Prețurile aurului au scăzut cu peste 2% în tranzacțiile europene de vineri, adâncind pierderile pentru a patra sesiune consecutivă și atingând cel mai scăzut nivel din ultima săptămână, îndreptându-se spre cea mai mare scădere săptămânală din martie, presată de creșterea prețurilor dolarului și petrolului pe piețele globale, alături de temerile tot mai mari privind inflația persistentă în Statele Unite.

Escaladarea presiunilor inflaționiste asupra factorilor de decizie de la Rezerva Federală a consolidat așteptările pentru cel puțin o nouă majorare a ratei dobânzii în SUA în acest an, în așteptarea unor date economice suplimentare și a comentariilor Fed.

Prezentare generală a prețurilor

• Prețurile aurului astăzi: Prețurile aurului au scăzut cu 2,3%, ajungând la 4.546,15 dolari pe uncie, cel mai scăzut nivel dintr-o săptămână, de la un nivel de deschidere de 4.652,09 dolari, înregistrând în același timp un maxim intraday de 4.665,35 dolari.

• La încheierea de joi, prețurile aurului au pierdut 0,8%, marcând a treia scădere zilnică consecutivă, în timp ce randamentele obligațiunilor de trezorerie americane pe 10 ani au urcat la cel mai ridicat nivel din ultimul an.

Performanță săptămânală

Până acum, în această săptămână, care se încheie oficial cu încheierea tranzacțiilor de astăzi, prețurile aurului au scăzut cu peste 3,5%, îndreptându-se spre o a treia scădere săptămânală într-o lună și cea mai mare scădere săptămânală din martie.

Dolar american

Indicele dolarului a crescut cu peste 0,4% vineri, prelungind câștigurile pentru a cincea sesiune consecutivă și atingând cel mai înalt nivel din ultimele cinci săptămâni, reflectând continuarea aprecierii generale a monedei americane față de un coș de valute globale.

După cum este bine știți, un dolar american mai puternic face ca lingourile de aur denominate în dolari să fie mai puțin atractive pentru deținătorii de alte valute.

Dolarul a primit, de asemenea, sprijin suplimentar din cauza creșterii randamentelor obligațiunilor de trezorerie americane, deoarece investitorii au sporit pariurile că Rezerva Federală va majora ratele dobânzilor cel puțin încă o dată în acest an.

Prețurile globale ale petrolului

Prețurile globale ale petrolului au crescut cu peste 5% în această săptămână din cauza blocării discuțiilor dintre Statele Unite și Iran și a temerilor crescânde de o nouă reapariție a conflictului, menținând în mare parte închisă strâmtoarea vitală Hormuz.

Ratele dobânzilor din SUA

• Datele publicate în această săptămână în Statele Unite au arătat că prețurile de consum au crescut în aprilie în cel mai rapid ritm din ultimii trei ani, în timp ce prețurile de producție au înregistrat cea mai accentuată creștere din ultimii patru ani, evidențiind presiunile inflaționiste reînnoite asupra factorilor de decizie ai Rezervei Federale.

• Conform instrumentului FedWatch al CME Group, piețele prevăd în prezent o probabilitate de 45% a unei majorări a ratei dobânzii de la Rezerva Federală în decembrie, față de puțin peste 16% în urmă cu o săptămână.

• Săptămâna aceasta, piețele au majorat, de asemenea, prețul pentru menținerea ratelor dobânzilor din SUA neschimbate în iunie de la 93% la 99%, în timp ce prețul pentru o reducere a ratei cu 25 de puncte de bază a scăzut de la 7% la 1%.

• Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii continuă să monitorizeze îndeaproape datele economice suplimentare din SUA și comentariile oficialilor Rezervei Federale.

Perspective despre aur

Analistul șef de piață la KCM Trade, Tim Waterer, a declarat că aurul este în prezent sub presiune din toate părțile, deoarece creșterea prețurilor petrolului a readus inflația în centrul atenției, impulsionând randamentele și dolarul în sus, lăsând metalul galben victima unui scepticism reînnoit al pieței cu privire la reducerea ratelor dobânzilor.

Peter Grant, vicepreședinte și strateg senior pentru metale la Zaner Metals, a declarat că inflația rămâne ridicată, ceea ce consolidează așteptările că ratele dobânzilor vor rămâne mai mari pentru mai mult timp, ceea ce continuă să pună presiune pe aur în această săptămână.

Trustul de aur SPDR

Deținerile în SPDR Gold Trust, cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume, au rămas neschimbate marți, deținerile totale rămânând constante la 1.039,99 tone metrice, cel mai ridicat nivel din 28 aprilie.

Euro a scăzut vineri în tranzacțiile europene față de un coș de valute globale, extinzându-și pierderile pentru a cincea sesiune consecutivă față de dolarul american și atingând cel mai slab nivel din ultimele cinci săptămâni. Moneda unică este acum pe cale să înregistreze cea mai mare pierdere săptămânală din martie, deoarece investitorii continuă să favorizeze dolarul american ca fiind cea mai bună investiție disponibilă, în special pe fondul așteptărilor tot mai mari că Rezerva Federală ar putea majora ratele dobânzilor în acest an, într-un efort de a limita presiunile inflaționiste tot mai mari din Statele Unite.

Săptămâna aceasta, piețele au majorat prețurile pentru o posibilă majorare a ratei dobânzii în Europa în iunie, în timp ce traderii continuă să aștepte date economice suplimentare din zona euro pentru a reevalua aceste așteptări.

Prezentare generală a prețurilor

• EUR/USD astăzi: Euro a scăzut cu 0,2% față de dolar, ajungând la 1,1646 USD, cel mai scăzut nivel din 8 aprilie, după ce a deschis la 1,1669 USD și a atins un maxim intraday de 1,1673 USD.

• Euro a încheiat joi cu o scădere de 0,35% față de dolar, marcând a patra pierdere zilnică consecutivă în urma unei alte creșteri abrupte a randamentelor obligațiunilor de trezorerie americane.

Performanță săptămânală

Pe parcursul tranzacțiilor din această săptămână, care se încheie oficial cu încheierea tranzacțiilor de vineri, moneda unică europeană a scăzut cu aproximativ 1,2% față de dolarul american până în prezent. Euro este acum pe cale să înregistreze prima sa pierdere săptămânală din ultimele trei săptămâni și cea mai mare scădere săptămânală din martie.

dolar american

Indicele dolarului american a crescut cu 0,25% vineri, prelungind câștigurile pentru a cincea sesiune consecutivă și atingând cel mai înalt nivel din ultimele cinci săptămâni, reflectând continuarea aprecierii generale a monedei americane față de un coș de valute globale.

Dolarul a primit sprijin suplimentar din cauza creșterii randamentelor obligațiunilor de trezorerie americane, pe măsură ce investitorii și-au sporit pariurile că Rezerva Federală va majora ratele dobânzilor cel puțin o dată în acest an.

Datele americane publicate săptămâna aceasta au arătat că prețurile de consum au crescut în aprilie în cel mai rapid ritm din ultimii trei ani, în timp ce prețurile de producție au înregistrat cea mai mare creștere din ultimii patru ani, evidențiind o nouă presiune inflaționistă asupra factorilor de decizie de la Rezerva Federală.

Conform instrumentului CME FedWatch, piețele prevăd în prezent o probabilitate de 45% a unei majorări a ratei dobânzii de la Rezerva Federală în decembrie, comparativ cu puțin peste 16% în urmă cu o săptămână.

Ratele dobânzilor europene

• Având în vedere creșterea prețurilor globale ale petrolului în această săptămână, piețele monetare au majorat prețurile pentru o majorare a ratei dobânzii de către Banca Centrală Europeană cu 25 de puncte de bază în iunie, de la 45% la 50%.

• Investitorii așteaptă acum date suplimentare din zona euro privind inflația, șomajul și salariile pentru a reevalua în continuare aceste așteptări.

Yenul japonez a scăzut vineri în tranzacțiile asiatice față de un coș de valute majore și minore, extinzându-și pierderile pentru a cincea sesiune consecutivă față de dolarul american și atingând cel mai slab nivel din ultimele două săptămâni. Moneda este acum pe cale să înregistreze cea mai mare pierdere săptămânală din martie, deoarece investitorii continuă să favorizeze dolarul american ca fiind cea mai bună investiție disponibilă, în special pe fondul așteptărilor tot mai mari că Rezerva Federală ar putea majora ratele dobânzilor în acest an pentru a limita presiunile inflaționiste tot mai mari din Statele Unite.

Datele guvernamentale publicate vineri în Japonia au arătat că prețurile de producție au crescut în aprilie în cel mai rapid ritm din ultimii trei ani, determinate de creșterea costurilor petrolului și combustibililor ca urmare a războiului cu Iranul. Cifrele au întărit așteptările că Banca Japoniei ar putea majora ratele dobânzilor imediat după reuniunea sa din iunie.

Prezentare generală a prețurilor

• USD/JPY astăzi: Dolarul a crescut cu 0,15% față de yen, ajungând la 158,59 ¥, cel mai ridicat nivel din 30 aprilie, după ce a deschis la 158,36 ¥ și a atins un minim intraday de 158,26 ¥.

• Yenul a încheiat joi în scădere cu 0,3% față de dolar, marcând a patra pierdere zilnică consecutivă din cauza creșterii randamentelor obligațiunilor de trezorerie americane.

Performanță săptămânală

Pe parcursul tranzacțiilor din această săptămână, care se încheie oficial cu decontarea de vineri, yenul japonez a scăzut cu 1,25% față de dolarul american până în prezent. Este pe cale să înregistreze prima sa pierdere săptămânală din ultimele trei săptămâni și cea mai mare scădere săptămânală din martie.

Autoritățile japoneze

Ministrul japonez de finanțe, Satsuki Katayama, a confirmat, în urma întâlnirii din această săptămână cu secretarul Trezoreriei americane, Scott Bessent, că ambele părți sunt „pe deplin aliniate” în ceea ce privește mișcările pieței valutare.

Partea americană a reafirmat, de asemenea, că există o coordonare puternică pentru a aborda orice volatilitate „excesivă și nedorită” de pe piața valutară, oferind practic Japoniei undă verde implicită pentru intervenții suplimentare, dacă este necesar.

Katayama emisese anterior avertismente ferme împotriva mișcărilor valutare „speculative și excesive” și sugerase „acțiuni decisive”, îndemnând în același timp piețele să rămână în alertă maximă.

dolar american

Indicele dolarului american a crescut cu 0,25% vineri, prelungind câștigurile pentru a cincea sesiune consecutivă și atingând cel mai înalt nivel din ultimele cinci săptămâni, reflectând o creștere generalizată a monedei americane față de un coș de valute globale.

Dolarul a primit sprijin suplimentar din cauza creșterii randamentelor obligațiunilor de trezorerie americane, pe măsură ce investitorii și-au sporit pariurile că Rezerva Federală va majora ratele dobânzilor cel puțin o dată în acest an.

Datele americane publicate săptămâna aceasta au arătat că prețurile de consum au crescut în aprilie în cel mai rapid ritm din ultimii trei ani, în timp ce prețurile de producție au înregistrat cea mai mare creștere din ultimii patru ani, evidențiind o nouă presiune inflaționistă asupra factorilor de decizie de la Rezerva Federală.

Conform instrumentului CME FedWatch, piețele prevăd acum o probabilitate de 45% a unei majorări a ratei dobânzii de la Rezerva Federală în decembrie, în creștere bruscă față de puțin peste 16% în urmă cu o săptămână.

Prețurile de producție din Japonia

Datele publicate vineri la Tokyo au arătat că indicele prețurilor de producție din Japonia a crescut cu 4,9% față de anul precedent în aprilie, marcând cea mai rapidă creștere anuală din mai 2023 și depășind așteptările pieței pentru o creștere de 3,0%. Cifra a accelerat brusc față de o creștere de 2,9% înregistrată în martie.

Datele au venit în urma apelurilor unui factor de decizie al Băncii Japoniei de a majora ratele dobânzilor „cât mai curând posibil” din cauza costurilor mai mari ale combustibililor legate de războiul din Orientul Mijlociu și a creșterii presiunilor asupra prețurilor, care a rezultat în urma acesteia.

Naomi Muguruma, strateg șef în domeniul obligațiunilor la Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, a declarat: „Datele privind inflația de astăzi au fost mai puternice decât se așteptau, așa că piețele au prevăzut în mare parte o creștere a ratei dobânzii în Japonia în iunie.”

Ratele dobânzilor japoneze

• În urma celor mai recente date, piețele au majorat probabilitatea unei majorări cu un sfert de punct a ratei dobânzii de către Banca Japoniei la reuniunea din iunie de la 60% la 75%.

• Investitorii așteaptă acum date suplimentare privind inflația, șomajul și salariile din Japonia pentru a reevalua în continuare aceste așteptări.

• Rezumatul opiniilor Băncii Japoniei, publicat săptămâna aceasta, a arătat o schimbare clară către o politică monetară mai strictă și pregătire pentru o majorare timpurie a ratei dobânzii, determinată de riscurile inflaționiste crescânde legate de criza din Orientul Mijlociu și de războiul din Iran.

Prețurile petrolului s-au menținut joi în apropierea nivelului de 100 de dolari, după ce Casa Albă a anunțat că președintele american Donald Trump și președintele chinez Xi Jinping au convenit asupra importanței menținerii deschise a Strâmtorii Hormuz.

Contractele futures pe țițeiul Brent la nivel global, cu livrare în iulie, au scăzut cu 58 de cenți, la 105,05 dolari pe baril, până la ora 9:36 dimineața, ora estică, în timp ce contractele futures pe țițeiul West Texas Intermediate din SUA, cu livrare în iunie, au scăzut cu 46 de cenți, la 100,56 dolari pe baril.

Un oficial al Casei Albe a declarat joi într-un comunicat: „Ambele părți au convenit că Strâmtoarea Hormuz ar trebui să rămână deschisă pentru a sprijini libera circulație a energiei”, adăugând că „președintele Xi și-a exprimat, de asemenea, opoziția Chinei față de militarizarea strâmtorii sau impunerea de taxe de tranzit pentru utilizarea acesteia”.

Oficialul a adăugat că Xi a arătat interes pentru achiziționarea de petrol american, deși presa de stat chineză nu a menționat nicio discuție privind Strâmtoarea Hormuz sau achizițiile de petrol.

Agenția de știri chineză Xinhua a relatat că Trump și Xi „au făcut schimb de opinii cu privire la principalele probleme internaționale și regionale, inclusiv evoluțiile din Orientul Mijlociu”.

Previziunile OPEC și AIE

OPEC și Agenția Internațională pentru Energie au publicat marți cele mai recente evaluări ale impactului războiului din Iran asupra pieței petrolului.

OPEC și-a redus previziunile privind creșterea cererii globale de petrol în 2026 la aproximativ 1,2 milioane de barili pe zi, față de estimarea anterioară de 1,4 milioane de barili pe zi, conform celui mai recent raport lunar.

Datele au mai arătat că producția de petrol a grupului a scăzut cu 1,7 milioane de barili pe zi în aprilie și a scăzut cu peste 30%, sau 9,7 milioane de barili pe zi, de la izbucnirea războiului din Iran la sfârșitul lunii februarie.

Se așteaptă ca acest raport să fie ultimul raport OPEC care include date din Emiratele Arabe Unite după ieșirea sa din organizație la 1 mai.

Între timp, Agenția Internațională pentru Energie a declarat: „La mai bine de zece săptămâni de la izbucnirea războiului din Orientul Mijlociu, întreruperile tot mai mari ale aprovizionării prin Strâmtoarea Hormuz epuizează stocurile globale de petrol într-un ritm record.”

Agenția a adăugat că pierderile de aprovizionare ale producătorilor din Golf au depășit 14 milioane de barili pe zi, ceea ce duce pierderea totală de aprovizionare la peste un miliard de barili, avertizând în același timp că volatilitatea prețurilor se va intensifica probabil pe măsură ce se apropie vârful cererii din vară.

Analiștii ING au declarat într-o notă că „durata prețurilor ridicate la combustibili rămâne pe larg dezbătută și este strâns legată de evoluțiile geopolitice din jurul închiderii Strâmtorii Hormuz, precum și de riscul unor daune suplimentare aduse infrastructurii de petrol și gaze din Orientul Mijlociu, pe măsură ce conflictul escaladează”.