Prețurile aurului au scăzut marți pe piețele europene pentru prima dată în patru sesiuni, revenind de la un maxim al ultimelor două săptămâni din cauza corecției active și a încasărilor de profit, intrând în teritoriul negativ sub presiunea unei reveniri a dolarului american.

După ce probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii de către Rezerva Federală în septembrie a crescut, investitorii așteaptă acum multiple publicații de date economice și comentarii din partea factorilor de decizie politică monetară pentru a obține informații suplimentare despre traiectoria probabilă a ratelor dobânzii din SUA pentru restul anului.

Prețul

• Prețurile aurului astăzi: Aurul a scăzut cu 0,25%, ajungând la 3.365,79 USD, față de nivelul de deschidere de 3.373,71 USD, după ce a înregistrat un maxim al sesiunii de 3.382,49 USD.

• La încheierea de luni, prețurile aurului au crescut cu 0,35%, marcând a treia creștere zilnică consecutivă, și au atins un maxim al ultimelor două săptămâni de 3.385,43 dolari pe uncie, susținute de scăderea randamentelor americane.

Dolarul american

Indicele dolarului american a crescut cu 0,35% marți, extinzându-și câștigurile pentru a doua sesiune consecutivă, continuând să se redreseze de la minimul ultimelor două săptămâni de 98,59 puncte, reflectând o creștere susținută a dolarului american față de un coș de valute globale.

Pe lângă achizițiile de la niveluri mai scăzute, revenirea dolarului este susținută și de o pauză în scăderea randamentelor obligațiunilor de trezorerie americane pe 10 ani, pe măsură ce piețele așteaptă mai multe dovezi privind traiectoria ratei dobânzii a Rezervei Federale.

Ratele dobânzilor din SUA

• Președinta Rezervei Federale din San Francisco, Mary Daly, a declarat luni că, având în vedere dovezile tot mai mari de slăbiciune a pieței muncii din SUA și absența oricăror indicii ale unei inflații persistente determinate de tarife vamale, a venit momentul reducerii ratelor dobânzilor.

• În urma remarcilor sale, instrumentul FedWatch al CME Group a arătat că probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază în cadrul reuniunii din septembrie a crescut de la 75% la 88%, în timp ce probabilitatea ca rata dobânzii să nu se modifice a scăzut de la 25% la 12%.

• Probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază în octombrie a crescut, de asemenea, de la 95% la 97%, în timp ce șansa ca rata dobânzii să nu se modifice a scăzut de la 5% la 3%.

• Traderii și-au majorat așteptările privind reducerile ratelor dobânzilor Fed în acest an, după datele slabe privind locurile de muncă, anticipând acum o relaxare de aproximativ 63 de puncte de bază până în decembrie, în creștere față de 35 de puncte de bază anterioare.

• Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii așteaptă date cheie mai târziu astăzi privind performanța sectorului serviciilor din SUA la sfârșitul lunii iulie.

Perspective despre aur

• Kelvin Wong, analist de piață pentru Asia-Pacific la OANDA, a declarat: „Impulsul optimist pe termen scurt s-a îmbunătățit... Narațiunea principală care susține prețurile aurului este că Rezerva Federală pare încă poziționată să reducă ratele dobânzilor în septembrie.”

• Wong a adăugat: „Totuși, nu mă aștept ca prețul aurului să crească puternic peste 3.450 de dolari pe uncie, cu excepția cazului în care există un catalizator clar care împinge prețurile la acel nivel.”

Fondul SPDR

Deținerile de aur ale SPDR Gold Trust, cel mai mare ETF garantat cu aur din lume, au crescut cu aproximativ 1,72 tone metrice luni, aducând totalul la 954,8 tone metrice - revenind de la 953,08 tone metrice, cel mai scăzut nivel din 21 iulie.

Euro a scăzut marți pe piețele europene față de un coș de valute globale, extinzându-și pierderile pentru a doua zi consecutiv față de dolarul american și depărtându-se de maximul ultimelor două săptămâni, datorită corecției active și a încasărilor de profit, alături de o revenire a nivelului dolarului american înaintea datelor economice cheie din Statele Unite.

Pe fondul presiunilor inflaționiste persistente cu care se confruntă în prezent factorii de decizie de la Banca Centrală Europeană, probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii europene în septembrie a scăzut. Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii așteaptă date economice suplimentare din zona euro.

Prețul

• Cursul de schimb EUR/USD astăzi: Euro a scăzut față de dolar cu 0,15%, ajungând la 1,1554 USD, față de prețul de deschidere de astăzi de 1,1568 USD. Cel mai ridicat nivel înregistrat a fost de 1,1588 USD.

• Euro a încheiat sesiunea de luni în scădere cu 0,15% față de dolar, marcând prima sa pierdere din ultimele trei zile, după ce anterior atinsese un maxim al ultimelor două săptămâni, la 1,1597 dolari.

Dolarul american

Indicele dolarului american a crescut cu 0,15% marți, continuându-și câștigurile pentru a doua sesiune consecutivă, în timp ce moneda a continuat să se redreseze de la minimul ultimelor două săptămâni de 98,59 puncte, reflectând o creștere susținută a dolarului american față de un coș de valute globale.

Această revenire vine înaintea setului de date economice cheie din SUA care va fi publicat mai târziu astăzi, privind performanța sectorului serviciilor în iulie, care oferă un indicator puternic al ritmului activității economice din SUA în al treilea trimestru al acestui an.

Ratele dobânzilor europene

• Indicele prețurilor de consum din Europa a înregistrat o creștere de 2,0% în iulie, peste așteptările pieței de o creștere de 1,9% și corespunzând valorii anterioare de creștere de 2,0%.

• Aceste cifre indică presiuni inflaționiste persistente asupra factorilor de decizie de la Banca Centrală Europeană.

• Potrivit surselor Reuters, o majoritate clară la ultima reuniune a BCE și-a exprimat preferința pentru menținerea ratelor dobânzilor neschimbate în septembrie — pentru a doua reuniune consecutivă.

• Prețul de piață al unei reduceri a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază de către Banca Centrală Europeană în septembrie se menține în prezent sub 30%.

• Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii vor monitoriza îndeaproape datele economice viitoare din Europa, pe lângă declarațiile oficialilor BCE.

Yenul japonez a crescut marți pe piețele asiatice față de un coș de valute majore și minore, extinzându-și câștigurile pentru a treia zi consecutiv față de dolarul american și înregistrând cel mai ridicat nivel din ultimele două săptămâni, după ce procesul-verbal al ședinței Băncii Japoniei a indicat o reluare a normalizării politicii monetare înainte de sfârșitul acestui an.

Pentru a reevalua așteptările privind potențiala majorare a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază de către Banca Japoniei la următoarea reuniune din septembrie, investitorii așteaptă publicarea unor date cheie suplimentare privind evoluțiile din a patra cea mai mare economie a lumii.

Prețul

• Cursul de schimb USD/JPY astăzi: Dolarul a scăzut față de yen cu 0,3%, ajungând la 146,62 ¥, cel mai scăzut nivel din 24 iulie, față de prețul de deschidere de 147,08 ¥. Cel mai ridicat nivel înregistrat a fost de 147,15 ¥.

• Yenul a înregistrat o creștere de 0,2% față de dolar la încheierea de luni, marcând a doua creștere zilnică consecutivă, pe fondul scăderii randamentului obligațiunilor de trezorerie americane pe 10 ani.

Ratele dobânzilor japoneze

• Procesul-verbal al ședinței de politică monetară din iunie a arătat că unii membri ai consiliului de administrație al Băncii Japoniei au declarat că banca centrală ar lua în considerare reluarea majorărilor ratelor dobânzii dacă tensiunile comerciale se vor atenua.

• În urma ședinței de săptămâna trecută, Banca Japoniei a confirmat că va majora ratele dobânzilor dacă condițiile economice și de prețuri se aliniază cu așteptările.

• Guvernatorul Băncii Japoniei, Kazuo Ueda, a declarat că recentul acord comercial dintre Statele Unite și Japonia reprezintă un pas pozitiv semnificativ către consolidarea stabilității economice prin reducerea incertitudinii care a afectat mult timp perspectivele viitoare.

• Prețul de piață al Băncii Japoniei care majorează ratele dobânzilor cu 25 de puncte de bază la ședința din septembrie se menține în prezent peste 50%.

• Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii așteaptă mai multe date privind inflația, șomajul și nivelurile salariale din Japonia.

Randamentele obligațiunilor americane

Randamentul obligațiunilor de trezorerie americane pe 10 ani a scăzut cu 0,2% marți, adâncindu-și pierderile pentru a treia sesiune consecutivă și atingând un minim al ultimelor trei luni, la 4,186%, ceea ce pune presiune descendentă asupra cursului de schimb al dolarului american.

Această evoluție de pe piața obligațiunilor din SUA vine în urma raportului privind locurile de muncă din SUA, publicat vineri, care a relevat slăbiciuni clare pe piața muncii, determinându-i pe traderi să se aștepte ca Rezerva Federală să implementeze cel puțin două reduceri ale ratelor dobânzii înainte de sfârșitul acestui an.

Goldman Sachs se așteaptă ca Rezerva Federală să efectueze trei reduceri consecutive de câte 25 de puncte de bază începând din septembrie, existând posibilitatea unei reduceri de 50 de puncte de bază dacă rata șomajului va crește în continuare în următorul raport.

În plus, demiterea de către președintele Donald Trump a unui înalt oficial american în domeniul statisticii și demisia Adrianei Kugler, membră a Rezervei Federale, au amplificat îngrijorările piețelor cu privire la stabilitatea celei mai mari economii din lume.

Prețurile aurului au crescut luni pe fondul unei scăderi generale a dolarului american față de majoritatea monedelor importante și al așteptărilor tot mai mari privind o reducere a ratei dobânzii de către Rezerva Federală.

Datele guvernamentale au arătat că economia americană a creat 73.000 de locuri de muncă în iulie, sub previziunile de 100.000 de noi locuri de muncă.

Cifrele pentru lunile mai și iunie au fost, de asemenea, revizuite drastic în scădere, cu o ajustare totală în scădere de 258.000 de locuri de muncă față de estimările inițiale. Cifrele din iunie au fost revizuite de la 147.000 la 14.000, în timp ce numărul locurilor de muncă din mai a fost revizuit de la 144.000 la 19.000.

Același raport a arătat că rata șomajului din SUA a crescut la 4,2% luna trecută, de la 4,1%, în conformitate cu așteptările pieței.

Ca răspuns la date, fostul președinte Donald Trump a pus sub semnul întrebării scăderea raportată a creșterii numărului de locuri de muncă și a demis-o pe șefa Biroului de Statistică a Muncii, acuzând-o că a manipulat cifrele pentru a submina republicanii înainte de alegeri.

În urma acestor evoluții, probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază la reuniunea Fed din septembrie a crescut la 88%, față de 80% cu o zi înainte și 63% acum o săptămână, potrivit instrumentului CME FedWatch.

Separat, oficiali ai Reprezentanților Comerțului din SUA au declarat duminică că administrația Trump va menține probabil tarifele impuse săptămâna trecută mai multor țări, în loc să le reducă.

Până la ora 20:02 GMT, indicele dolarului american scăzuse cu 0,4%, ajungând la 98,7, cu un maxim intraday de 98,9 și un minim de 98,5.

În ceea ce privește tranzacționarea aurului, prețurile spot au crescut cu 0,9%, ajungând la 3.430,8 dolari pe uncie, până la ora 20:03 GMT.