Prețurile petrolului au scăzut joi, la scurt timp după ce țițeiul Brent a atins cel mai înalt nivel din ultimii patru ani, în urma unor rapoarte conform cărora armata americană îl va informa pe președintele Donald Trump despre posibile acțiuni militare împotriva Iranului.

Axios a relatat că Comandamentul Central al SUA se pregătește să-i prezinte lui Trump planuri pentru o posibilă acțiune militară, citând două surse familiarizate cu situația. Aceasta vine după ce Trump ar fi respins propunerea Teheranului de a redeschide Strâmtoarea Hormuz, semnalând că blocada navală va persista până la încheierea unui acord nuclear mai amplu.

Contractele futures pe țițeiul Brent la nivel global au scăzut cu 3,2%, ajungând la 114,22 dolari pe baril până la ora 9:53 ET, după ce au crescut la 126 de dolari mai devreme în sesiune - un maxim istoric. Între timp, contractele futures pe țițeiul american West Texas Intermediate (WTI) au scăzut cu 1,4%, ajungând la 105,38 dolari.

Aceste mișcări vin în urma unei creșteri de mai multe zile, atât Brent, cât și WTI crescând cu aproape 60% de la izbucnirea războiului condus de SUA și Israel împotriva Iranului pe 28 februarie.

Warren Patterson, șeful departamentului de strategie pentru mărfuri la ING, a remarcat într-o notă de cercetare: „Piața petrolului a trecut de la un optimism excesiv la realitatea perturbărilor de aprovizionare pe care le observăm în Golful Persic.” El a adăugat: „Cu cât aceste perturbări durează mai mult, cu atât piața se poate baza mai puțin pe stocuri și cu atât este mai mare nevoia de distrugere a cererii. Singura modalitate de a realiza acest lucru este prin creșterea prețurilor la petrol.”

Goldman Sachs a estimat că exporturile de petrol prin Strâmtoarea Hormuz au scăzut la aproximativ 4% din nivelurile normale, pe fondul stagnării negocierilor și al blocadei americane în curs. Analiștii băncii au remarcat că exporturile și capacitatea de stocare limitate ale Iranului ar putea exacerba perturbările aprovizionării dacă blocada persistă, adăugând că creșterea producției din Emiratele Arabe Unite după ieșirea sa din OPEC ar fi probabil graduală și insuficientă pentru a compensa actuala tensiune a pieței.

Trump lansează o nouă amenințare la adresa Iranului

Trump pare să fi lansat o nouă amenințare la adresa Iranului într-o postare pe Truth Social, declarând că țara „ar trebui să devină deșteaptă cât mai curând”.

El a adăugat: „Iranul nu se poate pune pe picioare. Nu știu cum să semneze un acord non-nuclear. Ar fi bine să se dea bătuți repede!” Postarea a fost însoțită de o imagine generată de inteligența artificială care îl arăta ținând în mână o armă cu explozii în fundal și legenda „Gata cu domnul tip de treabă”.

Bill Perkins, director de investiții la Skylar Capital Management, a declarat că piețele petroliere sunt determinate de o combinație de perturbări fizice, geopolitică și psihologia investitorilor, deoarece traderii monitorizează îndeaproape mișcările petrolierelor și semnalele politice. „Suntem departe de un acord și ar putea fi nevoie de mai mult timp sau de o escaladare suplimentară pentru a deschide Strâmtoarea Hormuz”, a spus el.

Deși rezervele strategice și petrolul în tranzit au contribuit la limitarea creșterilor de prețuri, Perkins a remarcat că piețele produselor rafinate sunt supuse unei presiuni mai mari, prețurile motorinei crescând vertiginos, iar blocajele logistice se așteaptă să persiste chiar dacă se ajunge la un armistițiu.

Goldman Sachs a subliniat, de asemenea, riscurile de scădere a cererii, explicând că, în aprilie, consumul global de petrol ar putea fi cu aproximativ 3,6 milioane de barili pe zi mai mic decât nivelurile din februarie, slăbiciunea fiind concentrată pe combustibilul pentru avioane și materiile prime petrochimice.

În ceea ce privește perspectivele, Perkins a declarat că prețurile petrolului ar putea crește între 140 și 150 de dolari pe baril dacă perturbările continuă, deși astfel de niveluri ridicate ar reduce în cele din urmă cererea.

Iranul a fost supus unei presiuni intense în urma săptămânilor de atacuri aeriene, sancțiuni și restricții americane și israeliene, dar factorii geologici ar putea fi, în cele din urmă, cei care forțează Teheranul să facă concesii în impasul său actual cu Statele Unite.

Pe măsură ce blocada navală americană asupra Iranului se apropie de sfârșitul celei de-a treia săptămâni, datele privind transportul maritim și monitorii din industrie indică faptul că petrolierele nu au reușit să transporte țiței iranian prin Strâmtoarea Hormuz către piețele asiatice.

Aceasta înseamnă că capacitatea de stocare a petrolului din Iran se umple rapid, iar timpul se scurge până când Teheranul va fi forțat să oprească producția. Analiștii cred că acest lucru reprezintă o problemă semnificativă pentru Iran, în încercarea sa de a rezista presiunilor SUA de a intra în negocieri de pace.

„Impactul geologic”

Stephen Innes, partener manager la SPI Asset Management, o companie de consultanță în domeniul valutar și al mărfurilor, a declarat că această situație „creează un impact geologic mai mult decât orice altceva, legat de modul în care este extras petrolul”.

El a adăugat că, odată ce supapele sunt închise, „petrolul tinde să se depună pe fundul rezervorului; devine vâscos și dens, necesitând multă energie pentru a-l aduce înapoi la suprafață”.

El a menționat că rezultatul ar putea duce la „finalul jocului” pentru sector.

„Refacerea presiunii în rezervoare și reluarea fluxului de petrol ar putea dura un an întreg... mulți cred că producția s-ar putea opri definitiv, deoarece costul repornirii ar fi prea mare”, a explicat el.

Un raport de cercetare publicat de Goldman Sachs pe 23 aprilie afirma că „ponderea producției de rezerve de joasă presiune este mai mare în Iran și Irak în comparație cu restul statelor din Golf”.

Raportul, care a acoperit sectoarele petroliere din toate țările din Golful Arab, a indicat că restabilirea nivelurilor de producție „ar putea fi doar parțială după o lungă perioadă de oprire a activității”.

La rândul său, Mehdi Moslehi, un consultant iranian în domeniul riscurilor, cu sediul în Marea Britanie, care lucrează în sectorul petrolier de un deceniu, a declarat că durata opririi extracției este un factor decisiv.

„Dacă producția este oprită pentru o perioadă scurtă de timp — între una, două sau trei săptămâni maximum — sondele pot fi repornite”, a spus el. „Dar dacă închiderea continuă pentru o perioadă lungă de timp — mai ales că sondele din sudul Iranului conțin adesea procente mari de sulf — ar putea apărea probleme serioase, iar presiunea din rezervor ar putea scădea.”

O cursă contra cronometru?

Desigur, Iranul s-ar putea să nu fie obligat să oprească producția, dar datele publicate săptămâna aceasta sugerează că situația a devenit o cursă contra cronometru.

Într-un raport publicat pe 27 aprilie, firma de analiză a transporturilor maritime și mărfurilor Kpler a declarat că „nicio navă-cisternă confirmată nu a părăsit zona de blocadă a SUA” de la începutul implementării acesteia pe 13 aprilie.

Raportul a adăugat că „mai multe petroliere au trecut prin Strâmtoarea Hormuz, dar nu au reușit să ocolească blocada americană, care este staționată mai la sud, între Golful Oman și Marea Arabiei”.

Aceasta explică de ce stocurile de petrol iraniene ating limita de stocare; Kpler a estimat că Iranul mai are doar aproximativ 12 zile de capacitate de stocare rămasă.

Analistul Homayoun Falakshahi a declarat: „Anterior, se putea spune că timpul era de partea Republicii Islamice, dar nu mai este cazul... regulile jocului au devenit mai echilibrate.”

Între timp, blocada impusă de Iran asupra Strâmtorii Hormuz – care împiedică exporturile de petrol din alte națiuni din Golf – adaugă o presiune suplimentară, crescând prețurile petrolului și provocând șocuri la nivel global în ceea ce privește aprovizionarea, nu doar cu petrol, ci și cu gaze și alte mărfuri vitale.

Pe măsură ce situația persistă, presiunea asupra economiei globale crește.

„Ne confruntăm acum cu un joc de rezistență pentru a vedea care partid va clipi primul pe termen scurt”, a spus Falakshahi. „Prețuri între 100 și 110 dolari, sau chiar 120 de dolari pe baril, sunt încă gestionabile pentru economia globală. Dar dacă Strâmtoarea Hormuz rămâne închisă în următoarele zile sau săptămâni, este probabil ca prețurile să crească și mai mult.”

Pe 29 aprilie, țițeiul Brent a crescut brusc la 115 dolari pe baril în urma unui articol din Wall Street Journal care afirma că președintele american Donald Trump le-a cerut consilierilor să se pregătească pentru o „blocadă extinsă”.

Între timp, Iranul caută alte modalități de a reduce presiunile legate de depozitare, inclusiv transportul petrolului pe calea ferată către China, cel mai mare client al său. Cu toate acestea, această metodă este mai scumpă și gestionează volume mult mai mici decât cisternele, ceea ce îi limitează impactul.

Următoarea mișcare a Iranului ar putea fi o escaladare.

Alte țări din Golful Arab au reușit să reducă presiunile de stocare utilizând rute alternative, cum ar fi conducta saudită est-vest către Marea Roșie, care a contribuit la menținerea fluxului de petrol.

Iranul ar putea recurge la mobilizarea aliaților săi houthi din Yemen pentru a ataca această rută, vizând transportul maritim din strâmtoarea Bab el-Mandeb, prin care trece aproximativ 10% din comerțul maritim global cu petrol.

Totuși, această opțiune prezintă riscuri pentru Teheran, deoarece Statele Unite și-au consolidat prezența militară în regiune în ultimele săptămâni și au semnalat posibilitatea reluării ostilităților.

Innes a concluzionat: „Estimarea predominantă a pieței este că se va ajunge la un fel de acord în următoarele două sau trei săptămâni.”

Indicele S&P 500 și Nasdaq Composite sunt pe cale să încheie luna aprilie cu cele mai mari câștiguri din 2020, ceea ce indică faptul că profiturile corporative robuste au contribuit la calmarea îngrijorărilor investitorilor, în ciuda unui șoc istoric asupra aprovizionării cu petrol.

Această creștere reflectă dependența puternică a investitorilor de soliditatea câștigurilor pentru a naviga prin turbulențele geopolitice, deși crește riscul unei inversări rapide dacă companiile încep să semnaleze că costurile legate de război afectează creșterea.

Angelo Kourkafas, strateg senior în investiții la Edward Jones, a remarcat: „Există o conflictualitate semnificativă între factori, dar până acum partea de profituri câștigă.” El a adăugat: „Piața încearcă să treacă peste incertitudinea pe termen scurt, dar cu cât aceasta persistă mai mult, cu atât presiunile devin mai acute.”

Joi, la ora 10:14 ET, indicele Dow Jones Industrial Average a crescut cu 429,39 puncte, sau 0,88%, până la 49.233,73. Între timp, indicele S&P 500 a rămas constant la 7.138,78, iar indicele Nasdaq Composite a scăzut cu 77,65 puncte, sau 0,31%, până la 24.595,59.

În ciuda performanței zilnice mixte, indicele S&P 500 se îndreaptă spre cea mai bună creștere lunară din noiembrie 2020, în timp ce Nasdaq este pe cale să înregistreze cea mai bună lună din aprilie 2020. Dow Jones se apropie, de asemenea, de cea mai puternică performanță lunară din noiembrie 2024.

Datele publicate joi au arătat că creșterea economică a SUA s-a accelerat în primul trimestru, determinată de o revenire a cheltuielilor guvernamentale. Cu toate acestea, această creștere este probabil să fie temporară, deoarece creșterea prețurilor la combustibili, rezultată din războiul cu Iranul, pune presiune pe bugetele gospodăriilor.

Rezultatele companiilor Big Tech au fost, în general, solide. Acțiunile Alphabet au crescut cu 6,1%, atingând un nivel record, în urma unei performanțe solide a unității sale de cloud computing. În schimb, Meta Platforms și Microsoft au scăzut cu 8,4%, respectiv 4,8%, în urma anunțurilor de cheltuieli de capital, în timp ce Amazon a scăzut cu 2,1%, în ciuda depășirii așteptărilor de vânzări în cloud.

Șapte dintre cele 11 sectoare principale din indicele S&P 500 au înregistrat câștiguri, conduse de o creștere de 1,6% a utilităților.

Investitorii au evaluat, de asemenea, remarcile președintelui Fed, Jerome Powell, de miercuri. Deși banca centrală a menținut ratele dobânzilor constante, trei oficiali au indicat că inflația rămâne prea mare pentru a semnala o trecere la reduceri ale ratelor.

Contractele futures pentru țițeiul Brent au atins un maxim al ultimilor aproape patru ani, pe fondul temerilor privind perturbările pe termen lung ale pieței petrolului. Aceasta a urmat unui raport Axios care preciza că președintele Donald Trump va primi o informare din partea șeful Comandamentului Central al SUA cu privire la noile planuri pentru o potențială acțiune militară împotriva Iranului.

David Morrison, analist senior de piață la Trade Nation, a comentat: „De asemenea, se pare că administrația Trump simte o urgență tot mai mare de a rezolva lucrurile.” Deși prețurile petrolului au scăzut față de nivelurile maxime, acestea rămân ridicate, la aproximativ 110 dolari pe baril. Raportul Axios a slăbit valul de optimism care a predominat timp de săptămâni cu privire la o cale diplomatică pentru rezolvarea conflictului dintre SUA și Iran.

În ceea ce privește acțiunile individuale, acțiunile Eli Lilly au crescut cu 7% după ce compania farmaceutică și-a majorat previziunile anuale de profit, determinată de cererea susținută de medicamente pentru slăbit. Caterpillar a crescut, de asemenea, cu 8,4%, atingând un nivel record, în urma unor câștiguri din primul trimestru mai bune decât se aștepta.

Emisiunile în creștere le-au depășit numeric pe cele în scădere cu un raport de 2,14 la 1 la NYSE și cu un raport de 1,6 la 1 la Nasdaq. Indicele S&P 500 a înregistrat 20 de noi maxime pe 52 de săptămâni și 13 noi minime, în timp ce indicele Nasdaq Composite a înregistrat 54 de noi maxime și 71 de noi minime.

Banca Centrală Europeană și-a publicat astăzi, joi, decizia privind rata dobânzii, în urma încheierii reuniunii sale din 29-30 aprilie. În conformitate cu majoritatea așteptărilor pieței globale, Banca a menținut ratele dobânzii neschimbate la 2,15% - cel mai scăzut nivel din octombrie 2022 - marcând a șaptea reuniune consecutivă fără modificări.

• Această afirmație este „pozitivă” pentru cursul de schimb al euro.