Aurul se depreciază la sfârșitul lunii iulie, pe măsură ce tensiunile reînnoite din Orientul Mijlociu cresc dolarul american

Prețurile aurului au scăzut în timpul tranzacțiilor europene de vineri, ultima sesiune din iulie, revenind de la cel mai înalt nivel al ultimei săptămâni, pe măsură ce traderii și-au blocat profiturile, iar un dolar american mai puternic a afectat metalul prețios pe fondul escaladării tensiunilor geopolitice din Orientul Mijlociu și al continuării schimburilor militare dintre Statele Unite și Iran.

În ciuda scăderii de vineri, aurul rămâne pe drumul cel bun pentru a înregistra prima creștere lunară din ultimele cinci luni, susținut de cumpărăturile la prețuri avantajoase în jurul nivelului cheie de 4.000 de dolari pe uncie și de așteptările reduse privind creșteri suplimentare ale ratelor dobânzilor în SUA în acest an.

Prețul

• Aurul a scăzut cu 0,75% la 4.072,11 dolari pe uncie de la nivelul de deschidere de 4.103,48 dolari, după ce a atins un maxim intraday de 4.111,81 dolari.

• La încheierea tranzacțiilor de joi, aurul a crescut cu aproximativ 0,9% pentru a doua creștere zilnică consecutivă, închizând la cel mai înalt nivel din ultima săptămână, la 4.120,34 dolari pe uncie, susținut de un dolar american mai slab.

Performanță lunară

• Având în vedere că tranzacțiile din iulie urmează să se încheie după încheierea tranzacțiilor de vineri, aurul a crescut cu peste 1,5% în cursul lunii și este pe cale să înregistreze prima creștere lunară din februarie.

• Creșterea lunară a fost determinată de cumpărăturile la prețuri avantajoase de la minimele ultimelor șapte luni, împreună cu fluxurile de investiții sporite în jurul pragului cheie de 4.000 USD pe uncie.

dolar american

Indicele dolarului american a crescut cu peste 0,25% vineri și este pe cale să înregistreze prima sa creștere în patru sesiuni, după ce a revenit de la minimul ultimelor șase săptămâni de 99,86.

Un dolar american mai puternic face ca aurul denominat în dolari să fie mai scump pentru deținătorii altor valute, reducându-i atractivitatea pentru cumpărătorii internaționali.

Pe lângă cumpărăturile la prețuri avantajoase, dolarul a beneficiat de cererea reînnoită de valori refugiu, pe măsură ce tensiunile geopolitice din Orientul Mijlociu s-au intensificat în urma schimburilor militare continue dintre Statele Unite și Iran.

Evoluțiile conflictului din Iran

• Statele Unite au lansat un nou val de atacuri aeriene la scară largă, vizând zeci de locații legate de Corpul Gărzilor Revoluționare Islamice din Iran.

• Iranul și-a continuat răspunsul militar cu atacuri cu rachete și drone care vizau situri legate de SUA și active aliate.

• Tensiunile regionale au escaladat și mai mult după ce o navă americană de transport gaze a fost atacată de o dronă în portul egiptean Damietta.

Arabia Saudită a anunțat că va conduce o coaliție maritimă formată din 14 țări, menită să consolideze securitatea în Marea Roșie, Bab el-Mandeb și Golful Persic.

• Eforturile diplomatice continuă în ciuda escaladării, contactele regionale continuând în încercarea de a limita criza și de a reduce tensiunile, deși nu a fost anunțat niciun nou acord de încetare a focului sau o revenire completă la negocieri.

Rezerva Federală

Așa cum era de așteptat pe scară largă, Rezerva Federală a menținut ratele dobânzilor neschimbate miercuri, pentru a cincea ședință consecutivă.

Decizia a scos la iveală o divizare clară între factorii de decizie, nouă oficiali votând pentru menținerea ratei fondurilor federale neschimbată la 3,50% - 3,75%, cel mai scăzut nivel din septembrie 2022, în timp ce trei membri s-au pronunțat în favoarea unei creșteri imediate a ratei cu 25 de puncte de bază pentru a reduce inflația.

Membrii disidenți, mai agresivi, au fost Beth Hammack, președinta Fed-ului din Cleveland, Neel Kashkari, președintele Fed-ului din Minneapolis, și Lorie Logan, președinta Fed-ului din Dallas.

Rezerva Federală a declarat că inflația rămâne peste ținta sa pe termen lung de 2%, unele presiuni asupra prețurilor continuând să provină din factorii de pe partea ofertei, în special din domeniul energiei.

Președintele Fed, Kevin Warsh, a reiterat angajamentul băncii centrale de a readuce inflația la ținta de 2%, dar nu a oferit îndrumări clare cu privire la momentul următoarei mișcări de politică monetară, subliniind că deciziile viitoare vor depinde de datele economice viitoare.

Ratele dobânzilor din SUA

• Conform instrumentului FedWatch al CME Group, piețele atribuie în prezent o probabilitate de 33% ca Rezerva Federală să lase ratele dobânzilor neschimbate la ședința din septembrie, în timp ce probabilitatea unei creșteri a ratei cu 25 de puncte de bază este de 67%.

• Pentru întâlnirea din decembrie, piețele prevăd o probabilitate de 13% ca ratele să rămână neschimbate și o probabilitate de 87% de creștere cu 25 de puncte de bază.

• Investitorii vor continua să monitorizeze datele economice americane viitoare și comentariile oficialilor Rezervei Federale pentru a reevalua perspectivele politicii monetare.

Perspective economice

Ne așteptăm ca scăderea prețurilor aurului de astăzi să rămână determinată în principal de încasările de profit și de revenirea dolarului american. Aurul și-ar putea relua tendința ascendentă dacă dolarul slăbește și tensiunile geopolitice din Orientul Mijlociu încep să se diminueze.

Trustul de aur SPDR

Deținerile din SPDR Gold Trust, cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume, au scăzut cu 1,43 tone metrice joi, aducând deținerile totale la 1.007,87 tone metrice de la 1.009,30 tone metrice, care a fost cel mai ridicat nivel din 24 iunie.