Yenul a scăzut de la maximul ultimelor 11 săptămâni, înainte de perspectivele Băncii Japoniei

Yenul japonez s-a slăbit față de un coș de valute majore și minore în timpul tranzacțiilor asiatice de vineri, revenind de la cel mai înalt nivel din ultimele 11 săptămâni față de dolarul american, pe măsură ce traderii s-au angajat în încasări de profit în urma creșterii bruște a sesiunii anterioare.

Yenul a depășit toate valutele majore joi, înregistrând cea mai mare creștere zilnică din aprilie, pe fondul speculațiilor că autoritățile japoneze ar fi intervenit pe piața valutară pentru a sprijini moneda după slăbiciunea sa prelungită.

În conformitate cu așteptările pieței, Banca Japoniei a menținut ratele dobânzilor neschimbate, reafirmându-și în același timp angajamentul de a normaliza treptat politica monetară ca răspuns la riscurile inflaționiste în creștere.

Prețul

• Dolarul american a crescut cu 0,9% față de yenul japonez, ajungând la 160,88 ¥, față de nivelul de deschidere a sesiunii de 159,50 ¥, după ce a atins un minim intraday de 159,37 ¥.

• Yenul a încheiat sesiunea de joi în creștere cu 2,4% față de dolar, marcând a doua creștere zilnică consecutivă și atingând un maxim al ultimelor 11 săptămâni de 157,96 yeni, pe fondul speculațiilor că autoritățile monetare japoneze ar fi intervenit pe piața valutară.

• Creșterea de joi a reprezentat cea mai puternică creștere zilnică a yenului de la 30 aprilie, când Banca Japoniei a intervenit pentru a sprijini moneda împotriva slăbiciunii excesive.

Autoritățile monetare japoneze

Conform surselor de pe piață, autoritățile japoneze au intervenit pe piața valutară în timpul sesiunii de joi de la New York prin cumpărarea de yeni și vânzarea de dolari, marcând prima astfel de operațiune din ultimele trei luni.

Intervenția raportată reflectă îngrijorarea crescândă în rândul factorilor de decizie din Tokyo cu privire la slăbiciunea continuă a yenului, după ce acesta a scăzut la cel mai scăzut nivel din ultimii aproape 40 de ani, crescând costurile de import și amplificand presiunile inflaționiste, în special pe măsură ce prețurile mai mari la energie continuă să fie alimentate de conflictul care implică Iranul.

Principalul diplomat valutar al Japoniei, Atsushi Mimura, a refuzat vineri să confirme sau să infirme dacă autoritățile au intervenit pe piața valutară. Cu toate acestea, el a indicat că Japonia a coordonat îndeaproape cu Statele Unite pentru a sprijini yenul și a limita declinul său accentuat.

Întrebat dacă coordonarea a inclus o intervenție comună cu Statele Unite, Mimura a declarat că Japonia primește un sprijin din partea Washingtonului care depășește nivelul de susținere morală și că a rămas în contact strâns cu oficialii americani.

Când a fost întrebat dacă această cooperare a inclus și așa-numitele „revizuiri ale cursului de schimb” care preced adesea intervenția valutară, el a răspuns că sprijinul „include și acest lucru”.

Secretarul Trezoreriei SUA, Scott Bessent, a declarat joi că Japonia ar fi putut interveni pentru a sprijini yenul, adăugând că moneda pare a fi „semnificativ subevaluată”.

Ziarul japonez Nikkei a relatat, de asemenea, vineri că Tokyo a efectuat probabil o intervenție de cumpărare de yeni la scară largă. Raportul a adăugat că autoritățile americane au efectuat consultări privind cursul de schimb, în timp ce Banca Rezervei Federale din New York a refuzat să comenteze.

Performanță lunară

Întrucât tranzacțiile din iulie urmează să se încheie după încheierea tranzacțiilor de vineri, yenul japonez a crescut cu peste 1% față de dolarul american în cursul lunii, plasându-l pe drumul cel bun pentru a înregistra prima creștere lunară din ultimele trei luni.

Banca Japoniei

Așa cum era de așteptat pe scară largă, Banca Japoniei a menținut vineri rata dobânzii de referință neschimbată la 1,0%, cel mai ridicat nivel din 1995.

Decizia a fost aprobată cu 8 voturi pentru și 1 la fiecare, membrul consiliului de administrație Hajime Takata solicitând o creștere cu 25 de puncte de bază la 1,25%, subliniind prezența unei facțiuni mai agresive în cadrul băncii centrale.

În declarația sa de politică monetară, Banca Japoniei a declarat că va continua să majoreze ratele dobânzilor și să ajusteze gradul de acomodare monetară ca răspuns la evoluțiile activității economice, ale prețurilor și ale condițiilor financiare.

Banca centrală a declarat că inflația rămâne aproape de ținta de 2%, dar a avertizat că riscurile de creștere a prețurilor persistă, în special din cauza creșterii costurilor energiei și a slăbiciunii yenului.

Banca Japoniei a reiterat, de asemenea, că va continua majorarea ratelor dobânzilor dacă activitatea economică și inflația evoluează în conformitate cu proiecțiile sale.

Ratele dobânzilor japoneze

• În urma ședinței de politică monetară, prețul de piață pentru o creștere a ratei dobânzii cu un sfert de punct procentual la ședința Băncii Japoniei din septembrie a depășit 85%.

• Investitorii așteaptă acum comentariile guvernatorului Băncii Japoniei, Kazuo Ueda, care vor urma vineri, pentru a afla mai multe indicii despre dacă banca centrală este pregătită să procedeze la o nouă majorare a ratei dobânzii în septembrie.

Perspective economice

Ne așteptăm ca, dacă guvernatorul Ueda va transmite un mesaj mai agresiv decât anticipează piețele în prezent, așteptările privind o majorare a ratei dobânzii în septembrie să se consolideze și mai mult, oferind un sprijin suplimentar pentru yenul japonez față de un coș de valute globale.