Prețurile aurului și-au continuat scăderea pe piața europeană miercuri, marcând a treia zi consecutivă de pierderi și apropiindu-se de un minim al ultimelor patru săptămâni. Metalul prețios rămâne sub presiunea creșterii dolarului american față de un coș de valute globale.

Cererea continuă pentru moneda americană ca investiție alternativă preferată vine pe fondul diminuării optimismului cu privire la succesul negocierilor de pace dintre Statele Unite și Iran. Piețele se concentrează, de asemenea, asupra deciziilor Rezervei Federale de mai târziu astăzi - ultima întâlnire sub conducerea lui Jerome Powell - unde se așteaptă ca ratele dobânzilor să rămână neschimbate, oferind în același timp indicii critice cu privire la traiectoria viitoare a politicii monetare a SUA.

Prezentare generală a prețurilor

* Prețurile aurului astăzi: Aurul a scăzut cu 0,85%, ajungând la (4.557,39 USD), de la un nivel de deschidere de (4.596,76 USD), după ce a înregistrat un maxim al sesiunii de (4.610,48 USD).

La închiderea de marți, prețurile aurului au pierdut 1,8%, marcând a doua scădere zilnică consecutivă și atingând un minim al ultimelor patru săptămâni de 4.554,97 dolari pe uncie, din cauza creșterii dolarului.

Dolarul american

Indicele dolarului a crescut cu 0,15% miercuri, prelungind câștigurile pentru a doua sesiune. Această creștere reflectă concentrarea investitorilor asupra dolarului ca refugiu sigur, pe fondul temerilor legate de un impas în negocierile de pace dintre SUA și Iran și de potențialul unor noi confruntări militare în Orientul Mijlociu.

Eforturile de a pune capăt războiului au ajuns într-un impas, Donald Trump exprimându-și nemulțumirea față de ultima propunere a Teheranului. Președintele SUA insistă asupra includerii dosarului nuclear ca o componentă centrală a oricărui acord de pace. Între timp, prețurile petrolului continuă să crească, țițeiul Brent rămânând peste 110 dolari pe baril, pe fondul rapoartelor conform cărora SUA își va extinde blocada porturilor iraniene.

Rezerva Federală

Rezerva Federală își încheie a treia ședință de politică monetară din 2026 mai târziu, mai târziu, în cursul zilei de astăzi. Se așteaptă ca banca centrală să mențină ratele dobânzilor la nivelul de 3,75% pentru a treia ședință consecutivă.

Decizia și declarația de politică monetară privind rata dobânzii sunt programate să fie publicate la ora 18:00 GMT, urmate de o conferință de presă cu președintele Fed, Jerome Powell, la ora 18:30 GMT. Se așteaptă ca comentariile sale să ofere dovezi decisive cu privire la traiectoria viitoare a ratelor dobânzii, în special în lumina evoluțiilor economice legate de războiul din Iran.

Jerome Powell

Întâlnirea de astăzi este ultima pentru Jerome Powell în calitate de președinte al băncii centrale a SUA.

Mandatul oficial al lui Powell se încheie pe 15 mai 2026.

Președintele Donald Trump l-a nominalizat pe Kevin Warsh pentru a-i succeda lui Powell. Senatul urmează să voteze în curând confirmarea sa, astfel încât acesta să își poată prelua atribuțiile luna viitoare.

Ratele dobânzilor din SUA

Kevin Warsh a declarat săptămâna trecută că nu i-a făcut nicio promisiune lui Trump cu privire la reducerea ratelor dobânzii.

Conform instrumentului CME FedWatch: Probabilitatea menținerii ratelor dobânzilor neschimbate în această săptămână este de 99%, cu o probabilitate de 1% de creștere cu 25 de puncte de bază.

Așteptări de performanță a aurului

Strateg de piață Ilya Spivak a remarcat că aurul s-a stabilizat în timp ce piețele așteaptă reuniunea FOMC. El a explicat că o mare parte din rezistența pieței de la panica indusă de tarife vamale din aprilie provine din presupunerea că Fed este pregătită să intervină dacă condițiile se deteriorează. Dacă Fed semnalează dificultăți în luarea unor astfel de măsuri, prețurile aurului ar putea scădea. Standard Chartered Bank a menționat într-o notă că, deși performanța aurului poate fi volatilă pe termen scurt, factorii structurali - cum ar fi tensiunile geopolitice și incertitudinea comercială - ar trebui să împingă prețurile să retesteze maxime record în lunile următoare.

Fondul SPDR

Rezervele de aur de la SPDR Gold Trust au scăzut cu 3,43 tone metrice marți, marcând a cincea scădere zilnică consecutivă. Rezervele totale au scăzut la 1.040,91 tone metrice, cel mai scăzut nivel din 24 noiembrie 2025.

Euro a scăzut miercuri pe piața europeană față de un coș de valute globale, continuându-și pierderile pentru a doua zi consecutiv față de dolarul american. Această scădere este determinată de aversiunea față de risc, investitorii concentrându-se pe achiziționarea monedei americane ca investiție alternativă preferată, în urma relatărilor din mass-media conform cărora Statele Unite își vor extinde blocada porturilor iraniene.

Banca Centrală Europeană (BCE) își începe reuniunea de politică monetară mai târziu astăzi, deciziile urmând să fie luate joi. Piețele anticipează în general că ratele dobânzilor vor rămâne neschimbate, fiind în căutarea unor indicii suplimentare cu privire la traiectoria politicii monetare europene pentru restul anului.

Prezentare generală a prețurilor

* Cursul de schimb al euro astăzi: Euro a scăzut față de dolar cu aproximativ 0,1%, ajungând la (1,1705 USD), față de prețul de deschidere de astăzi de (1,1712 USD), după ce a atins un maxim de (1,1621 USD).

Euro a încheiat tranzacțiile de marți în scădere cu mai puțin de 0,1% față de dolar, marcând prima sa pierdere în trei zile, pe fondul îngrijorărilor că negocierile de pace dintre SUA și Iran au stagnat.

Dolarul american

Indicele dolarului a crescut cu 0,1% miercuri, continuându-și câștigurile pentru a doua sesiune consecutivă. Aceasta reflectă ascensiunea continuă a monedei americane față de un coș de rivali majori și minori.

Această creștere vine în contextul în care investitorii prioritizează dolarul american ca o monedă refugiu, pe fondul temerilor că eforturile diplomatice actuale ar putea eșua, crescând probabilitatea unor noi confruntări militare în Orientul Mijlociu. Eforturile de a pune capăt războiului cu Iranul au ajuns într-un impas, Donald Trump exprimându-și nemulțumirea față de ultima propunere a Teheranului, în timp ce președintele SUA insistă asupra abordării dosarului nuclear ca parte fundamentală a oricărui acord de pace.

Între timp, țițeiul Brent a rămas peste 110 dolari pe baril, pe fondul rapoartelor conform cărora SUA își va prelungi blocada porturilor iraniene. Rezultatele reuniunii Rezervei Federale, programată să fie publicată mai târziu astăzi, domină scena. Se așteaptă ca banca centrală să mențină ratele dobânzilor constante, atenția îndreptându-se către evaluarea impactului războiului asupra economiei și viitorul lui Jerome Powell.

Banca Centrală Europeană

BCE se întrunește astăzi, în cursul zilei de a treia sa reuniune de politică monetară din 2026, deciziile urmând să fie anunțate joi. Se așteaptă ca banca centrală să mențină ratele dobânzilor neschimbate pentru a șaptea reuniune consecutivă.

Declarația de politică monetară și conferința de presă a Christinei Lagarde sunt așteptate să ofere dovezi mai solide cu privire la traiectoria ratelor dobânzilor europene în acest an, în special pe fondul speculațiilor că inflația s-ar putea accelera din nou din cauza creșterii prețurilor globale la energie. Surse au declarat pentru Reuters că BCE va începe probabil să discute despre potențiale majorări ale ratelor dobânzilor în cadrul reuniunii din această săptămână.

Ratele dobânzilor europene

Prețurile pieței monetare pentru o majorare a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază de către BCE în această săptămână rămân stabile la sub 20%.

Președinta BCE, Christine Lagarde, a declarat că banca este pregătită să majoreze ratele dobânzilor chiar dacă se anticipează că creșterea anticipată a inflației va fi pe termen scurt.

Dolarul australian a scăzut miercuri pe piața asiatică față de un coș de valute globale, intrând în teritoriul negativ pentru a doua zi consecutiv față de omologul său american. Aceasta vine după publicarea datelor privind inflația australiană, care au fost sub așteptările pieței.

Datele au dus la o scădere a probabilității ca Banca Rezervei Australiei (RBA) să majoreze ratele dobânzilor la următoarea reuniune din mai, în ciuda avertismentelor Trezorierului că șocul petrolului ar putea afecta o gamă mai largă de prețuri în întreaga țară.

Prezentare generală a prețurilor

* **Cursul de schimb al dolarului australian astăzi:** Dolarul australian a scăzut cu 0,25% față de dolarul american, ajungând la (0,7160), de la un preț de deschidere de (0,7179), după ce a înregistrat un maxim de (0,7190).

Dolarul australian a încheiat tranzacțiile de marți în scădere cu aproximativ 0,1% față de dolarul american, marcând prima sa pierdere în trei zile pe fondul scăderii acțiunilor americane de pe Wall Street.

Inflația în Australia

Datele publicate miercuri de Biroul Australian de Statistică au arătat că indicele prețurilor de consum (IPC) a crescut cu 4,6% anual în martie, sub așteptările pieței de 4,8%. Indicele înregistrase o creștere de 3,7% în februarie.

Deși prețurile combustibililor auto au crescut cu aproape 33% în martie față de februarie, măsura guvernului de a înjumătăți taxa pe combustibil începând cu aprilie este de așteptat să atenueze unele presiuni.

Trezorierul Jim Chalmers a declarat într-o conferință de presă: „Ceea ce vedem aici este, în esență, o reflectare a presiunilor internaționale asupra prețurilor petrolului. Cu toate acestea, în lunile următoare, ne așteptăm ca impactul acestui șoc petrolier să se extindă pe o gamă mai largă de prețuri, afectând și mediile ajustate.”

Ratele dobânzilor australiene

În urma datelor menționate anterior, prețul de piață pentru o majorare a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază de către RBA în luna mai a scăzut de la 85% la 75%.

Pentru a rafina aceste probabilități, investitorii așteaptă date suplimentare privind șomajul și nivelurile salariale din Australia.

RBA a majorat ratele dobânzilor de două ori în acest an la 4,1%, ca urmare a impactului războiului dintre SUA și Israel împotriva Iranului asupra comerțului global cu petrol și a creșterii prețurilor la combustibili la nivel național.

Opinii și analize

Stephen Smith, partener la Deloitte Access Economics, a declarat: „Datele IPC de astăzi, primele care reflectă parțial închiderea Strâmtorii Hormuz, indică posibilitatea ca RBA să majoreze ratele dobânzilor săptămâna viitoare.” Smith a adăugat: „Această majorare nu este certă, dar nivelul inflației din Australia înainte de această criză lasă băncii centrale cu puține opțiuni.”

Tony Sycamore, analist la IG, a remarcat că există un contraargument pentru ca RBA să mențină ratele dobânzilor constante în luna mai pentru a aduna mai multe informații, mai ales că prețurile la benzină au început să scadă în ultimele săptămâni.

Dolarul canadian a scăzut față de omologul său american marți, la o zi după o achiziție majoră în sectorul energetic care ar fi putut susține moneda canadiană și înainte de o actualizare fiscală din partea guvernului premierului Mark Carney.

Dolarul canadian a scăzut cu 0,4%, ajungând la 1,3680 CAD pentru un dolar american, sau 73,10 cenți americani, după ce s-a mișcat într-un interval cuprins între 1,3614 și 1,3691. Luni, a înregistrat cel mai ridicat nivel din ultimele aproape șapte săptămâni, la 1,3595.

Shaun Osborne și Eric Theoret, strategi la Scotiabank, au remarcat că știrile despre fuziuni și achiziții ar fi putut susține dolarul canadian ieri, dar au avut un impact mai mic astăzi, deoarece acesta a scăzut alături de principalele sale valute concurente.

Luni, compania britanică Shell a anunțat că a fost de acord să achiziționeze firma energetică canadiană ARC Resources, într-o tranzacție evaluată la 16,4 miliarde de dolari. Analiștii au considerat acest lucru ca o confirmare semnificativă a atractivității sectorului energetic canadian ca destinație pentru investiții, în special având în vedere ceea ce au descris ca fiind tendința guvernului canadian de a sprijini creșterea în acest sector.

Actualizarea fiscală canadiană, așteptată după ora 16:00 ET (2000 GMT), se anticipează că va arăta o îmbunătățire a deficitului bugetar și venituri mai mari pentru ultimul an fiscal. Cu toate acestea, economiștii se așteaptă ca câștigurile generate de creșterea prețurilor petrolului să fi fost parțial compensate de cheltuielile slabe ale consumatorilor și de noile măsuri de cheltuieli guvernamentale.

Piața imobiliară canadiană continuă cel mai lung declin din ultimele decenii, punând presiune asupra cheltuielilor gospodăriilor, deși piața bursieră locală, aflată la niveluri record, a contribuit la crearea unei averi suplimentare estimate la sute de miliarde de dolari.

Pe piețele valutare, dolarul american a crescut față de un coș de valute majore, investitorii concentrându-se pe deciziile băncilor centrale. Se așteaptă ca atât Rezerva Federală a SUA, cât și Banca Canadei să mențină ratele dobânzilor neschimbate miercuri.

În plus, prețul petrolului, unul dintre cele mai importante exporturi ale Canadei, a crescut cu 3,4%, ajungând la 99,61 dolari pe baril, pe măsură ce eforturile de a pune capăt războiului din Iran continuă să stagneze, menținând Strâmtoarea Hormuz în mare parte închisă. În schimb, Emiratele Arabe Unite au anunțat că vor părăsi OPEC și alianța OPEC+, ceea ce a atenuat unele îngrijorări legate de aprovizionare.

Pe piețele obligațiunilor canadiene, randamentele au crescut pe toată curba, urmărind exemplul celor americane. Randamentul obligațiunilor pe 10 ani a crescut cu 2,7 puncte de bază, ajungând la 3,530%, după ce anterior atinsese cel mai ridicat nivel din 7 aprilie, la 3,546%.