Prețurile aurului au scăzut pe piețele europene vineri, marcând a treia pierdere zilnică consecutivă și retragându-se și mai mult de la un maxim al ultimelor cinci săptămâni. Scăderea vine pe fondul continuării încasărilor de profit, alături de o încetinire a cererii de active refugiu pe fondul atenuării tensiunilor comerciale globale.

Între timp, dolarul american continuă să se redreseze pe piețele valutare, susținut de cumpărăturile reluate de la niveluri mai scăzute și înaintea reuniunii de politică monetară a Rezervei Federale de săptămâna viitoare.

Prețul

• Aurul a scăzut cu 0,35%, ajungând la 3.358,00 dolari pe uncie, față de deschiderea sesiunii, la 3.368,62 dolari, după ce a înregistrat un maxim de 3.373,62 dolari.

• Joi, aurul s-a încheiat cu o scădere de 0,55%, înregistrând a doua pierdere zilnică consecutivă pe fondul corecțiilor continue de la vârful recent de cinci săptămâni de 3.438,94 USD.

Evoluții comerciale

În urma acordului comercial major dintre SUA și Japonia, unii oficiali ai Comisiei UE au confirmat că UE și SUA se apropie de un acord similar. Acordul propus include un tarif de 15% pentru importurile europene, unele bunuri fiind exceptate de la tarifele americane.

Secretarul Trezoreriei SUA, Scott Besant, a declarat că oficialii americani și chinezi se vor întâlni la Stockholm săptămâna viitoare pentru a discuta prelungirea termenului limită pentru negocierile comerciale până la 12 august.

Dolar american

Indicele dolarului american a crescut cu 0,1% vineri, prelungind câștigurile pentru a doua sesiune, în timp ce dolarul american continuă să se redreseze de la minimul ultimelor două săptămâni, susținut de cumpărături reluate împotriva unui coș de valute majore și minore.

Piețele au ignorat în mare măsură vizita președintelui Donald Trump la Rezerva Federală de joi, în timpul căreia acesta s-a confruntat cu președintele Fed, Jerome Powell, pe tema costurilor de renovare a clădirilor istorice de la sediul Fed și a cerut reduceri ale ratelor dobânzilor - o retorică familiară pentru investitori.

Ratele dobânzilor din SUA

• Conform instrumentului FedWatch al CME Group, probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază la reuniunea Fed din iulie rămâne constantă la 3%, în timp ce așteptările pentru nicio schimbare sunt de 97%.

• Pentru întâlnirea din septembrie, probabilitatea unei reduceri de 25 de puncte de bază este stabilă la 62%, cu o șansă de 38% ca ratele să se mențină constante.

• Piața se concentrează în continuare pe reuniunea Fed de săptămâna viitoare, care se așteaptă să ofere îndrumări mai clare privind traiectoria ratei dobânzii pentru restul anului.

Perspective despre aur

Kelvin Wong, analist de piață pentru Asia-Pacific la OANDA, a remarcat: „Observăm practic o oarecare încasare de profit din partea speculatorilor optimisti pe termen scurt, deoarece optimismul din jurul unui acord comercial începe să apară pe piață.”

Trustul de aur SPDR

Deținerile din SPDR Gold Trust - cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume - au crescut ieri cu 2,29 tone metrice, aducând totalul la 957,09 tone metrice, cel mai ridicat nivel din 23 iunie.

Euro a scăzut vineri la deschiderea piețelor europene față de un coș de valute globale, prelungind pierderile pentru a doua sesiune consecutivă față de dolarul american și retrăgându-se de la maximul ultimelor două săptămâni, pe măsură ce încasările de profit și corecțiile tehnice persistă.

În ciuda scăderii, moneda unică europeană rămâne pe drumul cel bun pentru o creștere săptămânală, susținută de tonul agresiv al ultimei ședințe a Băncii Centrale Europene, în timpul căreia aceasta și-a întrerupt ciclul de relaxare monetară.

Această decizie a venit pe fondul incertitudinii continue cu privire la impactul potențial al creșterii tarifelor americane asupra activității economice din Europa, ceea ce a amplificat îndoielile cu privire la probabilitatea unei reduceri a ratei în septembrie.

Prețul

• EUR/USD a scăzut cu 0,1% la 1,1734 USD la deschiderea sesiunii de astăzi la 1,17477 USD, după ce a înregistrat un maxim de 1,1759 USD.

• Joi, euro a pierdut 0,2% — prima scădere din ultimele cinci sesiuni — după ce a atins un maxim al ultimelor două săptămâni de 1,1775 dolari mai devreme în cursul zilei, scăderea fiind atribuită corecției și încasărilor de profit.

Performanță săptămânală

Pe parcursul săptămânii — care se preconizează a se încheia vineri — euro a crescut cu aproximativ 0,95% față de dolar, pe cale să înregistreze prima creștere săptămânală din ultimele trei săptămâni.

Banca Centrală Europeană

Așa cum era de așteptat, BCE și-a menținut joi ratele dobânzilor cheie neschimbate la 2,15%, menținând cel mai scăzut nivel din octombrie 2022, după șapte reduceri consecutive ale ratelor în cadrul ședințelor anterioare.

Banca centrală a optat pentru o pauză a relaxării monetare, în așteptarea clarificării viitoarelor relații comerciale SUA-UE. Comisia Europeană a declarat că o soluție negociată este posibilă înainte de termenul limită de 1 august.

BCE a menționat că inflația este în prezent stabilă în jurul valorii de 2%, aliniindu-se cu obiectivul său pe termen mediu. Datele economice viitoare, a precizat aceasta, rămân în general în concordanță cu perspectivele sale anterioare privind inflația.

Având în vedere incertitudinea excepțională de astăzi, BCE a afirmat că va reevalua condițiile economice și financiare la fiecare reuniune pentru a determina orientarea monetară adecvată.

Christine Lagarde

Președinta BCE, Christine Lagarde, a declarat joi: „În urma întâlnirii de astăzi, putem spune că suntem într-o stare de așteptare și de observare.” Ea a adăugat că economia zonei euro a dat dovadă de rezistență în ciuda incertitudinii economice globale.

Lagarde a subliniat că deciziile BCE depind de date și a reafirmat angajamentul de a atinge ținta de inflație de 2% pe termen mediu. De asemenea, ea a reiterat că banca va urma o abordare „de la o întâlnire la alta”, fără o traiectorie prestabilită a ratei dobânzii.

Așteptările privind ratele pentru luna septembrie

• Potrivit surselor Reuters, o majoritate clară din cadrul BCE a favorizat menținerea ratelor dobânzilor neschimbate din nou în septembrie — marcând o a doua pauză consecutivă.

• Prețurile pieței monetare pentru o reducere cu 25 de puncte de bază a ratei dobânzii de către BCE în septembrie au scăzut de la 50% la sub 30%.

Yenul japonez a scăzut vineri în timpul tranzacțiilor asiatice față de un coș de valute majore și minore, prelungind pierderile pentru a doua sesiune consecutivă față de dolarul american și scăzând de maximul ultimelor două săptămâni, pe măsură ce presiunile de corecție și de preluare a profiturilor persistă.

Această retragere vine în urma datelor care arată o încetinire a inflației de bază la Tokyo, reducând presiunile asupra prețurilor asupra factorilor de decizie și reducând probabilitatea unei majorări a ratei dobânzii de către Banca Japoniei în ședința de săptămâna viitoare.

În ciuda scăderii, yenul rămâne pe cale să înregistreze o creștere săptămânală pe fondul incertitudinii politice continue din Japonia, în special după înfrângerea partidului de guvernământ în alegerile pentru camera superioară.

Prețul

• USD/JPY a crescut cu 0,35% până la 147,49 ¥ la deschiderea sesiunii de astăzi la 146,99 ¥, marcând un minim de 146,94 ¥.

• Joi, yenul a scăzut cu 0,35% față de dolar — prima pierdere din ultimele patru zile — în urma vânzărilor determinate de corecții, după ce a atins un maxim al ultimelor două săptămâni de 145,85 yeni la începutul sesiunii.

Inflația de bază din Tokyo încetinește

Datele publicate vineri au arătat că indicele prețurilor de consum de bază din Tokyo a crescut cu 2,9% în iulie - cel mai lent ritm din martie - sub așteptările pieței de o creștere de 3,0% și în scădere de la 3,1% în iunie.

Această decelerare reduce semnificativ presiunea inflaționistă asupra Băncii Japoniei, diminuând probabilitatea unor noi majorări ale ratei dobânzii în acest an.

Perspectiva ratei BOJ

• În urma datelor, prețul de piață pentru o majorare a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază de către BOJ în ședința de săptămâna viitoare a scăzut de la 35% la sub 20%.

• Viceguvernatorul Shinichi Uchida a declarat că acordul comercial semnat marți cu Washingtonul a redus incertitudinea economică din Japonia.

• Remarcile sale au alimentat optimismul pieței cu privire la posibilitatea reluării creșterilor ratelor dobânzilor la sfârșitul acestui an în a patra cea mai mare economie a lumii.

Performanță săptămânală

În ultima zi a săptămânii, yenul a crescut cu aproximativ 0,9% față de dolar, fiind pregătit să înregistreze prima creștere săptămânală din ultimele trei săptămâni.

Evoluții politice

Prim-ministrul japonez Shigeru Ishiba a negat știrile despre o demisie iminentă în urma înfrângerii electorale zdrobitoare a partidului de guvernământ.

„Am împărtășit un sentiment puternic de criză cu foștii prim-miniștri, dar nu am discutat deloc despre demisie”, a declarat Ishiba.

Comentariu de analiști

• Carol Kong, strateg valutar la Commonwealth Bank of Australia, a declarat: „Yenul va continua să se confrunte cu dificultăți pe fondul incertitudinii politice persistente.”

• „Încă nu știm ce intenționează să facă prim-ministrul Ishiba... așa că există o ambiguitate continuă în ceea ce privește perspectivele fiscale și politica BOJ”, a adăugat ea.

Acord comercial major între SUA și Japonia

Marți, președintele american Donald Trump a anunțat semnarea unui acord comercial „masiv” cu Japonia, care prevede tarife reciproce de 15% pentru exporturile japoneze către SUA și o reducere a tarifelor auto de la 25% la 15%.

Într-o postare pe Truth Social, Trump a numit acordul „probabil cel mai mare realizat vreodată”, menționând că Japonia va investi 550 de miliarde de dolari în SUA, în timp ce America va asigura 90% din profituri.

Acordul include deschiderea piețelor japoneze pentru exporturile americane - în special automobile, camioane, orez și alte produse agricole - despre care Trump a susținut că va crea „sute de mii de locuri de muncă”.

Prim-ministrul Ishiba a confirmat reducerea tarifelor auto americane la 15%, descriind-o ca fiind un pas crucial, având în vedere rolul dominant al sectorului auto în exporturile japoneze către SUA, reprezentând 28,3% din livrări în 2024.

Exporturile auto ale Japoniei (inclusiv mașini, autobuze și camioane) către SUA au scăzut cu 26,7% în iunie, după o scădere de 24,7% în mai.

Exporturile totale către SUA - al doilea cel mai mare partener comercial al Japoniei - s-au ridicat la 10,3 trilioane de yeni (70,34 miliarde de dolari) din ianuarie până în iunie, în scădere cu 0,8% față de anul precedent.

Majoritatea criptomonedelor importante au crescut joi, susținute de îmbunătățirea sentimentului de risc în urma evoluțiilor pozitive din negocierile comerciale globale care au implicat Statele Unite.

Tensiunile comerciale s-au relaxat după ce SUA și Japonia au ajuns la un acord tarifar, existând și semnale încurajatoare de progres în negocierile dintre SUA și Uniunea Europeană.

Contribuind la atenția pieței, președintele Donald Trump a anunțat că intenționează să viziteze Rezerva Federală mai târziu astăzi - o mișcare rară și conflictuală în campania sa de presiune continuă împotriva președintelui Fed, Jerome Powell. Aceasta ar fi prima vizită de acest fel a unui președinte american în exercițiu în aproape două decenii.

Între timp, un sondaj privat realizat de S&P Global a relevat o creștere notabilă a activității economice din SUA. Indicele PMI compozit a crescut la 54,6 în lectura preliminară din iulie, de la 52,9 în iunie - cel mai ridicat nivel din ultimele șapte luni. Indicele PMI pentru servicii a crescut, de asemenea, la 55,2 de la 52,9, în timp ce indicele PMI pentru industrie prelucrătoare a scăzut la 51,2 de la 53,1, semnalând o creștere mai lentă a producției.

În ceea ce privește datele privind forța de muncă, Departamentul Muncii din SUA a raportat că cererile de șomaj au rămas la un nivel scăzut, cererile inițiale de șomaj scăzând la 217.000 pentru săptămâna încheiată pe 19 iulie - o scădere de 4.000 față de săptămâna precedentă și mai bună decât așteptările de 227.000.

Ethereum

La ora 20:51 GMT, Ethereum (ETH) a crescut cu 3,9% pe CoinMarketCap, tranzacționându-se la 3.746,1 dolari.