Yenul japonez a crescut marți pe piețele asiatice față de un coș de valute majore și minore, extinzându-și câștigurile pentru a treia zi consecutiv față de dolarul american și înregistrând cel mai ridicat nivel din ultimele două săptămâni, după ce procesul-verbal al ședinței Băncii Japoniei a indicat o reluare a normalizării politicii monetare înainte de sfârșitul acestui an.

Pentru a reevalua așteptările privind potențiala majorare a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază de către Banca Japoniei la următoarea reuniune din septembrie, investitorii așteaptă publicarea unor date cheie suplimentare privind evoluțiile din a patra cea mai mare economie a lumii.

Prețul

• Cursul de schimb USD/JPY astăzi: Dolarul a scăzut față de yen cu 0,3%, ajungând la 146,62 ¥, cel mai scăzut nivel din 24 iulie, față de prețul de deschidere de 147,08 ¥. Cel mai ridicat nivel înregistrat a fost de 147,15 ¥.

• Yenul a înregistrat o creștere de 0,2% față de dolar la încheierea de luni, marcând a doua creștere zilnică consecutivă, pe fondul scăderii randamentului obligațiunilor de trezorerie americane pe 10 ani.

Ratele dobânzilor japoneze

• Procesul-verbal al ședinței de politică monetară din iunie a arătat că unii membri ai consiliului de administrație al Băncii Japoniei au declarat că banca centrală ar lua în considerare reluarea majorărilor ratelor dobânzii dacă tensiunile comerciale se vor atenua.

• În urma ședinței de săptămâna trecută, Banca Japoniei a confirmat că va majora ratele dobânzilor dacă condițiile economice și de prețuri se aliniază cu așteptările.

• Guvernatorul Băncii Japoniei, Kazuo Ueda, a declarat că recentul acord comercial dintre Statele Unite și Japonia reprezintă un pas pozitiv semnificativ către consolidarea stabilității economice prin reducerea incertitudinii care a afectat mult timp perspectivele viitoare.

• Prețul de piață al Băncii Japoniei care majorează ratele dobânzilor cu 25 de puncte de bază la ședința din septembrie se menține în prezent peste 50%.

• Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii așteaptă mai multe date privind inflația, șomajul și nivelurile salariale din Japonia.

Randamentele obligațiunilor americane

Randamentul obligațiunilor de trezorerie americane pe 10 ani a scăzut cu 0,2% marți, adâncindu-și pierderile pentru a treia sesiune consecutivă și atingând un minim al ultimelor trei luni, la 4,186%, ceea ce pune presiune descendentă asupra cursului de schimb al dolarului american.

Această evoluție de pe piața obligațiunilor din SUA vine în urma raportului privind locurile de muncă din SUA, publicat vineri, care a relevat slăbiciuni clare pe piața muncii, determinându-i pe traderi să se aștepte ca Rezerva Federală să implementeze cel puțin două reduceri ale ratelor dobânzii înainte de sfârșitul acestui an.

Goldman Sachs se așteaptă ca Rezerva Federală să efectueze trei reduceri consecutive de câte 25 de puncte de bază începând din septembrie, existând posibilitatea unei reduceri de 50 de puncte de bază dacă rata șomajului va crește în continuare în următorul raport.

În plus, demiterea de către președintele Donald Trump a unui înalt oficial american în domeniul statisticii și demisia Adrianei Kugler, membră a Rezervei Federale, au amplificat îngrijorările piețelor cu privire la stabilitatea celei mai mari economii din lume.

Prețurile aurului au crescut luni pe fondul unei scăderi generale a dolarului american față de majoritatea monedelor importante și al așteptărilor tot mai mari privind o reducere a ratei dobânzii de către Rezerva Federală.

Datele guvernamentale au arătat că economia americană a creat 73.000 de locuri de muncă în iulie, sub previziunile de 100.000 de noi locuri de muncă.

Cifrele pentru lunile mai și iunie au fost, de asemenea, revizuite drastic în scădere, cu o ajustare totală în scădere de 258.000 de locuri de muncă față de estimările inițiale. Cifrele din iunie au fost revizuite de la 147.000 la 14.000, în timp ce numărul locurilor de muncă din mai a fost revizuit de la 144.000 la 19.000.

Același raport a arătat că rata șomajului din SUA a crescut la 4,2% luna trecută, de la 4,1%, în conformitate cu așteptările pieței.

Ca răspuns la date, fostul președinte Donald Trump a pus sub semnul întrebării scăderea raportată a creșterii numărului de locuri de muncă și a demis-o pe șefa Biroului de Statistică a Muncii, acuzând-o că a manipulat cifrele pentru a submina republicanii înainte de alegeri.

În urma acestor evoluții, probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază la reuniunea Fed din septembrie a crescut la 88%, față de 80% cu o zi înainte și 63% acum o săptămână, potrivit instrumentului CME FedWatch.

Separat, oficiali ai Reprezentanților Comerțului din SUA au declarat duminică că administrația Trump va menține probabil tarifele impuse săptămâna trecută mai multor țări, în loc să le reducă.

Până la ora 20:02 GMT, indicele dolarului american scăzuse cu 0,4%, ajungând la 98,7, cu un maxim intraday de 98,9 și un minim de 98,5.

În ceea ce privește tranzacționarea aurului, prețurile spot au crescut cu 0,9%, ajungând la 3.430,8 dolari pe uncie, până la ora 20:03 GMT.

Când Donald Trump a aterizat în Emiratele Arabe Unite la începutul acestui an, nu a adus doar titluri de presă - a venit cu acorduri, ambiții și putere soft în domeniul inteligenței artificiale.

Fostul președinte american a fost primit cu onoruri regale, dar punctul culminant al vizitei a fost anunțul unui campus universitar masiv axat pe inteligență artificială - un proiect comun Emiratele Arabe Unite-SUA.

Această inițiativă, descrisă ca fiind cel mai mare centru de infrastructură de inteligență artificială din afara SUA, marchează cel mai îndrăzneț pas făcut până acum de țările din Golf pentru a-și consolida poziția pe harta globală a inteligenței artificiale.

Vizita lui Trump a coincis cu o schimbare strategică, Casa Albă relaxând restricțiile de export pentru cele mai avansate cipuri Nvidia atât către Emiratele Arabe Unite, cât și către Arabia Saudită.

Această mișcare a semnalat cât de serios își consideră SUA aliații din Golf ca parteneri într-o alianță tehnologică mai amplă.

Statele din Golf își valorifică averea suverană, locația geografică și rezervele abundente de petrol pentru a se poziționa ca puteri ale inteligenței artificiale. Tehnologia a devenit esențială pentru planurile lor de reducere a dependenței viitoare de veniturile din combustibilii fosili.

Emiratele Arabe Unite conduc această acțiune cu pași îndrăzneți, plasând centrele de date în centrul strategiei sale. Abu Dhabi a anunțat dezvoltarea unui cluster masiv de centre de date dedicat OpenAI și altor firme americane în cadrul proiectului „Stargate”.

Această tranzacție de miliarde de dolari este finanțată de G42, o firmă de tehnologie emirateză afiliată statului, care conduce ambițiile țării în domeniul inteligenței artificiale. Nvidia va furniza cele mai recente cipuri avansate ale sale pentru proiect.

Firme tehnologice importante precum Cisco, Oracle și SoftBank din Japonia colaborează cu G42 în prima fază de dezvoltare.

Hassan Alnaqbi, CEO al Khazna - cel mai mare operator de centre de date din Emiratele Arabe Unite - spune: „Așa cum Emirates Airlines a transformat Emiratele Arabe Unite într-un hub global de transport aerian, țara poate deveni acum un hub global pentru inteligență artificială și date.”

Khazna, deținută majoritar de G42, construiește infrastructura pentru proiectul Stargate și operează în prezent 29 de centre de date în Emiratele Arabe Unite.

Atât Emiratele Arabe Unite, cât și Arabia Saudită se întrec în a găzdui infrastructura de calcul necesară pentru antrenarea unor modele puternice de inteligență artificială. „Calculul este noul petrol”, spune Mohamed Soliman, cercetător senior la Institutul Orientului Mijlociu din Washington, DC.

În termeni de inteligență artificială, „compute” se referă la puterea masivă de procesare oferită de cipuri avansate și centre de date la scară largă - un domeniu în care țările din Golf investesc miliarde.

În lumea de astăzi, condusă de inteligența artificială, infrastructura este noul combustibil - la fel cum petrolul a alimentat revoluția industrială.

Soliman observă că firmele de inteligență artificială din Golf aspiră astăzi să joace un rol similar cu cel al omologilor lor petrolieri în alimentarea economiei globale - dar de data aceasta prin intermediul tehnologiei de calcul.

În ultimii ani, fondurile suverane din Golf au investit miliarde în companii tehnologice străine. Dar acum, acestea se transformă din investitori pasivi în jucători activi.

În Arabia Saudită, Fondul Public de Investiții (PIF) a lansat o firmă națională de inteligență artificială numită „Humain”, care intenționează să construiască „fabrici de inteligență artificială” alimentate de sute de mii de cipuri Nvidia în următorii cinci ani.

În Emiratele Arabe Unite, fondul suveran de investiții Mubadala a susținut G42 și societatea mixtă „MGX”, în valoare de 100 de miliarde de dolari, care se concentrează pe inteligența artificială și include Microsoft ca partener tehnologic cheie - alături de alte inițiative interne.

Cu toate acestea, atragerea talentelor de top în domeniul inteligenței artificiale rămâne un obstacol major. Pentru a aborda acest lucru, Emiratele Arabe Unite oferă stimulente precum impozite reduse, vize de aur pe termen lung și un mediu de reglementare flexibil pentru a atrage companii și cercetători.

„Construirea unei infrastructuri digitale și de inteligență artificială de talie mondială va acționa ca un magnet pentru talente”, spune Baghdad Gras, fondator de startup-uri din domeniul inteligenței artificiale și investitor de capital de risc cu sediul în Emiratele Arabe Unite.

Totuși, regiunea nu a produs încă o companie de inteligență artificială recunoscută la nivel global precum OpenAI, Mistral sau DeepSeek și nici nu are o bază vastă de talente de cercetare de elită.

Gras observă că populația mică a Emiratelor Arabe Unite - în jur de 10 milioane - limitează amploarea unui ecosistem de cercetare intern.

Ascensiunea țărilor din Golf ca jucător ambițios în domeniul inteligenței artificiale a adus regiunea în centrul atenției rivalității tehnologice dintre SUA și China.

Vizita lui Trump a oferit Washingtonului un avantaj în cursa regională pentru inteligența artificială - dar cu un cost. Schimbând cursul, Emiratele Arabe Unite au redus unele proiecte susținute de China și și-au redus dependența de hardware-ul Huawei.

Acordurile axate pe inteligența artificială din timpul vizitei lui Trump reflectă importanța strategică tot mai mare a acestei tehnologii în diplomația americană.

Timp de decenii, relația dintre SUA și Golf a fost construită pe formula „petrol pentru securitate”. Astăzi, această dinamică evoluează într-un amestec de energie, securitate și tehnologie.

Soliman de la Institutul Orientului Mijlociu spune că acordurile privind inteligența artificială semnate în timpul vizitei lui Trump „sunt mai mult despre China decât despre Golf”.

„Este, în esență, o încercare de a atrage o regiune promițătoare în domeniul inteligenței artificiale - Golful - în ecosistemul american al inteligenței artificiale și de a o face parte din Echipa Americii”, adaugă el.

„Stiva AI” se referă la întregul lanț de capabilități, inclusiv cipuri, infrastructură, modele și software - domenii dominate de firmele americane.

Gras spune că alegerea Emiratelor Arabe Unite de a se asocia cu SUA în detrimentul Chinei a fost una rațională: „În acest moment, americanii sunt în frunte în domeniul inteligenței artificiale. Așadar, a fost logic ca Emiratele Arabe Unite să parieze pe ei.”

Totuși, Reuters a relatat că acordul Stargate așteaptă aprobări de securitate, oficialii americani fiind încă îngrijorați de potențialele componente sau personal chinez din centrele de date din Emirate.

Chiar și așa, se așteaptă ca proiectul să continue cu un sprijin tot mai mare din partea corporațiilor americane.

În ciuda dominației actuale a Americii în materie de inteligență artificială, Soliman avertizează împotriva subestimării Chinei.

„Chinezii se mișcă rapid. Au deja o știri de inteligență artificială. Poate că nu este la fel de puternică ca cea americană, dar este mai ieftină. Și pentru multe țări, «suficient de bună» este tot ce le trebuie.”

Deocamdată, atât SUA, cât și statele din Golf par să beneficieze: Washingtonul câștigă aliați regionali în cursa sa pentru inteligența artificială împotriva Chinei, în timp ce Golful câștigă un partener puternic în căutarea unui viitor economic post-petrol.

Indicii bursieri americani au crescut în timpul tranzacțiilor de luni, în timp ce Wall Street a încercat să se recupereze după pierderile suferite vinerea trecută din cauza datelor slabe privind ocuparea forței de muncă.

Datele guvernamentale au dezvăluit că economia SUA a creat 73.000 de locuri de muncă în iulie, comparativ cu așteptările de 100.000 de noi locuri de muncă.

Cifrele pentru lunile mai și iunie au fost, de asemenea, revizuite brusc în scădere, cu o reducere totală de 258.000 de locuri de muncă față de estimările inițiale. Datele pentru iunie au fost revizuite la 14.000 de locuri de muncă de la 147.000, iar cele pentru luna mai la 19.000 de la 144.000.

Datele guvernamentale au mai arătat că rata șomajului în SUA a crescut la 4,2% luna trecută, față de 4,1%, în conformitate cu așteptările.

Ca răspuns la aceste date, președintele Donald Trump a pus sub semnul întrebării scăderea numărului de locuri de muncă din SUA, a demis-o pe șefa Biroului de Statistică a Muncii și a pus la îndoială intențiile acesteia, susținând că acestea vizau slăbirea republicanilor în alegeri.

În ceea ce privește tranzacționarea, indicele Dow Jones Industrial Average a crescut cu 1,0% (echivalentul a 433 de puncte) până la 44.022 de puncte, la ora 16:49 GMT. Indicele S&P 500, de asemenea, a urcat cu 1,1% (echivalentul a 70 de puncte) până la 6.308 puncte, în timp ce indicele Nasdaq Composite a crescut cu 1,5% (echivalentul a 314 puncte) până la 20.964 de puncte.