Prețurile aurului au scăzut vineri pe piața europeană, revenind de la un maxim al ultimelor două săptămâni atins anterior în timpul tranzacțiilor asiatice. Scăderea a survenit pe fondul activității de încasare a profitului și al presiunii exercitate de o revenire a nivelului dolarului american pe piața valutară.

În ciuda scăderii, metalul prețios este pe cale să înregistreze a doua creștere săptămânală consecutivă, susținut de cererea de active refugiu pe fondul creșterii tensiunilor comerciale și al așteptărilor tot mai mari privind o reducere a ratei dobânzii din SUA în septembrie.

Prezentare generală a prețurilor

• Prețurile aurului astăzi: Aurul a scăzut cu aproximativ 0,5%, ajungând la 3.381,23 USD, față de prețul de deschidere de 3.397,13 USD. A înregistrat un maxim intraday de 3.409,10 USD - cel mai ridicat nivel din 23 iulie.

• Joi, aurul a crescut cu 0,85%, reluându-și câștigurile după o scurtă pauză, marcând a patra creștere în cinci zile, ca parte a unei faze de consolidare.

Dolar american

Indicele dolarului american a crescut cu 0,25% vineri, revenind de la minimul ultimelor două săptămâni de 97,95, reflectând o redresare a monedei americane față de un coș de valute majore și minore.

Președintele Donald Trump a anunțat că îl va nominaliza pe Stephen Miran, șeful Consiliului Consilierilor Economici, pentru a ocupa postul vacant de la Rezerva Federală.

Un raport Bloomberg News a dezvăluit că guvernatorul Fed, Christopher Waller, este acum principalul candidat pentru a-l succeda pe Jerome Powell la expirarea mandatului său, pe 15 mai 2026.

Futures pe aur

Contractele futures pe aur din SUA cu livrare în decembrie au crescut cu 0,9%, ajungând la 3.484,10 dolari, după ce au atins un maxim record de 3.534,10 dolari pe uncie. Aceasta a mărit diferența dintre prețurile futures din New York și prețurile spot la peste 100 de dolari.

Financial Times a relatat joi că SUA au impus tarife vamale la importurile de lingouri de aur de un kilogram, citând o scrisoare de la Vama și Protecția Frontierelor.

Scrisoarea, datată 31 iulie, preciza că lingourile de aur de un kilogram și de 100 de uncii trebuie acum clasificate sub un cod tarifar supus unor taxe vamale mai mari - o mișcare care ar putea afecta Elveția, principalul centru mondial de rafinare a aurului.

Performanță săptămânală

La data încheierii tranzacțiilor de vineri, prețurile aurului au crescut cu aproximativ 0,55% pe parcursul săptămânii, plasând metalul pe calea celei de-a doua creșteri săptămânale consecutive.

Perspectivele ratei dobânzii din SUA

• Președintele Rezervei Federale din Minneapolis, Neel Kashkari, a declarat că Rezerva Federală ar putea fi nevoită să reducă ratele dobânzilor pe termen scurt, ca răspuns la încetinirea creșterii economice a SUA.

• Președinta Rezervei Federale din San Francisco, Mary Daly, a declarat luni că, având în vedere dovezile tot mai mari ale slăbiciunii pieței muncii și lipsa semnelor unei inflații susținute determinate de tarife vamale, este timpul să se reducă ratele dobânzilor.

• În urma acestor remarci, instrumentul FedWatch al CME Group arată că probabilitatea unei reduceri de 25 de puncte de bază la reuniunea din septembrie a crescut de la 88% la 94%, în timp ce probabilitatea menținerii ratelor la nivel constant a scăzut de la 12% la 6%.

• Așteptările privind o reducere a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază în octombrie au crescut, de asemenea, de la 95% la 98%, în timp ce șansele ca rata dobânzii să nu se modifice au scăzut de la 5% la 2%.

• Investitorii urmăresc cu atenție comentariile suplimentare ale oficialilor Fed pe parcursul zilei pentru a reevalua aceste probabilități.

Perspectivele pieței aurului

Bryan Lan, directorul general al GoldSilver Central, cu sediul în Singapore, a declarat că tarifele pentru lingourile de aur vor perturba probabil - sau cel puțin vor complica - procesele de decontare între băncile importante. „Acest lucru a afectat deja prețurile lichidității în această dimineață, prețurile aurului crescând brusc în toate sectoarele”, a adăugat el.

Trustul de aur SPDR

Deținerile din SPDR Gold Trust - cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume - au crescut cu 6,3 tone metrice joi, marcând cea mai mare creștere zilnică din 22 iulie. Totalul deținerilor a crescut la 959,09 tone metrice, cel mai ridicat nivel din 16 septembrie 2022.

Lira sterlină a crescut odată cu deschiderea pieței europene vineri, față de un coș de valute globale, extinzându-și câștigurile pentru a șasea zi consecutiv față de dolarul american și înregistrând cel mai ridicat nivel din ultimele două săptămâni, fiind pe punctul de a atinge o creștere săptămânală, grație reuniunii de politică monetară agresivă a Băncii Angliei.

Banca Angliei a redus ratele dobânzilor la cel mai scăzut nivel din ultimii doi ani și jumătate, iar votul privind decizia de reducere a ratei a arătat o divizare puternică între membri în ceea ce privește seriozitatea continuării relaxării politicii monetare, ceea ce a dus la o scădere a așteptărilor privind o reducere a ratei dobânzii britanice în următoarea reuniune din septembrie.

Prezentare generală a prețurilor

• Cursul de schimb al lirei sterline astăzi: lira sterlină a crescut față de dolar cu 0,1%, ajungând la 1,3454 dolari — cel mai ridicat nivel din 25 iulie — de la prețul de deschidere de 1,3442 dolari și a înregistrat cel mai scăzut nivel la 1,3434 dolari.

• Lira sterlină a crescut joi cu 0,65% față de dolar, marcând a cincea creștere zilnică consecutivă, susținută de rezultatele ședinței de politică monetară a Băncii Angliei.

Tranzacționare săptămânală

Pe parcursul acestei săptămâni, care se încheie oficial la încheierea de astăzi, lira sterlină a crescut cu peste 1,3% față de dolarul american până în prezent, fiind pe punctul de a înregistra cea mai mare creștere săptămânală de la sfârșitul lunii iunie.

Banca Angliei

În conformitate cu așteptările, Banca Angliei a decis joi să reducă ratele dobânzilor cu 25 de puncte de bază, până la un interval de 4,00% - cel mai scăzut nivel din februarie 2023 - în efortul de a sprijini economia britanică recent încetinită.

Decizia a fost adoptată cu 5 membri care au votat pentru și 4 membri pentru menținerea ratelor neschimbate. Acest vot a fost contrar așteptărilor pieței, care preconizase că 8 membri vor vota pentru reducere și doar 1 pentru menținerea ratelor constante.

Aceasta marchează a treia reducere a ratei dobânzii din acest an și a cincea de către Banca Angliei de la începutul ciclului său de relaxare a politicii monetare în august 2024.

Banca Angliei a declarat într-un comunicat: impactul direct al tarifelor americane este mai puțin sever decât se aștepta anterior, dar incertitudinea generală din jurul tarifelor continuă să afecteze sentimentele.

Andrew Bailey

Guvernatorul Băncii Angliei, Andrew Bailey, a declarat după ședința de joi: ratele dobânzilor rămân pe o traiectorie descendentă, dar orice viitoare reduceri ale ratelor trebuie implementate treptat și cu prudență. Bailey a adăugat: este important să nu se reducă rata dobânzii bancare prea repede sau excesiv.

Ratele dobânzilor din Marea Britanie

• Traderii și-au redus pariurile pe relaxarea ratelor dobânzilor de către Banca Angliei, anticipând acum reduceri suplimentare de doar 17 puncte de bază în acest an.

• Prețul probabilității unei reduceri a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază de către Banca Angliei în ședința din septembrie este în prezent stabil sub 25%.

Yenul japonez a scăzut vineri pe piețele asiatice față de un coș de valute majore și minore, îndepărtându-se din nou de cele mai ridicate niveluri din ultimele două săptămâni față de dolarul american și îndreptându-se spre prima sa pierdere din ultimele trei zile, din cauza publicării unor date sumbre privind cheltuielile gospodăriilor japoneze în luna iunie.

Aceste date, împreună cu remarcile mai puțin agresive ale liderilor politici din Japonia, au dus la o scădere a așteptărilor privind o majorare a ratei dobânzii în Japonia în septembrie, în așteptarea unor comentarii suplimentare și declarații cheie din partea celei de-a patra economii mondiale.

Prezentare generală a prețurilor

• Cursul de schimb al yenului japonez astăzi: dolarul a crescut față de yen cu 0,2%, ajungând la 147,38 ¥, față de prețul de deschidere de astăzi de 147,11 ¥, și a înregistrat cel mai scăzut nivel la 146,72 ¥.

• Yenul a înregistrat o creștere de aproximativ 0,2% față de dolar la încheierea de joi, marcând o a doua creștere zilnică consecutivă, apropiindu-se de cel mai ridicat nivel din ultimele două săptămâni, la 146,62 ¥.

Date sumbre

Datele publicate vineri la Tokyo au arătat că cheltuielile gospodăriilor din Japonia au crescut cu 1,3% față de anul precedent în iunie, sub așteptările pieței de o creștere de 2,8%, după ce au înregistrat o creștere de 4,7% în mai.

Scăderea cheltuielilor de consum din Japonia ar putea deschide calea pentru prețuri mai mici și o încetinire a ritmului inflației în perioada următoare. Fără îndoială, relaxarea presiunilor inflaționiste asupra factorilor de decizie de la Banca Japoniei reduce șansele unor noi majorări ale ratelor dobânzii în Japonia înainte de sfârșitul acestui an.

Comentarii în japoneză

Ken Saito, un oficial de rang înalt în partidul de guvernământ, a declarat pentru Reuters că Banca Japoniei ar trebui să fie precaută în ceea ce privește creșterea ratelor dobânzilor din cauza impactului preconizat al tarifelor americane asupra economiei fragile.

Ratele dobânzilor japoneze

• În urma comentariilor și datelor de mai sus, prețul așteptărilor ca Banca Japoniei să majoreze ratele dobânzilor cu un sfert de punct procentual la reuniunea din septembrie a scăzut de la 55% la 45%.

• Procesul-verbal al reuniunii de politică monetară din iunie a arătat că unii membri ai consiliului de administrație al Băncii Japoniei au declarat că banca centrală ar lua în considerare reluarea majorărilor ratelor dobânzilor dacă tensiunile comerciale se vor atenua.

• Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii așteaptă publicarea mai multor date privind inflația, șomajul și nivelurile salariale din Japonia.

Contractele futures pe porumb au crescut joi în timpul tranzacțiilor de la Chicago Board of Trade, susținute de îmbunătățirea activității de export după ce contractul din decembrie s-a menținut la nivelul cheie de 4,00 dolari miercuri.

Contractele au câștigat între 5 și 6,25 cenți la mijlocul sesiunii, în timp ce prețul mediu național al porumbului pe platforma CmdtyView a crescut cu 5,75 cenți, ajungând la 3,6825 dolari pe bushel.

Departamentul Agriculturii din SUA a anunțat două vânzări private la export: 106.680 de tone metrice de porumb către Mexic și 105.000 de tone metrice către Guatemala, ambele fiind programate pentru livrare în anul de comercializare 2025/2026.

Datele privind vânzările la export au arătat că s-au vândut 170.428 de tone metrice de porumb din recolta veche, marcând al doilea cel mai scăzut nivel al sezonului și sub așteptările care au variat între 200.000 și 400.000 de tone metrice pentru săptămâna încheiată la 31 iulie. Cu toate acestea, vânzările de recolte noi au depășit previziunile de 1,3 până la 2,5 milioane de tone metrice, ajungând la 3,16 milioane de tone metrice. Aceasta a adus vânzările totale pentru sezonul 2025/2026 la 11,777 milioane de tone, al doilea cel mai mare nivel săptămânal pentru această perioadă a anului din 2021/2022, care a fost determinat de cererea puternică din China.

Între timp, Brazilia a exportat 2,434 milioane de tone metrice de porumb în iulie, în scădere cu 31,51% față de aceeași perioadă a anului trecut, deși totuși mai mare decât totalul din iunie. Scăderea a fost atribuită unei recolte mai lente din a doua recoltă și prioritizării continue a livrărilor de soia în programele de transport.

Porumb

La închidere, contractele futures pentru porumb pe decembrie au crescut cu 1,4%, ajungând la 4,07 dolari pe bushel.

Soia

Contractele futures pentru soia din noiembrie au crescut cu 1%, ajungând la 9,93 dolari pe bushel.

Grâu

Contractele futures pentru grâu din septembrie au crescut cu 1,9%, ajungând la 5,18 dolari pe bushel.