Prețurile aurului au scăzut joi pe piața europeană pentru prima dată în trei sesiuni, intrând în teritoriul negativ sub presiunea unui dolar american mai apreciat față de un coș de valute majore.

Procesul-verbal al ultimei ședințe de politică monetară a Rezervei Federale a redus așteptările privind o reducere a ratei dobânzii în decembrie, iar investitorii așteaptă acum raportul privind locurile de muncă din SUA pentru luna septembrie, care va fi publicat astăzi, pentru a reevalua aceste probabilități.

Prezentare generală a prețurilor

• Prețurile aurului astăzi: aurul spot a scăzut cu aproximativ 1,0%, ajungând la 4.038,94 dolari, față de nivelul de deschidere de 4.078,80 dolari, după ce a înregistrat un maxim al sesiunii de 4.110,17 dolari.

• La încheierea de miercuri, aurul a crescut cu 0,3%, marcând a doua creștere zilnică consecutivă, în timp ce a continuat să se redreseze de la minimul ultimelor două săptămâni de 3.998,04 dolari pe uncie.

Dolarul american

Indicele dolarului american a crescut cu 0,2% joi, prelungind câștigurile pentru a cincea sesiune consecutivă și atingând un maxim al ultimelor două săptămâni de 100,32 puncte, reflectând creșterea continuă a monedei americane față de un coș de contrapartide globale.

Creșterea vine în contextul în care investitorii se concentrează pe cumpărarea dolarului, considerându-l cel mai atractiv activ în acest moment, pe fondul îndoielilor tot mai mari cu privire la probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii de la Rezerva Federală în decembrie, mai ales după o serie de remarci agresive din partea factorilor de decizie politică.

Rezerva Federală

Procesul-verbal al reuniunii FOMC din 28-29 octombrie, publicat miercuri la Washington, a arătat că „mulți” factori de decizie politică s-au opus reducerii ratei dobânzii de referință a Fed în timpul acelei reuniuni.

Procesul-verbal a indicat, de asemenea, că mulți participanți considerau că intervalul țintă va rămâne probabil neschimbat până la sfârșitul anului, pe baza evaluărilor lor economice.

Cu toate acestea, unii membri au remarcat că o reducere suplimentară în decembrie „ar putea fi într-adevăr potrivită” dacă economia se va comporta aproximativ în conformitate cu așteptările lor înainte de următoarea reuniune.

Tarife SUA

• Conform instrumentului FedWatch al CME, probabilitățile unei reduceri a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază în decembrie au scăzut de la 48% la 30%, în timp ce probabilitățile ca rata dobânzii să nu se modifice au crescut de la 52% la 70%.

• Investitorii așteaptă acum noi date privind locurile de muncă din SUA pentru luna septembrie — amânate cu mai mult de 48 de ore din cauza celei mai lungi închideri guvernamentale înregistrate vreodată — pentru a reevalua așteptările privind ratele dobânzii.

Perspective despre aur

Kelvin Wong, analist de piață pentru Asia-Pacific la OANDA, a declarat că aurul este în scădere în prezent în principal pentru că așteptările privind o reducere a ratei dobânzii în SUA au scăzut brusc în ultimele două săptămâni.

Wong a adăugat că, pe termen scurt, acest lucru va menține aurul sub 4.100 de dolari. El vede o rezistență la 4.155 de dolari, metalul putând fi tranzacționat în jurul valorii de 4.000–3.980 de dolari.

Fondul SPDR

Deținerile SPDR Gold Trust, cel mai mare ETF garantat cu aur din lume, au crescut miercuri cu 2,29 tone metrice, ajungând la 1.043,72 tone - cel mai ridicat nivel din aproape o săptămână.

Euro a scăzut joi în tranzacțiile europene la cel mai scăzut nivel din ultimele două săptămâni față de dolarul american, prelungind pierderile pentru a cincea sesiune consecutivă, în timp ce investitorii au continuat să favorizeze moneda americană ca fiind cel mai atractiv activ, mai ales după ultimele procese-verbale ale Rezervei Federale, care au redus așteptările privind o reducere a ratei dobânzii în decembrie.

Investitorii așteaptă acum cu nerăbdare viitoarele publicații ale principalelor date economice din zona euro pentru a aduna noi dovezi cu privire la posibilitatea ca Banca Centrală Europeană să ia măsuri de reducere a ratelor dobânzilor în decembrie.

Prezentare generală a prețurilor

• EUR/USD astăzi: euro a scăzut cu 0,25% față de dolar, ajungând la 1,1510 dolari — cel mai scăzut nivel din 6 noiembrie — de la un nivel de deschidere de 1,1537 dolari, după ce a atins un maxim intraday de 1,1542 dolari.

• Euro a încheiat sesiunea de miercuri în scădere cu 0,4% față de dolar, marcând a patra pierdere zilnică consecutivă din cauza impactului proceselor-verbale ale Fed.

Dolar american

Indicele dolarului a crescut cu 0,2% joi, prelungind câștigurile pentru a cincea sesiune consecutivă și atingând un maxim al ultimelor două săptămâni de 100,32 puncte, reflectând creșterea continuă a monedei americane față de un coș de valute comparabile la nivel global.

Procesul-verbal al reuniunii Comitetului Federal pentru Piața Deschisă, care a avut loc în perioada 28-29 octombrie, publicat miercuri la Washington, a arătat că „mulți” factori de decizie s-au opus reducerii ratei dobânzii de referință a Rezervei Federale la acea reuniune.

În proces-verbal se preciza că mulți participanți considerau că, pe baza proiecțiilor lor economice, ar fi probabil oportun să se mențină neschimbat intervalul țintă pentru ratele dobânzilor până la sfârșitul anului.

Cu toate acestea, unii membri au remarcat că o reducere suplimentară în decembrie „ar putea fi într-adevăr potrivită dacă economia se comportă aproximativ în conformitate cu așteptările lor” înainte de următoarea reuniune.

Ratele dobânzilor din SUA

• În urma procesului-verbal și conform instrumentului FedWatch al CME, probabilitatea implicită a unei reduceri a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază în decembrie a scăzut de la 48% la 30%, în timp ce probabilitatea menținerii ratelor la un nivel constant a crescut de la 52% la 70%.

• Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii așteaptă publicarea noilor date privind locurile de muncă vacante din SUA pentru luna septembrie, care au fost amânate cu mai mult de 48 de ore din cauza celei mai lungi închideri guvernamentale înregistrate vreodată.

Ratele dobânzilor din zona euro

• Prețurile de pe piața monetară pentru o reducere cu 25 de puncte de bază a ratei dobânzii de către Banca Centrală Europeană în decembrie rămân stabile la aproximativ 25%.

• Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii monitorizează o serie de indicatori economici din Europa, pe lângă comentariile factorilor de decizie ai BCE.

Yenul japonez a scăzut joi în tranzacțiile asiatice față de un coș de valute majore și minore, adâncindu-și pierderile pentru a cincea sesiune consecutivă față de dolarul american și atingând cel mai scăzut nivel din ultimele zece luni, în timp ce investitorii au continuat să favorizeze dolarul ca fiind cel mai atractiv activ, mai ales după reducerea așteptărilor privind o reducere a ratei dobânzii de către Rezerva Federală în decembrie.

Pierderile au survenit și pe fondul așteptărilor pieței că noul guvern japonez condus de Sanae Takaichi va introduce un pachet amplu de stimulare, susținut de rate scăzute ale dobânzilor, pentru a stimula activitatea economică slabă din țară. Între timp, ministrul de finanțe Satsuki Katayama a negat că problemele legate de cursul de schimb au fost discutate în timpul întâlnirii dintre prim-ministru și guvernatorul Băncii Naționale a Japoniei.

Prezentare generală a prețurilor

• USD/JPY astăzi: dolarul a crescut cu peste 0,2% față de yen, ajungând la 157,47 yeni — cel mai ridicat nivel din ianuarie — de la un nivel de deschidere de 157,14 yeni, după ce a înregistrat un minim intraday de 156,87 yeni.

• Yenul a încheiat sesiunea de miercuri în scădere cu 1,1% față de dolar, marcând a patra pierdere zilnică consecutivă, presat de planurile de stimulare ale lui Takaichi și de remarcile ministrului de finanțe.

Dolar american

Indicele dolarului a crescut cu 0,2% joi, prelungind câștigurile pentru a cincea sesiune consecutivă și atingând un maxim al ultimelor două săptămâni de 100,32 puncte, reflectând creșterea continuă a monedei americane față de un coș de contrapartide globale.

Procesul-verbal al reuniunii Comitetului Federal pentru Piața Deschisă, care a avut loc în perioada 28-29 octombrie, publicat miercuri la Washington, a arătat că „mulți” factori de decizie s-au opus reducerii ratei dobânzii de referință a Fed la acea reuniune.

În proces-verbal s-a menționat că mulți participanți considerau că, pe baza proiecțiilor lor economice, ar fi probabil oportun să se mențină rata țintă neschimbată până la sfârșitul anului.

Cu toate acestea, unii membri au indicat că o reducere suplimentară în decembrie „ar putea fi într-adevăr potrivită dacă economia se comportă aproximativ în conformitate cu așteptările lor” înainte de următoarea reuniune.

În urma publicării, și conform instrumentului FedWatch al CME, prețul pentru o reducere a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază în decembrie a scăzut de la 48% la 30%, în timp ce probabilitatea ca ratele să rămână neschimbate a crescut de la 52% la 70%.

Pachet de stimulare

Kyodo News a relatat că guvernul japonez planifică un pachet de stimulare în valoare de peste 20 de trilioane de yeni (aproximativ 129 de miliarde de dolari) pentru a sprijini economia pe fondul presiunilor inflaționiste și al creșterii costului vieții. Se așteaptă ca cea mai mare parte a pachetului să fie finanțată printr-un buget suplimentar estimat la 17 trilioane de yeni.

Yenul a scăzut cu peste 6% de când prim-ministrul Sanae Takaichi a fost ales liderul partidului său, în ciuda creșterii randamentelor obligațiunilor japoneze, piețele rămânând îngrijorate de volumul mare de împrumuturi necesare pentru finanțarea planurilor sale de stimulare.

Ministrul Finanțelor, Katayama

Ministrul de Finanțe, Satsuki Katayama, a declarat că nu au avut loc discuții specifice cu privire la nivelurile cursului de schimb valutar în timpul întâlnirii prim-ministrului Takaichi cu guvernatorul Băncii Japoniei, Kazuo Ueda, din această săptămână. Katayama a adăugat că guvernul japonez monitorizează îndeaproape piețele.

Ratele dobânzilor japoneze

• Prețul de piață pentru o majorare a ratei dobânzii a Băncii Japoniei cu 25 de puncte de bază în decembrie rămâne constant la aproximativ 35%.

• Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii așteaptă date suplimentare privind inflația, șomajul și tendințele salariale din Japonia.

Energia regenerabilă este în plină expansiune în economiile emergente, unde viabilitatea economică a energiei eoliene și solare le-a transformat în alegerea evidentă în majoritatea contextelor naționale și regionale. Mai important, schimbarea rapidă în economia energiei regenerabile nu numai că economisește bani țărilor în curs de dezvoltare, dar ar putea aduce și câștiguri financiare substanțiale în următorii ani.

Un studiu recent al Universității din Oxford indică faptul că țările cu venituri mici și medii vor beneficia cel mai mult de adoptarea energiei regenerabile, cu creșteri potențiale ale PIB-ului de aproximativ 10% în următorii 20 până la 25 de ani, dacă vor urma o tranziție rapidă. Raportul notează că această creștere economică bazată pe surse regenerabile a început deja: investițiile în energie regenerabilă în cele mai mari 100 de națiuni în curs de dezvoltare din lume (cu excepția Chinei) au contribuit cu aproximativ 1,2 trilioane de dolari la creșterea PIB-ului între 2017 și 2022 - echivalentul a aproximativ 2% până la 5% din PIB în majoritatea acestor economii.

Rezumatul executiv al raportului afirmă: „Energia regenerabilă stimulează prosperitatea... și, atunci când este implementată corect, poate extinde accesul la energie la prețuri accesibile, poate atrage investiții, poate crea noi locuri de muncă și poate crește productivitatea în întreaga economie.”

Mai mulți factori interconectați explică această tendință. În primul rând, sursele de energie regenerabilă au devenit dramatic mai ieftine de instalat și de operat. Energia solară, în special, a suferit o transformare economică remarcabilă, prețurile scăzând cu 90% din 2010. Sam Stranks, profesor de Energie și Materiale Optoelectronice la Universitatea din Cambridge, a declarat pentru New Scientist: „Panourile solare fabricate din siliciu costă acum aproximativ la fel ca placajul.” Drept urmare, energia regenerabilă oferă acum randamente ale investițiilor mult mai mari decât combustibilii fosili. Raportul notează, de asemenea, că cheltuielile cu energia verde tind să rămână în cadrul economiei locale, sprijinind lanțurile de aprovizionare interne și crescând direct veniturile locale - spre deosebire de sectorul combustibililor fosili.

Sursele regenerabile oferă, de asemenea, soluții mai bune pentru zonele rurale și cele subdeservite. „Soluțiile energetice descentralizate, cum ar fi sistemele solare la scară mică sau panourile de pe acoperiș, pot ajunge în regiunile rurale unde rețelele electrice sunt costisitoare și nesigure”, a raportat Semafor.

Pakistanul oferă un exemplu clar, experimentând o „revoluție a energiei solare”, pe măsură ce gospodăriile adoptă din ce în ce mai mult sistemele solare plus baterii ca o alternativă fiabilă și accesibilă rețelelor locale, care sunt scumpe, instabile și adesea inaccesibile. Pakistanul a devenit rapid „unul dintre principalii noi adoptatori ai energiei solare din lume”. Jan Rösner, șeful programelor energetice de la Institutul pentru Schimbări de Mediu din Oxford, a declarat: „Amploarea instalațiilor solare implementate într-un timp atât de scurt este diferită de orice am văzut în altă parte.”

Pakistanul este departe de a fi singurul. Piețele emergente adaugă capacitate de energie regenerabilă într-un ritm uimitor. În ultimii ani, țări precum Brazilia, Chile, El Salvador, Maroc, Kenya și Namibia au depășit Statele Unite în tranziția lor către energie curată, 63% din piețele din Africa, Asia și America Latină bazându-se mai mult pe energia solară pentru generarea de electricitate decât SUA. CNN a relatat că „unele țări implementează tranziții energetice cu o viteză uimitoare, adăugând capacitate solară atât de rapid încât aceasta a devenit o sursă majoră de electricitate în doar câțiva ani - nu în decenii”.

Această schimbare globală a fost posibilă în mare măsură de componentele de energie regenerabilă ieftine ale Chinei. În ciuda îngrijorărilor legate de influența tot mai mare a Chinei asupra sectoarelor energetice ale țărilor cu venituri mici și medii, lanțurile sale de aprovizionare accesibile au transformat piețele energetice globale în moduri esențiale. Fără acces la energie curată ieftină, multe economii în curs de dezvoltare ar fi avut nevoie de un sprijin financiar masiv pentru a atinge o creștere durabilă - finanțare promisă în mod repetat de puterile occidentale prin intermediul finanțării climatice, dar adesea nefurnizată.

În ciuda provocărilor continue în tranziția către energia curată și chiar și în contextul opoziției politice împotriva surselor regenerabile în cea mai mare economie a lumii, energia regenerabilă a devenit pur și simplu prea ieftină pentru a eșua. După cum a scris New Scientist: „Acum avem o sursă de electricitate abundentă și ieftină, care poate fi construită rapid aproape oriunde în lume... Este oare cu adevărat de necrezut să ne imaginăm că energia solară va furniza energie pentru orice într-o zi?”