Prețurile petrolului au scăzut miercuri, pe măsură ce acumularea stocurilor de țiței din SUA a intensificat îngrijorările cu privire la supraofertă, deși pierderile au fost limitate de tensionarea piețelor globale de combustibili în urma atacurilor asupra infrastructurii petroliere rusești.

Contractele futures pentru țițeiul Brent au scăzut cu 71 de cenți, sau 1%, la 64,18 dolari pe baril la ora 11:11 GMT, după ce au crescut cu 1,1% în sesiunea precedentă. Țițeiul american West Texas Intermediate (WTI) a scăzut cu 63 de cenți, tot cu 1%, la 60,11 dolari, după o creștere de 1,4% marți.

Conform surselor de piață care citează date de la Institutul American al Petrolului, stocurile de țiței din SUA au crescut cu 4,45 milioane de barili în săptămâna încheiată pe 14 noiembrie. Stocurile de benzină au crescut cu 1,55 milioane de barili, în timp ce stocurile de distilate au urcat cu 577.000 de barili.

Analiștii de mărfuri de la ING au declarat că raportul a fost „în general pesimist”, dar au remarcat că „participanții la piață par mai preocupați de riscurile legate de ofertă decât de perspectiva unei viitoare supraoferte”.

Analistul PVM, John Evans, a declarat că creșterile de prețuri de marți au fost determinate de o piață a motorinei încordată, cauzată de reducerea exporturilor rusești.

Sancțiunile americane impuse Rosneft și Lukoil includ un termen limită pe 21 noiembrie pentru companii, în care acestea trebuie să oprească tranzacțiile cu cele două mari firme rusești.

Trezoreria SUA a declarat luni că sancțiunile - care deja reduc veniturile din petrolul rusesc - se așteaptă să reducă volumele de export ale țării. Cumpărătorii din China și India au început deja să se orienteze către furnizori alternativi.

Aceste îngrijorări legate de ofertă au fost echilibrate de așteptările analiștilor că producția globală actuală de petrol depășește cererea, ceea ce afectează prețurile.

În urma recentelor atacuri ale Ucrainei asupra infrastructurii energetice și a instalațiilor portuare ale Rusiei, marjele de rafinare a motorinei europene au crescut marți la cel mai înalt nivel din septembrie 2023, pe fondul unei creșteri mai ample a spread-urilor de rafinare la nivel global.

Datele oficiale privind stocurile din SUA vor fi publicate miercuri mai târziu. Un sondaj Reuters realizat în rândul a opt analiști a arătat că se așteaptă ca stocurile de țiței să fi scăzut cu o medie de 600.000 de barili în săptămâna încheiată pe 14 noiembrie.

Lira sterlină a scăzut ușor miercuri, după ce datele privind inflația din Marea Britanie pentru luna octombrie au fost în general în conformitate cu așteptările, consolidând speculațiile că Banca Angliei ar putea reduce ratele dobânzilor luna viitoare, în timp ce dolarul american s-a apreciat înaintea publicării câștigurilor Nvidia și a unor date cheie din America.

În același timp, yenul japonez a atins minimul ultimelor zece luni față de dolar în urma întâlnirii guvernatorului Băncii Japoniei, Kazuo Ueda, cu miniștri cheie, inclusiv ministrul de finanțe, Satsuki Katayama, care a declarat că guvernul monitorizează piețele „cu un grad ridicat de vigilență”.

Datele oficiale publicate miercuri au arătat că inflația anuală a consumatorilor din Marea Britanie a încetinit la 3,6% în octombrie, față de 3,8% în septembrie, cel mai scăzut nivel din ultimele 18 luni și corespunde așteptărilor Băncii Angliei și ale economiștilor chestionați de Reuters.

Așteptările privind o reducere a ratei dobânzii în decembrie se consolidează

Cifrele au întărit așteptările că Banca Angliei ar putea reduce rata dobânzii în decembrie.

Sanjay Raja, economist-șef pentru Marea Britanie la Deutsche Bank, a declarat: „Având în vedere că piața muncii se înmoaie mai mult decât se aștepta, creșterea PIB-ului mai slabă decât proiecțiile Băncii Angliei și inflația de bază constant sub previziunile Băncii, credem că guvernatorul Andrew Bailey va avea din ce în ce mai multă încredere în a împinge rata dobânzii bancare sub 4%.”

Lira sterlină a scăzut cu 0,17%, ajungând la 1,3121 dolari, după ce a atins pentru scurt timp cel mai scăzut nivel de vineri, când piețele britanice au fost zdruncinate de speculațiile privind bugetul din 26 noiembrie.

În alte părți, investitorii au căutat o direcție mai clară, în timp ce agențiile americane au lucrat pentru a elimina o acumulare de date întârziate în urma lungii perioade de închidere a guvernului.

Indicele dolarului — care urmărește dolarul american în raport cu șase valute principale — a crescut cu 0,15%, ajungând la 99,75.

Yenul s-a depreciat cu 0,4%, ajungând la 156,15 dolari pentru un dolar, cel mai scăzut nivel din ianuarie.

Dolarul s-a apreciat odată cu cererea fermă pentru obligațiunile de trezorerie americane, chiar dacă așteptările Fed privind reducerea ratei dobânzii s-au redus - un semn pe care analiștii îl consideră probabil reflectă fluxurile de investiții în refugii sigure.

Francesco Pesole, strateg valutar la ING, a declarat: „Ne îndreptăm spre lansări majore de informații din SUA, așa că este firesc să fim precauți, chiar dacă impulsul favorizează în mod clar dolarul.” El a adăugat: „Este un amestec de fluxuri de acoperire a riscurilor către valori sigure și scepticism continuu al pieței cu privire la o reducere a ratei dobânzii de către Fed în decembrie.”

Contractele futures pe fondurile federale stabilesc acum o probabilitate implicită de 47% a unei reduceri de 25 de puncte de bază la ședința din 10 decembrie, în creștere de la 42,4% în ziua precedentă, potrivit instrumentului FedWatch al CME.

Președintele Donald Trump și-a reînnoit marți criticile la adresa președintelui Rezervei Federale, Jerome Powell, declarând: „Mi-ar plăcea să-l concediez pe tipul care este acolo acum... dar cineva mă oprește.” Mandatul lui Powell se încheie în mai.

Un moment crucial

Traderii valutari au urmărit, de asemenea, câștigurile corporative, Nvidia (NVDA.O) urmând să prezinte rezultatele pentru trimestrul al treilea mai târziu în cursul zilei.

Piețele globale au fost supuse unei presiuni puternice în această săptămână, indicele S&P 500 înregistrând patru zile consecutive de pierderi pe fondul îngrijorărilor legate de evaluările exagerate ale acțiunilor legate de inteligența artificială.

„Avem astăzi rezultatele financiare ale Nvidia și ar putea fi un moment crucial pentru acțiuni”, a declarat Pesole de la ING. „Este neobișnuit ca o singură publicare de rezultate financiare să influențeze piețele valutare, dar dacă rezultatele sunt extrem de puternice sau extrem de slabe, efectele de propagare ar putea fi semnificative.”

Creșterea cererilor de șomaj din SUA

Adăugând la anxietatea pieței, datele de marți au arătat o creștere bruscă a numărului de americani care primesc indemnizații de șomaj între mijlocul lunii septembrie și mijlocul lunii octombrie.

Un alt test cheie va apărea joi, odată cu raportul privind salariile din afara sectorului agricol din septembrie, amânat din cauza închiderii guvernului.

Pe măsură ce apetitul pentru risc a slăbit și mai mult, dolarul australian a scăzut cu 0,4%, până la 0,6485 dolari americani, în timp ce dolarul neozeelandez a scăzut cu 0,5%, până la 0,56300 dolari.

Indicele anual al prețurilor de consum din Regatul Unit a crescut cu 3,6% în octombrie, ușor peste așteptările pieței de 3,5% și în scădere față de valoarea anterioară de 3,8%.

IPC-ul de bază a crescut cu 3,4% față de anul precedent, în conformitate cu așteptările și sub valoarea anterioară de 3,5%.

Datele indică o diminuare a presiunilor inflaționiste subiacente pentru factorii de decizie ai Băncii Angliei și întăresc argumentele pentru o posibilă reducere a ratei dobânzii în decembrie.

Prețurile aurului au crescut miercuri în tranzacțiile europene, prelungindu-și revenirea pentru a doua sesiune de tranzacționare de la minimul ultimelor două săptămâni, susținute de achizițiile de active refugiu pe fondul unei vânzări masive pe bursele globale.

Câștigurile au fost însă limitate de un dolar american mai puternic, care a continuat să beneficieze de comentariile agresive ale mai multor oficiali ai Rezervei Federale - remarci care au redus așteptările privind o reducere a ratei dobânzii în decembrie.

Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii așteaptă publicarea minutelor celei mai recente ședințe de politică monetară a Fed, care se așteaptă să ofere clarificări suplimentare cu privire la traiectoria viitoare a ratelor dobânzilor din SUA.

Prezentare generală a prețurilor

Prețurile aurului au crescut cu aproximativ 0,8%, ajungând la 4.098,69 dolari pe uncie, față de nivelul de deschidere al sesiunii de 4.067,19 dolari, după ce au atins un minim intraday de 4.055,72 dolari.

Marți, aurul a crescut cu 0,55%, prima sa creștere în patru sesiuni, după ce a atins pentru scurt timp minimul ultimelor două săptămâni de 3.998,04 dolari mai devreme în cursul zilei.

Acțiuni globale

Piețele bursiere globale au fost supuse unei presiuni intense în această săptămână, indicele S&P 500 înregistrând patru zile consecutive de pierderi pe fondul îngrijorărilor crescânde cu privire la evaluările acțiunilor IA.

Dolar american

Indicele dolarului a crescut cu 0,1% miercuri, marcând a patra creștere consecutivă și atingând cel mai înalt nivel din ultima săptămână, reflectând creșterea continuă a monedei americane față de valutele majore și minore.

Ca întotdeauna, un dolar mai puternic face ca lingourile cu preț similar cu dolarul să fie mai puțin atractive pentru deținătorii de alte valute.

Această creștere vine în contextul în care investitorii favorizează dolarul ca fiind cel mai atractiv activ în acest moment, pe fondul unui scepticism crescând cu privire la reducerea ratelor dobânzilor de către Fed în decembrie - în special după un val de comentarii agresive din partea factorilor de decizie politică.

Ratele dobânzilor din SUA

Vicepreședintele Fed, Philip Jefferson, a declarat luni că banca centrală trebuie „să procedeze lent” cu noi reduceri ale ratei dobânzii.

Conform instrumentului FedWatch al CME, prețul de piață pentru o reducere de 25 de puncte de bază în decembrie este stabil la aproximativ 47%, în timp ce probabilitatea ca prețul să nu se modifice rămâne la 53%.

Investitorii vor monitoriza îndeaproape minutele Fed care urmează să fie publicate astăzi pentru a reevalua aceste așteptări.

Perspective despre aur

Tim Waterer, analist șef de piață la KCM Trade, a declarat că impulsul aurului a fost oarecum limitat de dolarul american puternic și de incertitudinea cu privire la momentul următoarei reduceri a ratei dobânzii de către Fed.

El a adăugat că un val de aversiunea față de risc pe piețele mai largi a menținut aurul în atenția investitorilor ca un refugiu sigur, contribuind la limitarea mișcărilor negative.

SPDR

Deținerile din SPDR Gold Trust, cel mai mare ETF garantat cu aur din lume, au rămas neschimbate marți, la 1.041,43 tone metrice - cel mai scăzut nivel din 6 noiembrie.