mai mult decât șomajul, Fed ar trebui să își mențină poziția. Un singur raport slab privind piața muncii nu ar trebui să fie suficient pentru a schimba politica.”

Acorduri comerciale în așteptare

Înainte de termenul limită de aplicare a tarifelor vamale din 9 iulie, președintele american Donald Trump a anunțat un acord comercial cu Vietnamul și a sugerat că acorduri similare ar putea fi încheiate și cu alte țări.

În ciuda detaliilor limitate, Trump a declarat că exporturile vietnameze se vor confrunta cu un tarif de 20%, în timp ce un tarif de 40% se va aplica mărfurilor care tranzitează Vietnamul din țări terțe, cu scopul de a preveni „eludarea comerțului”.

Dongul vietnamez a atins un minim istoric, analiștii UBS așteptând ca banca centrală să permită o depreciere treptată a monedei pentru a atenua impactul tarifelor vamale asupra exportatorilor.

Între timp, discuțiile cu alte țări avansează lent. Japonia și-a exprimat rezervele cu privire la anumiți termeni, invocând „interesul național”, în timp ce președintele sud-coreean Lee Jae-myung a declarat că negocierile cu SUA nu merg bine și că nu poate confirma dacă se va ajunge la un acord înainte de termenul limită din 9 iulie.

Între timp, republicanii din Camera Reprezentanților din SUA au votat în favoarea unei etape procedurale care permite discutarea proiectului de lege masiv de taxe și cheltuieli al lui Trump, deschizând calea pentru un vot final. Se așteaptă ca proiectul de lege să adauge 3,3 trilioane de dolari la datoria națională în creștere, ceea ce ridică îngrijorări pe piața globală de obligațiuni cu privire la deficitele guvernamentale, nu doar în SUA, ci și în economii majore precum Japonia.

Prețurile aurului au scăzut joi în tranzacțiile europene pentru prima dată în patru sesiuni, revenind de la un maxim de o săptămână pe fondul încasărilor de profit și al activității de corecție tehnică. Scăderea a fost sub presiunea redresării continue a dolarului american pe piețele valutare.

Dolarul rămâne pe o traiectorie ascendentă, revenind de la cele mai scăzute niveluri din ultimii trei ani, pe măsură ce investitorii au reluat achizițiile de la niveluri mai scăzute înainte de raportul privind locurile de muncă din SUA pentru luna iunie, care va fi publicat astăzi, înainte de sărbătoarea din 4 iulie.

Rezerva Federală se bazează în mare măsură pe astfel de date pentru a-și ghida deciziile de politică monetară, iar rezultatul este probabil să influențeze așteptările actuale cu privire la potențialele reduceri ale ratelor dobânzii în acest an.

Prezentare generală a prețurilor

Prețurile aurului au scăzut cu 0,45%, ajungând la 3.342,03 dolari, față de nivelul de deschidere al sesiunii de 3.357,58 dolari, după ce au atins un maxim al ultimei săptămâni de 3.365,76 dolari mai devreme în cadrul sesiunii.

Miercuri, aurul a crescut cu 0,6% la încheierea tranzacțiilor, înregistrând a treia creștere zilnică consecutivă în urma datelor slabe privind salariile din sectorul privat din SUA.

Dolar american

Indicele dolarului american a crescut cu 0,15% joi, marcând a doua creștere zilnică consecutivă, continuând să se redreseze de la minimul ultimilor trei ani de 96,38 puncte, reflectând o creștere mai generală a perechilor valutare majore și minore.

Dincolo de cumpărările tehnice, dolarul a fost susținut de optimismul legat de un acord comercial între Statele Unite și Vietnam înainte de termenul limită pentru impunerea tarifelor din 9 iulie.

Președintele Donald Trump a anunțat miercuri că Vietnamul a ajuns la un acord comercial cu SUA, o mișcare despre care a spus că ar putea determina și alte țări să urmeze exemplul.

Deși detaliile rămân limitate, Trump a declarat că mărfurile vietnameze se vor confrunta cu un tarif de 20%, în timp ce mărfurile transbordate din țări terțe prin Vietnam vor fi supuse unui tarif de 40%.

Chhanana de la Saxo Bank a declarat că este important acum să se monitorizeze răspunsul Chinei, având în vedere că măsura vizează direct mărfurile redirecționate prin Vietnam. El a adăugat că acest lucru semnalează o restructurare clară a lanțurilor de aprovizionare globale, cu probabilitatea unor perturbări suplimentare.

Ratele dobânzilor din SUA

Președintele Rezervei Federale, Jerome Powell, a declarat că tarifele au schimbat perspectiva Rezervei Federale cu privire la momentul modificărilor viitoare ale ratelor dobânzii.

Datele publicate miercuri au arătat că firmele americane au concediat locuri de muncă în iunie pentru prima dată din ianuarie 2022, determinând traderii să își ajusteze așteptările privind o reducere a ratei dobânzii de către Fed.

Conform instrumentului FedWatch al CME, probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază la reuniunea din iulie a crescut de la 20% la 25%, în timp ce probabilitatea ca rata dobânzii să nu se modifice a scăzut de la 80% la 75%.

Așteptările pentru o reducere a ratei dobânzii în septembrie au crescut, de asemenea, de la 93% la 95%, în timp ce șansele ca ratele să rămână neschimbate au scăzut de la 7% la 5%.

Raportul privind locurile de muncă din SUA

Piețele așteaptă acum raportul oficial lunar privind locurile de muncă, publicat astăzi de Departamentul Muncii din SUA, care va include cifre cheie precum numărul de angajați din afara sectorului agricol, rata șomajului și câștigurile medii orare.

La ora 13:30 GMT, datele privind salariile în sectorul non-agricol ar trebui să arate că economia SUA a adăugat 111.000 de locuri de muncă în iunie, în scădere de la 139.000 în mai. Rata șomajului este prevăzută să crească de la 4,2% la 4,3%, în timp ce câștigurile orare medii sunt estimate să crească cu 0,3%, în scădere față de creșterea anterioară de 0,4%.

Perspective despre aur

Kelvin Wong, analist de piață pentru Asia-Pacific la OANDA, a declarat că aurul pare să se consolideze între 3.320 și 3.360 de dolari, pe măsură ce piața adoptă o abordare de așteptare înainte de datele NFP și ISM Services PMI, în loc să intre în poziții mari.

Wong a adăugat că acordul comercial cu Vietnamul a fost probabil deja inclus în preț, iar principalul obiectiv al pieței este acum acordurile nerezolvate cu economiile mai mari.

Trustul de aur SPDR

Deținerile din SPDR Gold Trust, cel mai mare ETF garantat cu aur din lume, au scăzut cu 0,57 tone metrice miercuri, marcând a treia scădere zilnică consecutivă. Totalul deținerilor se ridică acum la 947,66 tone metrice, cel mai scăzut nivel din 18 iunie.

Euro a scăzut joi pe piețele europene față de un coș de valute globale, prelungind pierderile pentru a doua sesiune consecutivă față de dolarul american. Euro s-a îndepărtat și mai mult de cel mai ridicat nivel din ultimii patru ani, sub presiunea continuării încasărilor de profit și a mișcărilor corective.

Dolarul american a continuat să se redreseze de la cele mai scăzute niveluri din ultimii trei ani, susținut de vânătoarea de chilipiruri și înainte de raportul privind locurile de muncă din iunie, care urmează să fie publicat astăzi, înainte de sărbătoarea Zilei Independenței din Statele Unite.

Datele cheie privind inflația din Europa, publicate în această săptămână, au sporit incertitudinea cu privire la o posibilă reducere a ratei dobânzii de către Banca Centrală Europeană în iulie, în timp ce investitorii așteaptă mai mulți indicatori economici din zona euro.

Perspectiva prețurilor

Euro a scăzut față de dolar cu 0,1%, ajungând la 1,1786 dolari, față de prețul de deschidere al zilei de 1,1798 dolari, după ce a atins un maxim de 1,1810 dolari.

Euro a închis miercuri în scădere cu 0,1% față de dolar, marcând prima sa pierdere zilnică din ultimele zece sesiuni, în timp ce traderii au înregistrat profituri de la maximul ultimilor patru ani de 1,1830 dolari.

Dolarul american

Indicele dolarului american a crescut cu 0,15% joi, prelungind câștigurile pentru a doua sesiune consecutivă, dolarul american continuând să-și revină de la minimul ultimilor trei ani de 96,38. Mișcarea a reflectat creșterea continuă a dolarului față de monedele majore și minore.

Pe lângă cumpărările de produse la prețuri avantajoase, dolarul a fost susținut de optimismul rezultat în urma unui nou acord comercial între Statele Unite și Vietnam, care a reînnoit speranțele pentru mai multe tranzacții înainte de termenul limită de impozitare a tarifelor din 9 iulie.

Președintele Donald Trump a anunțat miercuri că Vietnamul a semnat un acord comercial cu SUA și a sugerat că și alte națiuni ar putea urma exemplul.

În ciuda detaliilor limitate, Trump a declarat că mărfurile vietnameze se vor confrunta cu un tarif de 20%, în timp ce mărfurile transbordate prin Vietnam din țări terțe vor fi supuse unui tarif de 40%.

Chinana de la Saxo Bank a menționat că toate privirile sunt acum ațintite asupra răspunsului Chinei, deoarece măsura vizează direct mărfurile transbordate cu un tarif mai mare. El a adăugat că acesta este un semn clar al restructurării lanțurilor globale de aprovizionare și a avertizat asupra potențialelor perturbări ulterioare.

Locuri de muncă în SUA

Piețele financiare globale urmăresc cu atenție raportul Departamentului Muncii din SUA privind ocuparea forței de muncă din iunie, programat să fie publicat joi, înainte de sărbătoarea din 4 iulie.

Datele publicate miercuri au arătat că firmele americane au concediat locuri de muncă în iunie pentru prima dată din ianuarie 2022, determinându-i pe traderi să își ajusteze așteptările cu privire la momentul unei posibile reduceri a ratei dobânzii de către Fed.

Conform instrumentului FedWatch al CME Group, probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază la reuniunea din iulie a crescut de la 20% la 25%, în timp ce probabilitatea menținerii ratelor la un nivel constant a scăzut de la 80% la 75%.

Ratele dobânzilor europene

Indicele general al prețurilor de consum din Europa a crescut cu 2,0% față de anul precedent în iunie, conform așteptărilor pieței, după o creștere de 1,9% în mai.

Potrivit surselor Reuters, o majoritate clară la ultima reuniune a Băncii Centrale Europene a favorizat menținerea ratelor dobânzilor neschimbate în iulie, unii membri solicitând o pauză mai lungă.

Piețele monetare prevăd în prezent o probabilitate de 30% a unei reduceri a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază de către BCE în iulie.